LCNI
& MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Entre
conmemoraciones y resoluciones arancelarias.
Luego de iniciar
la semana con la conmemoración del Memorial Day o Día de los Caídos en Estados
Unidos, lo que redujo los días hábiles de la última semana del mes de Mayo, misma
que terminó con la despedida de Elon Musk de la Casa Blanca, damos seguimiento
a los particulares que nos ocupan concentrando nuestra atención en los
acontecimientos en torno a los aranceles generales a las importaciones
propuestos por el Presidente de Estados Unidos, Donald Trump, bajo la Ley de
Poderes Económicos de Emergencia Internacional (IEEPA), mismos que, de acuerdo
con una Corte de Comercio exceden la autoridad del Jefe del Poder Ejecutivo, por
lo que solo el Congreso puede imponer dichas medidas, razón por la cual el
miércoles 28 de Mayo bloqueó su implementación, argumentando que vulneran
ciertos acuerdos comerciales y principios de legalidad, generando en
consecuencia una percepción negativa sobre la Política Comercial de Estados
Unidos.
No obstante lo anterior, un día después, este bloqueo pareciera haber encontrado resistencia, ya que una Corte de Apelaciones dictaminó el restablecimiento de dichos aranceles para proteger industrias nacionales, reavivando la incertidumbre en cuanto a la estabilidad del comercio mundial, puesto que se anticipa que el Gobierno de Estados Unidos eche mano de algunas herramientas legales descritas en las Secciones 232 y 301 de la Ley de Comercio para imponer aranceles, lo que sugiere que la política arancelaria impulsada desde la Casa Blanca podría continuar por otras vías, por lo pronto baste con tener presente que Estados Unidos ha decidido extender las negociaciones con la Unión Europea (UE), así como el anuncio que hiciera el mandatario estadounidense respecto a elevar del 25% al 50% los aranceles a las importaciones de acero.
Agregando tensión
a los “irritantes” antes señalados la revocación de VISAS para
estudiantes chinos por parte de Estados Unidos, bajo el argumento de seguridad
nacional, afectando a un universo aproximado de 275,000 estudiantes, medida que
ha provocado críticas por su impacto en la educación superior y las relaciones
diplomáticas, particularmente con China, generando preocupación en los sectores
académico y empresarial, ya que se podrían afectar los intercambios culturales
y científicos, además del impacto económico potencial debido a la reducción en
la inversión extranjera en educación, lo cual es oportuno señalar, empezó por
afectar a la Universidad de Harvard, ya que se le restringió la posibilidad de aceptar
estudiantes internacionales, al tiempo que fue sujeta de recortes del financiamiento
federal, lo que ha sido interpretado como un ataque a la autonomía académica de
acuerdo con Reuters.
¿Cuál fue
el impactó de lo anterior en los Mercados Financieros?
Como era de
esperarse, la incertidumbre sobre las políticas arancelarias de Estados Unidos provocó
alta volatilidad en los Mercados Financieros, manifiesto lo anterior en el
comportamiento de los principales Índices Bursátiles de Estados Unidos, Dow
Jones Industrial Average (^DJI), S&P 500 (^GSPC) y NASDAQ Composite (^IXIC),
siendo este último el más afectado debido a la sensibilidad del sector
tecnológico a las políticas arancelarias, seguido del Russell 2000 (^RUT) que da
seguimiento al comportamiento de las empresas de pequeña capitalización debido
a las tensiones económico-comerciales y político-sociales tanto locales, como
regionales y desde luego mundiales, pues si bien las empresas que conforman el
Russell 2000 son empresas cuyo público objetivo se encuentra al interior del
país, también es cierto que suelen importar diferentes bienes intermedios o
finales para su posterior transformación y/o comercialización.
¿Cómo se
reflejó dicho escenario en el $DXY?
En cuanto
al Índice del Dólar Americano, US Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), compuesto por
una cesta de (6) divisas de países considerados desarrollados frente al Dólar
Americano, si bien alcanzo un máximo semanal el 29 de Mayo en torno a las
100.63 Unidades, quedando por debajo del 23.6% de retroceso de Fibonacci
ubicado en 100.81 Unidades tras darse a conocer el bloqueo por parte de la
Corte de Comercio a los aranceles propuestos por el mandatario estadounidense, el
mismo día cayo a niveles de 99.20 Unidades una vez conocido que la Corte de Apelaciones dictaminó su restablecimiento,
cerrando la jornada del viernes 30 de Mayo en 99.44 Unidades, posicionándose el
Índice de Fuerza Relativa (RSI) dentro de un Canal Lateral -Flat- en territorio
neutral como puede advertirse en Daily Chart.
$DXY
(US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim®
platform
¿Qué
reacción tuvo el par de divisas USD/MXN?
Por su
parte, la paridad cambiaria del par de divisas compuesto por el Dólar Americano
vs; el Peso Mexicano (USD/MXN), si bien registro un mínimo semanal el martes 27
de Mayo en torno a 19.1658 Pesos por Dólar, tras darse a conocer que la Corte
de Apelaciones dictaminó el restablecimiento de los aranceles a las importaciones
estadounidenses un día antes bloqueados por la Corte de Comercio, experimentó
un “rebote” hasta cerrar la jornada del viernes 30 de Mayo en
niveles de 19.4311 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, ligeramente por arriba
del 38.2% de retroceso de Fibonacci coincidente con el Exponential Moving
Average (EMA) 20 -señalado en color rojo-, posicionándose el RSI en territorio
neutral con sesgo al alza como consta en Daily Chart, motivado fundamentalmente
por los retos y desafíos que suponen las tensiones comerciales y la
incertidumbre sobre el futuro del T-MEC.
USD/MXN
(US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
Fundamentado lo anterior en las Perspectivas Económicas para 2025 y 2026 del Fondo Monetario Internacional (FMI), quien proyecta un crecimiento global del 3.3%, con una inflación moderada, advirtiendo riesgos a la baja debido a políticas comerciales restrictivas y tensiones geopolíticas, indicando que estima un crecimiento para Estados Unidos del 2.2% para 2025, desacelerándose al 1.6% en 2026, en tanto que sus proyecciones para Canadá indican un crecimiento moderado debido a las tensiones comerciales con Estados Unidos, lo mismo que para el caso de México, cuya expectativa de crecimiento considera que podría verse impactada particularmente por la incertidumbre en torno a la continuidad del T-MEC, en sintonía con el Banco de México (BANXICO), quien redujo su estimación de crecimiento para el Producto Interno Bruto (PIB) de México para 2025, pasando del 0.6% proyectado el pasado mes de Febrero al 0.1%.
Razón por
la cual, la invitación del 1er Ministro de Canadá, Mark Carney, a la Presidenta
de México, Claudia Sheinbaum, para asistir a la Cumbre del G-7 que se llevará a
cabo el próximo mes de Junio en
Kananaskis Country, al oeste de Alberta, Canadá, ha sido percibida como un paso
hacia una posible revisión o reforzamiento del T-MEC y por tanto bien recibida
por el sector empresarial e inversionistas internacionales, quienes ven una
oportunidad para fortalecer las relaciones comerciales en América del Norte, ante
lo cual, la mandataria mexicana afirmó que México mantiene su compromiso con la
integridad del T-MEC y busca fortalecer la cooperación regional en beneficio de
los (3) países miembros del T-MEC, enfatizando la importancia de la estabilidad
para atraer inversión y promover un crecimiento económico sostenido, sin confirmar
su asistencia a la Cumbre del G-7.
Conclusión
Como podemos
advertir, la última semana del mes de Mayo estuvo marcada por un escenario tan complejo
como dinámico en el que decisiones judiciales, tensiones diplomáticas y
políticas comerciales influyeron de manera significativa en las perspectivas
económicas mundiales y por ende en el comportamiento de los Mercados Financieros,
incluido desde luego él $DXY y el par de divisas USD/MXN, reflejando un entorno
económico-comercial y político-social tanto local como regional y desde luego
mundial en constante cambio, por lo que será necesario ser resilientes para
afrontar los retos y desafíos por venir y con ello estar en condición de mantener
a flote nuestras respectivas unidades de negocio, empezando por establecer las
estrategias de cobertura financiera correspondientes acorde con la rotación del
dinero para preservar el poder adquisitivo y con ello dar oportuno cumplimiento
a los compromisos denominados en divisa extranjera, al tiempo que se protegen
las ganancias, sea que se lleven a cabo dichas estrategias de cobertura
financiera de forma colectiva o individual, teniendo como valor subyacente el
$DXY, directamente con el par de divisas USD/MXN o una combinación de ambos, lo
cual dependerá de los intereses particulares de quien las lleve a cabo y/o su
restricción presupuestaria, consciente de que una estrategia de cobertura
financiera tiene por objeto minimizar el impacto negativo derivado de una
contingencia y no así sustituir la actividad preponderante, mucho menos su
fuente de ingresos.
Tan
importante como lo anterior, reiteramos la importancia de fortalecer el trabajo
colaborativo entre el sector público y privado, incluida la academia y los
organismos empresariales de los (3) países miembros del T-MEC, al tiempo que se
fomenta la creación de Empresas Integradoras capaces de articular cadenas de valor
regionales, auxiliadas de esquemas innovadores de financiamiento que faciliten
el acceso al capital necesario para ampliar la capacidad instalada y productiva
de las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES), incluido el Equity Crowdfunding.
Aspectos
con los que FX Global Management LLC, en coordinación con sus
aliados estratégicos y los organismos empresariales de los que forma parte,
cuya propuesta de valor está descrita en el Descargo de Responsabilidad
al final del presente, auxilia a los miembros de su ecosistema y sus
respectivas cadenas de suministro tanto nacionales como internacionales,
propuesta de valor que hacemos extensiva a toda PYME mexicana importadora,
exportadora o una combinación de ambos que la considere aplicable en su caso,
bastará con programar una videoconferencia de cortesía a través del enlace
denominado “Forma parte del ecosistema FX GLOBAL MANAGEMENT”
disponible en el Sitio Web de FX Global Management LLC, en el
cual podrán seguir consultando nuestro Resumen Semanal de Mercados a través del
enlace “Market Summary” -también disponible en nuestras Redes
Sociales- para mantenerse informadas respecto a los acontecimientos
susceptibles de impactar positiva o negativamente el dinamismo
económico-comercial y político-social para fundamentar su toma de
decisiones.
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding &
Managing Partner of FX Global Management LLC
Investment Club Member
of National Association of Investors Corporation (NAIC)
National Futures Association
(NFA) Pool/Exemption Management
Autor del libro “El Manejo de Capitales en el
Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del libro “Inteligencia
Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª Edición-
Sitio Web: www.fx-gm.com
E-Mail: lecona@fx-gm.com
Skype: JLLeconaMBA & FXGlobal
X: @JLLeconaMBA & @FXGlobal
_______________________________________________________________________________
Descargo de Responsabilidad:
FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en el Estado de New
York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no tiene clientes
sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales son
profesionistas independientes y/o Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES)
mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma directa o
indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser importadores, exportadores
o una combinación de ambos, con necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera que por sus características
no pueden ser atendidas a través de los intermediarios financieros
tradicionales sean estos nacionales o internacionales debido (1) a su falta de
disponibilidad, (2) a los montos mínimos requeridos para acceder a los
productos/servicios financieros de su interés o (3) una combinación de ambos,
por lo que dichas necesidades son atendidas a través de FX Global Management
LLC.
El cual como Investment Club
es un vehículo de inversión alternativa, mismo que lleva a cabo sus funciones
administrando de forma colectiva las aportaciones de capital de los miembros de
su ecosistema mediante los diferentes instrumentos listados en los principales
Mercados Financieros estadounidenses sean pertenecientes al Mercado de Valores
o Mercado de Derivados, incluido el Crowdfunding, debido a las ventajas
comparativas que los caracterizan, destacando entre ellas su volumen de
operación y costos operativos, razón por la cual las aportaciones de capital de
los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC no representan el valor
total de sus activos financieros mucho menos una cantidad de dinero que ponga
en riesgo su estabilidad económica, financiera y emocional, toda vez que se
trata de excedentes de capital y no así de capital patrimonial, mismo que por
su naturaleza debe ser administrado mediante los vehículos de ahorro y/o
inversión tradicional ofrecidos por los diferentes Intermediarios Financieros
como se refiere en el enlace denominado “Tipos de Inversión” disponible en el
Sitio Web de FX Global Management LLC, a diferencia de los excedentes de
capital administrados mediante el Investment Club FX Global Management LLC, los
cuales tienen por objeto atender las necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera de las unidades de negocio
de los miembros de su ecosistema para estar en condición de aprovechar las
ventajas comparativas derivadas del T-MEC.
Replicando con lo anterior
el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es realizada por medios
electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o el cambio de
residencia -temporal o definitivo- de los miembros del ecosistema de FX Global
Management LLC para atender aspectos que si bien son fundamentales, no
requieren la presencia física de las contrapartes negociadoras para
concretarse, optimizando así el manejo de los recursos disponibles sean estos
económicos, financieros, materiales y desde luego humanos en beneficio de los
inversionistas asociados del Investment Club, el cual forma parte del Buy Side
entendido como público inversionista, motivo por el cual es miembro de la
National Association of Investors Corporation (NAIC) Member ID: C0200830 y
National Futures Association (NFA) Pool/Exemption Management ID: P138148,
manteniendo sus Cuentas, Bancaria y de Corretaje, con Instituciones Financieras
estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC),
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) & Securities Investor
Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes forman parte del Sell
Side al ser los encargados de crear, promocionar y colocar los diferentes
instrumentos financieros entre el público inversionista.
Permitiendo a los miembros
del ecosistema de FX Global Management LLC acceder a estrategias de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera anteriormente reservadas
para los grandes capitales, sin tener que realizar considerables aportaciones
de dinero de forma individual, al tiempo que son distribuidas las relaciones
costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes de forma proporcional a
sus aportaciones de capital conforme a lo establecido en el Partnership
Agreement de la organización, destacando que los inversionistas asociados
precursores de la iniciativa cuentan con la Cobertura de una Póliza de Seguro
Hombre Clave que garantiza la recuperación de sus aportaciones de capital en
caso de que el Founding & Managing Partner llegase a faltar, toda vez que
al ser sus aportaciones de capital parte del capital considerado Preseed &
Seed (Presemilla y Semilla), un porcentaje del mismo ha sido destinado para la
constitución, consolidación y eventual escalamiento de la propuesta de valor de
FX Global Management LLC.
Por lo que todo aquel
interesado en formar parte del ecosistema de FX Global Management LLC posterior
a su constitución, consolidación y eventual escalamiento, deberá tomarse el
tiempo para conocer, entender y aceptar las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa
asociados a las inversiones alternativas como las que supone un Investment
Club, mismas que están disponibles en los enlaces descritos bajo el nombre
"Investment Club" del Sitio Web de FX Global Management LLC, toda vez
que no contará con la Cobertura de la referida Póliza de Seguro Hombre Clave,
ya que está solo ha sido otorgada a los inversionistas clasificados como
Preseed y Seed respectivamente, a reserva de que adquiera la participación
dentro de la organización de uno varios de los inversionistas precursores de
dicha iniciativa, quienes se reservan el derecho de ofrecer su participación en
la misma en primera instancia a los miembros del ecosistema y en segunda
instancia a un tercero en caso de que el resto de los miembros no estén interesados
en adquirirla, en el entendido que los inversionistas clasificados como Preseed
y Seed, sean los originales o los que adquieran dicha participación, son
corresponsables del ofrecimiento de la propuesta de valor de FX Global
Management LLC entre sus grupos de interés entendidos como clientes y
proveedores para alcanzar los objetivos organizacionales de FX Global
Management LLC, incluida la recuperación del porcentaje de sus aportaciones de
capital destinado a la constitución, consolidación y eventual escalamiento de
la propuesta de valor de FX Global Management LLC.
Considerando lo anterior, FX
Global Management LLC, en atención a los requerimientos de los miembros de su
ecosistema, sus cadenas de suministro y/o cadenas de valor, mediante su
Founding & Managing Partner, ha celebrado los convenios de colaboración y
alianzas estratégicas en los (3) países miembros del T-MEC que les permitan
adquirir las competencias y certificaciones necesarias, contratar los servicios
de Trading Company para incursionar en un mercado de exportación sea de forma
directa o indirecta dependiendo de su oferta exportable y capacidad instalada
independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus unidades de
negocio, además de los servicios de Asesoría y Consultoría Empresarial
relacionados con la constitución de una Sociedad Mercantil en los Estados
Unidos de América incluidos los aspectos migratorios para el caso de quienes
buscan internacionalizarse, así como poner a su alcance la contratación
individual de los productos y/o servicios financieros que les permitan dar
oportuno cumplimiento con sus objetivos organizacionales mediante una
Plataforma de Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo (Financial
Services Platform for Cross Border Trade).
Siendo IAP Career College,
organización canadiense división de FabJob Inc., la cual es considerada
Editorial Líder de Guías Profesionales, misma que ha sido galardonada por
Writer’s Digest como la organización N° 1 para publicar en línea, con quien FX
Global Management LLC ha celebrado el convenio de colaboración para
proporcionar a los miembros de su ecosistema, sus cadenas de suministro y/o
cadenas de valor, los servicios de capacitación continua y certificación de sus
competencias y ABC Global Group LLC, firma estadounidense de Consultoría
Internacional especializada en materia comercial México-Estados Unidos, para el
caso de los servicios de Asesoría y Consultoría Empresarial y Trading Company.
En tanto que la Plataforma
de Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo es proporcionada por
Mundi Trade, Inc., con quien FX Global Management LLC ha celebrado la alianza
estratégica correspondiente, toda vez que es una entidad constituida en el
Estado de New York de los Estados Unidos de América dirigida
a las PYMES mexicanas que son exportadoras directas debidamente constituidas
como Persona Moral independientemente del sector/industria al que pertenezcan
-incluidos los transportistas- que cuenten con una antigüedad igual o mayor a
12 meses y ventas/exportaciones recurrentes al menos durante los últimos 6
meses, cuyo valor de dichas ventas/exportaciones sea igual o mayor a $US
100,000 Dólares Americanos mensuales, misma que presta los servicios de
factoraje financiero nacional e internacional permitiendo a las PYMES mexicanas
vender a sus clientes a crédito cobrando en un periodo igual o menor a 72 horas
hasta el 90% del valor de las facturas objeto de sus operaciones comerciales
sin colateral, transfiriendo el riesgo de impago a Mundi Trade, Inc., con la
posibilidad de mejorar los costos operativos asociados a dicha línea de
factoraje financiero de forma progresiva acorde con el comportamiento de sus
operaciones, así como anticipo de hasta el 50% de las órdenes de compra de quienes
cuenten con una línea de factoraje financiero y acceso a una línea de crédito
revolvente, al tiempo que podrán beneficiarse de un plan de recompensas por
cada uno de los miembros de sus respectivas cadenas de suministro y/o cadenas
de valor que contraten una línea de factoraje financiero similar, reservándose
sus referidos el derecho de integrarse al Investment Club FX Global Management
LLC para llevar a cabo sus estrategias de cobertura financiera de forma
colectiva, teniendo como valor subyacente el Índice del Dólar Americano ($DXY) que
es la divisa base de cotización de la mayor parte del comercio mundial.
Mientras que los requerimientos de Capital de
Trabajo necesario para la consolidación y eventual escalamiento de las unidades
de negocio mexicanas formalmente constituidas como Persona Física con Actividad
Empresarial y Profesional o como Persona Moral pertenecientes a diferentes
sectores/industrias que cuenten con una antigüedad igual o mayor a 12 meses,
cuyas operaciones estén domiciliadas en territorio nacional con facturación
mensual igual o mayor a $MX 400,000 Pesos Mexicanos, son atendidos a través de
Xepelin, Fintech de origen chileno con operaciones en México, misma que
proporciona a las PYMES acceso al Capital de Trabajo por ellas requerido,
permitiéndoles gestionar su liquidez mediante el adelanto del pago de las
facturas que hayan emitido sin colateral acorde con su facturación, al tiempo
que las PYMES importadoras cuya facturación mensual sea igual o mayor a $MX
200,000 Pesos Mexicanos, son atendidas con el apoyo de Finkargo, que es una
Plataforma de Financiamiento de origen colombiano con operaciones en México,
cuyo objetivo es facilitar el pago a proveedores.
Aprovechando de esta forma las ventajas
comparativas derivadas de la ubicación del domicilio comercial de FX Global
Management LLC en el Distrito Financiero de New York City para interactuar con
la Zona Franca de Staten Island que es una importante puerta de entrada a la
Costa Este de los Estados Unidos de América y por ende para el Comercio y
Negocios Internacionales, poniendo de manifiesto que la razón de ser de FX
Global Management LLC es atender de manera eficaz y eficiente los
requerimientos de los miembros de su ecosistema, cuya principal fuente de
riqueza son sus respectivas unidades de negocio y no así el capital destinado
al Investment Club.
Razón por la cual, FX Global
Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las PYMES de
América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del mundo, al tiempo
que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y Exportadores de la
República Mexicana (ANIERM), Asociación Civil cuya
razón de ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas en sus
operaciones de comercio exterior, con particular enfoque en la promoción,
desarrollo y fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre México y sus
socios comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de asesoría
jurídica, consultoría, gestoría y tramitación, investigación de mercados, logística
y distribución, promoción internacional, publicación en medios y representación
institucional, independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus
afiliados y el mercado meta de su interés.
Con base en lo anterior, los comentarios
emitidos en el presente Resumen Semanal de Mercados tienen como propósito
mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC
entendidos como inversionistas asociados de la conformación de las estrategias
de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera por dicha
entidad administradas, así como contribuir con la educación en materia
económica, financiera y comercial de sus respectivas cadenas de suministro y/o
cadenas de valor, por lo que no deben considerarse como una recomendación de
inversión alternativa, diversificación o cobertura financiera dirigida al
público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de este
último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros,
sin que ello represente responsabilidad alguna para FX Global Management LLC.
En caso de requerir mayor información relacionada con FX Global Management LLC, su propuesta de valor y público objetivo, favor de solicitarlo a través de los medios de contacto señalados en el Sitio Web www.fx-gm.com
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