LCNI
& MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Tensiones Comerciales: Anuncios de Aranceles de Estados Unidos y Respuestas Internacionales.
Lamentando los accidentes aéreos suscitados en Washington,
DC y Philadelphia, PA, Estados Unidos, los días 30 y 31 de enero
respectivamente, damos paso a los pormenores que nos ocupan en materia
económica-comercial que tuvieran lugar durante la última semana del 1er mes de 2025,
encabezados por los anuncios emanados de la Casa Blanca sobre la imposición de
aranceles a las importaciones procedentes de México, Canadá, China y la Unión
Europea (UE), medidas que han generado respuestas inmediatas y contundentes por
parte de los países afectados.
Anuncios de Aranceles por Parte de Estados Unidos
En este contexto, entre el lunes 27 y el viernes 31
de enero, el Presidente de Estados Unidos, Donald Trump declaró que, a partir
del 1° de febrero impondría aranceles del 25% a las importaciones procedentes de
sus socios comerciales, México y Canadá, lo cual sin duda será tema objeto de
conversación durante la próxima semana independientemente de que se implemente
dicha medida o no, misma que para el caso de las importaciones de gas y
petróleo provenientes de ambos países se espera que entre en vigor a partir del
18 de febrero con la finalidad de reducir el déficit comercial de Estados
Unidos y fortalecer la industria energética nacional.
Al tiempo que anunciara la imposición de un arancel
del 10% a los productos importados de China y la UE, con el objetivo de
proteger sectores clave como acero, manufactura, productos farmacéuticos y semiconductores
para incentivar la producción interna y corregir lo que el mandatario
estadounidense considera prácticas comerciales desleales.
Reacciones de los Países Afectados
En este contexto, la Presidenta de México, Claudia
Sheinbaum, expresó su preocupación por las medidas anunciadas por su homólogo
estadounidense enfatizando la importancia del Tratado entre México, Estados
Unidos y Canadá (T-MEC) para la competitividad regional, destacando que "Estados
Unidos no puede solo, necesita necesariamente de Canadá y de México",
dejando saber que en México “Tenemos Plan A, Plan B y Plan C para lo que decida
el Gobierno de Estados Unidos”, sin precisar cuáles son esos planes, indicando
que México es un país independiente con acuerdos comerciales globales señalando
el "Plan México" como una estrategia para atraer
inversiones y reducir la dependencia de importaciones asiáticas.
Por su parte, el 1er Ministro de Canadá, Justin
Trudeau, indicó que Canadá responderá de forma inmediata y contundente si
Estados Unidos sigue adelante con su amenaza de imponer aranceles, advirtiendo
a los canadienses que podrían enfrentarse a tiempos difíciles, en tanto que la Ministra
de Asuntos Exteriores de Canadá, Mélanie Joly, anunció su intención de proponer
una respuesta "coordinada" a las amenazas arancelarias de
Donald Trump, buscando integrar a México, Reino Unido y la UE, luego de que esta última expresará su descontento con las acciones unilaterales de la Casa Blanca, en una estrategia
común para contrarrestar dichas medidas y con ello fortalecer alianzas y
presentar un frente unido ante las políticas comerciales de Estados Unidos.
En cuanto a China se refiere, aunque no se detallaron respuestas específicas, es previsible que el país asiático, como en ocasiones anteriores, considere la implementación de aranceles a productos estadounidenses como represalia y busque fortalecer sus relaciones comerciales con otros países para mitigar el impacto negativo derivado de las medidas procedentes de Estados Unidos, por lo pronto se sabe que está evaluando posibles contramedidas y llevar el caso ante la Organización Mundial del Comercio (OMC) para resolver la disputa.
Con base en lo anterior; ¿Cuál fue el
comportamiento del par de divisas USD/MXN?
No obstante dicho escenario, el par de divisas
compuesto por el Dólar Americano vs: el Peso Mexicano (USD/MXN) se mantuvo
durante la última semana de enero dentro de un Canal Lateral -Flat- teniendo
como Soporte el Exponential Moving Average (EMA) 50 -señalado en color azul-
ubicado al momento de redactar el presente en 20.3632 Pesos por Dólar,
alcanzando un máximo semanal en 20.7769 Pesos por Dólar, cerrando la jornada
del viernes 31 de enero en 20.6856 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, dejando
abierta la posibilidad de alcanzar el máximo anual -High 52- registrado el
pasado 17 de enero ubicado en 20.9338 Pesos por Dólar, incluso superar la
Resistencia de los 21.0000 Pesos por Dólar, lo cual desde el punto de vista
Técnico es factible considerando que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se
encuentra en territorio neutral como consta en Daily Chart, no obstante, será
necesario estar atentos de la percepción del Mercado entendido como público
inversionista internacional -institucional y/o individual- respecto a la toma
de decisiones del Banco de México (BANXICO) sobre la Tasa de Referencia -actualmente
ubicada en 10%- durante la reunión de Política Monetaria que tendrá lugar la próxima
semana, pues como podemos inferir, dicha decisión es susceptible de influir para
bien o para mal en la rotación del dinero reflejándose lo anterior en la
paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN.
USD/MXN
(US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim®
platform
Por su parte, el Índice del Dólar Americano, US
Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), empezó la semana cotizándose en torno a 106.96
Unidades, penetrando momentáneamente el Soporte conformado por el EMA 50
-señalado en color azul- ubicado al momento de redactar el presente en 107.45
Unidades, alcanzando un máximo semanal el viernes 31 de enero en 108.55 Unidades,
cerrando la jornada en 108.35 Unidades con sesgo al alza, dejando abierta la posibilidad
de aproximarse a las 109.00 Unidades, tendencia que de persistir permitiría al $DXY
alcanzar el High 52 registrado el pasado 13 de enero ubicado en 110.17
Unidades, lo cual desde el punto de vista Técnico es factible considerando que
el RSI se encuentra en territorio neutral con sesgo al alza como puede
advertirse en Daily Chart.
$DXY
(US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim®
platform
Comportamiento del $DXY motivado fundamentalmente
por los anuncios del Presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en materia arancelaria
aplicables para las importaciones procedentes de México, Canadá, China y la UE,
lo cual ha sido interpretado por algunos agentes económicos como el hecho de
que la economía estadounidense está más protegida, pese a los desafíos derivados
de las represalias de los países afectados por la imposición de aranceles a sus
exportaciones dirigidas hacia Estados Unidos, pues dichas represalias podrían
debilitar la demanda de las exportaciones estadounidenses, impactando
negativamente al $DXY.
Sin olvidar que la hegemonía de Estados Unidos en
materia de Inteligencia Artificial (IA) se ha visto vulnerada por la Startup DeepSeek
de Hangzhou, China fundada en 2023, misma que con un presupuesto de $US 5.6
Millones de Dólares se ha enfocado en el desarrollo de modelos de Lenguaje de Gran
Escala (LLM), logrando avances significativos en un corto periodo gracias a la
eficiencia derivada del código abierto y accesibilidad gratuita que los
caracterizan, lo que ha contribuido a su rápida adopción entre la población en
general, sobre todo en Estados Unidos, desafiando a gigantes como ChatGPT de
OpenAI, a quien le tomo más tiempo cumplir su cometido luego de haber invertido cantidades de dinero considerablemente mayores, por lo que DeepSeek podría marcar un punto de inflexión en la
competencia tecnológica entre Estados Unidos y China en el ámbito de IA, pese a
los desafíos en términos de dominio de idiomas de DeepSeek, pues si bien puede
responder preguntas en Español, algunas funciones avanzadas como el "pensamiento
profundo" o “deep thinking”, generan respuestas
principalmente en Inglés, lo que podría limitar su adopción en mercados de
habla hispana.
Sumándose a lo anterior las Políticas Monetarias
divergentes entre la Reserva Federal (FED) quien esta semana decidió mantener
sin cambio la Tasa de Referencia en el rango del 4.25% y 4.50% conforme a lo
estimado a pesar de las presiones de Donald Trump para recortarla vs; el Banco
Central Europeo (ECB), quien un día después recortó 25 Puntos
Base a la Tasa de Referencia, llevando su principal referente al 2.75% para estimular la economía de la Eurozona.
Conclusión
Por lo que reiteramos la importancia de estar
preparados para proceder en consecuencia con el diseño y administración de las
estrategias de cobertura financiera sobre el Tipo de Cambio correspondientes
acorde con la rotación del dinero para preservar el poder adquisitivo y con
ello estar en condición de hacer frente a los compromisos de pago denominados
en Dólares Americanos, independientemente de que se lleven a cabo dichas
estrategias de cobertura financiera de forma individual o colectiva, sea directamente
con el par de divisas USD/MXN o teniendo como valor subyacente el $DXY, lo cual
como hemos señalado con anterioridad, dependerá de las necesidades específicas
y restricción presupuestaria de cada quién, conscientes de que una estrategia
de cobertura financiera no tiene por objeto eliminar el riesgo asociado a las
fluctuaciones de las cotizaciones, ni sustituir la actividad preponderante de
quien la lleve a cabo, mucho menos su fuente de ingresos, sino minimizar el
impacto negativo derivado de una contingencia, poniendo de manifiesto que
siempre será mejor contar con una alternativa de solución y no necesitarla que
necesitarla y carecer de esta, lo que es particularmente aplicable para todo
aquel relacionado con el Comercio y Negocios Internacionales sea importador,
exportador o una combinación de ambos.
Asignatura con la que FX Global Management
LLC, cuya propuesta de valor está descrita en el Descargo de
Responsabilidad al final del presente, auxilia a los miembros de su
ecosistema para que estén en condición de dar oportuno cumplimiento con sus
objetivos organizacionales, misma que hacemos extensiva a las Pequeñas y Medianas
Empresas (PYMES) mexicanas importadoras y/o exportadoras que la consideren
aplicable en su caso, bastará con programar una videoconferencia de cortesía a
través del enlace denominado “Forma parte del ecosistema FX GLOBAL
MANAGEMENT” disponible en el Sitio Web de FX Global Management
LLC, en el cual podrán seguir consultando nuestro Resumen Semanal de
Mercados a través del enlace “Market Summary” -también disponible
en nuestras Redes Sociales- para mantenerse informadas respecto a los
acontecimientos susceptibles de impactar positiva o negativamente el dinamismo
económico-comercial y político-social tanto local como regional y desde luego
mundial y con base en lo anterior fundamentar su toma de decisiones, partiendo
de la premisa que en los negocios, el riesgo no es el enemigo a condenar, sino
la constante que debe administrarse.
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding &
Managing Partner of FX Global Management LLC
Investment Club Member
of National Association of Investors Corporation (NAIC)
National Futures
Association (NFA) Pool/Exemption Management
Autor del libro “El Manejo de Capitales en el
Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del libro “Inteligencia
Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª Edición-
Sitio Web: www.fx-gm.com
E-Mail: lecona@fx-gm.com
Skype: JLLeconaMBA & FXGlobal
X: @JLLeconaMBA & @FXGlobal
_______________________________________________________________________________
Descargo de Responsabilidad:
FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en el Estado de New
York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no tiene clientes
sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales son
profesionistas independientes y/o Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES)
mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma directa o
indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser importadores, exportadores
o una combinación de ambos, con necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera que por sus características
no pueden ser atendidas a través de los intermediarios financieros
tradicionales sean estos nacionales o internacionales debido (1) a su falta de
disponibilidad, (2) a los montos mínimos requeridos para acceder a los
productos/servicios financieros de su interés o (3) una combinación de ambos,
por lo que dichas necesidades son atendidas a través de FX Global Management
LLC.
El cual como Investment Club
es un vehículo de inversión alternativa, mismo que lleva a cabo sus funciones
administrando de forma colectiva las aportaciones de capital de los miembros de
su ecosistema mediante los diferentes instrumentos listados en los principales
Mercados Financieros estadounidenses sean pertenecientes al Mercado de Valores
o Mercado de Derivados, incluido el Crowdfunding, debido a las ventajas
comparativas que los caracterizan, destacando entre ellas su volumen de
operación y costos operativos, razón por la cual las aportaciones de capital de
los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC no representan el valor
total de sus activos financieros mucho menos una cantidad de dinero que ponga
en riesgo su estabilidad económica, financiera y emocional, toda vez que se
trata de excedentes de capital y no así de capital patrimonial, mismo que por
su naturaleza debe ser administrado mediante los vehículos de ahorro y/o
inversión tradicional ofrecidos por los diferentes Intermediarios Financieros
como se refiere en el enlace denominado “Tipos de Inversión” disponible en el
Sitio Web de FX Global Management LLC, a diferencia de los excedentes de
capital administrados mediante el Investment Club FX Global Management LLC, los
cuales tienen por objeto atender las necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera de las unidades de negocio
de los miembros de su ecosistema para estar en condición de aprovechar las
ventajas comparativas derivadas del T-MEC.
Replicando con lo anterior
el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es realizada por medios
electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o el cambio de
residencia -temporal o definitivo- de los miembros del ecosistema de FX Global
Management LLC para atender aspectos que si bien son fundamentales, no
requieren la presencia física de las contrapartes negociadoras para
concretarse, optimizando así el manejo de los recursos disponibles sean estos
económicos, financieros, materiales y desde luego humanos en beneficio de los
inversionistas asociados del Investment Club, el cual forma parte del Buy Side
entendido como público inversionista, motivo por el cual es miembro de la
National Association of Investors Corporation (NAIC) Member ID: C0200830 y
National Futures Association (NFA) Pool/Exemption Management ID: P138148,
manteniendo sus Cuentas, Bancaria y de Corretaje, con Instituciones Financieras
estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC),
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) & Securities Investor
Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes forman parte del Sell
Side al ser los encargados de crear, promocionar y colocar los diferentes
instrumentos financieros entre el público inversionista.
Permitiendo a los miembros
del ecosistema de FX Global Management LLC acceder a estrategias de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera anteriormente reservadas
para los grandes capitales, sin tener que realizar considerables aportaciones
de dinero de forma individual, al tiempo que son distribuidas las relaciones
costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes de forma proporcional a
sus aportaciones de capital conforme a lo establecido en el Partnership
Agreement de la organización, destacando que los inversionistas asociados
precursores de la iniciativa cuentan con la Cobertura de una Póliza de Seguro
Hombre Clave que garantiza la recuperación de sus aportaciones de capital en
caso de que el Founding & Managing Partner llegase a faltar, toda vez que
al ser sus aportaciones de capital parte del capital considerado Preseed &
Seed (Presemilla y Semilla), un porcentaje del mismo ha sido destinado para la
constitución, consolidación y eventual escalamiento de la propuesta de valor de
FX Global Management LLC.
Por lo que todo aquel
interesado en formar parte del ecosistema de FX Global Management LLC posterior
a su constitución, consolidación y eventual escalamiento, deberá tomarse el
tiempo para conocer, entender y aceptar las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa
asociados a las inversiones alternativas como las que supone un Investment
Club, mismas que están disponibles en los enlaces descritos bajo el nombre
"Investment Club" del Sitio Web de FX Global Management LLC, toda vez
que no contará con la Cobertura de la referida Póliza de Seguro Hombre Clave,
ya que está solo ha sido otorgada a los inversionistas clasificados como
Preseed y Seed respectivamente, a reserva de que adquiera la participación
dentro de la organización de uno varios de los inversionistas precursores de
dicha iniciativa, quienes se reservan el derecho de ofrecer su participación en
la misma en primera instancia a los miembros del ecosistema y en segunda
instancia a un tercero en caso de que el resto de los miembros no estén interesados
en adquirirla, en el entendido que los inversionistas clasificados como Preseed
y Seed, sean los originales o los que adquieran dicha participación, son
corresponsables del ofrecimiento de la propuesta de valor de FX Global
Management LLC entre sus grupos de interés entendidos como clientes y
proveedores para alcanzar los objetivos organizacionales de FX Global
Management LLC, incluida la recuperación del porcentaje de sus aportaciones de
capital destinado a la constitución, consolidación y eventual escalamiento de
la propuesta de valor de FX Global Management LLC.
Considerando lo anterior, FX
Global Management LLC, en atención a los requerimientos de los miembros de su
ecosistema, sus cadenas de suministro y/o cadenas de valor, mediante su
Founding & Managing Partner, ha celebrado los convenios de colaboración y
alianzas estratégicas en los (3) países miembros del T-MEC que les permitan
adquirir las competencias y certificaciones necesarias, contratar los servicios
de Trading Company para incursionar en un mercado de exportación sea de forma
directa o indirecta dependiendo de su oferta exportable y capacidad instalada
independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus unidades de
negocio, además de los servicios de Asesoría y Consultoría Empresarial
relacionados con la constitución de una Sociedad Mercantil en los Estados
Unidos de América incluidos los aspectos migratorios para el caso de quienes
buscan internacionalizarse, así como poner a su alcance la contratación
individual de los productos y/o servicios financieros que les permitan dar
oportuno cumplimiento con sus objetivos organizacionales mediante una
Plataforma de Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo (Financial
Services Platform for Cross Border Trade).
Siendo IAP Career College,
organización canadiense división de FabJob Inc., la cual es considerada
Editorial Líder de Guías Profesionales,
misma que ha sido galardonada por Writer’s Digest como la organización
N° 1 para publicar en línea, con quien FX Global Management LLC ha celebrado el
convenio de colaboración para proporcionar a los miembros de su ecosistema, sus
cadenas de suministro y/o cadenas de valor, los servicios de capacitación
continua y certificación de sus competencias y ABC Global Group LLC, firma
estadounidense de Consultoría Internacional especializada en materia comercial
México-Estados Unidos, para el caso de los servicios de Asesoría y Consultoría
Empresarial y Trading Company.
En tanto que la Plataforma
de Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo es proporcionada por
Mundi Trade, Inc., con quien FX Global Management LLC ha celebrado la alianza
estratégica correspondiente, toda vez que es una entidad constituida en el
Estado de New York de los Estados Unidos de América dirigida
a las PYMES mexicanas que son exportadoras directas debidamente constituidas
como Persona Moral independientemente del sector/industria al que pertenezcan
-incluidos los transportistas- que cuenten con una antigüedad igual o mayor a
12 meses y ventas/exportaciones recurrentes al menos durante los últimos 6
meses, cuyo valor de dichas ventas/exportaciones sea igual o mayor a $US
100,000 Dólares Americanos mensuales, misma que presta los servicios de
factoraje financiero nacional e internacional permitiendo a las PYMES mexicanas
vender a sus clientes a crédito cobrando en un periodo igual o menor a 72 horas
hasta el 90% del valor de las facturas objeto de sus operaciones comerciales
sin colateral, transfiriendo el riesgo de impago a Mundi Trade, Inc., con la
posibilidad de mejorar los costos operativos asociados a dicha línea de
factoraje financiero de forma progresiva acorde con el comportamiento de sus
operaciones, así como anticipo de hasta el 50% de las órdenes de compra de
quienes cuenten con una línea de factoraje financiero y acceso a una línea de
crédito revolvente, al tiempo que podrán beneficiarse de un plan de recompensas
por cada uno de los miembros de sus respectivas cadenas de suministro y/o
cadenas de valor que contraten una línea de factoraje financiero similar,
reservándose sus referidos el derecho de integrarse al Investment Club FX
Global Management LLC para llevar a cabo sus estrategias de cobertura
financiera sobre el Tipo de Cambio de forma colectiva, teniendo como valor
subyacente el Índice del Dólar Americano ($DXY) que es la divisa base de cotización
de la mayor parte del comercio mundial.
Mientras que los requerimientos de Capital de
Trabajo necesario para la consolidación y eventual escalamiento de las unidades
de negocio mexicanas formalmente constituidas como Persona Física con Actividad
Empresarial y Profesional o como Persona Moral pertenecientes a diferentes
sectores/industrias que cuenten con una antigüedad igual o mayor a 12 meses,
cuyas operaciones estén domiciliadas en territorio nacional con facturación
mensual igual o mayor a $MX 300,000 Pesos Mexicanos, son atendidos a través de
Xepelin, Fintech de origen chileno con operaciones en México, misma que
proporciona a las PYMES acceso al Capital de Trabajo por ellas requerido,
permitiéndoles gestionar su liquidez mediante el adelanto del pago de las
facturas que hayan emitido sin colateral acorde con su facturación, al tiempo
que las PYMES importadoras son atendidas con el apoyo de Finkargo, que es una
Plataforma de Financiamiento de origen colombiano con operaciones en México,
cuyo objetivo es facilitar el pago a proveedores.
Aprovechando de esta forma las ventajas
comparativas derivadas de la ubicación del domicilio comercial de FX Global
Management LLC en el Distrito Financiero de New York City para interactuar con
la Zona Franca de Staten Island que es una importante puerta de entrada a la
Costa Este de los Estados Unidos de América y por ende para el Comercio y
Negocios Internacionales, poniendo de manifiesto que la razón de ser de FX
Global Management LLC es atender de manera eficaz y eficiente los
requerimientos de los miembros de su ecosistema, cuya principal fuente de
riqueza son sus respectivas unidades de negocio y no así el capital destinado
al Investment Club.
Razón por la cual, FX Global
Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las PYMES de
América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del mundo, al tiempo
que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y Exportadores de la
República Mexicana (ANIERM), Asociación Civil cuya
razón de ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas en sus
operaciones de comercio exterior, con particular enfoque en la promoción,
desarrollo y fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre México y sus
socios comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de asesoría
jurídica, consultoría, gestoría y tramitación, investigación de mercados, logística
y distribución, promoción internacional, publicación en medios y representación
institucional, independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus
afiliados y el mercado meta de su interés.
Con base en lo anterior, los comentarios
emitidos en el presente Resumen Semanal de Mercados tienen como propósito
mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC
entendidos como inversionistas asociados de la conformación de las estrategias
de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera por dicha
entidad administradas, así como contribuir con la educación en materia
económica, financiera y comercial de sus respectivas cadenas de suministro y/o
cadenas de valor, por lo que no deben considerarse como una recomendación de
inversión alternativa, diversificación o cobertura financiera dirigida al
público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de este
último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros,
sin que ello represente responsabilidad alguna para FX Global Management LLC.
En caso de requerir mayor información relacionada con FX Global Management LLC, su propuesta de valor y público objetivo, favor de solicitarlo a través de los medios de contacto señalados en el Sitio Web www.fx-gm.com
_______________________________________________________________________________
