LCNI
& MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Resumen Semanal de Mercados del 14 al 18 de octubre 2024.
FMI: “Se avecina futuro difícil”
Una vez concluida la semana del 14 al 18 de octubre,
misma que estuvo acompañada de una serie de acontecimientos que abarcan
aspectos personales, judiciales y desde luego económico-comerciales y
político-sociales, damos inicio a nuestro Resumen Semanal de Mercados,
empezando por la nota de tipo personal luego de que Genaro García Luna, ex
Secretario de Seguridad Pública de México durante la administración de Felipe
Calderón Hinojosa, fuera condenado por el Juez Brian Cogan de la Corte del
Distrito Este del Estado de New York en Estados Unidos a más de 38 años de prisión,
una vez que la Fiscalía presentara sus argumentos en voz de Saritha Komatireddy
quien concluyo sentenciando que; “El acusado vive una doble vida”.
Seguido de los aspectos de índole judicial
encabezados por el anuncio que hiciera el Instituto Nacional Electoral (INE) respecto
a poner pausa a la organización del proceso de elección de jueces a propósito
de la reforma al Poder Judicial programado para el 1° de junio de 2025, debido a
las 140 órdenes judiciales para suspender temporalmente la implementación de la
polémica enmienda constitucional, cuyo desacato puede tener consecuencias
penales de acuerdo con el Artículo 262 de la Ley de Amparo,
el cual establece que; “Se impondrá pena de tres a nueve años de prisión,
multa de cincuenta a quinientos días, destitución e inhabilitación de tres a
nueve años para desempeñar otro cargo, empleo o comisión públicos, al servidor
público que con el carácter de autoridad responsable en el juicio de amparo o
en el incidente de suspensión: [...] No obedezca un auto de suspensión
debidamente notificado [...]”, ante lo cual la Consejera Presidenta del
INE, Guadalupe Taddei, respondió tajantemente que; “Si el Poder Judicial suspende
definitivamente la elección de jueces, el instituto lo acatará”, lo
cual como podemos inferir está siendo impugnado por la Presidenta de México,
Claudia Sheinbaum, en voz propia y de su equipo de trabajo, particularmente por
quien fuera Ministro de la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN), Arturo
Zaldívar Lelo de Larrea.
Así como la aprobación de la reforma energética por
parte del Congreso de la Unión, misma que en estricto sentido establece que empresas
como la Comisión Federal de Electricidad (CFE) y Petróleos Mexicanos (PEMEX) dejan
de ser consideradas “empresas productivas” y pasen a ser “empresas
públicas”, con lo cual la CFE y PEMEX tendrán garantizada mayor
preponderancia en el sector/industria, lo que es cuestionable debido a su precaria
situación financiera, excesivo nivel de endeudamiento y limitada capacidad para
acceder a nuevas fuentes de financiamiento debido a su Calificación Crediticia,
lo que es susceptible de agravarse en caso de que el Gobierno Federal asuma la
Deuda emitida por dichas “empresas públicas” como parte de la
Deuda Soberana de México, pues esto podría deteriorar la Calificación
Crediticia de la misma, al grado que podría perder el grado de inversión, lo
cual como podemos inferir, sería contraproducente.
Siendo tan grave como lo anterior el hecho de que
la reforma energética recién aprobada por el Congreso de la Unión “costaría
cara a México en el T-MEC”, pues tendría que ceder en otros sectores de
interés para Estados Unidos y Canadá, pudiendo ser en la industria exportadora
de acero, automóviles, autopartes o berries, puesto que de algún lugar tiene
que salir la compensación del menoscabo que perciban Canadá y Estados Unidos que
están recibiendo en el sector energético de acuerdo con César Hernández, Socio Director
del Despacho Publius y Víctor Ramírez, Especialista en Energía, quienes en
entrevista para el Diario El Economista disponible en la versión digital del 18
de octubre mediante la columna titulada “Contrarreforma energética
costaría cara a México en el T-MEC” cuyo autor es Octavio Amador, señalan
los Capítulos del T-MEC que dicha reforma energética vulneraría, siendo estos:
“Capítulo 14 (Inversión):
• La “Cláusula Trinquete” incluida en el T-MEC
establece que, si un país abre su economía permitiendo más comercio o inversión
extranjera, no podrá retroceder esas medidas en el futuro y la reforma revierte
parcialmente la apertura del sector eléctrico.
Capítulo 22 (Empresas propiedad del Estado):
• Este Capítulo establece que las empresas Estatales
deberán operar bajo criterios comerciales. La reforma libera de la legislación
antimonopolio a las empresas públicas.
Capítulo 32 (Excepciones y disposiciones
generales):
• México se compromete a otorgar las medidas menos
restrictivas en materia de inversión, comercio transfronterizo de servicios, y
empresas propiedad del Estado y monopolios designados. El sector energético
está plenamente incorporado en el TIPAT [Tratado Integral y Progresista
de Asociación Transpacífico], ratificado previo al T-MEC, por lo que forma
parte integral de este Tratado.”
Sumándose a lo anterior la eventual extinción del Instituto
Nacional de Transparencia, Acceso a la Información y Protección de Datos
Personales (INAI), como parte de los aspectos económico-comerciales y
político-sociales, pues recordemos que la eliminación de ciertos Organismos
Autónomos, como el INAI, puede ser violatorio del T-MEC, explicando la razón
por la cual Congresistas de Estados Unidos han pedido a la administración del
Presidente Joe Biden actuar ante las reformas constitucionales en México que
vayan en contra del T-MEC, haciendo particular referencia a la desaparición de
los Organismos Autónomos y temas relacionados con los sectores agroindustrial -específicamente
con la importación de maíz transgénico-, energético y minero, además de la
polémica reforma al Poder Judicial, ante el “desprecio de México hacia el
T-MEC” al señalar que; “Esas políticas socavarían la
competitividad de América del Norte y crearían un entorno desafiante para las
empresas relevantes que buscan operar bajo las reglas del T-MEC".
Explicando la declaración de la representante
comercial estadunidense Katherine Tai, quien en entrevista para Bloomberg en el
marco del US-México CEO Dialogue celebrado en la Ciudad de México el 15 de
octubre, reiteró que “no ha desaparecido la inquietud de los empresarios
estadounidenses por la reforma al Poder Judicial [en México], particularmente
sobre el tema de la elección de jueces y magistrados”.
Aspectos que contrastan con el “júbilo”
manifiesto durante el anuncio que hiciera la Jefa del Poder Ejecutivo Federal
Mexicano el 13 de octubre en la capital del estado de Querétaro respecto al tren
México-Querétaro que todo parece indicar si tendrá una estación en el municipio
de San Juan del Río, lo cual desde luego es digno de celebración por las
ventajas competitivas de dicho municipio señaladas en la entrega de nuestro Resumen
Semanal de Mercados del 30 de septiembre al 4 de octubre 2024 titulado “México:
Lo bueno, lo malo y lo feo de los primeros anuncios de la nueva administración”,
seguido del Bloomberg CityLab 2024, entendido como la cumbre de ciudades
globales organizada por Bloomberg Philanthropies en asociación con Aspen
Institute, mismo que convocó a más de 500 alcaldes y destacados formuladores de
políticas públicas, innovadores y creativos que tuviera lugar en la Ciudad de
México del 14 al 16 de octubre, con la finalidad profundizar en las soluciones
diseñadas por los ayuntamientos de todo el mundo y con ello estar preparados
para remodelar las naciones, así como en la presentación del plan de atracción
de inversiones y políticas industriales para alcanzar la “prosperidad
compartida” en el marco de la reunión del USA-México CEO Dialogue antes
mencionada, para implementar en territorio nacional los (100) parques
industriales y polos de desarrollo con vocación comercial, industrial y
turística acorde con las áreas de fortaleza de cada entidad federativa, no
obstante la mandataria mexicana pareciera estar tomando distancia de la retórica
de su predecesor en cuanto a la relación con los empresarios al cambiar el
discurso de “son parte de la corrupción” al “no hay nada
que temer” con la finalidad de generar confianza en el sector privado
tanto nacional como extranjero, quien desde hace tiempo ha venido anunciando inversiones
en México como hemos señalado en diferentes entregas de nuestro Resumen Semanal
de Mercados, aun cuando solo algunas de éstas inversiones pueden ser
consideradas como nuevos anuncios de inversión, destacando entre ellos el
correspondiente a Royal Caribbean sobre una inversión que pretende hacer en
2025 en Mahahual, que es un puerto frente al mar Caribe ubicado en el municipio
de Othón P. Blanco, en el estado de Quintana Roo, que en los últimos años se ha
desarrollado como un importante centro turístico en crecimiento, poniendo de
manifiesto que, para el público inversionista y sector empresarial tanto
nacional como extranjero, no basta con la promesa manifiesta por la Presidenta
de México, Claudia Sheinbaum, respecto a que “no hay nada que temer”,
pues dicha promesa no garantiza el oportuno cumplimiento del Estado de Derecho manifiesto
en el respeto a los acuerdos celebrados con anterioridad como los descritos en
el T-MEC.
Y la razón por la que decimos que el “júbilo”
de los eventos antes señalados se vio opacado obedece a que el Fondo Monetario
Internacional (FMI) recortó una vez más su pronóstico de crecimiento para la
economía de México para 2024 llevándolo del 2.2% previsto el pasado mes de
junio al 1.5%, luego de que un grupo de especialistas del FMI se reuniera del 7
al 11 de octubre con las autoridades financieras del país, cuyos resultados de
dicha visita demuestran que la economía se está desacelerando pese a la postura
fiscal expansiva que prevalece, representando ésta última estimación el 4° ajuste
que el FMI lleva a cabo sobre la economía de México para 2024, destacando que
en enero el pronóstico del FMI ubicaba el crecimiento de la economía de México para
el año en curso en 2.7%, atribuyendo lo anterior “al impacto de la
restricción monetaria, restricciones de la capacidad productiva, efectos
imprevistos de las recientes reformas institucionales, que podrían afectar a la
producción; un aumento en la aversión al riesgo global y una desaceleración
económica de Estados Unidos”.
Concluyendo que la reforma al Poder Judicial recién
aprobada por el Congreso de la Unión genera importantes incertidumbres sobre la
eficacia de la ejecución de contratos y la previsibilidad del Estado de Derecho,
toda vez que “la sustitución de jueces en los distintos niveles del Poder
Judicial [prevista para el año próximo], crea una nueva fuente de incertidumbre
que puede afectar las decisiones de inversión privada”, por lo que recomendaron
implementar dicha reforma de manera clara para que garantice la independencia y
el profesionalismo del Poder Judicial.
Agregando que México está en una posición
privilegiada para aprovechar las oportunidades derivadas de la relocalización
de las plantas productivas a propósito del nearshoring, lo que explica la captación
de Inversión Extranjera Directa (IED) en el sector manufacturero, sin embargo,
para capitalizar este potencial y competir con otros países “será
necesario abordar desafíos estructurales de larga data de México que incluyen
la racionalización de las regulaciones, la solución de las brechas críticas de
infraestructura como el transporte, agua y energía, así como el aumento de las
habilidades de trabajadores y una mayor participación femenina en la fuerza
laboral”.
Además de lo anterior, el FMI considera que países
como México tendrán que hacer ajustes más fuertes ante su nivel de
endeudamiento, para lo cual plantea la eliminación gradual de subsidios no
focalizados o regresivos para limitar los recortes del gasto gubernamental, ya
que se avecina una época de bajo crecimiento, elevado endeudamiento e
inestabilidad geopolítica, razón por la cual la Directora Gerente del FMI,
Kristalina Georgieva, hizo un llamado a los gobiernos para que hagan mucho más
para revertir esta situación y con ello superar el "futuro
difícil" al señalar en el marco del acostumbrado discurso
preliminar a las reuniones anuales del FMI que se celebrarán la próxima semana
en Washington, DC; "Los gobiernos deben trabajar para reducir la
deuda y reconstruir los amortiguadores para el próximo shock, que seguramente
llegará, y tal vez antes de lo que esperamos".
Toda vez que las previsiones apuntan a "una
combinación implacable de bajo crecimiento y elevada deuda", destacando
que el crecimiento a mediano plazo será "mediocre" e
insuficiente para erradicar la pobreza mundial, crear los empleos necesarios y
generar los ingresos fiscales que los gobiernos requieren, lo cual significa
que será "un futuro difícil" y "preocupante"
por el elevado y creciente nivel de endeudamiento público, el cual de acuerdo
con el Monitor Fiscal del FMI, estima que la Deuda Pública mundial supere los $US
100 Billones de Dólares equivalentes al 93% del Producto Interno Bruto (PIB) mundial
para finales de este año y que se acerque al 100% del PIB mundial para 2030, lo
cual representa 10 Puntos Porcentuales del PIB mundial más que antes de la
pandemia derivada del Covid-19, agregando que no obstante las presiones
inflacionarias han venido a la baja, "el nivel de precios más altos
que se siente en la cartera llegó para quedarse", sumado al hecho
de que, en un mundo con más guerras y más inseguridad, los gastos de defensa
pueden seguir aumentando y los países, impulsados por preocupaciones de
seguridad nacional, recurren cada vez más al proteccionismo "creando
una restricción comercial tras otra", por lo que Kristalina
Georgieva advierte que "En el futuro, el comercio no será el mismo motor
de crecimiento que antes. Es la fractura sobre la que advertí en 2019, pero
peor. Es como echar agua fría sobre una economía mundial ya tibia".
Con base en lo anterior; ¿Cuál fue el
comportamiento del par de divisas USD/MXN y el $DXY?
En este contexto, el par de divisas compuesto por
el Dólar Americano vs; el Peso Mexicano (USD/MXN), lejos de mantener el sesgo a
la baja de la semana pasada, rebotó desde el Soporte conformado por el 23.6% de
retroceso de Fibonacci ubicado en 19.2789 Pesos por Dólar hasta registrar momentáneamente
un máximo semanal en 20.0448 Pesos por Dólar durante la jornada del 17 de
octubre, cerrando la semana en 19.8779 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, teniendo
como Soporte el Exponential Moving Average (EMA) 20 -señalado en color rojo-
ubicado al momento de redactar el presente en 19.5519 Pesos por Dólar y como
Resistencia el máximo semanal antes mencionado, mismo que de ser superado de
forma sostenida, daría lugar a un objetivo (Target) en torno al máximo anual
-High 52- registrado el pasado 5 de agosto ubicado en 20.2061 Pesos por Dólar,
lo cual es factible considerando que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) aun
tiene camino por recorrer antes de posicionarse en territorio de Sobrecompra (Overbought)
como consta en Daily Chart.
USD/MXN
(US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim®
platform
Comportamiento motivado por el bajo volumen de
operación con el que inició la semana debido a la conmemoración de Columbus Day
en Estados Unidos y el fortalecimiento del Dólar Americano frente a sus
contrapartes ante las expectativas de recortes más moderados a la Tasa de
Referencia por parte de la Reserva Federal (FED) actualmente ubicada en el rango del 4.75% y 5%, al tiempo que el Banco Central Europeo (ECB) recortó 25 Puntos Base a la Tasa de Referencia, llevando su principal referente al 3.25%, seguido de las medidas de estímulo
económico en China, las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, pese a que el 1er
Ministro de Israel, Benjamín Netanyahu, comentara que Israel está dispuesto a
atacar objetivos militares iraníes, pero no nucleares ni petroleros,
maximizándose dichas tensiones tras darse a conocer la muerte del líder del
grupo terrorista Hamás, Yahya Sinwar, así como la caída en la confianza del
consumidor en México el mes de septiembre al pasar de 47.6 a 47.1, además de la
falta de certidumbre jurídica asociada a las iniciativas de reforma aprobadas y
por aprobarse por el Congreso de la Unión antes señaladas, sumándose la amenaza
del candidato presidencial republicano, Donald Trump, de imponer aranceles del
200% a los automóviles fabricados en México, quien mientras se llevaba a cabo el
USA-México CEO Dialogue en la Ciudad de México, en entrevista para Bloomberg en
The Economic Club of Chicago dijo que “México no venderá ni un auto en
Estados Unidos”, agregando; "Yo diría que México es un
desafío tremendo para nosotros en este momento, tremendo",
palabras que han sido interpretadas como una amenaza al T-MEC susceptible de
convertirse en una realidad considerando que las encuestas nacionales posicionan
a Donald Trump ligeramente por arriba de su contrincante, la candidata presidencial
demócrata Kamala Harris.
Aspectos que en su conjunto llevaron al Índice del
Dólar, US Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), a mantenerse por arriba del Soporte
conformado por el 38.2% de retroceso de Fibonacci ubicado ligeramente por
debajo de 103.00 Unidades, hasta alcanzar un máximo semanal en 103.91 Unidades,
ligeramente por arriba del 50% de retroceso de Fibonacci, ambos niveles
señalados como posibles objetivos (Target) en entrega previa de nuestro Resumen
Semanal de Mercados, cerrando la jornada del viernes 18 de octubre en 103.49
Unidades, posicionandose el RSI en territorio de Sobrecompra (Overbought) como
puede advertirse en Daily Chart, por lo que no se descarta la posibilidad de
que el $DXY experimente un ajuste a la baja antes de retomar el sesgo al alza,
lo cual es factible toda vez que el Dólar Americano es considerado como “refugio”
en momentos de incertidumbre como los actuales, lo que sugiere estar atentos de
los acontecimientos por venir y sobre todo del sentimiento del Mercado entendido
como público inversionista internacional -institucional y/o individual- al
respecto para proceder en consecuencia con el diseño y administración de las
estrategias de cobertura financiera correspondientes acorde con la rotación del
dinero para preservar el poder adquisitivo y con ello estar en condición de
hacer frente a los compromisos presentes y futuros estén denominados en divisa
local o extranjera, independientemente de que se lleven a cabo dichas
estrategias de cobertura financiera de forma individual o colectiva, sea
directamente con el par de divisas USD/MXN o teniendo como valor subyacente el
$DXY, lo cual como hemos señalado con anterioridad, dependerá de las
necesidades específicas y restricción presupuestaria de cada cual.
$DXY
(US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim®
platform
¿Qué mensaje nos deja lo anterior?
Como podemos advertir, las perspectivas
económico-comerciales y político-sociales del FMI para lo que resta de 2024 aplicables
para México, el T-MEC y el resto del mundo, no son precisamente las más
alentadoras, por lo que será necesario ser cautelosos y fundamentar nuestra toma
de decisiones con base en la racionalidad económica y no así en la respuesta a
incentivos producto de iniciativas carentes de fundamento, partiendo de la
premisa que los países no son prosperadas por la popularidad de sus
gobernantes, sino por la asertividad de su toma de decisiones, las cuales
invariablemente deben favorecer las condiciones para la captación de inversión
productiva tanto nacional como extranjera, lo que se logra generando
certidumbre jurídica y ésta a su vez al oportuno cumplimiento del Estado de
Derecho manifiesto en el respeto a los acuerdos celebrados con anterioridad
como el T-MEC, pues recordemos que sin certidumbre jurídica no hay inversión y
sin inversión no hay crecimiento, el cual es indispensable para alcanzar el tan
anhelado desarrollo entendido como la mejora de la calidad de vida de la
sociedad en su conjunto, poniendo de manifiesto que “No es sólo dar
dinero a los pobres, eso no funciona. Es necesario invertir, innovar. Si no se
crea prosperidad no hay nada que repartir” como señalara Mariana
Mazzucato, autora del libro “Misión Economía: Una guía para cambiar el
capitalismo” al que hicimos referencia en entrega previa de nuestro Resumen
Semanal de Mercados.
Lo que nos remite a las reflexiones manifiestas en
el libro “Why Nations Fail” también conocido por su traducción al
Español “Por qué fracasan los países”, cuyos autores Daron
Acemoglu y James Robinson, además de Simon Johnson, han sido reconocidos con el
Premio Nobel de Economía 2024, libro que aborda el tema relacionado con las
estructuras económicas y políticas que permiten alcanzar un crecimiento
económico a largo plazo, proporcionando una base sólida para las políticas de
desarrollo sostenible, al indicar que el éxito o el fracaso de los países está determinado principalmente por la calidad de sus instituciones económicas
y políticas, partiendo de la premisa que las instituciones inclusivas, que
fomentan la participación y el bienestar de una amplia mayoría, son clave para
el crecimiento económico, mientras que las instituciones extractivas, que
concentran el poder y los recursos en unas pocas manos, suelen llevar al
estancamiento o peor aún, al colapso económico, poniendo de manifiesto que el
progreso económico de un país depende en gran medida de la calidad de sus
instituciones, toda vez que las instituciones inclusivas, que permiten la
participación y el acceso equitativo a oportunidades, generan crecimiento y
estabilidad, mientras que las instituciones extractivas, que concentran el
poder y los recursos en una élite, perpetúan la pobreza y el subdesarrollo.
Reflexiones que son aplicables lo mismo para los países
considerados desarrollados actualmente seducidos por el proteccionismo, como
para los países en vías de desarrollo obsesionados con la concentración del
poder, pues tanto el proteccionismo como la concentración del poder son parte integral
de las instituciones extractivas antes señaladas y estas a su vez la razón del estancamiento
y consecuente rezago de los países, asignaturas que han sido parte de los
pendientes de México durante (4) décadas de acuerdo con Oxfam México debido al “Crony Capitalism” o “Economía de Amiguetes”,
como señalamos en la entrega de nuestro Resumen Semanal de Mercados del 4 al 8
de Marzo 2024 titulado “Crony Capitalism: Asignatura pendiente del
dinamismo económico-comercial de México”.
Asignaturas pendientes que FX Global Management
LLC, en coordinación con sus aliados estratégicos establecidos en los (3)
países que forman parte del T-MEC y los organismos empresariales de los que es
miembro activo, ayuda a sus grupos de interés entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de suministro y/o cadenas de valor, segun corresponda, a superar mediante la
conformación de equipos de (tele)trabajo, multiculturales, multifuncionales,
autoadministrados enfocados a los resultados, replicando de esta forma el
modelo de negocio de Empresa Integradora, conforme a la propuesta de valor manifiesta
en el Descargo de Responsabilidad descrito al final del presente.
Propuesta de valor que es puesta en marcha teniendo
como referencia genérica los modelos institucionales inclusivo y extractivo señalados
por los ganadores del Premio Nobel de Economía 2024, cuya obra de referencia forma parte de
las fuentes bibliográficas de la 2ª Edición del libro “El Manejo de
Capitales en el Siglo XXI”, complementando lo anterior con los beneficios
derivados de un modelo de negociación integrativo vs; un modelo de negociación distributivo,
mismos que debido a la importancia del T-MEC para el dinamismo
económico-comercial y político-social de México, abordaremos en nuestro Resumen
Semanal de Mercados antes, durante y después de los comicios electorales del 5
de noviembre en Estados Unidos, pues recordemos que sin importar quien resulte
ganador(a) en la contienda electoral del vecino país del norte, la relación
bilateral entre México y Estados Unidos se verá presionada por diferentes
frentes, incluidos los aspectos migratorios, destacando que de resultar ganador el candidato presidencial republicano, la
revisión del T-MEC programada para mediados de 2026 podría convertirse en una
renegociación del mismo y esta a su vez dejar abierta la posibilidad de que
dicho Acuerdo Comercial sea ratificado o no, en cuyo caso será necesario hacer
la planeación correspondiente para proceder en consecuencia, considerando que el
T-MEC estaría vigente hasta 2036, lo cual no significa que debamos ser
fatalistas, pero si previsores, partiendo de la premisa que siempre será mejor contar
con una alternativa de solución y no necesitarla, que necesitarla y carecer de
esta.
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing
Partner of FX Global Management LLC
Investment Club Member
of National Association of Investors Corporation (NAIC)
National Futures
Association (NFA) Pool/Exemption Management
Autor del libro “El Manejo de Capitales en el
Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del libro “Inteligencia
Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª Edición-
Sitio Web: www.fx-gm.com
E-Mail: lecona@fx-gm.com
Skype: JLLeconaMBA & FXGlobal
X: @JLLeconaMBA & @FXGlobal
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Descargo de Responsabilidad:
FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en el Estado de New
York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no tiene clientes
sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales son
profesionistas independientes y/o Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES)
mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma directa o
indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser exportadores,
importadores o una combinación de ambos, con necesidades específicas de
inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera que por sus
características no pueden ser atendidas a través de los intermediarios
financieros tradicionales sean estos nacionales o internacionales debido (1) a
su falta de disponibilidad, (2) a los montos mínimos requeridos para acceder a
los productos/servicios financieros de su interés o (3) una combinación de
ambos, por lo que dichas necesidades son atendidas a través de FX Global
Management LLC.
El cual como Investment Club
es un vehículo de inversión alternativa, mismo que lleva a cabo sus funciones
administrando de forma colectiva las aportaciones de capital de los miembros de
su ecosistema mediante los diferentes instrumentos listados en los principales
Mercados Financieros estadounidenses sean pertenecientes al Mercado de Valores
o Mercado de Derivados, incluido el Crowdfunding, debido a las ventajas
comparativas que los caracterizan, destacando entre ellas su volumen de
operación y costos operativos, razón por la cual las aportaciones de capital de
los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC no representan el valor
total de sus activos financieros mucho menos una cantidad de dinero que ponga
en riesgo su estabilidad económica, financiera y emocional, toda vez que se
trata de excedentes de capital y no así de capital patrimonial, mismo que por
su naturaleza debe ser administrado mediante los vehículos de ahorro y/o
inversión tradicional ofrecidos por los diferentes Intermediarios Financieros
como se refiere en el enlace denominado “Tipos de Inversión” disponible en el
Sitio Web de FX Global Management LLC, a diferencia de los excedentes de
capital administrados mediante el Investment Club FX Global Management LLC, los
cuales tienen por objeto atender las necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera de las unidades de negocio
de los miembros de su ecosistema para estar en condición de aprovechar las
ventajas comparativas derivadas del T-MEC.
Replicando con lo anterior
el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es realizada por medios
electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o el cambio de
residencia -temporal o definitivo- de los miembros del ecosistema de FX Global
Management LLC para atender aspectos que si bien son fundamentales, no
requieren la presencia física de las contrapartes negociadoras para
concretarse, optimizando así el manejo de los recursos disponibles sean estos
económicos, financieros, materiales y desde luego humanos en beneficio de los
inversionistas asociados del Investment Club, el cual forma parte del Buy Side
entendido como público inversionista, motivo por el cual es miembro de la
National Association of Investors Corporation (NAIC) Member ID: C0200830 y
National Futures Association (NFA) Pool/Exemption Management ID: P138148,
manteniendo sus Cuentas, Bancaria y de Corretaje, con Instituciones Financieras
estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC),
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) & Securities Investor
Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes forman parte del Sell
Side al ser los encargados de crear, promocionar y colocar los diferentes
instrumentos financieros entre el público inversionista.
Permitiendo a los miembros
del ecosistema de FX Global Management LLC acceder a estrategias de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera anteriormente reservadas
para los grandes capitales, sin tener que realizar considerables aportaciones
de dinero de forma individual, al tiempo que son distribuidas las relaciones
costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes de forma proporcional a
sus aportaciones de capital conforme a lo establecido en el Partnership
Agreement de la organización, destacando que los inversionistas asociados
precursores de la iniciativa cuentan con la Cobertura de una Póliza de Seguro
Hombre Clave que garantiza la recuperación de sus aportaciones de capital en
caso de que el Founding & Managing Partner llegase a faltar, toda vez que
al ser sus aportaciones de capital parte del capital considerado Preseed &
Seed (Presemilla y Semilla), un porcentaje del mismo ha sido destinado para la
constitución, consolidación y eventual escalamiento de la propuesta de valor de
FX Global Management LLC.
Por lo que todo aquel
interesado en formar parte del ecosistema de FX Global Management LLC posterior
a su constitución, consolidación y eventual escalamiento, deberá tomarse el
tiempo para conocer, entender y aceptar las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa
asociados a las inversiones alternativas como las que supone un Investment
Club, mismas que están disponibles en los enlaces descritos bajo el nombre
"Investment Club" del Sitio Web de FX Global Management LLC, toda vez
que no contará con la Cobertura de la referida Póliza de Seguro Hombre Clave,
ya que está solo ha sido otorgada a los inversionistas clasificados como
Preseed y Seed respectivamente, a reserva de que adquiera la participación
dentro de la organización de uno varios de los inversionistas precursores de
dicha iniciativa, quienes se reservan el derecho de ofrecer su participación en
la misma en primera instancia a los miembros del ecosistema y en segunda
instancia a un tercero en caso de que el resto de los miembros no estén interesados
en adquirirla, en el entendido que los inversionistas clasificados como Preseed
y Seed, sean los originales o los que adquieran dicha participación, son
corresponsables del ofrecimiento de la propuesta de valor de FX Global
Management LLC entre sus grupos de interés entendidos como clientes y
proveedores para alcanzar los objetivos organizacionales de FX Global
Management LLC, incluida la recuperación del porcentaje de sus aportaciones de
capital destinado a la constitución, consolidación y eventual escalamiento de
la propuesta de valor de FX Global Management LLC.
Considerando lo anterior, FX
Global Management LLC, en atención a los requerimientos de los miembros de su
ecosistema, sus cadenas de suministro y/o cadenas de valor, mediante su
Founding & Managing Partner, ha celebrado los convenios de colaboración y
alianzas estratégicas en los (3) países miembros del T-MEC que les permitan
adquirir las competencias y certificaciones necesarias, contratar los servicios
de Trading Company para incursionar en un mercado de exportación sea de forma
directa o indirecta dependiendo de su oferta exportable y capacidad instalada
independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus unidades de
negocio, además de los servicios de Asesoría y Consultoría Empresarial
relacionados con la constitución de una Sociedad Mercantil en Estados Unidos
incluidos los aspectos migratorios para el caso de quienes buscan
internacionalizarse, así como poner a su alcance la contratación individual de
los productos y/o servicios financieros que les permitan dar oportuno
cumplimiento con sus objetivos organizacionales mediante una Plataforma de
Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo (Financial Services
Platform for Cross Border Trade).
Siendo IAP Career College,
organización canadiense división de FabJob Inc., la cual es considerada
Editorial Líder de Guías Profesionales,
misma que ha sido galardonada por Writer’s Digest como la organización
N° 1 para publicar en línea, con quien FX Global Management LLC ha celebrado el
convenio de colaboración para proporcionar a los miembros de su ecosistema, sus
cadenas de suministro y/o cadenas de valor, los servicios de capacitación
continua y certificación de sus competencias y ABC Global Group LLC, firma
estadounidense de Consultoría Internacional especializada en materia comercial
México-Estados Unidos, para el caso de los servicios de Asesoría y Consultoría
Empresarial y Trading Company.
En tanto que la Plataforma
de Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo es proporcionada por
Mundi Trade, Inc., con quien FX Global Management LLC ha celebrado la alianza
estratégica correspondiente, toda vez que es una entidad constituida en el
Estado de New York de los Estados Unidos de América dirigida a las PYMES
mexicanas, principalmente aquellas que son exportadoras directas, debidamente
constituidas como Persona Moral independientemente del sector/industria al que
pertenezcan -incluidos los transportistas- que cuenten con una antigüedad igual
o mayor a 12 meses y ventas/exportaciones recurrentes al menos durante los
últimos 6 meses, cuyo valor de dichas ventas/exportaciones sea igual o mayor a
$US 100,000 Dólares Americanos mensuales, misma que presta los servicios de
factoraje financiero nacional e internacional permitiendo a las PYMES mexicanas
vender a sus clientes a crédito cobrando en un periodo igual o menor a 72 horas
hasta el 90% del valor de las facturas objeto de sus operaciones comerciales
sin colateral, transfiriendo el riesgo de impago a Mundi Trade, Inc., quien
además puede financiar hasta el 50% del valor de las órdenes de compra de las
PYMES acreditadas, otorgando a los miembros del ecosistema de FX Global
Management LLC la posibilidad de recibir un descuento en los costos operativos
aplicables a la línea de factoraje financiero por ellos contratada, al tiempo
que podrán beneficiarse de un plan de recompensas por cada uno de los miembros
de sus respectivas cadenas de suministro y/o cadenas de valor que contraten una
línea de factoraje financiero similar, reservándose sus referidos el derecho de
integrarse al ecosistema de FX Global Management LLC, lo anterior con la
finalidad de acelerar la generación del Fondo de Reservas actualmente
administrado conforme a lo descrito en el enlace denominado “Asset Management”
disponible en el Sitio Web de FX Global Management LLC y con ello estar en
condición de agregar a su propuesta de valor su propia Plataforma de
Arrendamiento Colectivo (Crowdleasing Platform) para la adquisición del equipo
y/o maquinaria requeridos por los miembros de su ecosistema, diversificando de
esta forma los recursos económicos y financieros administrados por FX Global
Management LLC, al tiempo que se optimizan las relaciones costo-beneficio y
riesgo-recompensa asociadas al estar dirigida dicha propuesta de valor
únicamente a los miembros de su ecosistema.
Así como facilitarles la
contratación de los seguros de carga (aérea, férrea, marítima y terrestre) de
su interés y acceso a FX Collecting Services entendidos como una cuenta global
para hacer y recibir pagos internacionales por medios electrónicos con más de
190 divisas 24 horas durante los 5 días hábiles de la semana considerando un
Tipo de Cambio lo más cercano posible al Tipo de Cambio Spot, pagando
únicamente por cada transacción realizada sin tener que mantener un monto
mínimo en dicha cuenta global, sumándose estos productos/servicios financieros
a la propuesta de valor que ha dado origen a FX Global Management LLC entendida
como el diseño y administración de estrategias de cobertura financiera sobre el
Tipo de Cambio de forma colectiva, teniendo como valor subyacente el Índice del
Dólar Americano ($DXY) por ser la divisa base de cotización de la mayor parte
del comercio mundial.
Mientras que los
requerimientos de Capital de Trabajo necesario para la consolidación y eventual
escalamiento de las unidades de negocio mexicanas formalmente constituidas como
Persona Física con Actividad Empresarial y Profesional o como Persona Moral pertenecientes
a diferentes sectores/industrias que cuenten con una antigüedad igual o mayor a
12 meses, cuyas operaciones estén domiciliadas en territorio nacional con
facturación mensual igual o mayor a $MX 300,000 Pesos Mexicanos, son atendidos
a través de Xepelin, propiedad de Operadora Falcon, SAPI de CV, la cual es una
empresa mexicana de Tecnología Financiera (Fintech) sujeta a la supervisión de
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para efectos de lo dispuesto
en el artículo 56 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares
del Crédito (LGOAAC), permitiéndoles
acceder al Capital de Trabajo por ellas requerido, gestionar su liquidez
mediante el adelanto del pago de las facturas que hayan emitido, así como
apoyándolas con el pago a sus proveedores sea con recurso propio o mediante una
fuente de financiamiento sin colateral acorde con su facturación, poniendo de
manifiesto que la razón de ser de FX Global Management LLC es atender de manera
eficaz y eficiente los requerimientos de los miembros de su ecosistema, cuya
principal fuente de riqueza son sus respectivas unidades de negocio y no así el
capital destinado al Investment Club.
Razón por la cual, FX Global
Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las PYMES de
América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del mundo, al tiempo
que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y Exportadores de la
República Mexicana (ANIERM), Asociación Civil cuya
razón de ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas en sus
operaciones de comercio exterior, con particular enfoque en la promoción,
desarrollo y fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre México y sus
socios comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de asesoría
jurídica, consultoría, gestoría y tramitación, investigación de mercados, logística
y distribución, promoción internacional, publicación en medios y representación
institucional, independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus
afiliados y el mercado meta de su interés, aprovechando de esta forma las
ventajas comparativas derivadas de la ubicación del domicilio comercial de FX
Global Management LLC en el Distrito Financiero de New York City para
interactuar con la Zona Franca de Staten Island que es una importante puerta de
entrada a la Costa Este de Estados Unidos y por ende para el Comercio y
Negocios Internacionales.
Con base en lo anterior, los comentarios
emitidos en el presente Resumen Semanal de Mercados tienen como propósito
mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC
entendidos como inversionistas asociados de la conformación de las estrategias
de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera por dicha
entidad administradas, así como contribuir con la educación en materia
económica, financiera y comercial de sus respectivas cadenas de suministro y/o
cadenas de valor, por lo que no deben considerarse como una recomendación de
inversión alternativa, diversificación o cobertura financiera dirigida al
público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de este
último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros,
sin que ello represente responsabilidad alguna para FX Global Management LLC.
En caso de requerir mayor información relacionada con FX Global Management LLC, su propuesta de valor y público objetivo, favor de solicitarlo a través de los medios de contacto señalados en el Sitio Web www.fx-gm.com
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