LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner

FX Global Management LLC

Investment Club

 

Resumen Semanal de Mercados del 10 al 14 de Mayo 2021.

Hablando de Mercados Financieros; ¿Qué significa el término Sell-Off?

Dando seguimiento a los temas abordados en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados, particularmente el correspondiente a la semana del 26 al 30 de Abril 2021, en el que hicimos referencia a los niveles en los que cerraron el mes el Índice del Dólar Americano y los principales Índices Bursátiles Norteamericanos, en esta ocasión nos referiremos al tema relacionado con el significado del término Sell-Off al interior de los Mercados Financieros y la forma en que se ha manifestado en cada uno de los Índices anteriormente señalados al cierre de la semana comprendida entre el 10 y el 14 de Mayo.

En este orden de ideas, entendamos el término Sell-Off como la venta masiva o liquidación de posiciones a la alza -Long- de los diferentes instrumentos financieros tales como Acciones o Bonos -entre otros-, propiciando una caída considerable en las cotizaciones de los mismos y los diferentes Índices a los que pertenecen, lo cual como podemos advertir, es justo lo que ocurrió el miércoles 12 de Mayo con los principales Índices Bursátiles Norteamericanos, desde el Dow Jones Industrial Average Index pasando por el S&P 500 Index seguido del Nasdaq-100 Index hasta el Russell 2000 Index, este último conformado por empresas de menor capitalización entendidas como Pequeñas Empresas, las cuales en su conjunto generan la mayor parte de los puestos de trabajo de los Estados Unidos.

¿Cómo cerraron la semana los principales Índices Bursátiles Norteamericanos tras el Sell-Off?

Con base en lo anterior, es oportuno tener en cuenta las palabras de Richard Clarida, Vicepresidente de la Reserva Federal (FED), quien considera que es más preocupante la debilidad de la creación de empleos que la inflación, lo anterior debido a que son las Pequeñas Empresas -y no las grandes- las que constituyen el verdadero motor de la generación de empleo en los Estados Unidos, lo que nos permite inferir que el Mercado entendido como público inversionista internacional (institucional y/o individual) podría haber reconsiderado los resultados del reporte NFP del pasado mes de Abril anunciados el viernes 7 de Mayo en el que se registró la creación de menos puestos de trabajo de los esperados, número también menor al registrado el mes previo (Marzo) como referimos en nuestro Resumen Semanal de Mercados del 3 al 7 de Mayo, lo cual, sumado al pánico causado por la posible escasez de combustible en la costa Este de los Estados Unidos tras el ataque cibernético al mayor oleoducto del país la noche del viernes 7 de Mayo, mismo que es una arteria clave toda vez que es la principal fuente de combustible para aviones de la costa Este con una capacidad aproximada de 2.5 Millones de Barriles por día en un sistema que cubre de Houston a Carolina del Norte y otros 900 Mil Barriles al día a Nueva York de acuerdo con la propia empresa afectada Colonial Pipeline, puede explicar la razón por la cual el Mercado decidió tomar utilidades propiciando un Sell-Off en los principales Índices Bursátiles Norteamericanos, conduciendo el miércoles 12 de Mayo al Dow Jones Industrial Average Index a niveles de 335.51 Unidades, el S&P 500 Index a 4,056.90 Unidades, el Nasdaq-100 Index a 12,955.21 Unidades y el Russell 2000 Index a 2,133.52 Unidades, destacando que tanto el Dow Jones Industrial Average Index como el S&P 500 Index encontraron Soporte en torno al Moving Average (MA) 50 (color azul) Daily Chart, mientras que el Nasdaq-100 Index y el Russell 2000 Index cayeron a niveles inferiores al MA 100 (color mostaza) Daily Chart en sintonía con lo comentado en nuestra entrega del 26 al 30 de Abril con excepción del Russell 2000 Index que no fue incluido en dicho reporte, sin embargo presentó el mismo patrón de comportamiento, poniendo de manifiesto la importancia de considerar los niveles de Soporte y Resistencia coincidentes con los MA 20 (color rojo), 50 (color azul), 100 (color mostaza) y 200 (color blanco) Daily Chart, así como los retrocesos de Fibonacci manifiestos por las líneas horizontales señaladas en color rojo en cada gráfico, pues como podemos advertir en Daily Chart, las jornadas posteriores, es decir, el jueves 13 y viernes 14 de Mayo, dichos Índices recuperaron parte de lo perdido impulsándose desde los niveles de Soporte anteriormente señalados hasta llegar a niveles iguales o mayores a los conformados por los MA 20 y 50 Daily Chart respectivamente, los cuales es oportuno destacar, previo al cierre del mes de Abril representaban un Soporte que tras el Sell-Off se convirtió en Resistencia, la cual para el caso del  Dow Jones Industrial Average Index y S&P 500 Index al cierre de la jornada del viernes 14 de Mayo ha vuelto a ser un Soporte, mientras que para el caso del Nasdaq-100 Index y Russell 2000 Index permanecen como Resistencia como puede apreciarse en Daily Chart.

DJX (Dow Jones Industrial Average Index) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade
 

SPX (S&P 500 Index) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

NDX (Nasdaq-100 Index) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

RUT (Russell 2000 Index) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

Ante dicho fenómeno; ¿Cómo reaccionó el Dow Jones FXCM Dollar Index?

Por su parte, el mismo miércoles 12 de Mayo, el Dow Jones FXCM Dollar Index presentó un comportamiento inverso al de los Índices Bursátiles recuperándose hasta alcanzar niveles de 11,753.23 Unidades, encontrando Resistencia en el MA 20 (color rojo) Daily Chart, nivel superado la jornada del jueves 13 de Mayo hasta llegar a la Resistencia ubicada en torno al MA 50 (color azul) Daily Chart, para caer nuevamente durante la jornada del viernes 14 de Mayo por debajo del MA 20 (color rojo) Daily Chart aproximándose al Soporte ubicado en torno a las 11,700 Unidades, poniendo de manifiesto la importancia de considerar el Análisis Técnico como herramienta para operar en tiempos de alta volatilidad como refiriera Peter Tuchman, experimentado Trader del New York Stock Exchange (NYSE).

$USDOLLAR (Dow Jones FXCM Dollar Index) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

¿Cómo identificar los rangos de operación para las jornadas venideras?

 

De acuerdo con lo anterior y conscientes de la importancia que tiene mantener un sano equilibrio entre Análisis Fundamental & Análisis Técnico para diseñar las estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera de nuestros portafolios de inversión, es necesario tener presente el sentimiento diario del Mercado, pues como habremos notado durante la semana del 10 al 14 de Mayo, dicho sentimiento es susceptible de llevar las cotizaciones de un extremo a otro, por lo que es preciso auxiliarnos de periodos de tiempo menores en los gráficos objeto de análisis para identificar el sentimiento diario del Mercado, para lo cual es de utilidad auxiliarnos de 60 Min Chart 20 Days, mismo que nos permite visualizar el comportamiento diario de cada instrumento cada hora, considerando un periodo de 20 días de operación que en estricto sentido corresponden a las últimas 4 semanas consideradas de lunes a viernes, de esta forma estaremos en condición de visualizar los niveles de Soporte y Resistencia próximos inmediatos, permitiéndonos establecer los niveles para tomar posición dentro del Mercado -sea a la alza o a la baja según corresponda-, así como el nivel objetivo para tomar utilidades -Target- y/o el nivel máximo de tolerancia -Stop Loss- en caso de ser necesario limitar el riesgo originalmente otorgado a una posición determinada con la finalidad de preservar el capital de trabajo, parámetros con los que estaremos auxiliando el Análisis Técnico de nuestra próxima entrega.

 

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management LLC

Investment Club Member of National Association of Investors Corporation –NAIC-

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada”

 

Nota: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de valor de la conformación de las estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera por dicha entidad administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, diversificación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.

 

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