LCNI
& MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Resumen Semanal de
Mercados del 3 al 7 de Junio 2024.
México: Habemus virtual presidenta electa.
Conscientes de que aún está pendiente la
ratificación del Instituto Nacional Electoral (INE) y del Tribunal Electoral
del Poder Judicial de la Federación (TEPJF) sobre los resultados de los comicios
electorales del domingo 2 de Junio en los que fue electa la persona que ocupará
la presidencia de México durante el próximo sexenio, entre otros cargos de
elección popular a nivel federal, estatal y municipal y considerando la
información disponible, podemos asumir que luego de una larga e inusual contienda
electoral, finalmente ésta llegó a su fin teniendo como ganadora a la candidata
presidencial del partido político en el poder y aliados, quien está por verse
si estará acompañada de una mayoría calificada en el Congreso, entendida como
la obtención de dos tercios de los escaños en contienda, de forma particular en
la Cámara de Diputados, pues de acuerdo con lo establecido en el Artículo 54 de
la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos (CPEUM), la sobrerrepresentación
de los partidos políticos no puede exceder el 8% de los votos por estos
conseguidos durante la contienda electoral, lo cual ha comentado Ciro Murayama, quien se ha desempeñado como Consejero del INE, también es aplicable para las coaliciones como la que llevó
a la candidata presidencial del partido político en el poder y aliados a ganar
los comicios electorales del pasado 2 de Junio, misma que para el caso de la
Cámara de Diputados alcanzo el 54.1% de los votos de acuerdo con el Programa de
Resultados Electorales Preliminares (PREP) del INE y no así el 73% como de manera
imprudente señalara la Secretaria de Gobernación, Luisa María Alcalde, antes de
ser revelados dichos datos por el INE que es el Órgano Autónomo facultado para
tal efecto, lo cual ha sido motivo de preocupación tanto para el sector
empresarial -nacional y/o extranjero- como para el público inversionista
internacional -institucional y/o individual-, por el riesgo que implica el que
la toma de decisiones para reformar la CPEUM esté concentrada en un solo
partido político, sin necesidad de negociar con sus contrapartes.
¿Cómo impactó lo anterior la paridad
cambiaria del par de divisas conformado por el Dólar Americano vs; el Peso
Mexicano?
Explicando la razón por la cual la
paridad cambiaria del par de divisas conformado por el Dólar Americano vs; el
Peso Mexicano (USD/MXN) experimentó una volatilidad considerable hasta
cotizarse en niveles de 17.7500 Pesos por Dólar durante las primeras horas de
la jornada del lunes 3 de Junio luego de haberse mantenido en niveles iguales o menores a 17.0000 Pesos por Dólar entre los meses de Enero y Mayo del presente en mas de una ocasión, incluso previo a los comicios electorales del 2 de Junio, al tiempo que un día después llegó a cotizarse
momentáneamente en torno a 18.2000 Pesos por Dólar ante dicha posibilidad, superando
lo proyectado en el análisis realizado por Grupo Financiero Monex -referido en
entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados- en caso de que el
partido político en el poder y aliados obtuvieran mayoría calificada en el
Congreso, al tiempo que la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) experimentó un
retroceso de -6%, contracción no vista desde 2020 a causa de los embates
derivados de la restricciones epidemiológicas producto del Covid-19, recuperando
terreno tanto la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN como la BMV en
los días subsecuentes tras los comentarios del titular de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público (SHCP), Rogelio Ramírez de la O, quien además de
confirmar que seguirá al frente de la dependencia por tiempo indefinido durante
la próxima administración, indicó que la estabilidad macroeconómica y la disciplina
fiscal serán la prioridad, sin precisar la forma en que se pretenden alcanzar
las metas establecidas, destacando entre ellas reducir el déficit fiscal
alrededor del 3% en 2025 y temas relacionados con la paraestatal Petróleos
Mexicanos (PEMEX), entre otras, por lo que Carlos Serrano, Economista Jefe de
BBVA México, en el marco de una mesa de análisis organizada por la Bolsa
Institucional de Valores (BIVA) tras el anuncio que hiciera Rogelio Ramírez de
la O, indicó que; “sería mucho mejor un anuncio creíble por parte de la
Secretaría de Hacienda que la consolidación fiscal se va a hacer en dos/tres
años, que hacer una reducción de 3% del PIB en 2025. Eso sí corre el riesgo de
poner a la economía en una recesión”, agregando que lo ideal sería un anuncio
sobre un aumento en la recaudación fiscal, con una ampliación de la base tributaria,
reducción de la informalidad, así como combatir la evasión fiscal para dar
mayor credibilidad sobre el rumbo del país.
No obstante la intervención de Ramírez de
la O, logro dar cierta tranquilidad a los Mercados Financieros Internacionales,
es oportuno señalar que la falta de pertinencia del actual Coordinador de la
Bancada del partido político en el poder en la Cámara de Diputados, Ignacio
Mier Velazco, quien anunció que la iniciativa de reforma al Poder Judicial
propuesta por el mandatario mexicano en el ocaso de su administración, que plantea
elegir ministros y jueces por medio del voto ciudadano, se discutirá y votará
los primeros días de Septiembre, una vez que se instale la LXVI Legislatura del
Congreso, propició que la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN se
aproximara nuevamente a los 18.0000 Pesos por Dólar en torno al cierre de la
jornada del jueves 6 de Junio, arrastrando consigo al Índice de Precios y
Cotizaciones (IPC) de la BMV, seguido de la falta de asertividad del todavía Jefe
del Poder Ejecutivo Federal Mexicano en el marco de su acostumbrada homilía mañanera
del viernes 7 de Junio, en la que habló sobre la posible aplicación del “Plan
C” con la aprobación de las (18) iniciativas de reforma a la CPEUM por él
mismo propuestas el pasado mes de Febrero, las cuales señaló, serán discutidas
y posiblemente aprobadas el próximo mes de Septiembre una vez que su partido político
y aliados cuenten con la mayoría calificada en el Congreso, sentenciando que; “La
justicia está por encima de los Mercados”, lo cual como era de
esperarse llevó la cotización del par de divisas USD/MXN una vez más a superar los 18.0000
Pesos por Dólar hasta alcanzar un máximo semanal en torno a 18.4000 Pesos por
Dólar, ligeramente por debajo del máximo anual -High 52- registrado a
principios de Octubre de 2023 ubicado en 18.4880 Pesos por Dólar, posicionando
el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio de Sobrecompra (Overbought) con
sesgo al alza, cerrando la jornada del viernes 7 de Junio en 18.3624 Pesos por
Dólar en el Mercado Spot como consta en Daily Chart, incrementando en
consecuencia el monto de la deuda contraída por México denominada en Dólares
Americanos, lo cual como podemos inferir, no es una buena noticia para la
próxima administración.
USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
Poniendo de manifiesto que la virtual presidenta
electa de México tiene que establecer una comunicación directa y franca con el
público inversionista internacional para generar certidumbre y visión de largo
plazo, toda vez que lo sorpresivo no ha sido el triunfo de la candidata
presidencial del partido político en el poder y aliados, pues esto los Mercados
Financieros Internacionales lo daban por descontado, lo que en realidad fue
sorpresivo ha sido la posibilidad de que el partido político en el poder y
aliados tengan mayoría calificada en el Congreso, pues esto deja abierta la
posibilidad de que las (18) iniciativas de reforma a la CPEUM antes señaladas sean
aprobadas sin mayor complicación, puesto que “quitar los contrapesos en
el Poder Judicial y potencialmente en los Órganos Autónomos, genera
incertidumbre” de acuerdo con María Ariza, Directora
General de BIVA, lo cual ha sido refrendado por Carlos
Serrano de BBVA México, quien indicó; “Los Mercados tenían totalmente
incorporado que iba a ganar Sheinbaum. Esa no fue la sorpresa. Los
inversionistas quieren un país con una Corte independiente que los pueda
proteger en caso de que haya cualquier tipo de medida. Quieren contrapesos
claros”.
Mientras que Alejandra Marcos, Directora
de Análisis y Estrategia de Intercam Banco, recordó que a los inversionistas no
les gusta la concentración de poder al señalar; “No se trata de partidos,
sino que existan contrapesos que puedan trazar de forma más clara el camino que
buscan los inversionistas”, agregando que PEMEX es el tema medular de
las finanzas públicas, pues recordemos que es la petrolera más endeudada del
mundo, por lo que, si se le sigue inyectando capital desde el Gobierno Federal
en los próximos 18 a 24 meses, se podría comprometer la Calificación Crediticia
de la Deuda Soberana de México con sus consecuentes repercusiones, empezando
por una eventual fuga de capitales acompañada de una depreciación del Peso Mexicano,
sobre todo en caso de perderse el grado de inversión, lo cual es un tema al que
hemos hecho referencia en diferentes entregas de nuestro Resumen Semanal de
Mercados, incluida la anterior.
En sintonía con lo comentado por Gabriela
Siller Pagaza, Directora de Análisis Económico y Financiero de Banco Base, quien
indicó que el mensaje del titular de la SHCP envía la señal de que las mayorías
logradas en el Congreso serán aprovechadas para seguir aprobando recursos en favor
de PEMEX, destacando que dicho mensaje si bien hace referencia a la disminución
del endeudamiento en torno al 3% del Producto Interno Bruto (PIB) en el mediano
plazo, también implica que el Gobierno Federal no pueda cumplir con lo
proyectado en los Pre Criterios del 2025 al afirmar; "Lo anterior
reduce el riesgo de una recesión en México, pero también implica que el déficit
tardará en bajar y las Agencias Calificadoras podrían castigar con un recorte
en la Calificación Crediticia de la Deuda Soberana”.
Lo cual es oportuno tener presente
considerando que la Agencia Calificadora Moody´s, tras los comicios electorales
del 2 de Junio, ha manifestado que espera señales claras del nuevo Gobierno Federal
para revertir el deterioro de las cuentas públicas, recordando que actualmente
la Calificación Crediticia de la Deuda Soberana de México se encuentra en el
nivel “Baa2” con perspectiva estable, es decir, dos niveles por arriba
del grado de inversión, luego de haber experimentado dos recortes desde el
nivel “A3” que tenía al inicio de la saliente administración, por
lo que Renzo Merino, Economista Soberano de Moody´s para México señaló que los
temas clave para la próxima administración que ayudarán a determinar la
perspectiva sobre la Calificación Crediticia de la Deuda Soberana de México tienen
como el más destacado “demostrar la voluntad de adoptar medidas que
mantengan el déficit en niveles registrados en años anteriores, es decir, del
2% al 3% del PIB”, lo cual no parece tarea fácil considerando que el Gobierno
Federal entrante busca ampliar el alcance de los programas sociales y preservar
la naturaleza universal e incondicional de las transferencias federales al
recordar que “Sheinbaum declaró repetidamente en su campaña que el
próximo Gobierno hará que estos programas sean mandatos constitucionales, lo
que reducirá aún más la flexibilidad fiscal”.
Explicando la razón por la cual Morgan
Stanley (NYSE: MS), importante intermediario financiero de Wall
Street, tras darse a conocer la victoria de la candidata presidencial del
partido político en el poder y aliados y sobre todo, la posibilidad de que
dicha coalición alcance la mayoría calificada en el Congreso, abandonó su
visión positiva respecto a las empresas mexicanas cotizadas en los Mercados de
Valores, llevando su recomendación a “ponderación de mercado”
dentro de su cartera latinoamericana afirmando que “México se encuentra
en una situación sin precedentes y estamos en modo de esperar y ver cuáles son
los principales frenos”.
Lo que nos recuerda la importancia que
tiene destinar el presupuesto necesario al establecimiento de las estrategias
de cobertura financiera sobre el Tipo de Cambio para estar en condición de
preservar el poder adquisitivo y con ello hacer frente a los compromisos de
pago denominados en Dólares Americanos, lo cual es particularmente aplicable
para el caso de todo aquel relacionado de forma directa o indirecta con el
Comercio y Negocios Internacionales, sea importador, exportador o una
combinación de ambos, pues recordemos que no es lo mismo contar con un
presupuesto de 1 Millón de Pesos Mexicanos cuando la paridad cambiaria del par
de divisas USD/MXN se encontraba en
torno al mínimo anual -Low 52- registrado a principios del pasado mes de Abril
ubicado en 16.2556 Pesos por Dólar que ahora que se encuentra cerca del máximo
anual -High 52- antes señalado, nivel que en estricto sentido tampoco es motivo
de alarma considerando que además de ser un nivel en el que se cotizó el par de
divisas USD/MXN en el pasado reciente, también es cierto que puede representar
un alivio para el sector exportador, pues recordemos que el fortalecimiento hasta
hace unos días experimentado por el Peso Mexicano encarece las exportaciones.
Lo cual no significa que la paridad
cambiaria del par de divisas USD/MXN no pueda recuperar dicha fortaleza así sea
de forma parcial y momentánea, por lo que es necesario tener presente que ante
las condiciones generales del entorno, particularmente en cuanto a la
conformación del Congreso se refiere, no podemos considerar que la actual cotización
del par de divisas USD/MXN haya llegado para quedarse de forma permanente, de modo que es de esperarse jornadas acompañadas de volatilidad en el comportamiento del
Tipo de Cambio, por lo que reiteramos que toda estrategia de cobertura
financiera debe ser asumida con la idea de preservar el poder adquisitivo para
hacer frente a los compromisos de pago adquiridos con anterioridad denominados
en Dólares Americanos, partiendo de la premisa que siempre será mejor contar
con una alternativa de solución y no necesitarla, que necesitarla y carecer de
está y no como un sustituto de la actividad preponderante de quien la lleve a
cabo, mucho menos de su fuente de ingresos, máxime considerando que “la
moneda está en el aire” como suele comentar Jeanette Leyva Reus en sus columnas
del Diario El Financiero.
Escenario que representa todo un reto
para la virtual presidenta electa de México, puesto que ha llegado el momento de
pasar de las promesas de campaña a los hechos, lo que implica separar lo
deseable de lo posible y con base en lo anterior definir un rumbo de acción,
mismo que por ahora pareciera encontrarse en una bifurcación, en la que un
camino la llevaría a demostrar su lealtad al partido político en el poder y
aliados que la llevaron a ganar la contienda electoral, pese a la falta de
asertividad susceptible de acompañar su toma de decisiones y las consecuencias
negativas que esto representaría para México y los mexicanos, mientras que el
otro camino la llevaría a demostrar con base en resultados que es capaz de materializar
las promesas realizadas al inicio de su campaña el pasado mes de Marzo celebrada
en el Zócalo capitalino, destacando
entre ellas; "Gobernaré con una clara división entre el poder
político y el poder económico. Nunca me someteré a ningún poder, siempre
trabajaré por el interés supremo del pueblo de México y de la nación".
¿Qué sabemos de la relación bilateral México-Estados
Unidos?
En cuanto a la relación bilateral México-Estados
Unidos, destaca la decisión del mandatario estadounidense, Joe Biden, de cerrar
temporalmente la frontera con México a los migrantes indocumentados cuando el
número de éstos supere el promedio de 2,500 diarios, levantando dicha
restricción cuando el promedio llegue a estar por debajo de 1,500 diarios, con
excepción de migrantes cuya vida esté en peligro por su estado de salud, niños
no acompañados y víctimas de tráfico severo de personas, además de las personas
que hayan concertado cita a través de la aplicación CBP One y luego lleguen a
una puerta de entrada a Estados Unidos, en el entendido que el retraso de las
solicitudes de asilo es tal que podrían tomar años en procesarse.
Iniciativa que entró en vigor tras la
media noche del martes 4 de Junio, enfatizando que si alguna persona que no
forme parte de las excepciones señaladas llegase a cruzar la frontera de forma
indocumentada, la patrulla fronteriza podría regresarla a México o a su país de origen en cuestión de días u horas, destacando que en la actualidad,
Estados Unidos ya está realizando vuelos de repatriación a países como India, lo
cual además de estar haciendo eco dentro y fuera del país, ha sido interpretado
como una estrategia del mandatario estadounidense para ganar puntos previo a los
comicios electorales que tendrán lugar en Estados Unidos el próximo mes de
Noviembre, en los que si todo sigue como hasta ahora, se estará enfrentando por
2ª ocasión con Donald Trump, poniendo de manifiesto que la virtual presidenta
electa de México iniciará su gestión enfrentando una postura más “dura”
por parte de Estados Unidos, lo cual como podemos advertir incluye el aspecto
migratorio independientemente de quien resulte ganador en la contienda
electoral estadounidense
como comentamos en entrega previa de nuestro Resumen Semanal
de Mercados, pues recordemos que Donald Trump está planeando una expansión
extrema de sus medidas represivas contra la migración indocumentada aplicadas
durante su mandato si logra regresar al poder en 2025, incluida la preparación
de redadas a gran escala en contra de extranjeros residentes en Estados Unidos
sin contar con la correspondiente VISA de Migrante o No Migrante que les
permita hacerlo legalmente y concentrarlos en campamentos cada vez más extensos
mientras esperan a ser deportados.
¿Cuáles fueron los resultados del reporte
NFP del mes de Mayo?
En cuanto a los resultados del reporte de
desempleo no agrícola correspondientes al mes de Mayo mejor conocido por sus
siglas en Inglés como NFP, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) informó
que se crearon 272K puestos de trabajo superando la previsión de 182K y los
165K del mes previo (Abril), al tiempo que la Tasa de Desempleo pasó del 3.9% al
4%, nivel no visto desde hace dos años, lo que representa un comportamiento
divergente en el mercado laboral estadounidense, toda vez que si bien ha
superado las expectativas en los últimos dos años impulsando el dinamismo
económico-comercial, también es cierto que se espera que su fortaleza se modere
en la medida que el prolongado periodo de elevadas Tasas de Interés afecte los
planes de contratación y por ende el dinamismo económico-comercial, por lo que
es de esperarse que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal
(FED) considere el reporte NFP de Mayo así como el informe sobre la inflación que
se publicará la mañana del miércoles 12 de Junio que es el mismo día en que tendrá
lugar la toma de decisiones sobre la Tasa Referencia, en la que se espera que la
FED la mantenga en el actual rango entre el 5.25% y 5.50% que es su nivel más alto
de las últimas dos décadas, lo cual es oportuno tener presente considerando que
esta misma semana el Banco de Canadá (BC) y el Banco Central Europeo (ECB) recortaron
25 Puntos Base a sus respectivas Tasas de Referencia llevándolas al 4.75% para
el caso del BC y 4.25%, 4.50% y 3.75% para el caso de las operaciones
principales de refinanciación, de la facilidad marginal de crédito y de la
facilidad de depósito -respectivamente- por parte del ECB, mientras que la Junta
de Gobierno del Banco de México (BANXICO) tendrá su próxima reunión de Política
Monetaria el 27 de Junio, en la cual está por verse si mantendrá sin cambio en
11% la Tasa de Referencia y sobre todo, si él Peso Mexicano conservará el
atractivo para seguir realizando operaciones Carry Trade gracias al diferencial
de Tasas frente a sus pares de cara a los retos y desafíos a los que hemos
hecho referencia en el presente.
¿Cómo reaccionó el Índice del Dólar
Americano?
Con base en lo anterior, el Índice del Dólar Americano, US Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), conformado por una cesta de (6) divisas de países considerados desarrollados frente al Dólar Americano, incluidos el Dólar Canadiense y el Euro, se mantuvo durante la mayor parte de la 1ª semana del mes de Junio dentro de un Canal Lateral -Flat-, teniendo como Soporte 103.98 Unidades, por debajo del Exponential Moving Average (EMA) 200 -señalado en color blanco- ubicado al momento de redactar el presente en 104.26 Unidades, hasta registrar un máximo semanal el viernes 7 de Junio en 104.93 Unidades que es el mismo nivel de cierre, posicionando el RSI en territorio neutral con sesgo al alza, por lo que no se descarta la posibilidad de alcanzar un objetivo (Target) en torno al 23.6% de retroceso de Fibonacci ubicado en 105.51 Unidades como puede advertirse en Daily Chart, lo cual como sabemos dependerá del sentimiento del público inversionista respecto a los acontecimientos por venir, por lo que será necesario estar atentos de lo anterior para proceder en consecuencia con el diseño y administración de las estrategias de diversificación y/o cobertura financiera correspondientes acorde con la rotación del dinero.
$DXY (US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
¿Qué medidas deben tomar las MIPYMES
mexicanas ante dichos escenarios?
Como podemos constatar, no hay fecha que
no llegue ni plazo que no se cumpla, lo cual puesto en contexto con el particular
que nos ocupa, significa que así como la fecha para elegir a la persona que
habrá de desempeñar el cargo como Jefe(a) del Poder Ejecutivo Federal Mexicano durante
el próximo sexenio tuvo lugar el 2 de Junio, será a partir del 1° de Octubre que
la virtual presidenta electa de México deberá pasar de los dichos a los hechos,
consciente de que habrá de gobernar para todos los mexicanos, incluidos
aquellos que no le hayan favorecido con su voto, al tiempo que los mexicanos
deberemos aceptar los resultados de la contienda electoral aun cuando no
estemos de acuerdo con el Plan Nacional de Desarrollo (PND) y visión de país manifiestos
por quien será la administradora en turno durante el periodo próximo a iniciar.
Tan importante como lo anterior y
conscientes de que no podemos precisar con certeza el rumbo de acción que habrá
de tomar la virtual presidenta electa de México durante su mandato, es oportuno establecer escenarios probables ante situaciones susceptibles de presentarse,
partiendo de la premisa que sin importar el rumbo de acción a seguir durante la
próxima administración, es un hecho que México, además de heredar un país con
una posición geográfica privilegiada para aprovechar la relocalización de las
plantas productivas producto de la regionalización del comercio mundial,
también deberá superar los problemas asociados a la delincuencia organizada,
falta de infraestructura y personal calificado -entre otros-, pues recordemos que la vecindad
con Estados Unidos y la pertenencia al T-MEC no son suficientes para cumplir
dicho propósito, por lo que es necesario que dichas áreas de oportunidad sean
atendidas por los tres niveles de gobierno, federal, estatal y
municipal y que las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYMES) mexicanas, en
coordinación con la academia y los diferentes organismos empresariales, adapten
su cultura organizacional, planes de estudio y metodología de trabajo, según
corresponda, a las actuales condiciones generales del entorno
económico-comercial y político-social tanto locales como regionales y desde luego
mundiales para estar en condición de integrarse a las cadenas de valor y con
ello incursionar de manera eficaz y eficiente en un mercado de exportación, sea
de forma directa o indirecta dependiendo fundamentalmente de su oferta
exportable y capacidad instalada.
Así mismo, es necesario que las MIPYMES mexicanas
pongan en práctica los principios del trabajo colaborativo entre pares para maximizar
su capacidad de negoción, tal y como propone el modelo de negocio de Empresa Integradora,
el cual en estricto sentido es similar al principio y fundamento del Cooperativismo
y los Investment Club, siendo estos últimos un vehículo de inversión colectiva
que no tiene clientes sino pequeños inversionistas con intereses en común
asociados entre sí, razón por la cual forman parte del Buy Side entendido como
público inversionista, reservándose el derecho de administrar discrecionalmente
sus activos financieros acorde con sus propios intereses, accediendo a
estrategias de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera
anteriormente reservadas para los grandes capitales sin tener que realizar
considerables aportaciones de dinero de forma individual, al tiempo que son
distribuidas las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa implícitas de
forma proporcional a las aportaciones de capital de sus miembros, en tanto que
mantienen sus cuentas bancarias y de corretaje con instituciones financieras debidamente
habilitadas para el ejercicio de sus funciones, las cuales son parte del Sell
Side al ser las creadoras y promotoras de los diferentes productos y/o
servicios financieros para ponerlos a disposición del público inversionista.
Siendo este el modelo de negocio el que
ha dado origen a FX Global Management LLC, entidad registrada en 2005 en el estado de New York de Estados Unidos, con domicilio comercial en el Distrito Financiero de New York City para estar en condición de interactuar con la Zona Franca de Staten Island que es una importante puerta de entrada a la Costa Este de Estados Unidos y por ende para el Comercio y Negocios Internacionales, lo cual es fundamental toda vez que los
miembros del ecosistema de FX Global Management LLC son personas físicas y/o morales mexicanas residentes
en su lugar de origen relacionadas de forma directa o indirecta con el Comercio
y Negocios Internacionales al ser importadores, exportadores o una combinación
de ambos, con necesidades específicas de inversión alternativa, diversificación
y cobertura financiera que por diferentes razones, como la falta de
disponibilidad y/o los montos mínimos requeridos para acceder a este tipo de productos
y/o servicios financieros -entre otros-, no pueden ser atendidas a través de
los intermediarios financieros tradicionales, por lo que dichas necesidades son atendidas
mediante FX Global Management LLC de forma colectiva acorde con
sus propios intereses y restricción presupuestaria para estar en condición de
aprovechar las ventajas comparativas derivadas del T-MEC y por ende del
fenómeno de relocalización de las plantas productivas mejor conocido como
Nearshoring, labor que es realizada por medios electrónicos a fin de evitar el
traslado innecesario y/o el cambio de residencia -temporal o definitivo- de sus
miembros para atender aspectos que si
bien son fundamentales, no requieren la presencia física de las contrapartes
negociadoras para concretarse, optimizando así el manejo de los recursos
disponibles sean estos económicos, financieros, materiales y desde luego humanos
en beneficio de los inversionistas asociados del Investment Club, replicando de
esta forma el modelo de negocio de Empresa Integradora.
Razón por la cual FX Global
Management LLC a su vez se ha integrado al ecosistema de
ConnectAmericas que es una iniciativa del Banco Interamericano de Desarrollo
(BID) cuyo propósito es vincular a las MIPYMES de América Latina y el Caribe
para que hagan negocios con el resto del mundo, al tiempo que se ha afiliado a
la Asociación Nacional de Importadores y Exportadores de la República Mexicana
(ANIERM), Asociación Civil cuya razón de ser es apoyar a las empresas mexicanas
con sus operaciones de comercio exterior, con especial enfoque en la promoción,
desarrollo y fortalecimiento de sus relaciones comerciales independientemente
del mercado meta de su interés.
Así mismo, se han celebrado convenios de
colaboración con organismos que permitan a los miembros del ecosistema de FX
Global Management LLC adquirir las competencias y certificaciones para cumplir
con los requerimientos contables, fiscales, legales y migratorios, establecidos
en los Capítulos 15, 19 y 25 del T-MEC relacionados con el Comercio
Transfronterizo de Servicios, Comercio Digital y PYMES -respectivamente-, destacando
entre dichos convenios de colaboración el celebrado con ABC Global Group que es
una Firma de Consultoría especializada en materia comercial México-Estados
Unidos, así como IAP Career College, que es una organización canadiense subsidiaria
de FabJob Inc.
Paralelamente, FX Global Management
LLC ha celebrado alianzas estratégicas con Fintech nacionales e
internacionales que permiten a los miembros de su ecosistema acceder a los
productos y/o servicios financieros necesarios para la consolidación y eventual
escalamiento de sus unidades de negocio, concentrando su atención en los
requerimientos de las empresas mexicanas que estando debidamente constituidas
como Persona Moral, sean exportadoras directas con al menos un año de
experiencia, atendiéndolas con el respaldo de Mundi que es una Plataforma de
Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo (Financial Services
Platform for Cross Border Trade), cuya especialidad es el factoraje financiero
internacional, permitiéndoles vender a crédito a sus clientes extranjeros recibiendo
en un periodo igual o menor a 72 horas hasta el 90% de las facturas objeto de
sus operaciones comerciales sin colateral, transfiriendo el riesgo de impago a Mundi,
además del pago a proveedores extranjeros, así como la contratación de seguros
de carga (aérea, férrea, marítima o terrestre) de su interés y FX Collecting
Services entendidos como una cuenta global para hacer y recibir pagos
internacionales por medios electrónicos con más de 190 divisas durante cinco
días a la semana considerando un Tipo de Cambio lo más cercano posible al Tipo
de Cambio Spot, lo cual incluye el establecimiento de estrategias de cobertura
financiera de forma individual acorde con sus propios intereses, pagando
únicamente por cada operación realizada sin necesidad de mantener un saldo
mínimo en dicha cuenta global.
Mientras que los requerimientos de
Capital de Trabajo necesarios para la consolidación y eventual escalamiento de las
unidades de negocio que siendo mexicanas formalmente constituidas como Persona Física
con Actividad Empresarial o como Persona Moral que operen a nivel nacional, cuya
facturación mensual sea igual o mayor a $MX 500,000 Pesos Mexicanos, son
atendidos a través de Xepelin, entidad respaldada en las Tecnologías de la
Información y Comunicación (TIC´s) especializada en cuentas por cobrar y
cuentas por pagar a proveedores nacionales y extranjeros, la cual anticipa el
cobro de las facturas emitidas por las unidades de negocio contratantes, al
tiempo que les proporciona Capital de Trabajo ya sea con recurso propio o con
financiamiento sin colateral en función del flujo de caja manifiesto en su facturación.
Productos y/o servicios financieros que
son extensivos a los integrantes de las cadenas de valor de las unidades de
negocio que forman parte del ecosistema de FX Global Management LLC,
quienes a partir del 2° Semestre de 2024 formarán parte de un plan de
recompensas por cada referido que contrate dichos productos y/o servicios financieros,
los cuales se reservarán el derecho de integrarse al ecosistema de FX
Global Management LLC, lo anterior con la finalidad de acelerar la generación
del Fondo de Reservas actualmente administrado conforme a lo descrito en el enlace
denominado “Asset Management” disponible en el Sitio Web de FX Global
Management LLC y con ello estar en condición de agregar a su propuesta
de valor en el mediano plazo una Plataforma de Arrendamiento Colectivo
(Crowdleasing Platform) para la adquisición de la maquinaria y/o equipo
requeridos por sus miembros, diversificando de esta forma los recursos
económicos y financieros administrados por FX Global Management LLC,
al tiempo que se optimizan las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa
asociadas al estar dirigida dicha propuesta de valor únicamente a los miembros
del ecosistema de FX Global Management LLC, similar a la forma de
trabajar de las Cooperativas de Ahorro y Préstamo (SOCAP), toda vez que estás
tampoco tienen clientes sino socios, tema que estaremos abordando en las
entregas de nuestro Resumen Semanal de Mercados correspondientes al mes de
Junio.
LCNI &
MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner of FX Global
Management LLC
Investment Club Member of National
Association of Investors Corporation (NAIC) & National Futures Association
(NFA) Pool/Exemption Management
Autor del
libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del
libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª
Edición-
Descargo de
Responsabilidad: FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en
el Estado de New York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no
tiene clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales
son profesionistas independientes y/o Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
(MIPYMES) mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma
directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser
exportadores, importadores o una combinación de ambos, con necesidades
específicas de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera
que por sus características no pueden ser atendidas a través de los
intermediarios financieros tradicionales sean estos nacionales o
internacionales debido (1) a su falta de disponibilidad, (2) a los montos
mínimos requeridos para acceder a los productos/servicios financieros de su
interés o (3) una combinación de ambos, por lo que dichas necesidades son
atendidas a través de FX Global Management LLC, cuyas aportaciones de capital
de sus miembros no representan el valor total de sus activos financieros mucho
menos una cantidad de dinero que ponga en riesgo su estabilidad económica,
financiera y emocional, toda vez que se trata de excedentes de capital y no así
de capital patrimonial, razón por la cual dicho capital tiene por objeto
atender sus necesidades específicas de inversión alternativa, diversificación y
cobertura financiera para estar en condición de aprovechar las ventajas
comparativas derivadas del T-MEC, permitiéndoles lo anterior acceder a
estrategias de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera
anteriormente reservadas para los grandes capitales, sin tener que realizar
considerables aportaciones de dinero de forma individual, al tiempo que son
distribuidas las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes
de forma proporcional a sus aportaciones de capital.
Replicando
con lo anterior el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es
realizada por medios electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o
el cambio de residencia -temporal o definitivo- de sus miembros para atender
aspectos que si bien son fundamentales, no requieren la presencia física de las
contrapartes negociadoras para concretarse, optimizando así el manejo de los
recursos disponibles sean estos económicos, financieros, materiales y desde
luego humanos en beneficio de los inversionistas asociados del Investment Club,
el cual forma parte del Buy Side entendido como público inversionista, motivo
por el cual es miembro de la National Association of Investors Corporation
(NAIC) Member ID: C0200830 y National Futures Association (NFA) Pool/Exemption
Management ID: P138148, manteniendo sus Cuentas Eje y de Corretaje con
Instituciones Financieras Estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance
Corporation (FDIC), Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) &
Securities Investor Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes
forman parte del Sell Side al ser los encargados de crear, promocionar y
colocar los diferentes instrumentos financieros entre el público inversionista.
Así mismo,
FX Global Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las (MI)PYMES
de América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del mundo,
al tiempo que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y
Exportadores de la República Mexicana (ANIERM), Asociación Civil cuya razón de
ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas en sus operaciones
de comercio exterior, con particular enfoque en la promoción, desarrollo y
fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre México y sus socios
comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de asesoría jurídica,
consultoría, gestoría y tramitación, investigación de mercados, logística y
distribución, promoción internacional, publicación en medios y representación
institucional, independientemente del mercado meta de su interés.
Con base en
lo anterior, los comentarios emitidos en el presente Resumen Semanal de
Mercados tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de
FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados de la
conformación de las estrategias de inversión alternativa, diversificación y
cobertura financiera por dicha entidad administradas, así como contribuir con
la educación en materia económica, financiera y comercial de sus respectivas
cadenas de suministro y/o cadenas de valor, por lo que no deben considerarse
como una recomendación de inversión alternativa, diversificación o cobertura
financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es
responsabilidad de este último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus
activos financieros, sin que ello represente responsabilidad alguna para FX
Global Management LLC.
Feedback: FX Global Management LLC
