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Resumen Semanal de
Mercados del 22 al 26 de Julio 2024.
T-MEC: Escenarios probables de cara a los
comicios electorales de Estados Unidos.
Mientras concluye la última semana
completa del mes de Julio con la inauguración de la XXXIII Edición de los
Juegos Olímpicos 2024 que se llevarán a cabo del 26 de Julio al 11 de Agosto en
París, Francia, damos seguimiento a los temas objeto de discusión susceptibles
de acaparar la atención de los (3) países miembros del T-MEC durante la
revisión del mismo que tendrá lugar a mediados de 2026, agregando en esta
ocasión las repercusiones derivadas del anuncio que
hiciera el domingo 21 de Julio el Presidente de Estados Unidos, Joe Biden, haciendo
del conocimiento de propios y extraños que pondría fin a su intención de ser
ratificado como candidato presidencial demócrata indicando; “Ha sido
el mayor honor de mi vida ser su Presidente. Y si bien mi intención ha sido
buscar la reelección, creo que lo mejor para mi partido y para el país es que
me retire y me concentre únicamente en cumplir mis deberes como Presidente
durante el resto de mi mandato”, agradeciendo la
colaboración de la Vicepresidenta, Kamala Harris durante el mismo, a quien
describió como “socia extraordinaria”, por lo que le ofreció su
apoyo y respaldo para ser la candidata presidencial demócrata.
Lo cual objetivamente era de esperarse tras
el debate del jueves 27 de Junio en el que su desempeño fue cuestionable, razón
por la cual diferentes demócratas y donantes, incluido el expresidente Barack
Obama, se pronunciaron a favor de que Joe Biden se retirara de la contienda
electoral, exacerbándose lo anterior al confirmarse que había dado positivo a
Covid-19, lo que propicio que cancelara su participación en un evento que
tendría lugar el miércoles 17 de Julio en las Vegas, Nevada, con Unidos que es
una de las organizaciones más grandes de latinos en Estados Unidos, lo cual no
es cosa menor considerando que Nevada, además de contar con una población
latina cercana al 30%, forma parte de los (7) estados considerados bisagra,
mismos que pueden determinar los resultados de los comicios electorales, ante
lo cual un número considerable de demócratas y donantes se apresuraron para apoyar
la candidatura presidencial demócrata de la Vicepresidenta Kamala Harris, al
grado que ésta última ha recaudado hasta el momento de redactar el presente (+/-)
$US 100 Millones de Dólares, al tiempo que ha conseguido el apoyo de
suficientes delegados para conseguir dicha nominación, lo que podría ratificarse
antes o durante la Convención Nacional Demócrata (CND) próxima a celebrarse en
Chicago, Illinois, del 19 al 22 de Agosto, lo cual está por verse, puesto que hay
muchas dudas sobre si Kamala Harris podría vencer a Donald Trump, pese a que
Barack y Michelle Obama le han expresado su apoyo, por lo que algunos demócratas
han sugerido celebrar una “miniprimaria” antes de la CND según Reuters.
Por su parte, los candidatos republicanos
a la presidencia y vicepresidencia estadounidense, Donald Trump y J.D. Vance
-respectivamente-, se han pronunciado en contra de México, empezando con la declaración
hecha por Donald Trump tras la aceptación de la candidatura presidencial
republicana en la que aseguró que Estados Unidos recuperaría la industria manufacturera,
haciendo particular énfasis en la industria automotriz al sentenciar; “China
y México se han llevado 68% de nuestra industria automotriz, pero la vamos a
recuperar […] Si quieren vendernos un producto tendrán que construirlo en
Estados Unidos”, seguido de las declaraciones de J.D. Vance, varón caucásico
originario del Blue-Collar Workers o Trabajadores de Cuello Azul entendidos
como obreros del denominado Rust Belt también conocido como Manufacturing Belt
o Cinturón Manufacturero, quien aseguró que México, gracias al Tratado de Libre
Comercio de América del Norte (TLCAN), arrebató muchos empleos a Estados Unidos,
lo cual como comentamos en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de
Mercados, ha sido interpretado como una “amenaza” frontal contra el
fenómeno de relocalización de las plantas productivas en México o Nearshoring, poniendo
de manifiesto que “Si en algún momento Donald [Trump] llega a ganar las
elecciones, […] podemos anticipar que la relación bilateral con México va a
estar permanentemente a prueba” como señalara Juan Carlos Baker, quien se
desempeñó como Subsecretario de Comercio Exterior de México entre 2016 y 2018, habiendo
participado en las negociaciones del T-MEC.
Destacando que Estados Unidos puede
llegar a la revisión del T-MEC en 2026 con expectativas diferentes a las
mexicanas, particularmente respecto a las inversiones chinas realizadas en
territorio mexicano, lo cual sin duda es un aspecto con el que, tanto
demócratas como republicanos pueden estar de acuerdo, por lo que no sería
correcto pensar que con la llegada de Kamala Harris a la Casa Blanca el
escenario sería muy diferente, pues recordemos que en su momento, siendo
Senadora, votó en contra de la aprobación del T-MEC, sin embargo se estima que el
margen de negociación podría ser mayor que con Donald Trump, dando la razón a
la Coordinadora de la Licenciatura en Negocios Globales de la Universidad
Iberoamericana, Aribel Contreras, quien señaló; “México tiene que estar
visualizando los (2) escenarios posibles, uno que ganen con un 2° gobierno de [Donald]
Trump, y otro en el que acaso puede haber continuidad con lo que pasó con Joe
Biden o se viene un giro de timón donde viéramos acciones mucho más duras en el
ámbito de seguridad fronteriza y sobre todo en el tema comercial, porque viene
la revisión del T-MEC en 2026”.
Sin olvidar las
tensiones relacionadas con el crimen organizado, particularmente con el narcotráfico,
por lo que la captura del líder del Cártel de Sinaloa, Ismael “El Mayo”
Zambada, junto con Joaquín Guzmán López, hermano de Ovidio Guzmán López, ambos hijos
de Joaquín “El Chapo” Guzmán, la tarde del jueves 25 de Julio
en un aeropuerto privado de la ciudad fronteriza de El Paso, Texas, Estados
Unidos, puede ser un aspecto a considerar para bien o para mal en la relación
bilateral México-Estados Unidos considerando las palabras del candidato
presidencial republicano, quien en entrevista para Fox News el martes 23 de
Julio aseguró que “El problema es que [México] está petrificado con los
carteles, podrían quitar al Presidente en 2 minutos. Los cárteles son los que
administran México”, máxime tras las declaraciones de la Secretaria de
Seguridad y Protección Ciudadana, Rosa Icela Rodríguez, quien reveló que México
“no participó” en la captura de “El Mayo” Zambada
en Estados Unidos, lo que es importante tener en cuenta, pues recordemos que, de
acuerdo con lo señalado por la virtual presidenta electa de México, Rosa Icela
Rodríguez se desempeñará como Secretaria de Gobernación durante su mandato.
Por lo que será necesario dar a las cosas
el lugar que les corresponde sin filias y sin fobias, empezando por reconocer
que el crecimiento del intercambio comercial entre México y Estados Unidos, mismo
que pasó de $US 573,000 Millones de Dólares en 2018 a $US 779,000 Millones de Dólares
en 2022, ha contribuido para que Estados Unidos disminuya su dependencia comercial
con China, lo cual sabemos no es tarea fácil, pues es un hecho que en ambos
países existen sentimientos a favor y en contra de la apertura e integración
comercial como ha señalado The Economist en un infográfico
elaborado a mediados de 2023 con datos del Portal YouGov, en el que describe
que poco más del 40% de los estadounidenses considera que México es aliado de Estados
Unidos y un porcentaje similar considera que México es enemigo de Estados
Unidos, al tiempo que 15% de los estadounidenses no está seguro de lo que es
México para Estados Unidos, es decir, si es aliado o enemigo de Estados Unidos,
destacando que a mediados de 2020 se registró el punto más alto en el
porcentaje de estadounidenses que veían a México como aliado de Estados Unidos
alcanzando el 65% vs; el 25% de estadounidenses que veían a México como enemigo,
porcentajes que en honor a la verdad, pueden ser muy parecidos a la cantidad de
mexicanos que ven a Estados Unidos como aliado o como enemigo de México considerando
la influencia de la retórica nacionalista del todavía mandatario mexicano entre
sus seguidores.
En cuanto a los retos y desafíos de
índole internacional, destaca la visita que hiciera a Estados Unidos el 1er
Ministro de Israel Benjamín Netanyahu entre el 24 y 26 de Julio, durante la
cual pronunció un discurso ante el Congreso afirmando; "Amigos míos,
hoy vine a asegurarles una cosa: ganaremos", siendo lo más
relevante que dicho discurso fue pronunciado en el mismo lugar en donde el entonces
Presidente de Estados Unidos, Franklin D. Roosevelt, pronunció el propio tras
el ataque a Pearl Harbor, evento considerado el "Día de la
Infamia", por lo que Benjamín Netanyahu agregó que "Al
igual que el 7 de Diciembre de 1941 y el 11 de Septiembre de 2001, el 7 de Octubre
es un día que vivirá para siempre en la infamia".
Seguido de una reunión con el Presidente Joe
Biden y la Vicepresidenta Kamala Harris, cerrando con una reunión con el
candidato presidencial republicano, Donald Trump, visitas que han dividido las
opiniones, toda vez que desde el inicio del conflicto armado entre el grupo
terrorista Hamás vs; el Estado de Israel, particularmente en la Franja de Gaza,
la administración de Joe Biden ha estado enfrentando críticas de los
republicanos, quienes consideran que la ayuda proporcionada a su principal
aliado en Medio Oriente ha sido insuficiente, mientras que los demócratas han criticado
la falta de protección a los civiles en el enclave palestino, máxime
considerando que las operaciones israelíes han causado más de 39,000 muertes de
acuerdo con el Ministerio de Salud dirigido por el grupo terrorista Hamás, por
lo que el mandatario estadounidense sigue insistiendo en que los negociadores lleguen
a un acuerdo de “alto el fuego” para poner fin al conflicto
armado en la Franja de Gaza.
A lo cual se suman las tensiones derivadas
de los comicios electorales del próximo mes de Noviembre en Estados Unidos, incluidas
las filias y las fobias de cada cual como el hecho de que Douglas Emhoff, siendo
judío, es esposo de Kamala Harris, quien es Bautista, cuya corriente de
pensamiento está inspirada por el trabajo del Reverendo Martin Luther King Jr.,
además de influenciada por las tradiciones religiosas de la India que es el
lugar de origen de su madre, razón por la cual, diferentes líderes religiosos y
teólogos en entrevista para The Associated Press han señalado que la
candidatura demócrata a la presidencia de Estados Unidos de Kamala Harris tiene
un significado simbólico especial tras la salida del Presidente Joe Biden de la
campaña electoral; no sólo porque sería la 1ª mujer en desempeñar el cargo como
Presidenta del país, sino por ser una estadounidense perteneciente a las
minorías con raíces del sur de Asia, por lo que sus (2) culturas están intrínsecamente
vinculadas, poniendo de manifiesto que la multiculturalidad es una realidad con
la que todos debemos aprender a convivir, lo que nos recuerda que una cosa es
el Estado de Israel, otra cosa es el Gobierno de Israel y otra muy diferente la
comunidad judía -independientemente de su denominación- residente dentro y
fuera de Israel como señalamos en la entrega de nuestro Resumen Semanal de
Mercados del 24 al 28 de Junio 2024 titulado “1er Semestre 2024: Corte de
Caja”.
Con esto dicho; ¿Cómo se comportó el par
de divisas USD/MXN?
Con base en lo anterior, el Peso Mexicano
arranco la semana fortaleciéndose frente al Dólar Americano, registrando un
mínimo semanal en 17.8249 Pesos por Dólar, nivel desde el que rebotó hasta
alcanzar un máximo semanal en 18.5894 Pesos por Dólar, alcanzando los objetivos
(Target) a los que hicimos referencia en entrega previa de nuestro Resumen
Semanal de Mercados ubicados en torno al 23.6% de retroceso de Fibonacci en
18.3453 Pesos por Dólar, seguido de 18.5000 Pesos por Dólar, recuperando parte
de lo perdido al cierre de la jornada del viernes 26 de Julio al cotizarse en
18.4420 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, acercándose el Índice de Fuerza
Relativa (RSI) a niveles de Sobrecompra (Overbought) como consta en Daily
Chart, por lo que no se descarta la posibilidad de que la cotización del par de
divisas USD/MXN se aproxime al máximo anual -High 52- registrado el 12 de Junio
ubicado en 18.9908 Pesos por Dólar en tanto se mantenga por arriba del 23.6% de
retroceso de Fibonacci antes señalado, lo que sugiere tomar posición “Long”
en niveles iguales o menores a 18.5000 Pesos por Dólar como estrategia de
cobertura financiera ante la posibilidad de que la cotización mantenga el sesgo
alcista para preservar el poder adquisitivo y con ello estar en condición de
hacer frente a los compromisos de pago denominados en Dólares Americanos,
partiendo de la premisa que siempre será mejor contar una alternativa de
solución y no necesitarla, que necesitarla y carecer de ésta.
USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
Poniendo de manifiesto que la
incertidumbre provocada por los comicios electorales de Estados Unidos seguirá inyectando
volatilidad a la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN, toda vez que las
ventajas comparativas de México derivadas tanto del T-MEC como del Nearshoring podrían
verse disminuidas debido a posibles represalias y sanciones producto de la guerra
comercial entre Estados Unidos y China, ya que Estados Unidos considera que
China está eludiendo el pago de aranceles al realizar procesos de manufactura en
México para enviar posteriormente los bienes intermedios o finales manufacturados
a Estados Unidos, por lo que no puede descartase la posibilidad de que la
revisión del T-MEC a mediados de 2026 se turne en un intento de renegociación
del mismo por parte de Estados Unidos, cuyos resultados en caso de concretarse
lo anterior son de pronóstico reservado.
A lo que se suma la composición del
Congreso de México para la próxima Legislatura ante el riesgo que implica que
el partido político en el poder y aliados alcancen mayoría calificada y con
ello la posibilidad de llevar a cabo Reformas Constitucionales sin tener que
negociar con sus contrapartes, particularmente las Reformas Constitucionales
aplicables al Poder Judicial y la eventual desaparición de los Organismos
Autónomos, lo cual además de ser violatorio del T-MEC, agrega un “irritante”
más a la compleja relación bilateral México-Estados Unidos puesto que el
Capítulo 21 del T-MEC, Política de Competencia, establece que “Cada Parte
mantendrá una autoridad o autoridades nacionales de competencia (autoridades
nacionales de competencia) responsables de la aplicación de sus leyes
nacionales de competencia”.
Sin olvidar las presiones inflacionarias
y el comportamiento de las Tasas de Interés tanto en México como en Estados
Unidos, pues esto puede impactar positiva o negativamente el dinamismo
económico-comercial en ambos lados de la frontera, baste con tener presente que
el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) en México experimento un
incremento del 0.71% al cierre de la 1ª Quincena del mes de Julio posicionandose
en 5.61% de acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía
(INEGI), superando las expectativas al tiempo que se ha alejado de la meta del 3%
del Banco de México (BANXICO), lo que puede propiciar que éste último mantenga
sin cambio la Tasa de Referencia en 11% durante la próxima reunión de Política
Monetaria de la Junta de Gobierno a celebrarse el 8 de Agosto, por lo que los
datos del Indicador Global de Actividad Económica (IGAE), así como los
correspondientes al Indicador Oportuno de Actividad Económica (IOAE) dados a
conocer por el INEGI, permiten estimar que el crecimiento de la economía mexicana
para el 2° Trimestre 2024 fue de alrededor del 1.1% a Tasa Anual, mientras que
el freno de las manufacturas en Estados Unidos ha sido mayor a lo estimado, pese
a que el mes de Junio tuvieron un desempeño mejor al previsto al presentar un crecimiento
anualizado del 1.13% como refiere Enrique Quintana en su columna Coordenadas del
23 de Julio disponible en la versión online del Diario
El Financiero titulada Ya no hay duda: la economía está frenando.
Lo que sugiere poner atención a las
observaciones de la Agencia Calificadora Fitch, quien ha advertido sobre el “impacto
negativo” que tendría la aprobación de la Reforma al Poder Judicial por
parte del Congreso de México, sumado al nerviosismo asociado a la posibilidad
de que Donald Trump regrese a la Casa Blanca, pues se teme que su
posicionamiento en contra de México ponga en riesgo las relaciones
económico-comerciales y por ende las inversiones derivadas del Nearshoring como
manifestara a principios de la semana recién concluida Elon Musk, CEO de Tesla,
Inc. (NASDAQ:TSLA), quien anunció que pausaría los planes de
construir la Gigafactory en el estado de Nuevo León, en el norte de México,
hasta después de concluidos los comicios electorales en Estados Unidos, indicando
que “[Donald] Trump ha dicho que impondrá fuertes aranceles a los
vehículos producidos en México. Entonces no tiene sentido invertir mucho en
México si ese va a ser el caso. Necesitamos ver cómo se desarrollan las cosas
políticamente”.
Destacando que la declaración de Elon
Musk ha sido interpretada como el “argumento perfecto” para postergar
la inversión de la automotriz en México sin precisar si se trata de un
aplazamiento o de una cancelación definitiva ante la caída de las ventas de
vehículos eléctricos en general y su consecuente repercusión en la cotización
de las Acciones de la empresa, misma que ha pasado del máximo anual -High 52-
registrado el 15 de Septiembre de 2023 ubicado en $US 278.98 por Título a $US 219.80
por Título en los que se cotizó al cierre de la jornada del viernes 26 de Julio,
lo que representa una caída superior al 21%, sin que lo anterior esté
relacionado con los comicios electorales próximos a
celebrarse el mes de Noviembre en Estados Unidos, mucho menos con las
declaraciones del candidato presidencial republicano, Donald Trump, escenario que
objetivamente no debe ser agradable para los inversionistas de Tesla, que
además de enfrentar la caída de las ventas de vehículos eléctricos en general, también
pareciera estarse quedando rezagada frente a sus competidores, baste con tener
presente los cambios de FORMA y FONDO de los vehículos eléctricos ofrecidos por
las diferentes automotrices, incluida Tesla, durante los últimos 10 años.
¿Cuál fue la reacción del $DXY?
Por su parte, el Índice del Dólar
Americano, US Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), se mantuvo dentro de un Canal
Lateral -Flat- teniendo como Soporte 104.00 Unidades y como Resistencia el
38.2% de retroceso de Fibonacci coincidente con el Exponential Moving Average
(EMA) 200 -señalado en color blanco- ubicados al momento de redactar el
presente en torno a 104.31 Unidades que es el nivel en el que cerró la jornada del
viernes 26 de Julio, posicionándose el RSI en territorio neutral como puede
advertirse en Daily Chart, por lo que los niveles a considerar para proceder en
consecuencia con el diseño y administración de las estrategias de
diversificación y/o cobertura financiera correspondientes acorde con la
rotación del dinero son el nivel de cierre antes señalado, mismo que de ser
superado de forma sostenida daría lugar a un objetivo (Target) en 105.00
Unidades, tan solo 0.20 Unidades por arriba del EMA 50 -señalado en color azul-,
seguido del 23.6% de retroceso de Fibonacci ubicado en 105.51 Unidades, lo cual
como sabemos dependerá de los acontecimientos por venir y sobre todo de la
percepción que de ellos tenga el público inversionista internacional -institucional
y/o individual-, particularmente la reunión de Política Monetaria del Comité
Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (FED) los días 30 y 31
de Julio, quien se espera que mantenga la Tasa de Referencia sin cambio en el
rango del 5.25% y 5.50%, al tiempo que podría llevar a cabo el 1er recorte a la
misma en la reunión de Política Monetaria del 17 y 18 de Septiembre, luego de
que el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal o PCE por sus siglas en
Inglés, el cual es un dato clave para que la FED determine la Política
Monetaria, se situó en Junio en 2.5% a Tasa Anual, una décima menos que en Mayo
de acuerdo con lo informado el 26 de Julio por la Oficina de
Estadísticas Económicas (BEA), seguido del reporte de desempleo no agrícola de
Estados Unidos mejor conocido por sus siglas en inglés como NFP correspondiente
al mes de Julio que será dado a conocer el 2 de Agosto, lo cual sumado al hecho de que el Producto Interno Bruto (PIB)
de Estados Unidos correspondiente al 2° Trimestre 2024 se ubicó en 2.8% vs; el
2.0% estimado, mientras que el crecimiento a Tasa Anual fue del 3.12%, es
susceptible de disipar el temor asociado a la debilidad de la economía
estadounidense.
$DXY (US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente:
Schwab/thinkorswim® platform
Conclusión
Como podemos advertir, el intercambio
comercial entre México y Estados Unidos va más allá de las filias y las fobias manifiestas
en el infográfico elaborado a mediados de 2023 por The Economist antes señalado,
toda vez que al momento de haberse realizado dicho infográfico, el intercambio
comercial entre México y Estados Unidos representaba más de $US 2,000 Millones
de Dólares diarios, mismo que a un año de distancia es probable que sea mayor
considerando que México se ha posicionado como él principal socio comercial de
Estados Unidos, al grado que los (10) estados que se encuentran en ambos lados de
la frontera México-Estados Unidos, si fueran un país, serían la 4ª economía del
mundo, debido precisamente a los vínculos derivados de la vecindad que los une, la cual es oportuno señalar, permanecera constante con el beneplácito de los gobiernos de ambos países, sin su beneplácito o a pesar de este, poniendo de manifiesto la creciente integración de ambos países, misma
que es susceptible de escalar a un nivel superior en beneficio mutuo en tanto cada
cual haga lo propio para fortalecer las relaciones económico-comerciales y
político-sociales que los ocupan, fundamentando su toma de decisiones en la
racionalidad económica y no así en la respuesta a incentivos electorales
carentes de fundamento.
Pudiendo ser un camino propicio para
cumplir dicho propósito el aprovechamiento de la "Iniciativa
del Hemisferio Occidental para Semiconductores", independientemente
de los resultados de los comicios electorales del mes de Noviembre en Estados
Unidos, presentada a principios de la semana pasada por el Secretario de Estado
de Estados Unidos, Antony Blinken, en el marco de la reunión ministerial de la
Alianza para la Prosperidad Económica de las Américas (APEP) en Washington, DC,
misma que deriva de la Ley Chips y Ciencia propuesta en Agosto de 2022 por el
mandatario estadounidense, Joe Biden, la cual se pretende llevar a cabo en
colaboración con el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), cuya normativa prevé
al menos $US 52,000 Millones de Dólares de inversión gubernamental para hacer
crecer la industria de microprocesadores en Estados Unidos, contemplando para
tal efecto una alianza con 3 de los 11 países latinoamericanos que junto con
Estados Unidos forman parte de la "Iniciativa
del Hemisferio Occidental para Semiconductores" para acelerar
la producción de dichos componentes, lo cual se tiene previsto que inicie este
año y se mantenga vigente hasta 2026, siendo los países con los que Estados
Unidos celebraría las alianzas señaladas Costa Rica, México y Panamá.
Iniciativa en la que Estados Unidos estará
destinando $US 285 Millones de Dólares en el CHIPS Manufacturing USA Institute,
cuyo objetivo es agilizar los procesos y reducir los costos en el desarrollo de
microprocesadores, partiendo de la premisa que el mercado global de microchips estaría
alcanzando los $US 600 Mil Millones de Dólares en 2024, potencial que sería de
alto riesgo quedara en manos de la empresa Taiwan Semiconductor Manufacturing
Company Limited (TSMC), misma que fabrica el 90% de los componentes más avanzados,
concentrando el 60% del mercado mundial de microchips vs; el 10% correspondiente
a Estados Unidos, explicando el interés de China por Taiwán y la consecuente
guerra comercial entre Estados Unidos y China.
Para lo cual es necesario que México impulse
la formación del capital humano especializado en la materia, lo cual debe incluir el dominio del idioma Inglés, empezando con Certificaciones
y/o Diplomados dirigidos a las personas que ya cuentan con una formación
profesional y experiencia laboral para atender a la brevedad posible las
necesidades del mercado de trabajo y con base en lo anterior aprovechar las
ventajas comparativas derivadas de la "Iniciativa del Hemisferio
Occidental para Semiconductores", seguido de programas de Licenciatura,
Maestría y Doctorado para las nuevas generaciones, mismos que deberán estar al
alcance de las mayorías tanto en universidades públicas como privadas, al
tiempo que se crea el Instituto Mexicano de Estándares y Tecnología de
Semiconductores e Inteligencia Artificial, preferentemente de forma privada, para
estar en condición de aportar mayor valor a la oferta exportable de México y
con ello mejorar el crecimiento económico del país gracias al aprovechamiento
de la demanda global de microchips, además de la puesta en marcha de un Fondo
de Capitalización y fuentes de financiamiento especializadas en este tipo de
proyectos, apoyados por un programa de garantías por parte del Banco Nacional
de Comercio Exterior (BANCOMEXT) y Nacional Financiera (NAFIN), acompañado de
incentivos fiscales permanentes aplicables para Investigación y Desarrollo
(I+D) de la industria, permitiendo lo
anterior que Estados Unidos recupere su liderazgo, al tiempo que México se
consolida como su principal socio comercial tras haber pasado del Nearshoring
al Friendshoring y de éste último al Securityshoring en beneficio de ambos
países, en vez de seguir concentrando la atención en el ofrecimiento de incentivos
fiscales para el desarrollo del Corredor Interoceánico del Istmo de Tehuantepec
(CIIT), mismo que si bien puede ser una alternativa de solución para el traslado
interoceánico de mercancías de cara a los retos y desafíos enfrentados por el
Canal de Panamá, también es cierto que las empresas en busca de relocalizar sus
plantas productivas necesitan acceso a fuentes de financiamiento auxiliadas de
un programa de garantías, incentivos fiscales permanentes para I+D y mano de
obra calificada, aspectos que en su conjunto son abordados por Ernesto
O´Farrill en su columna Perspectiva Bursamétrica del 22 de Julio disponible en
la versión online del Diario El Financiero titulada Semiconductores e IA:
La oportunidad más grande. ¿Qué estamos haciendo?
Mientras tanto, corresponde al sector público en sus (3) diferentes
niveles de gobierno y al sector privado, particularmente a las instituciones de
crédito y/o auxiliares del crédito debidamente habilitadas para el ejercicio de
sus funciones en México, a las Empresas Fabricantes de Equipo Original también
conocidas como OEM por sus siglas en Inglés, así como a las empresas clasificadas
como Tier 1 y Tier 2 y los diferentes organismos empresariales, trabajar en
equipo para facilitar a las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) mexicanas que
formen parte de las cadenas de suministro de la industria manufacturera como la
automotriz y de autopartes -entre otras-, el acceso a los productos/servicios
financieros como el factoraje financiero nacional e internacional para que
estén en condición de venderles a las empresas OEM, Tier 1 y Tier 2 a crédito
con la posibilidad de cobrar en un periodo igual o menor a 72 horas hasta el
90% de las facturas por dichas PYMES emitidas sin necesidad de colateral con la
posibilidad de transferir el riesgo de impago a la institución de crédito y/o
auxiliar del crédito facilitadora de la línea de factoraje, permitiendo lo
anterior que el dinamismo económico-comercial se mantenga a flote gracias al padrón
de proveedores de las empresas OEM, Tier 1 y Tier 2 presentado
a las instituciones de crédito y/o auxiliares del crédito tras haber sido vinculadas las PYMES mediante el trabajo colaborativo entre el sector público y los organismos empresariales.
Al tiempo que se diversifica tanto la
oferta exportable de México como el mercado meta de esta como referimos en
entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados, en el que describimos el
caso de la empresa yucateca La Anita, misma que pasó de la venta de achiote y
salsas de chile habanero, a la fabricación de sus propios envases, duplicando sus
ventas tras iniciar operaciones con una nueva planta en el centro del país,
hasta adquirir otra marca de salsas originaria del norte del país,
incrementando con lo anterior su capacidad logística al contar en la actualidad
con 14 centros de distribución, incluidos canales de exportación al Noreste de
Estados Unidos, dando lugar a que otras empresas pertenecientes al sector de
alimentos y bebidas replicaran su ejemplo, tal es el caso de la empresa Kekén,
de Grupo Kuo, la cual decidió incrementar su producción de carne de cerdo en la
región, exportándola a Japón, sumando para tal efecto a otras empresas de su
cadena de suministro, propiciando que las empresas locales, tradicionalmente
aisladas, comenzaran a competir por personal y en ocasiones por mercado con las
empresas recién llegadas, lo que ha motivado su profesionalización mejorando en
consecuencia el nivel de ingresos y la calidad de vida de sus colaboradores,
poniendo de manifiesto la importancia de las PYMES al interior del flujo
circular de la economía, ya que además de generar más de 2/3 de los puestos de
trabajo productivos, también contribuyen con el 52% del PIB de México, por lo
que es imperativo poner a su alcance y disposición los productos/servicios
financieros que permitan su consolidación y eventual escalamiento, sin que lo
anterior signifique dejar de atender a las empresas OEM, Tier 1 y Tier 2, solo es
cuestión de dar a la cosas el lugar que les corresponde y entender que en toda
inversión y en general en el incierto mundo de los negocios, la mejor forma de
minimizar el riesgo asociado a una posible contingencia es la diversificación,
ya que supone no poner todos los huevos en una misma canasta ni todas las
canastas en el mismo camión como hemos señalado en diferentes entregas de nuestro
Resumen Semanal de Mercados.
Baste con citar que al cierre de la jornada del viernes 26 de Julio la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN cerro en 18.4355 Pesos por Dólar a la compra y 18.4420 Pesos por Dólar a la venta en el Mercado Spot, representando un Spread de 0.0065 Centavos de Peso Mexicano, mientras que en algunos Bancos y/o Casas de Cambio el Tipo de Cambio de Ventanilla se cotizó hasta en 17.5000 Pesos por Dólar a la compra y 19.3400 Pesos por Dólar a la venta, lo que representa un Spread de 1.84 Pesos Mexicanos, lo cual multiplicado por la cantidad de Pesos Mexicanos y/o Dólares Americanos comprados o vendidos según corresponda, determina el costo de la transacción, lo que significa que todo aquel que haya comprado -por ejemplo- 1,000 Dólares Americanos considerando el Tipo de Cambio de Ventanilla señalado debió pagar 19,340 Pesos Mexicanos, mientras que aquellos que cambiaron 1,000 Dólares Americanos por Pesos Mexicanos considerando el mismo Tipo de Cambio de Ventanilla recibieron 17,500 Pesos Mexicanos vs, aquellos que llevaron a cabo las mismas transacciones considerando el Tipo de Cambio Spot, quienes pagaron 18,442 Pesos Mexicanos por la compra de los Dólares Americanos, al tiempo que recibieron 18,435.50 Pesos Mexicanos tras haber cambiado los Dólares Americanos por Pesos Mexicanos, lo cual representa una diferencia de 898 Pesos Mexicanos por Dólar para el caso de la compra de Dólares Americanos y 935 Pesos por Dólar para el caso del cambio de Dólares Americanos por Pesos Mexicanos, poniendo de manifiesto la importancia que tiene para las PYMES mexicanas relacionadas con el Comercio y Negocios Internacionales contar con las herramientas tecnológicas que les permitan hacer y recibir pagos internacionales considerando un Tipo de Cambio Spot para optimizar el manejo de los recursos económicos y financieros de los que disponen.
Programas de Certificación, acceso al
factoraje financiero nacional e internacional y cuenta global para hacer y
recibir pagos internacionales por medios electrónicos 24 horas al día durante
los (5) días hábiles de la semana considerando un Tipo de Cambio lo más cercano
posible al Tipo de Cambio Spot que FX Global Management LLC, en
coordinación con sus aliados estratégicos establecidos en los (3) países
miembros del T-MEC y los organismos empresariales de los que forma parte, pone
a disposición de los miembros de su ecosistema y sus respectivas cadenas de
suministro, cuyos pormenores de su propuesta de valor están descritos en el Descargo
de Responsabilidad referido al final del presente Resumen Semanal de
Mercados, así como en el "Aviso de Privacidad" de FX Global
Management LLC disponible en su Sitio Web.
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing
Partner of FX Global Management LLC
Investment Club Member of
National Association of Investors Corporation (NAIC)
National Futures Association
(NFA) Pool/Exemption Management
Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo
XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del libro “Inteligencia
Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª Edición-
Sitio Web: www.fx-gm.com E-Mail: lecona@fx-gm.com
Skype: JLLeconaMBA & FXGlobal
X: @JLLeconaMBA & @FXGlobal
_______________________________________________________________________________
Descargo de
Responsabilidad: FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en
el Estado de New York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no
tiene clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales
son profesionistas independientes y/o Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
(MIPYMES) mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma
directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser
exportadores, importadores o una combinación de ambos, con necesidades
específicas de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera
que por sus características no pueden ser atendidas a través de los
intermediarios financieros tradicionales sean estos nacionales o
internacionales debido (1) a su falta de disponibilidad, (2) a los montos
mínimos requeridos para acceder a los productos/servicios financieros de su
interés o (3) una combinación de ambos, por lo que dichas necesidades son
atendidas a través de FX Global Management LLC.
El cual como
Investment Club es un vehículo de inversión alternativa, mismo que lleva a cabo
sus funciones administrando de forma colectiva las aportaciones de capital de los
miembros de su ecosistema mediante los diferentes instrumentos listados en los
principales Mercados Financieros estadounidenses sean pertenecientes al Mercado
de Valores o Mercado de Derivados, incluido el Crowdfunding, debido a las
ventajas comparativas que los caracterizan, destacando entre ellas su volumen
de operación y costos operativos, razón por la cual las aportaciones de capital
de los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC no representan el
valor total de sus activos financieros mucho menos una cantidad de dinero que
ponga en riesgo su estabilidad económica, financiera y emocional, toda vez que
se trata de excedentes de capital y no así de capital patrimonial, mismo que
por su naturaleza debe ser administrado mediante los vehículos de ahorro y/o
inversión tradicional ofrecidos por los diferentes Intermediarios Financieros
como se refiere en el enlace denominado “Tipos de Inversión” disponible en el
Sitio Web de FX Global Management LLC, a diferencia de los excedentes de
capital administrados mediante el Investment Club FX Global Management LLC, los
cuales tienen por objeto atender las necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera de las unidades de negocio de
los miembros de su ecosistema para estar en condición de aprovechar las
ventajas comparativas derivadas del T-MEC.
Replicando
con lo anterior el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es
realizada por medios electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o
el cambio de residencia -temporal o definitivo- de los miembros del ecosistema
de FX Global Management LLC para atender aspectos que si bien son
fundamentales, no requieren la presencia física de las contrapartes
negociadoras para concretarse, optimizando así el manejo de los recursos
disponibles sean estos económicos, financieros, materiales y desde luego humanos
en beneficio de los inversionistas asociados del Investment Club, el cual forma
parte del Buy Side entendido como público inversionista, motivo por el cual es
miembro de la National Association of Investors Corporation (NAIC) Member ID:
C0200830 y National Futures Association (NFA) Pool/Exemption Management ID:
P138148, manteniendo sus Cuentas, Bancaria y de Corretaje, con Instituciones
Financieras estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance Corporation
(FDIC), Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) & Securities
Investor Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes forman parte
del Sell Side al ser los encargados de crear, promocionar y colocar los
diferentes instrumentos financieros entre el público inversionista.
Permitiendo
a los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC acceder a estrategias
de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera anteriormente
reservadas para los grandes capitales, sin tener que realizar considerables
aportaciones de dinero de forma individual, al tiempo que son distribuidas las
relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes de forma
proporcional a sus aportaciones de capital conforme a lo establecido en el
Partnership Agreement de la organización, destacando que los inversionistas
asociados precursores de la iniciativa cuentan con la Cobertura de una Póliza
de Seguro Hombre Clave que garantiza la recuperación de sus aportaciones de
capital en caso de que el Founding & Managing Partner llegase a faltar,
toda vez que al ser sus aportaciones de capital parte del capital considerado
Preseed & Seed (Presemilla y Semilla), un porcentaje del mismo ha sido
destinado para la constitución, consolidación y eventual escalamiento de la
propuesta de valor de FX Global Management LLC.
Por lo que
todo aquel interesado en formar parte del ecosistema de FX Global Management
LLC posterior a su constitución, consolidación y eventual escalamiento, deberá tomarse
el tiempo para conocer, entender y aceptar las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa
asociados a las inversiones alternativas como las que supone un Investment Club,
mismas que están disponibles en los enlaces descritos bajo el nombre
"Investment Club" del Sitio Web de FX Global Management LLC, toda vez
que no contará con la Cobertura de la referida Póliza de Seguro Hombre Clave,
ya que está solo ha sido otorgada a los inversionistas clasificados como Preseed
y Seed respectivamente, a reserva de que adquiera la participación dentro de la
organización de uno varios de los inversionistas precursores de dicha
iniciativa, quienes se reservan el derecho de ofrecer su participación en la
misma en primera instancia a los miembros del ecosistema y en segunda instancia
a un tercero en caso de que el resto de los miembros no estén interesados en
adquirirla, en el entendido que los inversionistas clasificados como Preseed y
Seed, sean los originales o los que adquieran dicha participación, son
corresponsables del ofrecimiento de la propuesta de valor de FX Global
Management LLC entre sus grupos de interés entendidos como clientes y
proveedores para alcanzar los objetivos organizacionales de FX Global
Management LLC, incluida la recuperación del porcentaje de sus aportaciones de
capital destinado a la constitución, consolidación y eventual escalamiento de la
propuesta de valor de FX Global Management LLC.
Considerando
lo anterior, FX Global Management LLC, en atención a los requerimientos de los
miembros de su ecosistema, sus cadenas de suministro y/o cadenas de valor, mediante
su Founding & Managing Partner, ha celebrado los convenios de colaboración
y alianzas estratégicas en los (3) países miembros del T-MEC que les permitan
adquirir las competencias y certificaciones necesarias, además de contratar los
servicios de Trading Company para incursionar en un mercado de exportación sea
de forma directa o indirecta dependiendo de su oferta exportable y capacidad
instalada y posterior internacionalización de manera eficaz y eficiente, así
como poner a su alcance la contratación individual de los productos y/o
servicios financieros que les permitan dar oportuno cumplimiento con sus
objetivos organizacionales mediante una Plataforma de Servicios Financieros
para el Comercio Transfronterizo (Financial Services Platform for Cross Border
Trade).
Plataforma de
Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo dirigida a las MIPYMES mexicanas
que siendo exportadoras directas y estando debidamente constituidas como
Persona Moral, particularmente aquellas pertenecientes a las cadenas de
suministro de la industria manufacturera -entre otras- establecidas en México, que
cuenten con una experiencia mínima dentro de un mercado de exportación de 1 a 3
años, cuyo valor de dichas exportaciones anuales sea igual o mayor a $US 50,000
u $US 80,000 Dólares Americanos dependiendo del sector/industria al que
pertenezcan, permitiéndoles acceder al capital de trabajo para pagar a proveedores
nacionales e internacionales, factoraje financiero nacional e internacional
para estar en condición de vender a sus clientes a crédito cobrando en un
periodo igual o menor a 72 horas hasta el 90% del valor de las facturas objeto
de sus operaciones comerciales sin colateral, transfiriendo el riesgo de impago
al proveedor de dicha línea de factoraje financiero, otorgando a los miembros
de su ecosistema la posibilidad de recibir un descuento en los costos
operativos aplicables a la línea de factoraje financiero por ellos contratada, al
tiempo que podrán beneficiarse de un plan de recompensas por cada uno de los
miembros de sus respectivas cadenas de suministro y/o cadenas de valor que
contraten una línea de factoraje financiero similar a través del aliado
estratégico de FX Global Management LLC especializado en la materia, reservándose
sus referidos el derecho de integrarse al ecosistema de FX Global Management
LLC, lo anterior con la finalidad de acelerar la generación del Fondo de
Reservas actualmente administrado conforme a lo descrito en el enlace
denominado “Asset Management” disponible en el Sitio Web de FX Global
Management LLC y con ello estar en condición de agregar a su propuesta de valor
en el mediano plazo su propia Plataforma de Arrendamiento Colectivo
(Crowdleasing Platform) para la adquisición del equipo y/o maquinaria requeridos
por los miembros de su ecosistema, diversificando de esta forma los recursos
económicos y financieros administrados por FX Global Management LLC, al tiempo
que se optimizan las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas
al estar dirigida dicha propuesta de valor únicamente a los miembros de su ecosistema.
Así como facilitarles
la contratación de los seguros de carga (aérea, férrea, marítima y terrestre)
de su interés y acceso a FX Collecting Services entendidos como una cuenta
global para hacer y recibir pagos internacionales por medios electrónicos con más de 190
divisas 24 horas durante los 5 días hábiles de la semana considerando un Tipo de Cambio lo más cercano posible al Tipo de Cambio Spot, pagando únicamente
por cada transacción realizada sin tener que mantener un monto mínimo en dicha
cuenta global, además del establecimiento de estrategias de cobertura
financiera sobre el Tipo de Cambio, esto último de forma colectiva mediante el Investment Club teniendo como valor subyacente el Índice del Dólar Americano por ser
la divisa base de cotización de la mayor parte del comercio mundial.
Mientras
que las unidades de negocio mexicanas que operen a nivel nacional sea como
Persona Física con Actividad Empresarial y Profesional o como Persona Moral cuya
facturación mensual sea igual o mayor a $MX 300,000 Pesos Mexicanos, son
susceptibles de recibir el capital de trabajo para pagar a proveedores
nacionales e internacionales sea con recurso propio o mediante una fuente de
financiamiento sin colateral con base en su facturación, además de poder adelantar
el pago de las facturas por ellos emitidas, así como acceder a una línea de
crédito simple con o sin garantía, en tanto su facturación mensual sea igual o
mayor a $MX 150,000 Pesos Mexicanos, poniendo de manifiesto que la principal
fuente de riqueza de los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC
son sus respectivas unidades de negocio y no así el capital destinado al
Investment Club.
Razón por
la cual, FX Global Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa
del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las
MIPYMES de América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del
mundo, al tiempo que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y
Exportadores de la República Mexicana (ANIERM), Asociación Civil cuya razón de
ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas en sus operaciones
de comercio exterior, con particular enfoque en la promoción, desarrollo y
fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre México y sus socios
comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de asesoría jurídica,
consultoría, gestoría y tramitación, investigación de mercados, logística y
distribución, promoción internacional, publicación en medios y representación
institucional, independientemente del mercado meta de su interés, aprovechando de
esta forma las ventajas comparativas derivadas de la ubicación del domicilio
comercial de FX Global Management LLC en el Distrito Financiero de New York
City para interactuar con la Zona Franca de Staten Island que es una importante
puerta de entrada a la Costa Este de Estados Unidos y por ende para el Comercio
y Negocios Internacionales.
Propuesta
de valor que hacemos extensiva a las MIPYMES mexicanas con potencial exportador
sea de forma directa o indirecta y/o de internacionalización que la consideren
aplicable en su caso, bastará con programar una videoconferencia de cortesía
con nuestro Founding & Managing Partner, José Luis Lecona Roldán, a través
del enlace denominado “Forma parte del ecosistema FX GLOBAL MANAGEMENT”
disponible en el Sitio Web de FX Global Management LLC y/o solicitar una
propuesta directamente a nuestros aliados estratégicos mediante los banners
correspondientes disponibles en la parte inferior del referido Sitio Web, en el
cual podrán seguir consultando nuestro Resumen Semanal de Mercados a través del
enlace “Market Summary” -también disponible en nuestras Redes Sociales- para
mantenerse informadas respecto a los acontecimientos susceptibles de impactar
positiva o negativamente el dinamismo económico-comercial y político-social
tanto local como regional y desde luego mundial y con base en lo anterior
fundamentar su toma de decisiones, partiendo de la premisa que en los negocios,
el riesgo no es el enemigo a condenar, sino la constante que debe
administrarse.
Con base en
lo anterior, los comentarios emitidos en el presente Resumen Semanal de
Mercados tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de
FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados de la
conformación de las estrategias de inversión alternativa, diversificación y
cobertura financiera por dicha entidad administradas, así como contribuir con
la educación en materia económica, financiera y comercial de sus respectivas
cadenas de suministro y/o cadenas de valor, por lo que no deben considerarse
como una recomendación de inversión alternativa, diversificación o cobertura
financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es
responsabilidad de este último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus
activos financieros, sin que ello represente responsabilidad alguna para FX
Global Management LLC.
En caso de
requerir mayor información relacionada con FX Global Management LLC, su propuesta
de valor y público objetivo, favor de solicitarlo a través de los medios de
contacto señalados en el Sitio Web www.fx-gm.com
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