LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner

FX Global Management LLC

Investment Club

 

Resumen Semanal de Mercados del 18 al 22 de Enero 2021.


Tras los cambios de forma corresponde atender los cambios de fondo.

Luego de la ceremonia de inauguración y una vez consolidada la toma de posesión del presidente N° 46 de los Estados Unidos de América, Joe Biden, ha llegado el momento de dar paso a un nuevo ciclo, lo cual significa que tras los cambios de forma corresponde atender los cambios de fondo, aplicable lo anterior tanto a la política interior como exterior de la hasta ahora considerada la principal economía del mundo por la hegemonía que representan tanto su idioma como su divisa -entre otros aspectos- al interior del Comercio y Negocios Internacionales.

¿Cuál es la importancia del Comercio y Negocios Internacionales para la reactivación del dinamismo económico mundial?

Con base en lo anterior, es oportuno recordar el beneficio que aporta a la sociedad en su conjunto la libre competencia, pues es gracias a esta que los consumidores estamos en condición de elegir dentro del universo de productos y/o servicios disponibles aquellos que mejor satisfagan nuestras necesidades acorde con nuestra propia circunstancia y restricción presupuestaria, a diferencia de las prácticas monopólicas sean públicas o privadas, poniendo de manifiesto la importancia de la apertura e integración propias del Comercio y Negocios Internacionales debido al aprovechamiento de las ventajas comparativas de cada uno de los integrantes de las cadenas de valor, mismos que suelen estar dispersos en varios países, aspectos que ante las restricciones de movilidad derivadas de la contingencia epidemiológica producto del Covid-19 o Coronavirus han dado lugar a una mayor regionalización en los procesos productivos, situación que sabiéndola aprovechar lejos de ser una amenaza representa una oportunidad al propiciar la relocalización de las cadenas de valor, fenómeno también conocido como Nearshoring y que en estricto sentido es el acercamiento de los centros de producción a los mercados de consumo con la finalidad de generar beneficios en materia logística, oportunidad que deberá ser aprovechada por el Bloque Comercial de América del Norte mejor conocido como T-MEC o USMCA -por sus siglas en Inglés- conformado por Canadá, Estados Unidos de América y México, toda vez que al facilitar la complementación entre dichas economías permite la generación de valor agregado en beneficio propio y de la sociedad en su conjunto dentro y fuera de la región, lo cual, sumado a la inclusión de las nuevas tecnologías maximiza la productividad al tiempo que permite optimizar el manejo de los recursos disponibles para satisfacer las necesidades de los consumidores, poniendo de manifiesto la importancia del trabajo colaborativo conformado por equipos de teletrabajo multiculturales, multifuncionales autoadministrados enfocados a los resultados como hemos referido con anterioridad, siendo particularmente destacable en este momento el teletrabajo ante las restricciones de movilidad que además de las pruebas diagnósticas PCR que detectan la presencia del virus que provoca el Covid-19, se suman los requerimientos de cuarentena aplicables para todo extranjero que visite los Estados Unidos de América, esta última restricción recientemente anunciada por el mandatario estadounidense que estará vigente hasta nuevo aviso, evidenciando la pertinencia del teletrabajo, máxime para el caso de todas aquellas actividades susceptibles de llevarse a cabo por medios electrónicos como las aplicables a FX Global Management LLC.

¿Cómo fortalecer las cadenas de valor ante la falta de apoyos gubernamentales?

En este contexto y conscientes que no es objetivamente posible satisfacer los ilimitados requerimientos de capital de la planta productiva con los limitados recursos disponibles, es preciso encontrar alternativas de solución que permitan fortalecer las cadenas de valor con o sin apoyo gubernamental, incluso, a pesar de éste, pues recordemos que el gobierno como tal no genera riqueza alguna, solo la administra, mientras que es la iniciativa privada (IP) también entendida como empresas independientemente de su grado de madurez y capitalización las que generan dicha riqueza al crear los puestos de trabajo productivos y satisfacer las necesidades de los consumidores, al tiempo que dan oportuno cumplimiento con sus obligaciones tributarias que al final del día representan la principal fuente de ingresos del gobierno, poniendo de manifiesto que nada en esta vida es gratuito, por el contrario, todo tiene un costo que debe ser pagado en tiempo y forma para permitir el óptimo funcionamiento del flujo circular de la economía en beneficio común.

Dicho lo anterior, cabe destacar -una vez más- la pertinencia del trabajo colaborativo manifiesto en las Empresas Integradoras cuyos miembros y beneficiarios son las propias unidades de negocio integradas sea que se trate de personas físicas, morales o una combinación de ambas, mismas que el Sistema de Administración Tributaria (SAT) de México define como; “… una forma de organización empresarial que asocia a personas físicas o morales formalmente constituidas [micro, pequeñas y medianas empresas (MIPYMES)] y les presta servicios especializados a estas personas físicas y morales denominadas integradas, para elevar su competitividad.”

Lo cual, de acuerdo con el propio SAT, permite a las unidades de negocio; “Gestionar el financiamiento para sus integradas, comprar de manera conjunta materias primas e insumos, vender de manera consolidada la producción de sus integradas, prestar servicios calificados a sus integradas, realizar gestiones y promociones para modernizar y ampliar la participación de sus integradas, lograr mayor capacidad de negociación en los mercados de materias primas, insumos, tecnología, productos terminados y financieros, consolidar su presencia en el mercado interno, incrementar su participación en el de exportación, fomentar la especialización de sus integradas en productos y procesos, generar economías de escala.” 

Destacando que si bien lo ideal sería que los miembros de una determinada cadena de valor conformasen su propia Empresa Integradora, también es cierto que no es necesario esperar a que dicha Empresa Integradora sea creada, toda vez que cada unidad de negocio sea persona física o moral, particularmente aquellas relacionadas de forma directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales, es susceptible de integrarse a un Investment Club que estando debidamente habilitado para el ejercicio de sus funciones y siendo compatible con sus intereses se juzgue conveniente, pues recordemos que un Investment Club al no tener clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, se reserva el derecho de administrar discrecionalmente el valor total de sus activos financieros, sea que decida diversificar su portafolio en inversiones tradicionales y/o alternativas, destacando entre estas últimas la posibilidad de otorgar a sus miembros financiamiento de corto plazo para auxiliar su operación -por ejemplo- otorgándoles líneas de factoraje si su restricción presupuestaria lo permite o bien estableciendo las alianzas estratégicas para facilitarles el acceso a dichas fuentes de financiamiento, así como administrando los riesgos asociados a las fluctuaciones de la paridad cambiaria del Dólar Americano frente al resto de las divisas al establecer las estrategias de cobertura financiera correspondientes acorde con la rotación del dinero sin tener que realizar considerables aportaciones de capital de forma individual ni asumir los riesgos asociados al elevado apalancamiento financiero o Leverage que suponen ciertos Mercados y/o instrumentos como el Mercado Internacional de Divisas mejor conocido por su abreviación en Inglés como FOREX o los Contratos de Futuros y Opciones, estos últimos también asociados al riesgo que implica el vencimiento de dichos Contratos.

Lo que es posible negociando los ETF´s listados en el New York Stock Exchange (NYSE) cuyos símbolos de pizarra son UUP y UDN  que dan seguimiento al Dow Jones FXCM Dollar Index -a la alza y a la baja respectivamente-, el cual, tras el cambio presidencial estadounidense se ha mantenido dentro del mismo Canal Lateral -Flat- de las últimas jornadas cuyos niveles máximo y mínimo semanal se encuentran en torno a 11,760 y 11,650 Unidades, cerrando la jornada del viernes 22 de Enero ligeramente por debajo de las 11,687 Unidades, justo por debajo del Moving Average (MA) 20 Daily Chart, nivel hasta el momento constituido en Resistencia, misma que deberá ser superada de forma sostenida para que la tendencia se revierta, caso contrario la tendencia a la baja o Bear Trend se mantendrá sin cambio, por lo que será necesario estar pendientes del sentimiento del Mercado entendido como público inversionista internacional -institucional y/o individual- respecto a la evolución del dinamismo económico-comercial y político-social mundial de cara a los retos y desafíos por venir para proceder en consecuencia con el diseño y administración de las estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera correspondientes, poniendo de manifiesto que el riesgo no es el enemigo público a condenar, sino la constante que debe administrarse, aspectos con los que FX Global Management LLC auxilia a sus grupos de interés entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de valor, sea de forma directa o indirecta a través de las alianzas estratégicas celebradas para tal efecto.


$USDOLLAR (Dow Jones FXCM Dollar Index) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

“El riesgo más grande es no tomar ninguno. En un mundo que está cambiando tan rápido, la única estrategia que garantiza el fracaso es no tomar riesgos.” 

Mark Zuckerberg; CEO Facebook


LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management LLC

Investment Club Member of National Association of Investors Corporation –NAIC-

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada”

 

Nota: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de valor de la conformación de las estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera por dicha entidad administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, diversificación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.

 

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