LCNI
& MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Resumen Semanal de Mercados del 2 al 6 de diciembre 2024.
IA: Parte integral de los retos y desafíos por venir de cara a la revisión del T-MEC.
Si bien tras la victoria de Donald Trump en los
comicios electorales de Estados Unidos del pasado mes de noviembre uno de los temas
que han acaparado la atención de propios y extraños es la revisión y/o eventual
renegociación del T-MEC programada para mediados de 2026, es oportuno tener
presente que a los “irritantes” económico-comerciales y
político-sociales existentes entre los (3) países miembros del Acuerdo
Comercial se suman los retos y desafíos que representa para México la
Inteligencia Artificial (IA) en materia laboral de acuerdo con la Organización
para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE), quien en un informe recién
difundido titulado "Creación de empleo y desarrollo económico local
2024", advierte que, dos de cada cinco trabajadores mexicanos podrían
ver amenazados sus empleos tanto por la automatización de los procesos
productivos como por el avance de las herramientas proporcionadas por la IA
Generativa como ChatGPT, destacando que la vocación industrial de ciertas
entidades federativas es precisamente lo que las hace vulnerables, toda vez que
19% de los puestos de trabajo relacionados con el sector/industria
manufacturera están en riesgo debido a que al menos 25% de las habilidades y
competencias requeridas para el desempeño de los mismos son altamente
automatizables.
Al tiempo que la irrupción masiva de la IA Generativa
ha cambiado el panorama para los empleos con mayor exposición al indicar que ya
no se trata de los trabajos más rutinarios y menos calificados los que pueden
ser sustituidos por esta tecnología, sino de roles con perfiles más
especializados y mejor pagados, toda vez que al menos 20% de sus tareas pueden
ser realizadas por una herramienta de IA Generativa en la mitad del tiempo utilizado
para tal efecto por una persona al señalar que; “Las regiones
anteriormente consideradas de bajo riesgo frente a la automatización ahora
están entre las más expuestas a la IA Generativa. Mientras que la
automatización impulsada por tecnología históricamente ha afectado a regiones
no metropolitanas y manufactureras, actualmente las áreas metropolitanas, los
trabajadores altamente calificados y las mujeres enfrentan mayor exposición, ya
que la IA Generativa sobresale en tareas cognitivas y no rutinarias”.
Enfatizando que, aunque la fuerza laboral de México
enfrenta mayor riesgo por la automatización que por el avance de la IA Generativa
entre los países que conforman la OCDE, la combinación de ambas tecnologías
podría poner en jaque muchos empleos, sobre todo si no hay un programa integral
para hacer frente a esta situación.
Escenario que no parece lejano considerando que hace
algunas semanas Nissan Motor Co., Ltd. (OTC: NSANY) decidió disminuir
su capacidad de producción global en 20% tras haber recortado 9 mil puestos de
trabajo con la idea de reducir costos en $US 2 Mil 600 MDD tras la caída de sus
ventas en sus dos principales mercados, China y Estados Unidos, a lo que hay
que agregar la amenaza del virtual presidente electo de Estados Unidos, Donald
Trump, de imponer 25% de aranceles a las importaciones procedentes de México,
particularmente las automotrices, tan pronto como tome posesión del cargo, pese
a la coordinación de las cadenas de suministro de las plantas productivas de
Nissan establecidas en Aguascalientes (México) y Tennessee (Estados Unidos), lo
cual es particularmente aplicable ante la creciente presencia de China en
México, pues debido a las diferencias económico-comerciales y político-sociales
entre China y Estados Unidos, éste último considera dicha presencia como una
amenaza en términos comerciales y de seguridad interior.
Razón por la cual México debe ser cauteloso y fundamentar
su toma de decisiones en cuanto a la apertura e integración comercial se
refiere con base en la racionalidad económica y no así en la respuesta a
incentivos, empezando por agregar mayor valor a su oferta exportable y diversificar
sus mercados de importación y exportación, al tiempo que fortalece su membresía
en el Bloque Comercial de América del Norte, permitiéndole lo anterior capitalizar
su posición geográfica y con ello consolidar su papel en el orden económico
mundial sin depender de un solo mercado, lo cual es equivalente a no poner
todos los huevos en la misma canasta ni todas las canastas en el mismo camión
como referimos en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados.
Pudiendo ser mediante un Acuerdo Aduanero que
permita a los (3) países miembros del T-MEC establecer un mismo arancel general
o para ciertos sectores/industrias hacia el resto del mundo para aumentar la
integración y competitividad regional frente a otros países y/o Bloques
Comerciales, de forma similar a lo que se está haciendo con el comercio de
azúcar y televisores, como señalara Jaime Serra Puche, quien fuera el principal
negociador del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN), fundamentado
lo anterior en la experiencia de los primeros 10 años de vigencia del TLCAN en
los que incrementaron tanto las importaciones como las exportaciones entre los (3)
países miembros, tendencia que continuo durante la 2ª década de vigencia del
TLCAN, en la que además creció la producción conjunta, afirmando Serra Puche que;
“Cuando llegas a ese grado de madurez como Tratado, es tiempo de pensar
en cómo sí lograr una mayor solidez de la integración y cómo, en grupo, América
del Norte tiene para competir con China y con Europa, y creo que eso se puede
lograr aunque sea de una manera parcial, con un Acuerdo Aduanero, que nos
permita tener el mismo arancel a los tres países (miembros del T-MEC) hacia el
resto del mundo”.
Lo cual es oportuno tener presente luego de que el
6 de diciembre, en el marco de la 65ª Cumbre del Mercosur que tuviera lugar en Montevideo,
Uruguay, después de 25 años de negociaciones, pareciera haberse concretado un
Acuerdo Comercial entre la Unión Europea y el Mercosur, mismo que si bien
todavía tiene que ser ratificado, también es cierto que de consolidarse daría
lugar a la unión de dos Bloques Comerciales que en su conjunto representan un mercado de más de 700 millones de personas,
explicando las palabras de la Presidenta de la Comisión Europea, Ursula von
der Leyen, quien considera que esta iniciativa más que solo una necesidad
económica, es una oportunidad política al señalar; “Estamos fortaleciendo
esta alianza única como nunca antes y al hacerlo estamos enviando un mensaje
claro y poderoso al mundo”.
Al tiempo que el anfitrión de la 65ª Cumbre del Mercosur,
Luis Lacalle Pou, quien el 1° de marzo de 2025 cederá la Presidencia de Uruguay
a Yamandú Orsi, indicó que el Acuerdo Comercial entre la Unión Europea y el Mercosur
no es una solución sino una oportunidad, enfatizando que su país tiene la “vocación
de abrirse al mundo”, afirmando que tras el cierre de dicho Acuerdo
Comercial, ha llegado la hora de entablar negociaciones con China de cara a un
eventual Tratado de Libre Comercio (TLC), lo cual está por verse luego de que Javier
Milei, Presidente de Argentina, recibiera la presidencia pro témpore del
Mercosur, pues recordemos que Milei se ha caracterizado por su postura
disconforme con la trayectoria del Mercosur, lo cual dejo ver al hacer uso de
la palabra dejando saber que durante el próximo semestre buscará recuperar el
espíritu crítico de comprender al Mercosur como un instrumento perfectible al
señalar; “El Mercosur representa únicamente el 1.6% del comercio mundial.
No podemos dar la espalda al resto del mundo, no nos podemos dar ese lujo. Para
nosotros liberar el corsé asfixiante del Mercosur no es una mera preferencia,
es una necesidad”, por lo que presentará una propuesta para ajustar a
estándares internacionales el arancel externo común, mismo que considera “excesivamente
alto”.
Poniendo de manifiesto que si bien el T-MEC puede
ser la bebida refrescante más popular dentro del estadio, también es cierto que
ahora mismo no es la única disponible y si empieza a escasear antes de que
empiece el partido, también entendido como el próximo Mundial de Futbol que
paradójicamente tendrá como sede los (3) países miembros del T-MEC en torno a
las fechas en que éste será revisado y/o renegociado, sin duda dejará de ser la
bebida más solicitada al interior de los diferentes estadios no obstante Canadá,
Estados Unidos y México serán los anfitriones, por lo que los (3) países
miembros del T-MEC tienen que trabajar en equipo para consolidarse como el
Bloque Comercial de América del Norte y con ello estar en condición de competir
con los otros Bloques Comerciales.
Tan importante como lo anterior, es que México restablezca
las relaciones diplomáticas con aquellos países con los que además de mantener lazos
culturales, tiene importantes relaciones económico-comerciales y político-sociales
como España, quien considera que el acuerdo alcanzado entre la Unión Europea y el
Mercosur es el “logro más importante” en Política Comercial de
España y la Unión Europea en los últimos años y supone “un antes y un
después” al reforzar la alianza estratégica entre las dos regiones,
calificando el Acuerdo Comercial entre la Unión Europea y el Mercosur como “un
puente económico sin precedentes entre Europa y América Latina” con
beneficios económicos para ambas regiones, cuya suma de sus habitantes lo hacen
el área de libre comercio más grande del mundo, misma que ofrece oportunidades
de comercio e inversión para las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) de las
dos orillas del Atlántico, percepción que es oportuno señalar, no es compartida
por todos los españoles ni por todos los países miembros de la Unión Europea y
aun aquellos países que si la comparten, enfrentan cierta resistencia por parte
de los productores locales, particularmente en actividades primarias como la
agricultura y la ganadería.
No obstante, Panamá firmo los protocolos correspondientes
para convertirse en Estado Asociado del Mercosur, lo cual es relevante toda vez
que en su momento se manejó la posibilidad de que Panamá, junto con Costa Rica,
se integraran a la Alianza del Pacífico conformada por Chile, Colombia, México
y Perú, considerada en 2011 como la 8ª economía del mundo, lo cual actualmente
está lejos de ser realidad, al menos como Bloque Comercial, pues a los retos y
desafíos experimentados por cada uno de los (4) países miembros, se suma la “pausa”
en las relaciones diplomáticas con Perú establecida por el anterior mandatario mexicano,
misma que no parece haber dado por terminada su sucesora.
Actitud del gobierno federal mexicano que debe ser corregida,
pues como bien refiere Arturo Sarukhan, Embajador
de México en Estados Unidos de 2007 a 2013, en su columna del 3 de diciembre
titulada “Entre una espada y una pared” disponible en la versión
online del Diario El Financiero, “Esos vacíos se pagan y esa factura ha
llegado ahora”, aseveración que si bien hace referencia a la falta de
atención de la administración lopezobradorista caracterizada por “cero atención”
respecto a la relación México-Canadá, también es aplicable para el
resto de las relaciones diplomáticas, económico-comerciales y político-sociales
de México con el resto del mundo.
Situación que requiere mucho más que una carta y
una llamada telefónica con diferentes interpretaciones respecto a los temas de
interés binacional como hiciera la Jefa del Poder Ejecutivo Federal Mexicano,
Claudia Sheinbaum, con el virtual presidente electo de Estados Unidos, Donald
Trump, luego de que este último anunciara que impondría un arancel del 25% a
las importaciones procedentes de Canadá y México, lo cual es oportuno señalar,
el 1er Ministro de Canadá, Justin Trudeau, atendió de forma personal con Donald
Trump en el marco de una cena el viernes 29 de noviembre en Mar-a-Lago, Florida,
dejando claro en dicha reunión que Canadá necesita mucho más a Estados Unidos
que a México.
Lo que no debe sorprender a nadie considerando que,
desde antes de la entrada en vigor del TLCAN, Canadá no estuvo de acuerdo en mantener
una relación trilateral, baste con recordar que, cuando México y Estados Unidos
iniciaron negociaciones comerciales en 1991, Canadá, que había firmado su
propio Acuerdo Bilateral con Estados Unidos en 1988, “pensó que no
tendrían por qué sumarse a una arquitectura trilateral hasta que se dieron
cuenta de que el tamaño de la economía mexicana succionaría todo el oxígeno en
la región”, por lo qué, “no tuvo más remedio que subirse a una
nueva negociación, ahora a tres bandas”, quedando desde entonces enquistada
en la clase política canadiense, tanto en el Partido Liberal como el Partido Conservador,
la noción y el reflejo innato de que la relación trilateral Canadá, Estados
Unidos y México restaba protagonismo a Canadá como señala en su columna Arturo
Sarukhan.
Con este antecedente; ¿Cómo cerraron la 1ª semana
de diciembre el par de divisas USD/MXN y el $DXY?
En este contexto, el par de divisas compuesto por
el Dólar Americano vs; el Peso Mexicano (USD/MXN), empezó la 1ª semana del mes
de diciembre registrando un máximo en 20.6061 Pesos por Dólar, cediendo terreno
hasta caer a 20.1015 Pesos por Dólar, cerrando la jornada del viernes 6 de
diciembre en 20.1766 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, que es en donde se
encuentra el Exponential Moving Average (EMA) 20 -señalado en color rojo-, teniendo
como Soporte 20.0000 Pesos por Dólar en torno al EMA 50 -señalado en color
azul-, seguido del 23.6% de retroceso de Fibonacci y del EMA 100 -señalado en
color mostaza- ubicados en 19.7476 y 19.5643 Pesos por Dólar respectivamente,
mismos que desde el punto de vista Técnico son susceptibles de ser alcanzados así
sea momentáneamente considerando que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se
encuentra en territorio neutral con sesgo a la baja como puede advertirse en
Daily Chart.
USD/MXN
(US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
Por su parte, el Índice del Dólar, US
Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), conformado por una cesta de (6) divisas de
países considerados desarrollados frente al Dólar Americano, inicio la semana
registrando un máximo en 106.75 Unidades, cayendo posteriormente por debajo del
23.6% de retroceso de Fibonacci ubicado en torno a 106.00 Unidades hasta
registrar un mínimo en 105.40 Unidades, cerrando la jornada del 6 de diciembre
en 105.97 Unidades, ligeramente por debajo del 23.6% de retroceso de Fibonacci
antes señalado, ahora constituido en Resistencia, teniendo como Soporte el
38.2% de retroceso de Fibonacci, seguido del EMA 50 -señalado en color azul-,
ubicados en 105.04 y 104.88 Unidades respectivamente, cuya probabilidad de ser
alcanzados es incierta toda vez que si bien el RSI se encuentra en territorio
neutral, también es cierto que tiene sesgo al alza como consta en Daily Chart.
$DXY
(US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim®
platform
Comportamientos tanto del par de divisas USD/MXN
como del $DXY motivados fundamentalmente por los comentarios del Presidente de
la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, quien en el marco de un Foro organizado
por The New York Times el 4 de diciembre, anticipó que la Tasa de Referencia seguirá
siendo recortada aunque se avanzará con cautela para alcanzar el nivel neutral,
así como por los resultados del reporte de desempleo no agrícola de Estados
Unidos mejor conocido por su abreviación en Inglés como NFP correspondiente al
mes de noviembre, mismo que registro la creación de 227K puestos de trabajo,
superando las expectativas de 202K y los 36K puestos de trabajo creados el mes
previo (octubre) llevando la Tasa de Desempleo del 4.1% del mes anterior al
4.2% de acuerdo con la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
Por lo que diferentes analistas estiman que tanto el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la FED como la Junta de Gobierno del Banco de México (BANXICO) recortarán 25 Puntos Base a sus respectivas Tasas de Referencia en su próxima y última reunión de Política Monetaria de 2024 que tendrán lugar el mes de diciembre, siendo los días 17 y 18 para el caso de la FED y el 19 para el caso de BANXICO, llevándolas al rango del 4.25% - 4.50% y 10% respectivamente, anticipando que las cotizaciones del par de divisas USD/MXN y del $DXY podrían cerrar 2024 en torno a los niveles actuales, sin descartar la presencia de volatilidad de cara a la toma de posesión de Donald Trump como Presidente de Estados Unidos, conscientes de que será hasta entonces que se sabrá cuales de sus ofrecimientos de campaña serán concretados.
Lo que sugiere estar
preparados para proceder en consecuencia con el diseño y administración de las
estrategias de cobertura financiera correspondientes acorde con la rotación del
dinero para preservar el poder adquisitivo y con ello estar en condición de
hacer frente a los compromisos presentes y futuros, estén denominados en Pesos
Mexicanos o en Dólares Americanos, independientemente de que se lleven a cabo
dichas estrategias de cobertura financiera de forma individual o colectiva, sea
directamente con el par de divisas USD/MXN o teniendo como valor subyacente el
$DXY, lo cual como sabemos, dependerá de las necesidades específicas y restricción
presupuestaria de cada quién, en el entendido que una estrategia de cobertura financiera
no tiene por objeto eliminar el riesgo asociado a las fluctuaciones de la
cotizaciones, ni sustituir la actividad preponderante de quien la lleve a cabo,
mucho menos su fuente de ingresos, sino minimizar el impacto negativo derivado
de una contingencia, por lo que siempre será mejor contar con una alternativa
de solución y no necesitarla que necesitarla y carecer de esta.
Por lo pronto, baste con tener presente el
nombramiento de Paul Atkins como Presidente de la Security and Exchange
Commission (SEC), encargada de regular el Mercado de Valores estadounidense y proteger los
intereses del público inversionista internacional -institucional y/o
individual-, lo cual ha despertado todo tipo de expectativas ya que Paul Atkins
se caracteriza por estar en contra del exceso de regulaciones y de las grandes
multas a las empresas, además de ser defensor de las criptodivisas, contrario a
la visón del saliente Presidente de la SEC, Gary Gensler, quién durante su
gestión se ha mostrado reacio con este sector.
Lo cual en opinión de propios y extraños hace de
Donald Trump un converso en materia de activos digitales, ya que en un
principio fue un escéptico que consideraba que las criptodivisas eran una
estafa hasta recibir el apoyo de algunos de sus votantes denominado en
criptodivisas, llevándolo a prometer en campaña que haría de Estados Unidos “la
capital mundial de las criptodivisas” y crear una “reserva
estratégica” de Bitcoin, al tiempo que lanzó World Liberty Financial
(WLFI), que es un Token de negociación de criptodivisas en el que participa con
sus tres hijos varones, Donald Jr., Eric y Barron, entre otros socios,
explicando el repunte del Bitcoin hasta superar los $US 100 Mil Dólares por Unidad, no
obstante al cierre de la jornada del viernes 6 de diciembre experimentó un
ajuste a la baja.
¿Qué debemos rescatar de lo anterior?
Como es evidente, a los retos y desafíos asociados a
la revisión y/o eventual renegociación del T-MEC hay que agregar los correspondientes
a la automatización y la IA Generativa en materia laboral aplicables a México,
pues de acuerdo con la OCDE, dichos retos y desafíos impactarán lo mismo a los
puestos de trabajo menos calificados que a los más calificados, independientemente
del lugar de origen/residencia, género y edad de quien los desempeñe, lo que
debe ser un llamado de atención para los sectores público, privado y social,
incluida la academia, pues por impopular que parezca, la incursión de la automatización
y de la IA Generativa es una realidad que ha llegado para quedarse, mismas que
tarde o temprano darán lugar a la sustitución de cierto personal por las nuevas
tecnologías.
Poniendo de manifiesto que tan importante es
adaptar el modelo educativo mexicano a las actuales condiciones generales del
entorno mediante un modelo educativo dual, como formar el capital humano con
base en las necesidades del mercado de trabajo acorde con la vocación de cada
plaza, partiendo de la premisa que además de formar técnicos y/o profesionistas
calificados, es preciso formar emprendedores, pues es un hecho que la cantidad
de egresados de los diferentes programas educativos cada vez es mayor que la
cantidad de puestos de trabajo disponibles, lo cual significa que es necesario
formar al capital humano susceptible de generar los puestos de trabajo tanto
propios como de terceros para mantener equilibrada la oferta y demanda de puestos
de trabajo, mismos que cada vez buscan más la asociación en participación que
la contratación tradicional del personal.
Lo cual implica crear consciencia de que ser
emprendedor no puede ni debe ser comparado con un puesto de trabajo
tradicional, pues mientras estos últimos otorgan a quien goza de este
privilegio el pago por las horas dedicadas al mismo, acompañado de una serie de
prestaciones como seguridad social, fondo de ahorro para el retiro, fondo de
ahorro para la vivienda, aguinaldo y en algunos casos el reparto de utilidades,
entre otros beneficios mientras esté empleado, mismos que representan un
apalancamiento para la construcción de un patrimonio en el mediano y largo
plazo, un emprendedor carecerá de dicho apalancamiento, lo que significa que un
emprendedor recibirá su recompensa con base en los resultados derivados de su
emprendimiento, entendidos como las ventas de la propuesta de valor de dicho
emprendimiento, sea que se trate de la producción, trasformación o comercialización
de un determinado bien intermedio/final o de un servicio independientemente del
sector/industria al que estén dirigidos.
Razón por la cual es preciso que todo emprendedor conozca,
entienda y acepte las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociados
a la puesta en marcha, consolidación y eventual escalamiento del proyecto
productivo y/o unidad de negocio con el que pretende involucrase y/o con el que
está actualmente involucrado, partiendo de la premisa que todo emprendimiento, además
de formar parte de las inversiones alternativas, también está catalogado como
inversión activa independientemente del nivel de involucramiento que tenga con
el Sistema Financiero, toda vez que estará generando puestos de trabajo
directos empezando por el propio.
Explicando por qué solo debe destinarse para la
puesta en marcha, consolidación y eventual escalamiento de un determinado emprendimiento
Capital de Riesgo y no así Capital Patrimonial,
particularmente en las etapas tempranas de madurez del emprendimiento mejor conocidas como
Preseed o Seed (Presemilla o Semilla), puesto que son las etapas de madurez
que mayor riesgo llevan implícito, ya que durante la etapa Preseed los
recursos económicos y financieros destinados para tal efecto objetivamente estarán
invertidos en activos intangibles indispensables para la puesta en marcha del
emprendimiento en cuestión como la Constitución de la Sociedad Mercantil, Acreditaciones
y/o Certificaciones -entre otros- aplicables en cada caso, los cuales en sí
mismos no generarán ningún retorno del capital, pues
para ello es necesario contar con una “masa crítica” de
consumidores de la propuesta de valor ofrecida por el emprendimiento objeto de
inversión y para conseguirla es necesario invertir además de dinero, tiempo y
sobre todo, mucho esfuerzo manifiesto en la dedicación necesaria para
promocionar la propuesta de valor del emprendimiento entre el público objetivo para
sacarla del anonimato, hasta conseguir que los prospectos calificados a los que
se ha presentado dicha propuesta de valor se conviertan en clientes y estos a
su vez en clientes recurrentes, quienes más tarde serán los principales promotores
de la propuesta de valor por ellos mismos contratada, dando lugar a la
implementación de un plan de recompensas en favor de estos por cada referido,
similar al programa de recompensas de algunas aerolíneas, instituciones
financieras o supermercados que permiten utilizar los “puntos”
recibidos como recompensa en compras/contrataciones posteriores.
Siendo ésta la etapa Seed, pues como podemos
inferir, los recursos económicos y financieros destinados para cumplir lo
anterior también son intangibles, mismos que son indispensables para que el
emprendimiento en cuestión alcance el punto de equilibrio y posteriormente empiece
a generar utilidades, lo cual es aplicable para todo emprendimiento
independientemente del sector/industria al que pertenezca sea que se trate de
la producción, trasformación o comercialización de un determinado bien
intermedio/final o de algún servicio profesional que por su naturaleza es intangible
como puede ser la contratación de una Plataforma de Servicios Financieros para
el Comercio Transfronterizo (Financial Services Platform for Cross Border Trade)
como la ofrecida por FX Global Management LLC, pues será mediante
la contratación recurrente de la propuesta de valor ofrecida que se estará
generando un ingreso residual, gracias a que el mismo cliente estará contratando
el mismo bien intermedio/final o servicio de forma constante al ser parte
integral de los insumos y/o herramientas necesarias para dar oportuno
cumplimiento con sus objetivos organizacionales.
Tan importante como lo anterior, es la selección de
socios, pues como podemos advertir, no basta con las aportaciones de capital de
cada cual para que el emprendimiento sea prosperado, ya que es requisito indispensable
hacer labor promocional de la propuesta de valor de éste entre el mayor número
de prospectos calificados que sea posible, por lo que es necesario que todos y
cada uno de los socios hagan lo propio, conscientes de que no son empleados del
emprendimiento, sino los precursores del mismo, siendo conveniente para generar
certidumbre entre los socios de las etapas Preseed y Seed y minimizar el riesgo asociado a la recuperación
del capital invertido para la puesta en marcha, consolidación y eventual
escalamiento del emprendimiento en cuestión la contratación de una Póliza de Seguro
Hombre Clave o Inter Socios -según corresponda- en la que son precisamente estos socios los beneficiarios de dicha Póliza de Seguro en caso
de presentarse una contingencia, particularmente la muerte del precursor del emprendimiento,
destacando que la misma Póliza de Seguro también puede ser utilizada como
colateral para la contratación de un Crédito Lombardo mejor conocido como Back to
Back consistente en recibir una línea de crédito garantizada por la inversión
inicial del emprendimiento, permitiendo a éste último apalancarse al tiempo que el capital destinado al mismo está generando un rendimiento, ya que un Back to Back es liquidado con la
inversión en garantía en caso de que el titular llegase a morir, por lo que la
Póliza de Seguro cubriría el adeudo permitiendo a los beneficiarios recuperar
el valor de sus inversiones iniciales, en el entendido que los costos asociados
tanto a la Póliza de Seguro como al Back to Back deberán ser cubiertos por el
propio emprendimiento.
Así mismo, es importante que todo emprendedor
entienda y ponga en práctica los conceptos de vinculación e intercoopperación
mediante la celebración de las Alianzas Estratégicas y/o Convenios de
Colaboración que le permitan interactuar con el mayor número de prospectos
calificados que sea posible, sin que lo anterior signifique subordinación a los
intereses de aquellos con los que celebre alguna Alianza Estratégica o Convenio
de Colaboración, siendo de utilidad para cumplir dicho propósito afiliarse al
organismo empresarial especializado en el área de competencia del emprendimiento
para estar en condición de participar en los eventos de Networking organizados
por éste y con base en lo anterior incrementar la “masa crítica” de
consumidores de la propuesta de valor ofrecida por el emprendimiento.
Lo que nos remite a la columna de Clemente Ruiz
Duran del 5 de diciembre titulada “Reconstruir el sur para enfrentar al
norte y elevar la competitividad país” disponible en la versión online
del Diario El Financiero, en la que hace referencia al Seminario para repensar
la estrategia hacia el sur, organizado por la Secretaría de Desarrollo
Económico de Oaxaca y la Facultad de Economía de la Universidad Nacional
Autónoma de México (UNAM), en coordinación con la Comisión Económica para
América Latina y el Caribe (CEPAL) y la Fundación Friedrich Ebert, cuyo
objetivo ha sido explorar nuevos caminos para transformar a la región en una
zona dinámica de alta competitividad y con ello salir al paso de los efectos
negativos del bajo crecimiento que ha derivado en importantes flujos
migratorios, particularmente hacia el norte del país.
Planteando para tal efecto el desarrollo de un
modelo económico que además de inclusivo, sea sostenible para transformar el
sur de México en una región competitiva, priorizando la integración de cadenas
de valor con enfoque multisectorial y con ello evitar las diásporas por falta
de oportunidades, apoyando la innovación con inversión en Investigación y
Desarrollo (I+D) a través de los institutos tecnológicos y universidades de la
región, así como el emprendimiento local auxiliado de incubadoras y aceleradoras
de negocios, lo que requiere pasar de la solidaridad espontánea al
involucramiento participativo mediante el trabajo colaborativo entre los sectores
público, privado y social, incluida la academia, para la puesta en marcha de
proyectos productivos acorde con la vocación de cada plaza conforme a lo
propuesto por los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de la Organización
de las Naciones Unidas (ONU) secundados por el Banco Interamericano de
Desarrollo (BID), los cuales es oportuno señalar, son extensivos a nivel
nacional, regional y mundial.
ODS que forman parte de la cultura organizacional
de FX Global Management LLC, quien auxiliado de sus aliados estratégicos
establecidos en los (3) países miembros del T-MEC y los organismos
empresariales de los que forma parte como la Asociación Nacional de
Importadores y Exportadores de la República Mexicana (ANIERM), mediante la
conformación de equipos de (tele)trabajo, multiculturales, multifuncionales,
autoadministrados enfocados a los resultados, apoya a los integrantes de su
ecosistema y sus respectivas cadenas de suministro y/o cadenas de valor para cumplir
sus objetivos organizacionales, replicando de esta forma el modelo de negocio
de Empresa Integradora, cuya propuesta de valor está disponible en el Descargo
de Responsabilidad a continuación descrito, misma que comentaremos con
detalle en nuestra próxima y última entrega de 2024 de nuestro Resumen Semanal
de Mercados.
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding &
Managing Partner of FX Global Management LLC
Investment Club Member
of National Association of Investors Corporation (NAIC)
National Futures
Association (NFA) Pool/Exemption Management
Autor del libro “El Manejo de Capitales en el
Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del libro “Inteligencia
Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª Edición-
Sitio Web: www.fx-gm.com
E-Mail: lecona@fx-gm.com
Skype: JLLeconaMBA & FXGlobal
X: @JLLeconaMBA & @FXGlobal
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Descargo de Responsabilidad:
FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en el Estado de New
York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no tiene clientes
sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales son
profesionistas independientes y/o Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES)
mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma directa o
indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser importadores, exportadores
o una combinación de ambos, con necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera que por sus características
no pueden ser atendidas a través de los intermediarios financieros
tradicionales sean estos nacionales o internacionales debido (1) a su falta de
disponibilidad, (2) a los montos mínimos requeridos para acceder a los
productos/servicios financieros de su interés o (3) una combinación de ambos,
por lo que dichas necesidades son atendidas a través de FX Global Management
LLC.
El cual como Investment Club
es un vehículo de inversión alternativa, mismo que lleva a cabo sus funciones
administrando de forma colectiva las aportaciones de capital de los miembros de
su ecosistema mediante los diferentes instrumentos listados en los principales
Mercados Financieros estadounidenses sean pertenecientes al Mercado de Valores
o Mercado de Derivados, incluido el Crowdfunding, debido a las ventajas
comparativas que los caracterizan, destacando entre ellas su volumen de
operación y costos operativos, razón por la cual las aportaciones de capital de
los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC no representan el valor
total de sus activos financieros mucho menos una cantidad de dinero que ponga
en riesgo su estabilidad económica, financiera y emocional, toda vez que se
trata de excedentes de capital y no así de capital patrimonial, mismo que por
su naturaleza debe ser administrado mediante los vehículos de ahorro y/o
inversión tradicional ofrecidos por los diferentes Intermediarios Financieros
como se refiere en el enlace denominado “Tipos de Inversión” disponible en el
Sitio Web de FX Global Management LLC, a diferencia de los excedentes de
capital administrados mediante el Investment Club FX Global Management LLC, los
cuales tienen por objeto atender las necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera de las unidades de negocio
de los miembros de su ecosistema para estar en condición de aprovechar las
ventajas comparativas derivadas del T-MEC.
Replicando con lo anterior
el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es realizada por medios
electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o el cambio de
residencia -temporal o definitivo- de los miembros del ecosistema de FX Global
Management LLC para atender aspectos que si bien son fundamentales, no
requieren la presencia física de las contrapartes negociadoras para
concretarse, optimizando así el manejo de los recursos disponibles sean estos
económicos, financieros, materiales y desde luego humanos en beneficio de los
inversionistas asociados del Investment Club, el cual forma parte del Buy Side
entendido como público inversionista, motivo por el cual es miembro de la
National Association of Investors Corporation (NAIC) Member ID: C0200830 y
National Futures Association (NFA) Pool/Exemption Management ID: P138148,
manteniendo sus Cuentas, Bancaria y de Corretaje, con Instituciones Financieras
estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC),
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) & Securities Investor
Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes forman parte del Sell
Side al ser los encargados de crear, promocionar y colocar los diferentes
instrumentos financieros entre el público inversionista.
Permitiendo a los miembros
del ecosistema de FX Global Management LLC acceder a estrategias de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera anteriormente reservadas
para los grandes capitales, sin tener que realizar considerables aportaciones
de dinero de forma individual, al tiempo que son distribuidas las relaciones
costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes de forma proporcional a
sus aportaciones de capital conforme a lo establecido en el Partnership
Agreement de la organización, destacando que los inversionistas asociados
precursores de la iniciativa cuentan con la Cobertura de una Póliza de Seguro
Hombre Clave que garantiza la recuperación de sus aportaciones de capital en
caso de que el Founding & Managing Partner llegase a faltar, toda vez que
al ser sus aportaciones de capital parte del capital considerado Preseed &
Seed (Presemilla y Semilla), un porcentaje del mismo ha sido destinado para la
constitución, consolidación y eventual escalamiento de la propuesta de valor de
FX Global Management LLC.
Por lo que todo aquel
interesado en formar parte del ecosistema de FX Global Management LLC posterior
a su constitución, consolidación y eventual escalamiento, deberá tomarse el
tiempo para conocer, entender y aceptar las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa
asociados a las inversiones alternativas como las que supone un Investment
Club, mismas que están disponibles en los enlaces descritos bajo el nombre
"Investment Club" del Sitio Web de FX Global Management LLC, toda vez
que no contará con la Cobertura de la referida Póliza de Seguro Hombre Clave,
ya que está solo ha sido otorgada a los inversionistas clasificados como
Preseed y Seed respectivamente, a reserva de que adquiera la participación
dentro de la organización de uno varios de los inversionistas precursores de
dicha iniciativa, quienes se reservan el derecho de ofrecer su participación en
la misma en primera instancia a los miembros del ecosistema y en segunda
instancia a un tercero en caso de que el resto de los miembros no estén interesados
en adquirirla, en el entendido que los inversionistas clasificados como Preseed
y Seed, sean los originales o los que adquieran dicha participación, son
corresponsables del ofrecimiento de la propuesta de valor de FX Global
Management LLC entre sus grupos de interés entendidos como clientes y
proveedores para alcanzar los objetivos organizacionales de FX Global
Management LLC, incluida la recuperación del porcentaje de sus aportaciones de
capital destinado a la constitución, consolidación y eventual escalamiento de
la propuesta de valor de FX Global Management LLC.
Considerando lo anterior, FX
Global Management LLC, en atención a los requerimientos de los miembros de su
ecosistema, sus cadenas de suministro y/o cadenas de valor, mediante su
Founding & Managing Partner, ha celebrado los convenios de colaboración y
alianzas estratégicas en los (3) países miembros del T-MEC que les permitan
adquirir las competencias y certificaciones necesarias, contratar los servicios
de Trading Company para incursionar en un mercado de exportación sea de forma
directa o indirecta dependiendo de su oferta exportable y capacidad instalada
independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus unidades de
negocio, además de los servicios de Asesoría y Consultoría Empresarial
relacionados con la constitución de una Sociedad Mercantil en Estados Unidos
incluidos los aspectos migratorios para el caso de quienes buscan
internacionalizarse, así como poner a su alcance la contratación individual de
los productos y/o servicios financieros que les permitan dar oportuno
cumplimiento con sus objetivos organizacionales mediante una Plataforma de
Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo (Financial Services
Platform for Cross Border Trade).
Siendo IAP Career College,
organización canadiense división de FabJob Inc., la cual es considerada
Editorial Líder de Guías Profesionales,
misma que ha sido galardonada por Writer’s Digest como la organización
N° 1 para publicar en línea, con quien FX Global Management LLC ha celebrado el
convenio de colaboración para proporcionar a los miembros de su ecosistema, sus
cadenas de suministro y/o cadenas de valor, los servicios de capacitación
continua y certificación de sus competencias y ABC Global Group LLC, firma
estadounidense de Consultoría Internacional especializada en materia comercial
México-Estados Unidos, para el caso de los servicios de Asesoría y Consultoría
Empresarial y Trading Company.
En tanto que la Plataforma
de Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo es proporcionada por
Mundi Trade, Inc., con quien FX Global Management LLC ha celebrado la alianza
estratégica correspondiente, toda vez que es una entidad constituida en el
Estado de New York de los Estados Unidos de América dirigida a las PYMES
mexicanas, principalmente aquellas que son exportadoras directas, debidamente
constituidas como Persona Moral independientemente del sector/industria al que
pertenezcan -incluidos los transportistas- que cuenten con una antigüedad igual
o mayor a 12 meses y ventas/exportaciones recurrentes al menos durante los
últimos 6 meses, cuyo valor de dichas ventas/exportaciones sea igual o mayor a
$US 100,000 Dólares Americanos mensuales, misma que presta los servicios de
factoraje financiero nacional e internacional permitiendo a las PYMES mexicanas
vender a sus clientes a crédito cobrando en un periodo igual o menor a 72 horas
hasta el 90% del valor de las facturas objeto de sus operaciones comerciales
sin colateral, transfiriendo el riesgo de impago a Mundi Trade, Inc., quien
además puede financiar hasta el 50% del valor de las órdenes de compra de las
PYMES acreditadas, otorgando a los miembros del ecosistema de FX Global
Management LLC la posibilidad de recibir un descuento en los costos operativos
aplicables a la línea de factoraje financiero por ellos contratada, al tiempo
que podrán beneficiarse de un plan de recompensas por cada uno de los miembros
de sus respectivas cadenas de suministro y/o cadenas de valor que contraten una
línea de factoraje financiero similar, reservándose sus referidos el derecho de
integrarse al ecosistema de FX Global Management LLC, lo anterior con la
finalidad de acelerar la generación del Fondo de Reservas actualmente
administrado conforme a lo descrito en el enlace denominado “Asset Management”
disponible en el Sitio Web de FX Global Management LLC y con ello estar en
condición de agregar a su propuesta de valor su propia Plataforma de
Arrendamiento Colectivo (Crowdleasing Platform) para la adquisición del equipo
y/o maquinaria requeridos por los miembros de su ecosistema, diversificando de
esta forma los recursos económicos y financieros administrados por FX Global
Management LLC, al tiempo que se optimizan las relaciones costo-beneficio y
riesgo-recompensa asociadas al estar dirigida dicha propuesta de valor
únicamente a los miembros de su ecosistema.
Así como facilitarles la
contratación de los seguros de carga (aérea, férrea, marítima y terrestre) de
su interés y acceso a FX Collecting Services entendidos como una cuenta global
para hacer y recibir pagos internacionales por medios electrónicos con más de
190 divisas 24 horas durante los 5 días hábiles de la semana considerando un
Tipo de Cambio lo más cercano posible al Tipo de Cambio Spot, pagando
únicamente por cada transacción realizada sin tener que mantener un monto
mínimo en dicha cuenta global, sumándose estos productos/servicios financieros
a la propuesta de valor que ha dado origen a FX Global Management LLC entendida
como el diseño y administración de estrategias de cobertura financiera sobre el
Tipo de Cambio de forma colectiva, teniendo como valor subyacente el Índice del
Dólar Americano ($DXY) por ser la divisa base de cotización de la mayor parte
del comercio mundial.
Mientras que los
requerimientos de Capital de Trabajo necesario para la consolidación y eventual
escalamiento de las unidades de negocio mexicanas formalmente constituidas como
Persona Física con Actividad Empresarial y Profesional o como Persona Moral pertenecientes
a diferentes sectores/industrias que cuenten con una antigüedad igual o mayor a
12 meses, cuyas operaciones estén domiciliadas en territorio nacional con
facturación mensual igual o mayor a $MX 300,000 Pesos Mexicanos, son atendidos
a través de Xepelin, propiedad de Operadora Falcon, SAPI de CV, la cual es una
empresa mexicana de Tecnología Financiera (Fintech) sujeta a la supervisión de
la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) para efectos de lo dispuesto
en el artículo 56 de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares
del Crédito (LGOAAC), permitiéndoles
acceder al Capital de Trabajo por ellas requerido, gestionar su liquidez
mediante el adelanto del pago de las facturas que hayan emitido, así como
apoyándolas con el pago a sus proveedores tanto nacionales como
internacionales, sea con recurso propio o mediante una fuente de financiamiento
sin colateral acorde con su facturación, poniendo de manifiesto que la razón de
ser de FX Global Management LLC es atender de manera eficaz y eficiente los
requerimientos de los miembros de su ecosistema, cuya principal fuente de
riqueza son sus respectivas unidades de negocio y no así el capital destinado
al Investment Club.
Razón por la cual, FX Global
Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las PYMES de
América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del mundo, al tiempo
que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y Exportadores de la
República Mexicana (ANIERM), Asociación Civil cuya
razón de ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas en sus
operaciones de comercio exterior, con particular enfoque en la promoción,
desarrollo y fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre México y sus
socios comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de asesoría
jurídica, consultoría, gestoría y tramitación, investigación de mercados, logística
y distribución, promoción internacional, publicación en medios y representación
institucional, independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus
afiliados y el mercado meta de su interés, aprovechando de esta forma las
ventajas comparativas derivadas de la ubicación del domicilio comercial de FX
Global Management LLC en el Distrito Financiero de New York City para
interactuar con la Zona Franca de Staten Island que es una importante puerta de
entrada a la Costa Este de Estados Unidos y por ende para el Comercio y
Negocios Internacionales.
Con base en lo anterior, los comentarios
emitidos en el presente Resumen Semanal de Mercados tienen como propósito
mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC
entendidos como inversionistas asociados de la conformación de las estrategias
de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera por dicha
entidad administradas, así como contribuir con la educación en materia
económica, financiera y comercial de sus respectivas cadenas de suministro y/o
cadenas de valor, por lo que no deben considerarse como una recomendación de
inversión alternativa, diversificación o cobertura financiera dirigida al
público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de este
último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros,
sin que ello represente responsabilidad alguna para FX Global Management LLC.
En caso de requerir mayor información relacionada con FX Global Management LLC, su propuesta de valor y público objetivo, favor de solicitarlo a través de los medios de contacto señalados en el Sitio Web www.fx-gm.com
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