LCNI
& MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Resumen Semanal de Mercados del 5 al 9 de Agosto 2024.
Dando seguimiento a las últimas (2)
entregas de nuestro Resumen Semanal de Mercados en las que advertimos que las
presiones inflacionarias y el comportamiento de las Tasas de Interés podrían
impactar positiva o negativamente el dinamismo económico-comercial en ambos
lados de la frontera México-Estados Unidos al existir la posibilidad de que éste
último experimente una recesión, maximizándose lo anterior luego de que la
Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) diera a conocer el 2 de Agosto los
datos de desempleo no agrícola mejor conocidos como reporte NFP por sus siglas
en Inglés correspondiente al mes de Julio, mismo que registro la creación de
menos puestos de trabajo de los esperados propiciando que la Tasa de Desempleo en
Estados Unidos incrementara por 2° mes consecutivo al pasar del 4.1% al 4.3%, dejando
abierta la posibilidad de que el Índice del Dólar Americano, US
Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY) cayera a niveles no vistos desde el 1er Trimestre
2024, al tiempo que señalamos algunos de los riesgos que podrían llevar la
paridad cambiaria del par de divisas compuesto por el Dólar Americano vs; el Peso
Mexicano (USD/MXN) a registrar un nuevo máximo anual -High 52-, lo cual ocurrió
la madrugada del lunes 5 de Agosto, en esta ocasión concentraremos nuestra
atención en los “drivers” del Mercado entendidos como los
aspectos fundamentales que propiciaron el colapso bursátil, la caída del $DXY y
la depreciación del par de divisas USD/MXN, dando lugar al Lunes Negro 2024,
cuyo precedente es el colapso bursátil que tuviera lugar el 19 de Octubre de
1987, cuando Wall Street experimentó una caída superior a la experimentada en
1929 justo antes de la denominada Gran Depresión y a las suscitadas tras los
atentados terroristas del 9/11 y la crisis financiera de 2008.
Con base en lo anterior, empecemos por
recordar que el miércoles 31 de Julio el Banco de Japón (BoJ) anunció el incremento
de la Tasa de Referencia llevándola al 0.25% después de 17 años, periodo
durante el cual llego a ser negativa posicionándose en fechas recientes en un
rango entre 0% y 0.10%, para incentivar el crecimiento económico y el aumento
de precios después de "décadas pérdidas" producto del estancamiento
y deflación experimentados en Japón, lo cual ha restado apetito por las
operaciones Carry Trade entendidas como pedir dinero prestado en aquella divisa
con menor Tasa de Interés para denominar dichos activos en otra divisa con
mayor Tasa de Interés, generando con el diferencial de Tasas una ganancia de
capital, que es justo lo que estuvo ocurriendo hasta antes del reciente incremento
de la Tasa de Referencia por parte del BoJ, pues mientras el Yen Japonés
mantenía la Tasa de Interés en torno al 0% y 0.10%, la correspondiente al Dólar
Americano se encontraba en el rango entre el 5.25% y 5.50% al tiempo que el Peso
Mexicano pagaba hasta ese momento el 11%, diferencial que al verse disminuido propició
la rotación del dinero impactando negativamente la cotización tanto del $DXY como
del par de divisas USD/MXN a lo largo de la semana recién concluida.
Estrategia Carry Trade también llevada a
cabo invirtiendo el dinero prestado cuyo costo financiero es bajo en activos
que paguen mayores rendimientos como las Acciones Tecnológicas, mismas que al
incrementar el costo del financiamiento son susceptibles de liquidarse debido a
la consecuente disminución del rendimiento, además de que este tipo de
inversiones suelen hacer uso del apalancamiento financiero o “Leverage” entendido
como el incremento de la capacidad de negociación gracias al financiamiento proporcionado
por el intermediario financiero mediante el cual es administrado el capital, mismo
que debe mantenerse por arriba de cierto mínimo para preservar las posiciones
abiertas y con ello evitar la temida llamada por parte del intermediario
financiero facilitador de dicho apalancamiento financiero mejor conocida como “Margin
Call” solicitando que se depositen fondos adicionales para mantener
abiertas dichas posiciones, caso contrario serán liquidadas parcial o totalmente para minimizar el riesgo
asumido y con ello evitar un “Over Loss” o pérdida mayor al monto
originalmente invertido, lo cual es aplicable para toda inversión realizada en instrumentos
financieros de Renta Variable sean tradicionales o alternativas, se lleven a
cabo de forma individual o colectiva, destacando entre estas últimas los Hedge
Funds que suelen administrar grandes cantidades de dinero, propiciando en
consecuencia una venta masiva o “Sell Off” llevando a los
principales Índices Bursátiles a experimentar caídas considerables como las que
tuvieron lugar el Lunes Negro 2024, los cuales a lo largo de la semana recuperaron
parte de lo perdido luego de que el BoJ indicara que sería cauteloso al
aumentar la Tasa de Referencia, sin que lo anterior signifique que los
operadores de Mercados Financieros estén retomando las operaciones Carry Trade
al mismo nivel previo al colapso bursátil del 5 de Agosto, lo cual se anticipa
siga así por algún tiempo, al menos mientras las condiciones generales del
entorno económico-comercial y político-social local, regional y mundial permanezcan
inciertas.
¿Cómo se reflejó lo anterior en el
comportamiento del $DXY?
En este contexto, el $DXY
conformado por una cesta de (6) divisas incluido el Yen Japonés frente al Dólar
Americano, registró un mínimo semanal en 102.14 Unidades al penetrar
momentáneamente el 61.8% de retroceso de Fibonacci ubicado en 102.54 Unidades
señalado en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados como posible
objetivo (Target), nivel desde el que “rebotó” hasta alcanzar un
máximo semanal en 103.57 Unidades, tan solo 0.11 Unidades por arriba del 50% de
retroceso de Fibonacci ahora constituido en Resistencia luego de cerrar la
jornada del viernes 9 de Agosto en torno a 103.13 Unidades, mientras que los
Soportes a considerar se ubican en 103.00 Unidades seguido del 61.8% de
retroceso de Fibonacci antes señalado, lo que sugiere estar atentos de los
acontecimientos por venir y sobre todo de la percepción que de ellos tenga el
Mercado entendido como público inversionista internacional -institucional y/o
individual- para proceder en consecuencia con el diseño y administración de las
estrategias de diversificación y/o cobertura financiera correspondientes acorde
con la rotación del dinero, particularmente los datos sobre la economía
estadounidense que se darán a conocer la próxima semana, destacando entre ellos
el Índice de Precios al Productor (PPI), seguido del Índice de Precios al
Consumidor (CPI) los días 13 y 14 de Agosto respectivamente, los cuales sin
duda serán un catalizador para la toma de decisiones del Comité Federal de
Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal (FED) en la próxima reunión de
Política Monetaria que tendrá lugar los días 17 y 18 de Septiembre, en la que
algunos analistas estiman que se llevará a cabo un recorte por 25 Puntos Base a la
Tasa de Referencia, mientras que otros estiman que dicho recorte podría ser de
hasta 50 Puntos Base considerando los comentarios de los analistas de JPMorgan
Chase & Co. (NYSE: JPM) quienes elevaron las probabilidades de que
la economía estadounidense entre en un periodo recesivo pasando dicha
probabilidad del 25% al 35% indicando que “Este modesto aumento en
nuestra evaluación del riesgo de recesión contrasta con una reevaluación más
sustancial que estamos haciendo de las perspectivas de las Tasas de Interés”,
al tiempo que The Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) hiciera lo
propio llevando dichas probabilidades del 15% al 25%, por lo que
no se descarta la posibilidad de que el $DXY experimente jornadas acompañadas
de volatilidad pese a que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en la
parte inferior de la Banda de Fluctuación, sin que ello signifique que este por
completo en territorio de Sobreventa (Oversold) como consta en Daily Chart.
$DXY (US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente:
Schwab/thinkorswim® platform
Sumándose a lo anterior el desarrollo de
los comicios electorales próximos a celebrarse en Noviembre en Estados Unidos, particularmente la percepción de los votantes
latinos residentes en los estados considerados bisagra como Arizona, en dónde
dicha comunidad podría inclinar la balanza hacia uno u otro lado, sobre todo
considerando que este año hay 150,000 latinos más que podrán acudir a las urnas
en ese estado, por lo que en adelante será de suma importancia el mensaje que
envíen los candidatos presidenciales demócrata y republicano a la comunidad
latina, pues de ello dependerá la preferencia de éstos al momento de emitir su
voto, toda vez que si bien los aspectos económicos pueden ser un factor de peso
en su toma de decisiones, de acuerdo con una encuesta de la organización
UnidosUS, 8/10 latinos reconocen que la política migratoria puede determinar su
voto.
Explicando la razón por la cual la
virtual candidata presidencial demócrata y actual Vicepresidenta de Estados
Unidos, Kamala Harris y su recién elegido compañero de fórmula, el Gobernador
del estado de Minnesota, Tim Walz, a través de sus anuncios de campaña, algunos
de ellos en Español e Inglés, están subrayando la conexión de Kamala Harris con
la comunidad inmigrante a través del origen indio de su madre, ejemplo de lo
anterior es el video titulado “Determinación” cuyo contenido enfatiza
que; “Como hija de una madre inmigrante, al igual que nuestra comunidad,
la Vicepresidenta [Kamala] Harris conoce el poder de la determinación. Es por
eso que a lo largo de su vida se enfrentó a criminales violentos, grandes
bancos y corporaciones codiciosas y ganó”, por lo que será conveniente
dar seguimiento al evento de campaña que llevará a cabo la próxima semana acompañada
del Presidente Joe Biden en el estado de Maryland, muy cerca de Washington, DC.
Mientras que a principios del pasado mes
de Junio el candidato presidencial republicano, Donald Trump, anunció en un
mitin en Las Vegas, Nevada, que la campaña dirigida a los hispanos cambiaría su
nombre “Latinos con Trump” por “Latino Americanos con Trump”
de acuerdo con el portavoz de la campaña hispana del candidato presidencial
republicano, Jaime Florez, quien afirmó; “La campaña quiere acompañar al Presidente
[Donald] Trump en la idea de reunir a todas las comunidades bajo una misma
bandera […] Make America Great Again -MAGA- el lema de su campaña” afirmando; “Sobre todo somos americanos y eso es lo que nos une”.
¿Cuál fue la reacción del par de divisas
USD/MXN?
Por su parte el par de divisas USD/MXN empezó
la semana registrando un nuevo High 52 la madrugada del 5 de Agosto al
cotizarse en torno a 20.2061 Pesos por Dólar, nivel no visto desde finales de
Septiembre y principios de Octubre de 2022, recuperando terreno a lo largo de
la semana al caer por debajo del 23.6% de retroceso de Fibonacci ubicado en
19.2737 Pesos por Dólar ahora constituido en Resistencia, hasta cerrar la
jornada del viernes 9 de Agosto en 18.8255 Pesos por Dólar en el Mercado Spot,
aproximadamente a 0.1000 Pips del Soporte comprendido por el 38.2% de retroceso
de Fibonacci coincidente con el Exponetial Moving Average (EMA) 50 -señalado en
color rojo-, nivel que de ser penetrado de forma sostenida daría lugar a un
objetivo (Target) en torno a 18.5000 Pesos por Dólar seguido del 50% de
retroceso de Fibonacci ubicado en 18.2308 Pesos por Dólar, lo cual es factible en
tanto la cotización se mantenga por debajo de la Resistencia conformada por el 23.6%
de retroceso de Fibonacci antes señalada, sobre todo considerando que el RSI se
encuentra en territorio neutral como puede advertirse en Daily Chart.
USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
Comportamiento que bien puede ser
atribuido a la recuperación, aunque modesta, de la producción industrial en
México por 2° mes consecutivo manifiesto en el Indicador Mensual de la
Actividad Industrial (IMAI), mismo que al cierre del pasado mes de Junio creció
0.4% respecto al mes anterior (Mayo), nivel similar al observado en su
comparativo anual de acuerdo con lo informado el viernes 9 de Agosto por el Instituto
Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), más no así a la contradictoria y
por tanto sorpresiva toma de decisiones de la Junta de Gobierno del Banco de
México (BANXICO) sobre la Política Monetaria que tuviera lugar un día antes, quien
no obstante la inflación general en México paso del 4.98% en Junio al 5.57% en
Julio en su comparativo anual, ligando con lo anterior 5 meses al alza de
acuerdo con el INEGI, decidió recortar 25 Puntos Base a la Tasa de Referencia llevándola
del 11% al 10.75%, decisión que es oportuno señalar, no fue acompañada por los
Subgobernadores Irene Espinosa y Jonathan Heath, razón por la cual algunos
analistas han “reprobado” la forma de proceder del resto de los
miembros de la Junta de Gobierno de BANXICO por considerar que su decisión “fue
imprudente e innecesaria”.
Tal es el caso de Alfredo Coutiño, Director
para América Latina en Moody’s Analytics quien señaló; “Ante condiciones
financieras turbulentas y expectativas deterioradas para el Peso [Mexicano], la
decisión Monetaria de hoy resulta imprudente y muestra una falta de compromiso
con el mandato prioritario de estabilidad de precios, poniendo en riesgo la
credibilidad en el quehacer Monetario”.
Mientras que Gabriela Siller Pagaza, Directora
de Análisis Económico de Grupo Financiero Base, dijo que ganó “la
retórica de la desaceleración de la inflación subyacente” sobre la
realidad del alza de precios y los riesgos para el indicador en general, criticando
además los ajustes realizados por BANXICO respecto a sus expectativas sobre la inflación
general, al sostener que no “tiene sentido que esperen una mayor
inflación y recorten la Tasa de Interés”, toda vez que BANXICO elevó su
pronóstico inflacionario de 4.5% a 5.2% para el 3er Trimestre 2024, mientras que
el correspondiente al cierre del año lo elevó del 4% al 4.4%, niveles que están
lejos de la meta del 3% establecida por el propio BANXICO, por lo que “El
recorte llamó la atención, pues existen riesgos importantes al alza para la
inflación. Este recorte puede terminar siendo un error de Política [Monetaria] y
afectar la reputación del Banco de México. Esto último es importantísimo,
puesto que uno de los principales canales de transmisión de la Política Monetaria
en México es el de expectativas […] De perdido hubieran esperado
a que la FED recortara [la Tasa de Referencia], para que se mantuviera el
diferencial de Tasas de Interés entre México y Estados Unidos, para evitar más
presiones al alza en el Tipo de Cambio”.
¿Qué enseñanza nos deja lo anterior?
Como podemos advertir, el comportamiento
de los Mercados Financieros incluido el Mercado Internacional de Divisas mejor
conocido por su abreviación en Inglés como FOREX o simplemente como FX, está estrechamente ligado al dinamismo económico-comercial y político-social tanto
local como regional y desde luego mundial, explicando la razón por la cual es
preciso poner atención al sentimiento del público inversionista internacional al respecto,
aun cuando sabemos que este puede ser errático al grado de llegar a ser más
emocional que racional, lo cual es particularmente aplicable para todo aquel
que mantenga inversiones en instrumentos financieros de Renta Variable sean
individuales o colectivas, tradicionales o alternativas, así como para quienes
estén relacionados de forma directa o indirecta con el Comercio y Negocios
Internacionales al ser exportadores, importadores o una combinación de ambos,
pues recordemos que FOREX forma parte intrínseca de este, cuyas fluctuaciones
en la paridad cambiaria de los diferentes pares de divisas pueden impactar positiva
o negativamente a cada una de las partes involucradas.
Baste con recordar que mientras el Peso
Mexicano se fortaleció frente al Dólar Americano las importaciones mexicanas se
abarataron, al tiempo que las exportaciones mexicanas se encarecieron, en tanto
que el poder adquisitivo de quienes recibían Dólares Americanos se vio
disminuido al momento de hacer la conversión a Pesos Mexicanos, sin olvidar que
durante dicho periodo los consumidores nacionales presentaron mayor propensión
por adquirir bienes importados vs; los producidos en territorio nacional,
escenario que ante la depreciación del Peso Mexicano frente al Dólar Americano es
diferente, pues si bien las exportaciones mexicanas son susceptibles de
incrementar al ser más “barato” para los consumidores extranjeros
adquirir los bienes mexicanos, también es cierto que se advierte un incremento
en los precios de los bienes importados, lo cual incluye algunos alimentos,
poniendo de manifiesto la importancia de las estrategias de cobertura
financiera sobre el Tipo de Cambio para preservar el poder adquisitivo y con
ello estar en condición de hacer frente a los compromisos de pago presentes y
futuros sea que estén denominados en divisa local o extranjera según
corresponda, en el entendido que una estrategia de cobertura financiera sobre
el Tipo de Cambio no debe ser vista como sustituto de la actividad
preponderante de quien la lleve a cabo, mucho menos de su fuente de ingresos,
sino como una alternativa para minimizar el impacto negativo derivado del riesgo
asociado a las fluctuaciones del Tipo de Cambio, partiendo de la premisa que
siempre será mejor contar con una alternativa de solución y no necesitarla que
necesitarla y carecer de esta, tal y como ocurre con la cobertura otorgada por la
Póliza de Seguro de un automóvil, la cual no elimina el riesgo asociado a la
ocurrencia de una contingencia, sin embargo, minimiza el impacto negativo
derivado de la misma.
Tan importante como lo anterior, es
recordar que las inversiones realizadas en instrumentos financieros de Renta
Variable, sean individuales o colectivas, tradicionales o alternativas, al
igual que las estrategias de cobertura financiera sobre el Tipo de Cambio antes
señaladas, están reservadas para excedentes de capital y no así para capital
patrimonial, pues a diferencia de este último, las inversiones realizadas en
instrumentos financieros de Renta Variable tienen como finalidad multiplicar el
patrimonio destinado para tal efecto en el mediano y largo plazo, lo cual
implica asumir las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas, escenario
que nos recuerda que a mayor liquidez corresponde menor riesgo y por tanto menor
rendimiento; mientras que a menor liquidez corresponde mayor riesgo y por tanto
la posibilidad de generar mayores rendimientos.
Lo cual es oportuno señalar, pues recordemos que a toda inversión realizada en instrumentos financieros de Renta Variable como las Acciones Tecnológicas, es necesario establecer desde un principio un “Stop Loss” entendido como el límite máximo de tolerancia ante condiciones adversas, lo cual es particularmente aplicable para las metodologías de operación de Mercados Financieros "Intraday" y "Swing Trading" descritas en la 2a Edición del libro "El Manejo de Capitales en el Siglo XXI", sobre todo tratándose de posiciones apalancadas financieramente, caso contrario se corre el riesgo de incurrir en “Over Loss”, mismo que deberá ser cubierto en tiempo y forma, por lo que es necesario poner en práctica la máxima que dice; “Trend is your friend; cut small losses and let your profit run…”, lo cual traducido al Español significa que la tendencia del Mercado es nuestra amiga, por lo que hay que tomar pequeñas pérdidas y dejar correr las ganancias, cosa que objetivamente no siempre es posible al momento de estar operando bajo la modalidad "Day Trading" que implica entrar y salir de los Mercados Financieros varias veces a lo largo de una misma jornada sin programación previa de las ordenes de compra-venta -según corresponda- para cerrar las posiciones abiertas, sobre todo cuando se presentan condiciones adversas que limitan las posibilidades de girar dichas órdenes de compra-venta al momento de estar negociando como ocurrió el lunes 5 de Agosto con algunas plataformas de acceso a los Mercados Financieros, sea que se trate de una posición “Long” entendida como la compra de un determinado activo financiero con la expectativa de que incremente su valor o bien de una posición “Short” o venta en corto del mismo activo financiero cuya expectativa es que el valor de éste caiga, las cuales por su naturaleza son de alto riesgo, pues recordemos que así como el valor de un activo financiero no puede ser menor a “cero”, su cotización puede subir literalmente “al infinito y más allá”.
Razón por la cual es conveniente auxiliar las inversiones “Long” llevadas
a cabo con instrumentos financieros de Renta Variable con Contratos de Compra
de Opciones Put teniendo como valor subyacente el instrumento financiero de
Renta Variable objeto de la inversión para mitigar el riesgo asociado a una minusvalía
de éste, limitando el riesgo asociado a la estrategia de cobertura financiera al
pago de la Prima correspondiente más los costos asociados a la misma, al tiempo
que otorgamos la tolerancia necesaria a nuestra inversión “Long”
para recuperarse y eventualmente generar en nuestro favor una ganancia de
capital que al final del día es la razón por la cual hemos llevado a cabo dicha
inversión, caso contrario estaremos asumiendo una pérdida parcial o total innecesaria.
Lección manifiesta en la carta
dirigida a los accionistas de Amazon que nos recuerda la importancia de ser
selectivos al momento de comprometernos con una determinada inversión de Renta
Variable sea tradicional o alternativa, independientemente de que lo hagamos de
forma individual o colectiva, considerando para tal efecto el potencial de
mercado de la iniciativa objeto de inversión en el mediano y largo plazo, sin
pretender multiplicar el capital destinado para tal efecto de la noche a la
mañana, pues si bien existe la posibilidad de encontrar un “garbanzo de a
libra”, lo cierto es que estos son escasos, por lo que es necesario separar
lo deseable de lo posible y otorgar la tolerancia necesaria a nuestras
inversiones para que alcancen el grado de madurez susceptible de generar las
ganancias de capital esperadas, caso contrario estaremos asumiendo un riesgo innecesario
con un elevado porcentaje de probabilidades de convertirse en una pérdida
parcial o total de los recursos financieros destinados para tal efecto por
falta de visión, poniendo de manifiesto que solo debe destinarse a toda
inversión de Renta Variable tradicional o alternativa, se lleve a cabo de forma
individual o colectiva, aquel porcentaje del capital disponible cuya prioridad sea
multiplicarse en el mediano y largo plazo y no así otorgar liquidez inmediata,
pues para ello está el ahorro, lo cual implica disposición para asumir las
relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa que las caracteriza.
Ahora bien, tratándose de
inversiones que además de alternativas son consideradas activas toda vez que en
sí mismas generan puestos de trabajo directos y estos a su vez el valor
agregado para satisfacer las necesidades de los consumidores como las llevadas
a cabo por las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYMES) mexicanas pertenecientes
a las cadenas de suministro y/o cadenas de valor -según corresponda- independientemente
del sector/industria al que pertenezcan, permitiéndoles lo anterior incursionar
en un mercado de exportación hasta conseguir su internacionalización, es
necesario entender que en la actualidad no estamos más en un mercado de
vendedores sino en un mercado de compradores, los cuales al estar cada vez más
y mejor informados, también están facultados para ejercer su decisión de compra
desde cualquier dispositivo fijo o móvil con acceso a Internet, por lo que es preciso
estar atentos de las preferencias de los consumidores para ser favorecidos por
éstas, caso contrario estaremos condenados a bajar la cortina como en su
momento ocurrió a la icónica tienda departamental estadounidense Sears, misma
que no obstante tenía una historia de 132 años, al pasar por alto que los
consumidores empezaron a preferir el Comercio Electrónico (e-Commerce) vs; la
tradicional visita a las tiendas departamentales, tuvo que cerrar algunas
tiendas hasta declarase en Bancarrota.
Razón por la cual es preciso
que las MIPYMES mexicanas adapten su cultura organizacional a las actuales
condiciones generales del entorno, así como tomarse el tiempo para adquirir las
competencias y certificaciones que les permitan consolidar y eventualmente
escalar su modelo de negocio incursionando en un mercado de exportación sea de
forma directa o indirecta dependiendo de su oferta exportable y capacidad
instalada, hasta llegar a internacionalizarse, aspectos con los que FX
Global Management LLC, en coordinación con sus aliados estratégicos
establecidos en los (3) países miembros del T-MEC y los organismos
empresariales de los que forma parte auxilia a los miembros de su ecosistema y
sus respectivas cadenas de suministro y/o cadenas de valor para que estén en
condición de alcanzar sus objetivos organizacionales, destacando entre ellos la
Asociación Nacional de Importadores y Exportadores de la República Mexicana
(ANIERM), con quien FX Global Management LLC
estuvo presente en la 24ª Edición del Foro de Logística y Comercio Exterior organizado
por la Secretaría de Desarrollo Sustentable (SEDESU) que tuviera lugar el 8 de Agosto
en el Club de Industriales de Querétaro, dando inicio oficialmente a los
trabajos promocionales de forma conjunta de la propuesta de valor de la ANIERM, particularmente
en las Delegaciones de los estados de Querétaro y Guanajuato encabezadas por el
Lic. Héctor Treviño Guevara, por lo que exhortamos a las MIPYMES establecidas
en dichas entidades federativas que consideren aplicable en su caso lo anterior
a que nos contacten a través del enlace denominado “Forma parte del ecosistema
FX GLOBAL MANAGEMENT” disponible en el Sitio Web de FX Global Management
LLC para proceder en consecuencia.
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing
Partner of FX Global Management LLC
Investment Club Member of
National Association of Investors Corporation (NAIC)
National Futures Association
(NFA) Pool/Exemption Management
Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo
XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del libro “Inteligencia
Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª Edición-
Sitio Web: www.fx-gm.com E-Mail: lecona@fx-gm.com
Skype: JLLeconaMBA & FXGlobal
X: @JLLeconaMBA & @FXGlobal
_______________________________________________________________________________
Descargo de
Responsabilidad: FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en
el Estado de New York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no
tiene clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales
son profesionistas independientes y/o Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
(MIPYMES) mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma
directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser
exportadores, importadores o una combinación de ambos, con necesidades
específicas de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera
que por sus características no pueden ser atendidas a través de los
intermediarios financieros tradicionales sean estos nacionales o
internacionales debido (1) a su falta de disponibilidad, (2) a los montos
mínimos requeridos para acceder a los productos/servicios financieros de su
interés o (3) una combinación de ambos, por lo que dichas necesidades son
atendidas a través de FX Global Management LLC.
El cual como
Investment Club es un vehículo de inversión alternativa, mismo que lleva a cabo
sus funciones administrando de forma colectiva las aportaciones de capital de los
miembros de su ecosistema mediante los diferentes instrumentos listados en los
principales Mercados Financieros estadounidenses sean pertenecientes al Mercado
de Valores o Mercado de Derivados, incluido el Crowdfunding, debido a las
ventajas comparativas que los caracterizan, destacando entre ellas su volumen
de operación y costos operativos, razón por la cual las aportaciones de capital
de los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC no representan el
valor total de sus activos financieros mucho menos una cantidad de dinero que
ponga en riesgo su estabilidad económica, financiera y emocional, toda vez que
se trata de excedentes de capital y no así de capital patrimonial, mismo que
por su naturaleza debe ser administrado mediante los vehículos de ahorro y/o
inversión tradicional ofrecidos por los diferentes Intermediarios Financieros
como se refiere en el enlace denominado “Tipos de Inversión” disponible en el
Sitio Web de FX Global Management LLC, a diferencia de los excedentes de
capital administrados mediante el Investment Club FX Global Management LLC, los
cuales tienen por objeto atender las necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera de las unidades de negocio de
los miembros de su ecosistema para estar en condición de aprovechar las
ventajas comparativas derivadas del T-MEC.
Replicando
con lo anterior el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es
realizada por medios electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o
el cambio de residencia -temporal o definitivo- de los miembros del ecosistema
de FX Global Management LLC para atender aspectos que si bien son
fundamentales, no requieren la presencia física de las contrapartes
negociadoras para concretarse, optimizando así el manejo de los recursos
disponibles sean estos económicos, financieros, materiales y desde luego humanos
en beneficio de los inversionistas asociados del Investment Club, el cual forma
parte del Buy Side entendido como público inversionista, motivo por el cual es
miembro de la National Association of Investors Corporation (NAIC) Member ID:
C0200830 y National Futures Association (NFA) Pool/Exemption Management ID:
P138148, manteniendo sus Cuentas, Bancaria y de Corretaje, con Instituciones
Financieras estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance Corporation
(FDIC), Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) & Securities
Investor Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes forman parte
del Sell Side al ser los encargados de crear, promocionar y colocar los
diferentes instrumentos financieros entre el público inversionista.
Permitiendo
a los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC acceder a estrategias
de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera anteriormente
reservadas para los grandes capitales, sin tener que realizar considerables
aportaciones de dinero de forma individual, al tiempo que son distribuidas las
relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes de forma
proporcional a sus aportaciones de capital conforme a lo establecido en el
Partnership Agreement de la organización, destacando que los inversionistas
asociados precursores de la iniciativa cuentan con la Cobertura de una Póliza
de Seguro Hombre Clave que garantiza la recuperación de sus aportaciones de
capital en caso de que el Founding & Managing Partner llegase a faltar,
toda vez que al ser sus aportaciones de capital parte del capital considerado
Preseed & Seed (Presemilla y Semilla), un porcentaje del mismo ha sido
destinado para la constitución, consolidación y eventual escalamiento de la
propuesta de valor de FX Global Management LLC.
Por lo que
todo aquel interesado en formar parte del ecosistema de FX Global Management
LLC posterior a su constitución, consolidación y eventual escalamiento, deberá tomarse
el tiempo para conocer, entender y aceptar las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa
asociados a las inversiones alternativas como las que supone un Investment Club,
mismas que están disponibles en los enlaces descritos bajo el nombre
"Investment Club" del Sitio Web de FX Global Management LLC, toda vez
que no contará con la Cobertura de la referida Póliza de Seguro Hombre Clave,
ya que está solo ha sido otorgada a los inversionistas clasificados como Preseed
y Seed respectivamente, a reserva de que adquiera la participación dentro de la
organización de uno varios de los inversionistas precursores de dicha
iniciativa, quienes se reservan el derecho de ofrecer su participación en la
misma en primera instancia a los miembros del ecosistema y en segunda instancia
a un tercero en caso de que el resto de los miembros no estén interesados en
adquirirla, en el entendido que los inversionistas clasificados como Preseed y
Seed, sean los originales o los que adquieran dicha participación, son
corresponsables del ofrecimiento de la propuesta de valor de FX Global
Management LLC entre sus grupos de interés entendidos como clientes y
proveedores para alcanzar los objetivos organizacionales de FX Global
Management LLC, incluida la recuperación del porcentaje de sus aportaciones de
capital destinado a la constitución, consolidación y eventual escalamiento de la
propuesta de valor de FX Global Management LLC.
Considerando
lo anterior, FX Global Management LLC, en atención a los requerimientos de los
miembros de su ecosistema, sus cadenas de suministro y/o cadenas de valor, mediante
su Founding & Managing Partner, ha celebrado los convenios de colaboración
y alianzas estratégicas en los (3) países miembros del T-MEC que les permitan
adquirir las competencias y certificaciones necesarias, además de contratar los
servicios de Trading Company para incursionar en un mercado de exportación sea
de forma directa o indirecta dependiendo de su oferta exportable y capacidad
instalada y posterior internacionalización de manera eficaz y eficiente, así
como poner a su alcance la contratación individual de los productos y/o
servicios financieros que les permitan dar oportuno cumplimiento con sus
objetivos organizacionales mediante una Plataforma de Servicios Financieros
para el Comercio Transfronterizo (Financial Services Platform for Cross Border
Trade).
Plataforma de
Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo dirigida a las MIPYMES mexicanas
que siendo exportadoras directas y estando debidamente constituidas como
Persona Moral, particularmente aquellas pertenecientes a las cadenas de
suministro de la industria manufacturera -entre otras- establecidas en México que
cuenten con una experiencia mínima dentro de un mercado de exportación de 1 a 3
años, cuyo valor de dichas exportaciones anuales sea igual o mayor a $US 50,000
u $US 80,000 Dólares Americanos dependiendo del sector/industria al que
pertenezcan, permitiéndoles acceder al capital de trabajo para pagar a proveedores
nacionales e internacionales, factoraje financiero nacional e internacional
para estar en condición de vender a sus clientes a crédito cobrando en un
periodo igual o menor a 72 horas hasta el 90% del valor de las facturas objeto
de sus operaciones comerciales sin colateral, transfiriendo el riesgo de impago
al proveedor de dicha línea de factoraje financiero, otorgando a los miembros
de su ecosistema la posibilidad de recibir un descuento en los costos
operativos aplicables a la línea de factoraje financiero por ellos contratada, al
tiempo que podrán beneficiarse de un plan de recompensas por cada uno de los
miembros de sus respectivas cadenas de suministro y/o cadenas de valor -incluidos
los transportistas- que contraten una línea de factoraje financiero similar a través
del aliado estratégico de FX Global Management LLC especializado en la materia,
reservándose sus referidos el derecho de integrarse al ecosistema de FX Global
Management LLC, lo anterior con la finalidad de acelerar la generación del
Fondo de Reservas actualmente administrado conforme a lo descrito en el enlace
denominado “Asset Management” disponible en el Sitio Web de FX Global
Management LLC y con ello estar en condición de agregar a su propuesta de valor
en el mediano plazo su propia Plataforma de Arrendamiento Colectivo
(Crowdleasing Platform) para la adquisición del equipo y/o maquinaria requeridos
por los miembros de su ecosistema, diversificando de esta forma los recursos
económicos y financieros administrados por FX Global Management LLC, al tiempo
que se optimizan las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas
al estar dirigida dicha propuesta de valor únicamente a los miembros de su ecosistema.
Así como facilitarles
la contratación de los seguros de carga (aérea, férrea, marítima y terrestre)
de su interés y acceso a FX Collecting Services
entendidos como una cuenta global para hacer y recibir pagos internacionales por
medios electrónicos con más de 190 divisas 24 horas durante los 5 días hábiles
de la semana considerando un Tipo de Cambio lo más cercano posible al Tipo de Cambio
Spot, pagando únicamente por cada transacción realizada sin tener que mantener
un monto mínimo en dicha cuenta global, además del establecimiento de
estrategias de cobertura financiera sobre el Tipo de Cambio, esto último de
forma colectiva mediante el Investment Club teniendo como valor subyacente el
Índice del Dólar Americano por ser la divisa base de cotización de la mayor
parte del comercio mundial.
Mientras
que las unidades de negocio mexicanas que operen a nivel nacional sea como
Persona Física con Actividad Empresarial y Profesional o como Persona Moral cuya
facturación mensual sea igual o mayor a $MX 300,000 Pesos Mexicanos, son
susceptibles de recibir el capital de trabajo para pagar a proveedores
nacionales e internacionales sea con recurso propio o mediante una fuente de
financiamiento sin colateral con base en su facturación, además de poder adelantar
el pago de las facturas por ellos emitidas, así como acceder a una línea de
crédito simple con o sin garantía, en tanto su facturación mensual sea igual o
mayor a $MX 150,000 Pesos Mexicanos, poniendo de manifiesto que la principal
fuente de riqueza de los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC
son sus respectivas unidades de negocio y no así el capital destinado al
Investment Club.
Razón por
la cual, FX Global Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa
del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las
MIPYMES de América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del
mundo, al tiempo que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y
Exportadores de la República Mexicana (ANIERM), Asociación
Civil cuya razón de ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas
en sus operaciones de comercio exterior, con particular enfoque en la
promoción, desarrollo y fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre
México y sus socios comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de
asesoría jurídica, consultoría, gestoría y tramitación, investigación de
mercados, logística y distribución, promoción internacional, publicación en
medios y representación institucional, independientemente del mercado meta de
su interés, aprovechando de esta forma las ventajas comparativas derivadas de la
ubicación del domicilio comercial de FX Global Management LLC en el Distrito
Financiero de New York City para interactuar con la Zona Franca de Staten
Island que es una importante puerta de entrada a la Costa Este de Estados
Unidos y por ende para el Comercio y Negocios Internacionales.
Propuesta
de valor que hacemos extensiva a las MIPYMES mexicanas con potencial exportador
sea de forma directa o indirecta y/o de internacionalización que la consideren
aplicable en su caso, bastará con programar una videoconferencia de cortesía
con nuestro Founding & Managing Partner, José Luis Lecona Roldán, a través
del enlace denominado “Forma parte del ecosistema FX GLOBAL MANAGEMENT”
disponible en el Sitio Web de FX Global Management LLC y/o solicitar una
propuesta directamente a nuestros aliados estratégicos mediante los banners
correspondientes disponibles en la parte inferior del referido Sitio Web, en el
cual podrán seguir consultando nuestro Resumen Semanal de Mercados a través del
enlace “Market Summary” -también disponible en nuestras Redes Sociales- para
mantenerse informadas respecto a los acontecimientos susceptibles de impactar
positiva o negativamente el dinamismo económico-comercial y político-social
tanto local como regional y desde luego mundial y con base en lo anterior
fundamentar su toma de decisiones, partiendo de la premisa que en los negocios,
el riesgo no es el enemigo a condenar, sino la constante que debe
administrarse.
Con base en
lo anterior, los comentarios emitidos en el presente Resumen Semanal de
Mercados tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de
FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados de la
conformación de las estrategias de inversión alternativa, diversificación y
cobertura financiera por dicha entidad administradas, así como contribuir con
la educación en materia económica, financiera y comercial de sus respectivas
cadenas de suministro y/o cadenas de valor, por lo que no deben considerarse
como una recomendación de inversión alternativa, diversificación o cobertura
financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es
responsabilidad de este último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus
activos financieros, sin que ello represente responsabilidad alguna para FX
Global Management LLC.
En caso de
requerir mayor información relacionada con FX Global Management LLC, su propuesta
de valor y público objetivo, favor de solicitarlo a través de los medios de
contacto señalados en el Sitio Web www.fx-gm.com
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