LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner

FX Global Management LLC

Investment Club

 

Resumen Semanal de Mercados del 25 al 29 de Octubre 2021.

Octubre 2021: Lo que fue y lo que será.

 

Luego de los desacuerdos entre demócratas y republicanos respecto al techo del endeudamiento que pusieran a los Estados Unidos de América al borde del precipicio ante la posibilidad de que el Gobierno incurriera en suspensión de pagos con sus consecuentes repercusiones en la confianza del público inversionista internacional -institucional y/o individual- sobre la Deuda Soberana estadounidense hasta ahora considerada como Refugio Seguro o Safe Heaven, situación que se relajara una vez que el Presidente Joe Biden firmara el jueves 14 de Octubre el proyecto impulsado por el Congreso para elevar en $ 480,000 MDD el techo de la deuda para permitir al Gobierno hacer frente a los compromisos adquiridos hasta principios de Diciembre próximo como referimos en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados del 11 al 15 de Octubre, se suman a los eventos más populares del mes de Octubre el lanzamiento del Exchange Traded Fund (ETF) ProShares Trust-ProShares Bitcoin Strategy ETF NYSE: BITO, conformado por una cartera de Contratos de Futuros del Chicago Mercantile Exchange (CME) cuyo valor subyacente es el Bitcoin, lo que de acuerdo con Michael L. Sapir, CEO de ProShares; “BITO abrirá el Bitcoin a un largo segmento de inversionistas que actúen a través de un Bróker o estén cómodos comprando Acciones […], pero no quieran tener relación con un proveedor de Criptomonedas y crear una Billetera Bitcoin o les preocupa que estos proveedores no estén regulados y estén sujetos a riesgos de seguridad", toda vez que el nuevo instrumento (BITO) ofrecerá al público inversionista internacional a través de los Mercados Financieros estadounidenses la exposición a los retornos de Bitcoin a través de una Cuenta de Corretaje, de esta forma, BITO se podrá comprar/vender como una Acción y/o ETF eliminando la necesidad de una Cuenta con un proveedor de intercambio de Criptomonedas y de una Billetera Criptográfica toda vez que dará seguimiento al valor del Bitcoin mediante Contratos de Futuros de la Criptomoneda en vez de “invertir” directamente en ésta, mismo que debutó en el New York Stock Exchange (NYSE) el martes 19 de Octubre cotizándose en $ 39.44 USD por Título a la apertura del Mercado, alcanzando un máximo en $ 43.95 USD por Título el miércoles 20, cayendo a $ 37.34 USD por Título el jueves 28, para cerrar la jornada del viernes 29 de Octubre en $ 40.39 USD por Título como puede apreciarse en 60 Min Chart 20 Days.

BITO (ProShares Trust-ProShares Bitcoin Strategy ETF) 60 Min Chart 20 Days

Fuente: TD Ameritrade

Cerrando los acontecimientos más mediáticos del mes las ausencias de los mandatarios de China, México y Rusia en la Cumbre del G-20 a celebrarse en Roma, Italia los días 30 y 31 de Octubre, así como el anuncio que hiciera Mark E. Zuckerberg, CEO de Facebook, Inc. NASDAQ: FB al comunicar el 28 de Octubre que su compañía cambiaría de nombre por Meta en un esfuerzo para abarcar su visión de realidad virtual para el futuro, llamando a esta transición el “Metaverso”, ante lo que los escépticos opinan que es un intento para desviar la atención de los “Papeles de Facebook” entendidos como los documentos filtrados que han revelado la forma en que la compañía ignoró reportes y advertencias internos sobre los daños que su Red Social creó y/o magnificó en diferentes partes del mundo, propiciando la caída de la cotización de las Acciones de Facebook, Inc., pasando del máximo anual -High 52- alcanzado a principios del pasado mes de Septiembre ubicado en $ 384.33 USD por Título a niveles de $ 323.57 USD por Título al cierre de la jornada del viernes 29 de Octubre, manteniéndose la cotización por debajo del 200 Exponential Moving Average (EMA) Daily Chart -señalado en color blanco- conforme a lo comentado en nuestro Resumen Semanal de Mercados del 4 al 8 de Octubre, a lo que Mark Zuckerberg respondió que; “El Metaverso será un lugar en el que las personas podrán interactuar, trabajar y crear productos y contenido”, por lo que espera que sea un nuevo ecosistema que genere “millones” de empleos para los creadores, afirmando que; “Somos vistos como una compañía de redes sociales […] Pero en nuestro ADN somos una compañía que construye tecnología para conectar a la gente”, de modo que Metaverso según Zuckerberg, es la nueva forma, al tiempo que explicara que la palabra “Meta” proviene del griego que significa “más allá”, no obstante lo anterior, olvido investigar el significado de la palabra "Meta" en Hebrero, misma que de acuerdo con Nirit Weiss-Blatt, experta en tecnología, significa "muerto(a)",  lo cual ha sido objeto de todo tipo de bromas en Israel, destacando entre ellas expresiones como "Facebook Muerto", hasta los sarcásticos comentarios de los voluntarios del servicio de emergencias Zaka encargados de recolectar restos humanos para darles un entierro judío apropiado, quienes refirieron en alusión a Facebook, Inc.; “No se preocupen, estamos atendiéndolo”.

FB (Facebook, Inc.) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

Destacando que la compañía hasta ahora conocida como Facebook, Inc., listada en NASDAQ bajo el Símbolo FB, a partir del mes de Diciembre 2021 se llamará Meta Platforms, Inc., al tiempo que su Símbolo en el Mercado de Valores será MVRS. 

Otro dato curioso relacionado con el nuevo nombre (Meta) que el CEO de Facebook, Inc., designara a la empresa, tiene que ver con que se ha popularizado dicho nombre en el Mercado de Valores, sin embargo, esta popularidad no tiene nada que ver con la conocida empresa de Redes Sociales, sino con una empresa especializada en el diseño de materiales utilizados en una variedad de industrias como la electrónica de consumo y aeroespacial, lo que dio lugar a que inversionistas individuales invirtieran en la compañía de nombre Meta Materials, Inc., también listada en NASDAQ bajo el Símbolo MMAT, propiciando que su cotización subiera 5%, mientras la cotización de las Acciones de Facebook, Inc., subieron ligeramente, fenómeno similar al ocurrido en 2019 con la empresa Zoom Technologies, Inc. OTC:ZTNO al disparar la cotización de sus Acciones en 80% debido al incremento en la demanda por los servicios de Zoom Video Communications, Inc. NASDAQ: ZM. 

Pequeñas confusiones que si bien generaron ganancias de capital en el corto plazo para unos, para otros han significado un costoso error, particularmente para los intrépidos y/o inexpertos apostadores compulsivos que se abalanzaron a comprar Acciones de Zoom Technologies, Inc., pensando que se trataba de Zoom Video Communications, Inc., sin tomarse el tiempo para saber quién es quién, mientras que para el caso de Meta Materials, Inc., dicha confusión  podría representar una oportunidad única, toda vez que la empresa fabrica materias para artefactos de Realidad Aumentada (AR) y Realidad Virtual (VR), por lo que su Director Ejecutivo, George Palikaras, al darse cuenta de esto, lo tomó con humor escribiendo en Twitter; “Me gustaría dar una cordial bienvenida a Facebook al #metaverse […] Nos encanta la Realidad Aumentada (AR) y la Realidad Virtual (VR), así como metaverso […] Por ello traemos los mejores metamateriales para permitir su éxito comercial. Las innovaciones de software y hardware serán importantes”, al tiempo que aplaudiera el compromiso del polémico CEO de Facebook, Inc., mejor conocido simplemente como Mark Zuckerberg, por hacer de Meta una realidad, por lo que será conveniente dar seguimiento a la evolución de Meta Materials, Inc., sin que lo anterior signifique abalanzarnos a comprar Acciones de la empresa sin antes familiarizarnos con ella.

MMAT (Meta Materials Inc.) 60 Min Chart 20 Days

Fuente: TD Ameritrade

ZTNO (Zoom Technologies, Inc.) Weekly Chart 3 Years

Fuente: TD Ameritrade

ZM (Zoom Video Communications, Inc.) Weekly Chart 3 Years

Fuente: TD Ameritrade

¿Qué esta por venir?

En cuanto a los temas objeto de conversación por venir, destaca la Conferencia de las Naciones Unidas (ONU) sobre el Cambio Climático en su Edición 2021 mejor conocida como COP26, misma que tendrá lugar en Glasgow, Escocia, del domingo 31 de Octubre al viernes 12 de Noviembre, en la cual los negociadores climáticos de casi todos los países se reunirán durante 2 semanas para elaborar un nuevo Acuerdo destinado a reducir las emisiones de dióxido de carbono (CO2) y otros gases de efecto invernadero a un nivel que los científicos esperan que límite el calentamiento global y, la razón por la que acotamos el término “casi todos los países”, se debe al hecho de que si bien más de 190 países han firmado el Acuerdo, incluído Estados Unidos de América -2° mayor emisor del planeta después de China- luego de que el Presidente Biden reincorporara a su país al Acuerdo de París, también es cierto que algunos países como Eritrea, Irak, Irán, Sudán del Sur y Yemen, no lo han ratificado oficialmente.

En este orden de ideas, es oportuno señalar que gran parte de los reflectores estarán sobre el mandatario estadounidense, quien ha estado presionando al Congreso de su país para que apruebe un amplio paquete de gastos para acelerar la adopción de energía más limpia, lo que supone un plan que podría remodelar la economía de los Estados Unidos de América, toda vez que se requerirían menores emisiones de gases de efecto invernadero de automóviles y camiones, al tiempo que sería necesario que las empresas proporcionen al público inversionista nuevas divulgaciones financieras relacionadas con el cambio climático en concordancia con los criterios ESG por sus siglas en Inglés, que en estricto sentido suponen responsabilidad ecológica, social y gobierno corporativo como hemos señalado en entregas previas de nuestro Resumen Semanal de Mercados, siendo oportuno señalar que tanto Estados Unidos de América como Europa y algunas otras naciones desarrolladas aceptan que sus emisiones son la principal causa del calentamiento que se ha producido desde la era preindustrial, no obstante lo anterior, es su intención que aquellos países en vías de desarrollo respondan favorablemente, pidiendo -por ejemplo- a países como China, India, Indonesia y Sudáfrica que limiten sus emisiones, comprometiéndose a cambio a movilizar al menos $ 100,000 MDD anuales hasta 2025 para financiar tecnologías de energía limpia en el mundo en desarrollo y ayudar a los países más pobres a adaptarse al cambio climático.

Ante este escenario; ¿Cuál es la opinión del Departamento de Energía de los Estados Unidos de América respecto a la propuesta de Reforma Eléctrica del jefe del poder ejecutivo federal mexicano?

Ante lo cual, el Departamento de Energía de los Estados Unidos de América, DOE por sus siglas en Inglés, alertó que las emisiones de carbono de México podrían dispararse hasta en un 65% a la par de los costos de la electricidad si el Congreso aprueba las reformas que otorgan al Estado un mayor control sobre el mercado eléctrico, toda vez que de acuerdo con un informe del National Renewable Energy Laboratory (NREL), los cambios a la Constitución propuestos por el Gobierno mexicano para otorgar a la Comisión Federal de Electricidad (CFE) una mayor participación en el mercado energético resultarían en un menor uso de parques eólicos y solares de México, agregando a lo anterior que se aumentarían las emisiones de carbono entre un 26% y 65%, además de incrementarse los costos de generación de electricidad entre un 32% y 54% de acuerdo con un borrador del estudio al que tuvo acceso Bloomberg News, mismo que advierte que; "Estas reformas podrían potencialmente distorsionar el principio de despacho económico al aumentar los costos de producción y amenazar los compromisos de cambio climático del país a corto plazo", reportando además que las emisiones de gases de efecto invernadero "aumentan significativamente en todos los escenarios".

Destacando que el estudio se llevó a cabo en nombre de 21st Century Power Partnership que es una iniciativa de Clean Energy Ministerial, mismo que utilizó para su realización datos de generación desde Septiembre de 2020 hasta Agosto de 2021, incluida la carga, la combinación de capacidad de generación y los datos meteorológicos para el sistema eléctrico mexicano, lo que ha dado lugar a que Bloomberg destacara que la propuesta del actual jefe del poder ejecutivo federal mexicano busca darle al Estado más poder sobre el mercado energético de México, revirtiendo las Reformas impulsadas por la anterior administración, mismas que atrajeron inversiones del extranjero en desarrollos eólicos, petroleros y solares, por lo que la propuesta de Reforma del mandatario mexicano cancelaría los permisos de generación de electricidad existentes y daría prioridad a las antiguas centrales hidroeléctricas de la CFE, seguidas de sus centrales nucleares y de gas que también queman combustóleo, dando lugar a que la energía del sector privado ocupe el lugar más bajo en la lista, con los proyectos eólicos y solares renovables cerca de la parte inferior de la misma, superando sólo a la generación con gas y carbón de proveedores no estatales, cambios que podrían aumentar la probabilidad de cortes de energía entre un 8% y 35% según el NREL, por lo que dicha iniciativa de Reforma ha hecho sonar las alarmas para las empresas internacionales de energías renovables que operan en el país de acuerdo con Bloomberg, quien reportó que el Gobierno de México y la CFE no respondieron a sus peticiones de información.

Riesgos también manifiestos por el Economista en Jefe de la American Chamber México y Director de la Facultad de Economía y Negocios en la Universidad del Mayab, en Mérida, Yucatán (México), Luis Foncerrada Pascal, quien detallara en entrevista realizada a través de CNN Redacción con Gabriela Frías las razones por las que considera que dicha propuesta de Reforma reduce la transparencia, alienta el monopolio y desincentiva la inversión extranjera, sin dejar de lado los posibles conflictos de tipo legal ante la falta de cumplimiento de los acuerdos celebrados con anterioridad, algunos de los cuales contemplados en los diferentes Tratados Comerciales celebrados por México como el T-MEC -entre otros-, así como las sanciones propias del mercado por la producción de diferentes bienes con energías que lejos de reducir la emisión de gases de efecto invernadero la incentiven, lo cual en estricto sentido representa para México un franco retroceso a las prácticas institucionales extractivas propias de la década de los 70´s del Siglo XX caracterizadas por reprimir la creatividad, innovación y tener una clara tendencia hacia los monopolios, contrario a las instituciones inclusivas que fomentan la innovación y facilitan la competencia, tal y como refieren Daron Acemoglu, Profesor de Economía del MIT y James A. Robinson, Politólogo y Economista, Profesor en Harvard University en su libro titulado “Why Nations Fail”, tema también abordado en la 2ª Edición del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” al que daremos seguimiento en entregas posteriores de nuestro Resumen Semanal de Mercados.

 

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management LLC

Investment Club Member of National Association of Investors Corporation –NAIC-

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada”

Nota: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de valor de la conformación de las estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera por dicha entidad administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, diversificación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.

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