LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Resumen Semanal de Mercados del 27 de
Septiembre al 1° de Octubre 2021.
Empresario no es aquel que solo busca su propio interés…
Dando seguimiento al tema
relacionado con la elaboración de un Plan Estratégico de Finanzas entendido
como el instrumento mediante el cual se provee tanto al área financiera como al
resto de la organización una descripción detallada de las actividades que deben
realizarse para optimizar el manejo de los recursos (económicos, financieros,
materiales y desde luego humanos de la empresa) a fin de alcanzar los objetivos
organizacionales, en la presente entrega (2/5) concentraremos nuestra atención en
la máxima de Acton Institute señalada en el documental “The Call of the
Entrepreneur”, en el que se enfatiza que empresario no es aquel que
solo busca su propio interés, sino quien habiendo identificado las necesidades
de los consumidores, encuentra la forma de satisfacerlas de manera eficaz y
eficiente recibiendo en añadidura su justa recompensa, poniendo de manifiesto
la importancia que tiene para todo emprendedor -antes, durante y después de
poner por obra una determinada unidad de negocio- responder las preguntas
básicas señaladas en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados;
¿Qué producir? ¿Cómo producirlo? Y ¿Para quién producirlo?
Con base en lo anterior es
oportuno diferenciar un negocio de una empresa, pues si bien podemos establecer
que toda empresa nace de una idea de negocio, también es cierto que debido a su
etapa de madurez, es común que un negocio concentre su atención en el corto
plazo a diferencia de una empresa consolidada, pues estas últimas suelen tener objetivos
de largo plazo, ejemplo de lo anterior es Ford Motor Company NYSE: F,
empresa automotriz fundada en 1903 con sede en Dearborn, Michigan, Estados
Unidos, misma que en conjunto con la empresa de energía SK Innovations con sede
en Corea del Sur anunciaron recientemente estar invirtiendo US$ 11,400 MDD para
construir 2 nuevos campus de fabricación para vehículos eléctricos,
representando la mayor inversión en manufactura de Ford Motor Company en los
118 años de historia de la compañía, misma que inicio el 4° Trimestre 2021 cotizándose en el New York Stock Exchange (NYSE) en niveles de US$ 14.16 por Título acorde con el cierre de la jornada del
viernes 1° de Octubre como puede apreciarse en Daily Chart.
F (Ford Motor Company) Daily Chart
1 Year
¿Qué se entiende por
empresa familiar?
Ahora bien, con la finalidad
de tener un referente común, definamos empresa
familiar como aquella Sociedad Mercantil cuyo patrimonio y gobierno corporativo
es ejercido por los miembros de una o varias familias, las cuales suelen tener
como parte integral de sus objetivos organizacionales dejar en manos de las
siguientes generaciones la continuidad de la empresa.
Es decir, una empresa familiar
es aquella que pertenece, es administrada y controlada por los miembros de una o
varias familias, cuyo éxito depende, en gran medida, de la definición de las
funciones, reglas y roles de cada integrante.
¿Cuáles pueden ser los
retos y desafíos enfrentados por las empresas familiares?
En este contexto, cabe señalar
que el hecho de que sean los propios miembros de la familia los que conforman
el gobierno corporativo de las empresas familiares no garantiza que todos tengan
claros los objetivos organizacionales, mucho menos que la toma de decisiones
será la más acertada, lo cual no significa que sea imposible consolidar una
empresa familiar dentro de las preferencias de los consumidores, todo es
cuestión de dar el lugar que corresponde a cada una de las áreas que conforman
la empresa familiar y asignar a las personas adecuadas para ejercer las
funciones que cada puesto de trabajo supone con base en las competencias de
cada cual y no por su parentesco, pues recordemos que no podemos
pedir a un daltónico que sea igualador de pinturas, lo que implica estar
abiertos a la posibilidad de convocar a terceros ajenos a la familia para
desempeñar ciertos cargos que así lo ameriten si lo que pretendemos es dejar de ser vistos como negocio para empezar a ser considerados como en empresa, para lo cual es necesario
superar una serie de retos y desafíos que aun en la actualidad forman parte de
la cultura organizacional de un considerable número de empresas familiares
-particularmente en países en vías de desarrollo como México-, tales como:
•
Carencia de prestaciones de ley
•
Conflictos familiares que perjudican decisiones
y/o resultados
•
Dificultad para atraer y mantener buenos
talentos
•
Falta de sucesores competentes y calificados
•
Mayor rigidez a los cambios o mejores prácticas
•
Sueldos por debajo del mercado
¿Qué empresas
familiares pueden ser consideradas como caso de éxito?
No obstante lo anterior, es
oportuno considerar el ejemplo de aquellas empresas familiares que han logrado
trascender de generación en generación sin que lo anterior signifique que todo
ha sido miel sobre hojuelas para sus fundadores y/o sucesores, tal es el caso
de Henry Ford, fundador de Ford Motor Company, considerado el padre de las
cadenas de producción en masa, quien siendo el único propietario de la compañía
se convirtió en una de las personas más conocidas y acaudaladas del mundo en su
época, cuyo legado ha trascendido de generación en generación hasta nuestros
días, consolidando la compañía como una de las empresas familiares más
representativas de la historia pese a los múltiples retos y desafíos experimentados
debido -entre otras razones- a los cambios experimentados en las preferencias del
público objetivo, baste con recordar que fueron dichas preferencias las que
llevaron a la compañía a retirar del mercado el icónico “Ford Model T” pese a haber
sido concebido por el propio Henry Ford como; “… un coche para el pueblo,
el automóvil universal”.
Cambios en los hábitos de
consumo y resolución de necesidades específicas que dieron lugar al lanzamiento
de la Pick-Up Ford F-Series que saliera al mercado en 1948 con la idea de
convertirse en el vehículo de trabajo por excelencia, posicionándola desde su
lanzamiento como el vehículo más vendido de Estados Unidos dando viabilidad a
Ford Motor Company, sin dejar de lado los legendarios Ford GT40 con el que conquistara
las 24 Horas de Le Mans, ganando la cita francesa de forma consecutiva de 1966
a 1969 y desde luego el Ford Mustang lanzado por 1ª vez al mercado en 1964, convirtiéndose
desde entonces en el “Muscle Car” más famoso de la historia gracias a su
espectacular estilo y a la potencia de sus motores V8, completando la lista el
mítico Ford Fiesta considerado pieza clave para la expansión y consolidación de
Ford Motor Company en Europa, mismo que salió al mercado en 1976 para competir
con vehículos pequeños como el Renault 5, Fiat 127 y Volkswagen Golf y con ello
sobrevivir a la Crisis del Petróleo de 1973, destacando que el Ford Fiesta además
de pequeño, fiable y económico, fue el primer Ford con tracción delantera.
Aspectos que, respetada toda
proporción, también han sido replicados por empresas familiares mexicanas, tal
es el caso de Casa Saba, Cemex, Chedraui, Femsa, Grupo Bal, Grupo Bimbo, Grupo
Carso, Grupo Maseca, Soriana -entre otras-, algunas de las cuales además de
seguir vigentes, han extendido sus operaciones sea mediante su internacionalización
y/o fusión con otras entidades, siendo tan representativas dentro del dinamismo
económico-comercial de México que forman parte del portafolio de inversión del Exchange
Traded Fund (ETF) iShares MSCI Mexico ETF NYSE:
EWW.
EWW (iShares MSCI Mexico ETF) Daily
Chart 1 Year
Fuente: TD Ameritrade
¿Qué es una Startup?
Por su parte, las Startups, a
diferencia de las tradicionales empresas familiares intensivas en mano de obra,
son empresas emergentes que desarrollan ideas innovadoras particularmente relacionadas
con el mundo digital y tecnológico, es decir, las Startup suelen estar relacionadas
con el ámbito de la tecnología y la razón por la cual enfatizamos el término “suelen”
se debe al hecho de que no es lo mismo pensar en una Startup desde el punto de
vista de Silicon Valley o Israel que desde el punto de vista de un país en vías
de desarrollo, situación que poco a poco se ha venido transformando, particularmente
en países que por su ubicación geográfica, mano de obra calificada, número de
acuerdos comerciales celebrados con diferentes países y por supuesto el
potencial de mercado que suponen, les permiten ser considerados como Hub
estratégico pese a los desaciertos gubernamentales, tal es el caso de México, pues
no obstante los retos y desafíos derivados de la falta de asertividad en la
toma de decisiones de la actual administración, Startups como KAVAK que basa su
modelo de negocio en la compra/venta de autos seminuevos, a 5 años de su
lanzamiento rebasa en valor a empresas mexicanas que tienen en el mercado más
de 40 años gracias a la visión de su fundador de origen venezolano, Carlos García Ottati, quien a su llegada a México se
percató de los problemas imperantes para comprar un auto usado, motivándolo a
implementar un sistema de compra/venta de autos usados previa revisión de los mismos,
facilitando además una fuente de financiamiento, esta última tanto para la adquisición
del auto usado como para permitir a los propietarios obtener una fuente de
financiamiento dejando en garantía su vehículo de forma similar al
empeño, pero sin tener que dejar el auto resguardado, aspectos que en su
conjunto han permitido a KAVAK pasar de “Unicornio” a “Pegaso” al alcanzar una
capitalización de US$ 8 Mil 700 MDD, superando el valor de icónicas empresas
mexicanas como Chedraui, Soriana, Lala, incluso Televisa de acuerdo con
Bloomberg Businessweek México.
Desde luego, los beneficios
derivados de la consolidación y empoderamiento de KAVAK son extensivos a la
sociedad en su conjunto, pues además de satisfacer la demanda de vehículos ante
un mercado que experimenta escasez de microchips propiciando el cierre parcial
o total por tiempo indefinido de diferentes plantas manufactureras de la
industria automotriz, retrasando en consecuencia la disponibilidad de autos nuevos en las concesionarias, también genera puestos de trabajo tanto directos como
indirectos, lo cual pretende hacer extensivo a otros países de América Latina como
Argentina y Brasil, beneficiando el ecosistema emprendedor de
la región, pues como bien refiere el CEO de KAVAK; “El atraer socios
nuevos a KAVAK hace que también los fondos miren hacia la región e inviertan en
otros emprendedores”.
Lo cual ha sido reiterado por la
Consultora Baker McKenzie al afirmar que; “KAVAK forma parte del grupo de
empresas como Bitso, Clip, entre otras, que son una muestra de que el
ecosistema emprendedor mexicano está entrando rápidamente en un momento de expansión
que posicionará al país más cerca de sus contrapartes en la región, como Brasil
y Argentina, que cuentan con empresas unicornio que incluso pueden resultar
familiares para el consumidor mexicano, como Nu Bank, Mercado Libre y Despegar”.
Fundamentado lo anterior en su
reporte “El ecosistema emprendedor mexicano y su periodo de expansión”,
en el cual advierte Baker McKenzie; “La creación de estos unicornios
puede servir como un termómetro del emprendimiento e innovación en el país, que
a pesar de que ha visto cómo el financiamiento gubernamental a los pequeños
emprendedores se ha reducido, parece no estancarse. Asimismo, sirve como un
escaparate para otras empresas y emprendedores, que se mantienen en el radar de
los fondos de capital de riesgo y capital privado nacionales y extranjeros,
esto a su vez genera un círculo virtuoso para la economía mexicana y la
creación de empleos bien remunerados”.
¿A qué se refiere el
término Unicornio?
Así las cosas, cabe señalar
que, en el incierto mundo de los negocios, el concepto Unicornio hace
referencia a aquellas Startups que consiguen un valor superior a los 1,000
Millones de Dólares Americanos en su etapa inicial, lo cual considerando que se
trata de empresas emergentes cuya propuesta de valor suele estar en fase de
prueba respecto a la aceptación por parte de los consumidores, no es tarea
fácil, por lo que es necesario identificar las oportunidades de negocio para
cumplir dicho propósito.
¿Qué es una oportunidad
de negocio?
En este sentido, una
oportunidad de negocio puede ser cuando se identifica una necesidad insatisfecha,
al tiempo que se cuenta con la capacidad financiera y tecnológica para
satisfacerla, por lo que es importante diferenciar una idea de negocio de una oportunidad
de negocio, considerando para tal efecto que una idea de negocio se convierte
en una oportunidad de negocio cuando se transforma en oportunidades de mercado
que representan una solución a las necesidades de los consumidores, quienes
pueden ser clientes existentes y/o prospectos calificados incluidos los
referidos de los clientes existentes, mismos que tienen disposición y capacidad
de pago, siendo de utilidad para identificar oportunidades de mercado:
·
Buscar mercados con poca competencia
·
Identificar mercados en los que las nuevas tecnologías
se puedan implementar
· Mejorar algo existente
· Prestar atención a las malas experiencias de
los clientes, toda vez que el enojo de un cliente puede ser un buen indicador
de oportunidades
¿Cuál es la importancia
de un ecosistema emprendedor?
Tan importante como lo anterior, es desarrollar un ecosistema emprendedor entendido como el engranaje que facilite el desarrollo y accionar de los emprendedores y/o empresarios en el que los diferentes agentes económicos interactúen de forma ordenada en beneficio de la sociedad en su conjunto, de tal forma que el gobierno cree las condiciones necesarias para propiciar certidumbre jurídica y con ello mantener, captar y facilitar la inversión productiva, el sector empresarial trabaje con estricto apego a la formalidad dando oportuno cumplimiento con sus obligaciones tanto patronales como tributarias, al tiempo que el público inversionista, institucional o individual, nacional y extranjero, proporciona financiamiento a la actividad productiva en el mediano y largo plazo, sea que lo haga a través de las fuentes de financiamiento tradicionales o las fuentes de financiamiento alternativas de las que hablaremos en nuestra próxima entrega, contribuyendo de esta forma con el optimo funcionamiento del flujo circular de la economía como referimos en nuestro Resumen Semanal de Mercados previo.
De esta forma estaremos en condición de reactivar el dinamismo económico-comercial (local, regional y mundial), incrementar la tasa de
crecimiento y con ello conseguir el tan anhelado desarrollo entendido como la mejora en la calidad de vida de la sociedad en su conjunto como hiciera Israel, país que pasó de enfrentar
una situación económica catastrófica en 1984 alcanzando una tasa de inflación cercana
al 450%, a ser considerado actualmente la Startup Nation por ser el principal
inversor del mundo en investigación y desarrollo por habitante de acuerdo con
lo descrito por Dan Señor y Saul Singer en su libro “La historia del
milagro económico de Israel”, lo cual en gran medida se debe al plan de
estabilización económica implementado en 1985 y la posterior introducción de
reformas estructurales orientadas al mercado, aspectos que en su conjunto revitalizaron
la economía de Israel hasta alcanzar un rápido crecimiento en la década de los 90´s,
al grado de ser considerado el modelo a seguir para otros países que enfrentaban
crisis económicas similares, mismo que también es susceptible de replicarse en países
en vías de desarrollo, algunos de los cuales pertenecientes a América Latina,
desde el Río Bravo hasta La Patagonia, partiendo de la premisa que tan
importante es la aptitud como la actitud como señalara Carlos García Ottati, CEO
de KAVAK al afirmar que; “El mejor talento y capital deben construir el
futuro, ahí es donde viene el cambio y la economía crece y si eres un talento
debes trabajar para construir el futuro, y ese es el aprendizaje que nos
debemos llevar todos...".
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding
& Managing Partner of FX Global Management LLC
Investment
Club Member of National Association of Investors Corporation –NAIC-
Autor del libro “El Manejo de Capitales
en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del libro “Inteligencia
Competitiva; Práctica y Aplicada”
Nota: Los comentarios emitidos en el
presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de
FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados y sus
respectivas cadenas de valor de la conformación de las estrategias de
inversión, diversificación y cobertura financiera por dicha entidad administradas,
por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión,
diversificación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo
de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en
cuanto al manejo de sus activos financieros.
Feedback: FX Global Management LLC
