LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner

FX Global Management LLC

Investment Club

 

Resumen Semanal de Mercados del 15 al 19 de Marzo 2021.

¿Debemos incursionar en un mercado de exportación o internacionalizarnos?

No obstante las actuales condiciones generales del entorno derivadas de las restricciones epidemiológicas producto del Covid-19 han estado cambiando la forma en que interactuamos los unos con los otros, es oportuno considerar que la globalización es un fenómeno que ha llegado para quedarse, lo cual no significa que el dinamismo económico-comercial mundial seguirá siendo el mismo que el que se tenía previo a la pandemia, pues es una realidad que las referidas restricciones epidemiológicas están dando lugar a una mayor regionalización y automatización en los diferentes procesos en todo nivel, desde los educativos pasando por la forma en que estaremos proporcionando y/o recibiendo diferentes servicios profesionales, hasta la forma de producir, transformar y comercializar un determinado bien, trayendo en consecuencia una serie de cambios a los que deberemos adaptarnos acorde con lo referido en estudio publicado por “The Economist” en el que se señalan 20 puntos de un análisis realizado por más de 50 especialistas en diferentes rubros.

¿Cuáles son los cambios de FORMA y FONDO a los que deberemos adaptarnos?

En este orden de ideas, el referido documento publicado por “The Economist” señala dentro del universo de cambios de FORMA y FONDO a los que deberemos adaptarnos la educación off y online en la que el denominado Learning Experience Design se volverá fundamental para colegios, universidades, diplomados, postgrados y la educación continua, lo mismo que el avance de la telemedicina entendida como la migración del sistema médico hacia lo digital con tecnología a distancia, permitiendo que los diagnósticos periódicos básicos sean realizados mediante el denominado Internet de las cosas mejor conocido por sus siglas en Inglés como IoT, significando menores gastos antes considerados prioritarios y en adelante innecesarios debido a la contracción de la economía personal que propicia que los individuos ahorren más, al tiempo que se catapultará el consumo de diferentes dispositivos electrónicos derivando en un mayor crecimiento del e-Commerce, mismo que a su vez traerá consigo oportunidades para el Service Design y el Branch Transformation, por lo que se infiere que el e-Commerce seguirá creciendo propiciando el cierre de hasta el 50% de las tradicionales tiendas físicas, particularmente de aquellas que no se adapten al cambio anteponiendo los intereses de los consumidores, destacando sus hábitos de consumo y la forma en que adquieren los diferentes productos y/o servicios de su interés, desde luego, el cambio climático jugará un papel preponderante, por lo que la transición del actual modelo económico lineal hacia un modelo económico circular, así como los criterios ESG por sus siglas en Inglés que en estricto sentido significan compromiso ecológico, responsabilidad social y gobierno corporativo, marcarán la agenda de los diferentes agentes económicos, incluido el público inversionista internacional -institucional y/o individual- como en su momento advirtiera BlackRock, empresa de gestión de inversiones estadounidense cuya sede central se encuentra en New York City (USA), considerada como la más grande del mundo en gestión de activos, ​acompañado lo anterior de una cultura colectiva más y mejor informada partiendo de la premisa “No More Fake News”, soportada por nuevos modelos de información y noticias por suscripción con el fin de recibir contenidos confiables, trayendo consigo salud mental tras el aislamiento experimentado, por lo que el Employee Experience Design cobrará importancia para asegurar la salud mental y ayudar a las personas a sobrellevar las situaciones de agresividad, soledad y angustia por el aislamiento del teletrabajo, por su parte, se espera el ascenso y consolidación del emprendimiento social entendido como pasar de la solidaridad espontánea al involucramiento participativo al conjugar la inversión de recursos económicos y financieros con la mano de obra calificada propia de la base de la pirámide con el fin de unir esfuerzos en beneficio de la sociedad en su conjunto, atendiendo -entre otros- temas relacionados con educación, salud, energías renovables, seguridad y empoderamiento de la clase media, cambiando hábitos de consumo de manera natural y saludable procurando consumir local pero real, dando lugar al resurgimiento del reciclaje y el renacimiento personal, toda vez que el mundo está viendo este año (2021) como un nuevo inicio en el que es necesario replantear las metas tanto personales como profesionales, incluidos los aspectos económicos y espirituales en los que el teletrabajo es una realidad que ha llegado para quedarse, por lo que se busca un sano equilibrio entre ocio y trabajo en el que las oficinas, gracias al Service Design, serán espacios divertidos de reunión y conexión memorable, dejando en el pasado a las grandes oficinas y sobre todo a la monotonía característica de éstas, por lo que es de esperarse el cierre de ciertas oficinas o en su defecto la transformación de las mismas a un formato más eficiente, lo que a su vez se traducirá en grandes edificios corporativos vacíos generando en consecuencia nuevas oportunidades, al tiempo que los viajes de negocios son susceptibles de quedar en el olvido o cuando menos experimenten una reducción de hasta el 50%, al igual que los congresos o reuniones de trabajo, ocupando dicho lugar las alternativas de reunión digitales, poniendo de manifiesto que el Networking digital será parte intrínseca del nuevo dinamismo económico-comercial mundial, haciendo de las casas habitación una extensión de las oficinas, lo cual es oportuno destacar, cada vez es más valorado, baste con tener presente que los residentes de las grandes metrópolis están migrando a los suburbios (incluso a otras ciudades o estados), toda vez que antes de la pandemia la mayoría de oficinistas buscaban vivir lo más cerca posible a sus centros de trabajo así fuera rentando un reducido espacio, mientras que tras la pandemia es común que prefieran comprar espacios más amplios aun cuando estén a varios kilómetros de distancia de sus respectivos centros de trabajo, puesto que la mayor parte de sus tareas las desempeñarán desde casa, las cuales están cada vez más adaptadas al teletrabajo, dando lugar a un mercado laboral global en el que no habrá diferencia entre contratar personal local o extranjero, lo que significa que las empresas y sus respectivos departamentos de recursos humanos deberán hacer lo propio para atraer y realizar el Onboarding correspondiente entendido como la socialización organizacional para retener al  talento internacional, potenciando en añadidura los servicios por suscripción y realidad virtual sea que se trate de medios de comunicación o entretenimiento, haciendo que las nuevas tecnologías se vuelvan vitales, confirmando la llegada de la 4ª Revolución Industrial entendida como la inclusión de las nuevas tecnologías en los diferentes procesos (educativos, productivos, manufactureros y de comercialización), por lo que las empresas que no inviertan al menos el 10% de sus recursos económicos y financieros en nuevas tecnologías podrían desaparecer, al tiempo que el turismo de entretenimiento volverá fortalecido pero modificado, toda vez que las personas apreciarán más que nunca las experiencias reales, siempre apoyadas con asistencia y gestión digital de su experiencia, procurando además la protección de los datos personales, así mismo, experimentaremos una irrupción masiva de la inteligencia artificial que sustituirá aquellos puestos de trabajo intensivos en mano de obra mediante la automatización, particularmente los de tipo administrativo y algunos industriales susceptibles de ser realizados por robots -entre otros-, por lo que será necesario que tanto las instituciones de educación técnica y superior, así como los propios individuos se tomen el tiempo para rediseñar el futuro de su oferta educativa y profesiones respectivamente.

¿Cómo insertarnos al nuevo dinamismo económico-comercial mundial?

Con base en lo anterior y con la finalidad de tomar la mejor decisión para insertarnos al nuevo dinamismo económico-comercial mundial y beneficiarnos de éste, es preciso hacer un alto en el camino para identificar las áreas de fortaleza y áreas de oportunidad de nuestra propuesta de valor para determinar si es momento de incursionar en un mercado de exportación o si debemos internacionalizarnos, en el entendido que incursionar en una mercado de exportación implica, siempre y cuando nuestra capacidad instalada lo permita, producir y/o transformar desde nuestro lugar de origen para vender en el extranjero, lo cual es muy conveniente ya que permite aprovechar la capacidad instalada ociosa, incrementar los canales de distribución y por ende diversificar las fuentes de ingresos gracias a la integración a las cadenas de valor (locales, regionales y mundiales), por su parte, internacionalización, hasta antes de la pandemia implicaba -en la mayoría de los casos- el establecimiento de una unidad de negocio propia en el extranjero, mientras que tras la pandemia, el término internacionalización se ha hecho extensivo al ofrecimiento de nuestra propuesta de valor desde nuestro lugar de origen en uno o varios países sin tener que cambiar nuestro lugar de residencia, particularmente tratándose de servicios, es decir, del ofrecimiento y/o comercialización de intangibles, ejemplo de lo anterior es la maquila de servicios contables, mismos que en un país como México que tiene celebrados Acuerdos Comerciales con diferentes países, son susceptibles de tener una demanda considerable toda vez que las empresas que tengan operaciones -por ejemplo- en los países miembro del Acuerdo Comercial en cuestión como puede ser Canadá, Estados Unidos y México para el caso del T-MEC, invariablemente tendrán que dar oportuno cumplimiento con sus obligaciones tributarias en cada una de las jurisdicciones en las que tengan operaciones, de modo que un Contador Público mexicano que cuente con las competencias y credenciales necesarias, será susceptible de atender los requerimientos de las empresas establecidas en territorio nacional, al tiempo que podría maquilar la contabilidad de aquellas empresas nacionales que mantengan operaciones en Canadá o los Estados Unidos o bien de aquellas empresas tanto canadienses como estadounidenses con operaciones en México, actividad mejor conocida como Bookkepping, para lo cual es necesario celebrar las alianzas estratégicas correspondientes en cada uno de los países con los que se pretenda trabajar, poniendo de manifiesto la importancia del trabajo colaborativo mediante equipos de teletrabajo multiculturales, multifuncionales, autoadministrados enfocados a los resultados como hemos referido con anterioridad, lo cual es aplicable para múltiples disciplinas, desde la educación continua hasta los servicios financieros, solo por citar un par de ejemplos concretos adicionales.

Así mismo, es oportuno señalar para el caso del público inversionista en su conjunto, que no es necesario migrar a otro país para poder diversificar sus portafolios de inversión, basta con hacerlo con apego a la legalidad y dar oportuno cumplimiento con las reglamentaciones aplicables tanto en su lugar de origen como en el país en el que pretende diversificar un porcentaje de su patrimonio independientemente de que se trate de inversiones tradicionales o alternativas sean éstas últimas activas o pasivas, destacando que las inversiones inmobiliarias en determinadas entidades de los Estados Unidos actualmente representan una buena oportunidad de diversificación ya sea que se trate de una propiedad de reciente construcción que será adquirida para su posterior renta o bien del House Flipping o Flipping Houses entendido como la compra, remodelación y reventa del inmueble en cuestión, toda vez que la demanda de casas habitación en ambos casos se ha incrementado debido a la propensión de la ciudadanía por alejarse de las grandes metrópolis para establecerse en los suburbios en virtud de que en adelante realizarán la mayor parte de su trabajo desde casa como refiere el análisis publicado por “The Economist”, lo cual como sabemos, es posible llevar a cabo de forma individual si la restricción presupuestaria del inversionista lo permite o bien de forma colectiva mediante un Investment Club que estando debidamente habilitado para el ejercicio de sus funciones y siendo compatible con los intereses del inversionista se juzgue conveniente, partiendo de la premisa que un Investment Club al no tener clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, se reserva el derecho de diversificar sus recursos financieros discrecionalmente.

 

¿Qué importancia tiene la paridad cambiaria del Dólar Americano frente al resto de las divisas?

 

Ahora bien, sea que se trate de incursionar en un mercado de exportación o un plan de internacionalización, este último independientemente de que cambiemos o no nuestro lugar de residencia sea de forma temporal o definitiva, es preciso tener presente la paridad cambiaria del Dólar Americano frente al resto de las divisas, pues recordemos que es la divisa base de cotización de la mayor parte del comercio mundial y mientras no exista una divisa o canasta de divisas sustituta oficialmente reconocida y comercialmente aceptada lo seguirá siendo, por lo que dar seguimiento al comportamiento del Dow Jones FXCM Dollar Index conformado por una cesta de divisas de países desarrollados frente al Dólar Americano nos puede dar una idea razonablemente clara del sentimiento del público inversionista internacional respecto al dinamismo económico-comercial y político-social mundial para establecer las estrategias de diversificación y cobertura financiera que nos permitan multiplicar y preservar el poder adquisitivo de nuestros recursos financieros, máxime ante el sentimiento negativo respecto a la debilidad del Dólar Americano experimentada durante el último año calendario en el que ha pasado del máximo anual -High 52- en su momento ubicado en 12,953.57 Unidades en Marzo de 2020, al mínimo anual -Low-52- en 11,567.70 Unidades el pasado mes de Febrero del presente, para cerrar la jornada del viernes 19 de Marzo (2021) en niveles de 11,792.16, manteniéndose la cotización dentro de un canal lateral -Flat- entre el Moving Average (MA) 100 (color mostaza) como Resistencia y los MA 20 y 50 (color rojo y azul) como Soporte como puede apreciarse en Daily Chart, lo que sugiere estar atentos de la evolución del dinamismo económico-comercial y político-social mundial para proceder en consecuencia con las estrategias de diversificación y cobertura financiera correspondientes acorde con la rotación del dinero, considerando para tal efecto que para revertir la tendencia bajista, es necesario que la cotización supere los MA 100 (color mostaza) y más aún, el MA 200 (color blanco) Daily Chart, de modo que solo hasta que el Target coincidente con los retrocesos de Fibonacci ubicado en torno a las 12,000.00 Unidades sea alcanzado de forma sostenida, podremos considerar que habremos pasado de un Bear Market a un Bull Market en el Dow Jones FXCM Dollar Index.

$USDOLLAR (Dow Jones FXCM Dollar Index) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

Conclusión

Como podemos advertir, la adaptación al cambio no es negociable, lo que si es negociable es la forma en que decidamos insertarnos al nuevo dinamismo económico-comercial mundial, lo cual desde luego dependerá de cada quien, conscientes de que no es cuestión de hacer lo que todos estén haciendo solo por sentirnos parte de la mayoría, sino de hacer lo que resulte conveniente a nuestros intereses conforme a nuestra propia circunstancia, lo que invariablemente implica salir de nuestra zona de confort para estar en condición de convertirnos en empresarios y/o inversionistas GLOCALES, es decir, pensar de manera global mientras actuamos de forma local.

 

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management LLC

Investment Club Member of National Association of Investors Corporation –NAIC-

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada”

 

Nota: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de valor de la conformación de las estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera por dicha entidad administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, diversificación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.

 

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