LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner

FX Global Management LLC

Investment Club

 

Resumen Semanal de Mercados del 13 al 17 de Diciembre 2021.

Cerrando ciclos y preparando el terreno de juego para el año por venir…

Acorde con lo comentado en nuestro Resumen Semanal de Mercados previo, durante la semana comprendida entre el 13 y el 17 de Diciembre, el Senado de los Estados Unidos votó a favor de elevar el techo de la deuda del país en US$2.5 Billones de Dólares, permitiendo extender la capacidad de endeudamiento del Gobierno hasta principios de 2023, mientras que la Reserva Federal (FED) confirmó que la reducción de compra de Bonos para estimular el dinamismo económico sería duplicada, lo que significa que la inyección de dinero será retirada con mayor celeridad que lo anunciado originalmente, al tiempo que anticipara un posible incremento de Tasas de Interés hasta en 3 ocasiones durante 2022 luego de reconocer que el fenómeno inflacionario no es "transitorio", mientras que en nuestro país, el Banco de México (BANXICO), incrementó la Tasa de Referencia en 50 Puntos Base pasando del 5% al 5.50% lo cual, sumado a las presiones inflacionarias pone de manifiesto la importancia de optimizar el manejo de los recursos económicos, financieros, materiales y desde luego humanos para estar en condición de hacer frente a los compromisos adquiridos con anterioridad, así como superar los retos y desafíos por venir, siendo de utilidad para tal efecto la planeación estratégica al interior de nuestras unidades de negocio, la diversificación de nuestros portafolios de inversión y desde luego la administración de los riesgos asociados a los mismos mediante el establecimiento de las estrategias de cobertura financiera correspondientes.

¿Cómo poner en práctica la planeación estratégica, la diversificación y la administración de riesgos?

En este contexto y con la finalidad de poner en práctica la planeación estratégica en nuestras unidades de negocio, la diversificación de nuestros portafolios de inversión y la administración de los riesgos asociados a los mismos, nos remitiremos a la Clausula Van Halen resumida por Adriana Mihalascu, Consultara de Negocios especializada en dar acompañamiento a emprendedores y empresas para ganar ventajas competitivas en materia de Business Intelligence, Estrategia y Transformación Digital, considerando para tal efecto el entorno particular de cada cual.

Así las cosas y parafraseando a Adriana Mihalascu, la Cláusula Van Halen fue introducida por 1ª vez por la Banda de Rock con el mismo nombre en el Artículo 126 de su Contrato, misma que exigía tener un recipiente con M&M's en el backstage, pero con todos los de color marrón retirados, en el entendido que, de no cumplirse dicha Cláusula, la Banda de Rock podía cancelar el concierto y de cualquier forma cobrar por la presentación.

¿Cuál es la explicación de esta exigencia?

Lo cual, luego de varios años, se develó que la razón de ser de esta esta exigencia, para muchos considerada absurda, se fundamentaba en el hecho de que sus escenarios, equipos de luz y sonido, al ser más grandes, pesados y potentes que los tradicionales, sumado a su apretada agenda de conciertos, les impedía revisar exhaustivamente que todo estuviera montado a la perfección, por lo que al llegar al lugar del concierto en cuestión, antes que nada revisaban el recipiente de M&M's y con tan solo un vistazo sabían si se había leído el Contrato con atención o no, de modo que si encontraban un M&M de color marrón, ordenaban revisar en profundidad todo el montaje, porque lo más probable es que se hubieran incumplido muchas otras Cláusulas del Contrato, particularmente aquellas consideradas críticas como la estructura o la capacidad de la instalación eléctrica que podían poner en riesgo a la propia Banda de Rock, los trabajadores y al público en su conjunto, practica que funcionó al grado que en un concierto programado en el Estado de Colorado al Oeste de los Estados Unidos, donde encontraron M&M's color marrón, el escenario se hundió 17 cm; destrozando una cancha de baloncesto recientemente instalada.

¿Qué enseñanza nos deja la Clausula Van Halen?

Con base en lo ocurrido en el concierto programado en el Estado de Colorado en los Estados Unidos, es que la denominada Cláusula Van Halen en la actualidad forma parte de diversos Contratos para confirmar que éstos se hayan leído, minimizando en consecuencia las posibilidades de incumplimiento, por lo que representa una forma inteligente de prever y administrar los riesgos asociados a una determinada actividad, siendo además un ejemplo del llamado control por muestreo, mismo que se basa en técnicas de probabilidad y estadística para estimar la calidad de un lote de mercancías determinado a partir de la calidad de unos cuantos elementos del mismo normalmente elegidos al azar, toda vez que en algunas ocasiones puede ser imposible y/o económicamente inviable hacer un control de calidad al 100% de los elementos de dicho lote.

Por lo que podemos afirmar que la enseñanza que nos deja la Cláusula Van Halen se fundamenta en el hecho de identificar las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas a toda actividad, así como considerar la probabilidad de que una contingencia se haga presente y desde luego en la importancia que tiene contar con una alternativa de solución ante la probabilidad de que dicha contingencia se concrete aun cuando no sea necesario recurrir a esta, pues como hemos comentado en diferentes entregas de nuestro Resumen Semanal de Mercados, siempre será mejor contar con una alternativa de solución y no necesitarla, que necesitarla y no contar con ella, pues recordemos que no por el hecho de que la mayoría de los cisnes sean blancos significa que no hay cisnes negros, considerando para tal efecto que un cisne negro puede ser todo aquello que amenace la estabilidad y/o dinamismo económico-comercial de un determinado sector, industria o empresa en particular como en su momento ocurrió con la aparición de la fotografía digital para el caso de Kodak, el iPhone para el caso de Nokia, Netflix para el caso de Blockbuster o SEARS, que luego de 132 años de operaciones en los Estados Unidos se declaró en bancarrota debido al cambio en los hábitos de los consumidores que pasaron de realizar sus compras en las tiendas departamentales al Comercio Electrónico (E-Commerce), demostrando la importancia que tiene para toda unidad de negocio independientemente del sector y/o industria al que pertenezca y su grado de madurez, poner atención a las condiciones generales del entorno y adaptarse al cambio, pues al final del día es la única constante, caso contrario se corre el riesgo de pasar a la historia con más pena que con gloria, en sintonía con las palabras de Adriana Mihalascu quien señalara; “Porque, aunque el buen Rock nunca muere, las empresas sí que pueden hacerlo”.

¿Cuáles son los componentes de la planeación estratégica?

Habiendo comprendido el valor agregado que aporta a toda negociación la Cláusula Van Halen, hagamos un recuento de los componentes de la planeación estratégica, empezando por definir los objetivos específicos que permitirán alcanzar los objetivos generales, seguido de las estrategias específicas también entendidas como el plan de acción que será puesto en práctica para alcanzar los objetivos tanto específicos como generales, es decir, tener claro qué recursos se van a utilizar y cómo es que se van a distribuir, así como definir quiénes serán los responsables de la puesta en marcha y seguimiento de las referidas estrategias, dejando claro cómo, cuándo y en dónde se implementarán y en qué tiempo se obtendrán los resultados esperados, sin perder de vista los recursos económicos, financieros, materiales y desde luego humanos (equipo de trabajo) necesarios para proceder en consecuencia, previa delimitación de las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes, partiendo de la premisa que la planeación estratégica se realiza a nivel organizacional con un enfoque global, es decir, considerando las condiciones generales del entorno tanto del sector y/o industria al que pertenezca la unidad de negocio objeto de la planeación estratégica, como del mercado en su conjunto, lo que incluye a la competencia y desde luego los hábitos de consumo del público objetivo también entendido como mercado meta para estar en condición de ser favorecidos con su preferencia y con ello alcanzar los objetivos generales, por lo que la planeación estratégica se basa en objetivos y estrategias susceptibles de impactar -positiva y/o negativamente- una gran variedad de actividades, conscientes de que si bien la planeación estratégica deberá considerar escenarios de mediano y/o largo plazo, debido a las condiciones generales del entorno también deberá ser lo suficientemente flexible para adaptarse a los cambios exigidos por el mercado, por lo que es necesario que cada uno de los involucrados conozcan, entiendan, acepten y trabajen en equipo para alcanzar dichos objetivos generales, caso contrario serán comparables con un barco sin rumbo, lo cual es grave, toda vez que aquel que no sabe hacia dónde va, puede asumir que ha llegado a su destino aun sin haber ido a ningún lado, lo que es equivalente a ejercitarse durante horas sobre una caminadora, en la que sin importar cuanto tiempo nos hayamos ejercitado, de cualquier forma no habremos avanzado nada, poniendo de manifiesto que no es lo mismo estar ocupados que ser productivos.

En virtud de lo anterior y con la finalidad de formarnos en la fila de la productividad, se deberán definir tanto el proceso como los pasos a seguir para llevar a buen puerto la planeación estratégica, particularmente cuando se está considerando la posibilidad de involucrase como inversionista y colaborador de una determinada unidad de negocio, desde luego, acorde con nuestra restricción presupuestaria y área de interés, por ejemplo, si estamos relacionados de forma directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales o debido a nuestra área de formación y experiencia profesional pretendemos incursionar en un mercado de exportación, en cuyo caso deberemos conformar la cadena de valor correspondiente en la que podamos proporcionar el financiamiento necesario al creador del valor agregado mediante la compra recurrente de su propuesta de valor -entendida como bien y/o servicio- para comercializarla a través del E-Commerce, auxiliándonos para tal efecto de los aliados estratégicos que nos permitan cumplir dicho propósito, de esta forma estaremos contribuyendo con la reactivación del dinamismo económico-comercial en nuestro lugar de origen, al tiempo que estaremos satisfaciendo las necesidades de los consumidores extranjeros, conscientes de que bajo este modelo de negocio, más que recibir un rendimiento determinado por nuestra inversión, estaremos recibiendo ganancias de capital derivadas de la venta/exportación de los bienes y/o servicios objeto de comercialización, por lo que es requisito indispensable para llevar a buen puerto una diligencia de esta naturaleza, además de hacer el estudio de mercado correspondiente, ser selectivos al momento de conformar dicha cadena de valor, partiendo de la premisa que lo importante no es el protagonismo sino el trabajo colaborativo, anteponiendo los objetivos organizacionales por encima de los intereses personales de cada cual, caso contrario no solo estaremos condenados al fracaso, sino también seremos susceptibles de experimentar una pérdida parcial o total de los recursos económicos, financieros y materiales destinados para tal efecto como señalamos en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados,  de modo que para evitar formar parte de la estadística de aquellos que fracasan en el intento por falta de planeación estratégica, es preciso considerar los (7) pasos referidos en el Portal PymEmpresario.com a continuación señalados:

·         Declaración de la visión: Tener claro hacia dónde se dirige la unidad de negocio en el mediano y largo plazo, es decir, en que es en lo que desea convertirse respondiendo a la pregunta; ¿Qué queremos ser?

·         Declaración de la misión y establecimiento de valores: Entendida la misión como la declaración duradera del objeto social y/o propósito de la unidad de negocio en cuestión, respondiendo a la pregunta; ¿Cuál es nuestra razón de ser? Mientras que los valores son las cualidades positivas que posee dicha unidad de negocio, pudiendo ser -por ejemplo- la búsqueda de la excelencia, el desarrollo de la comunidad, el desarrollo de los colaboradores, etc. Destacando que tanto la misión como los valores le dan identidad a la unidad de negocio.

·         Análisis interno de la unidad de negocio: Consistente en el estudio de los diferentes aspectos que puedan existir dentro de la misma, con el fin de separar lo deseable de lo posible luego de conocer sus alcances y limitaciones, también entendidas como fortalezas y debilidades, siendo necesario evaluar los recursos económicos, financieros, materiales -incluidos los tecnológicos- y desde luego humanos con los que se cuenta.

·         Análisis externo de la unidad de negocio: A diferencia del anterior, este análisis tiene por objeto dar seguimiento a las condiciones generales del entorno con el fin de conocer las tendencias del mercado y con ello detectar oportunidades y amenazas, evaluando los aspectos económico-comerciales y político-sociales, así como el acceso y penetración de las nuevas tecnologías en el sector y/o industria al que pertenezca la unidad de negocio en cuestión y desde luego, la forma en que tanto proveedores como competidores están haciendo frente a esta situación, particularmente éstos últimos para permanecer vigentes entre las preferencias de los consumidores, tomando en cuenta tanto aquellos aspectos existentes como los que podrían existir derivado de las preferencias y hábitos de consumo del público objetivo que al final del día es el mercado meta.

·         Establecimiento de los objetivos generales: Entendidos como los objetivos que definen el rumbo de la unidad de negocio en el mediano y largo plazo una vez realizados los análisis internos y externos correspondientes, para estar en condición de lograr la misión gracias a la capitalización de las fortalezas internas y oportunidades externas, superando en consecuencia tanto las debilidades internas como las amenazas externas, considerando para tal efecto tanto los recursos disponibles de la unidad de negocio como las condiciones generales del entorno local, regional y mundial, esto último particularmente aplicable para toda unidad de negocio relacionada de forma directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales.

·         Diseño, evaluación y selección de estrategias: Tarea entendida como los pasos a seguir para alcanzar de la mejor manera posible los objetivos generales, cuyo proceso consiste en evaluar la información sobre los análisis interno y externo, considerando resultados previos independientemente de que hayan sido positivos o negativos, hecho lo cual, se deberá diseñar un plan de acción objetivamente posible de llevar a cabo en el que se determinen las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas, al tiempo que se clasifican las alternativas de solución de mayor a menor beneficio/recompensa.

·         Diseño de planes estratégicos: Consistente en el diseño del plan de acción correspondiente, en el que se describirán los pasos a seguir para alcanzar los objetivos generales, mismos que invariablemente requieren del trabajo colaborativo entendido, ahora más que nunca, como equipos de teletrabajo multiculturales, multifuncionales, autoadministrados y enfocados a los resultados, los cuales es oportuno destacar, pueden y deben estar conformados por los diferentes grupos de interés -internos y externos- de la unidad de negocio objeto de la planeación estratégica, entendidos dichos grupos de interés como colaboradores directos e indirectos, cadenas de valor y/o aliados estratégicos, lo cual es particularmente aplicable para el caso de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYMES), toda vez que estas suelen ser intensivas en mano de obra y/o altamente especializadas, al grado que pueden ser únicas en cuanto a la generación de valor agregado a través de sus productos y/o servicios, sin embargo, pueden no contar con los recursos económicos, financieros, materiales y desde luego humanos que permitan su potencial escalamiento, por lo que auxiliarse de terceros especializados en los diferentes rubros puede hacer la diferencia entre alcanzar los objetivos generales o fracasar en el intento, siendo de utilidad para alcanzar los objetivos generales auxiliarse del modelo de negocio de Empresa Integradora referido en nuestro Resumen Semanal de Mercados del 29 de Noviembre al 3 de Diciembre (2021) titulado “Dinamismo económico-comercial: Entre avances y retrocesos”.

¿Cómo diversificar de manera eficaz y eficiente nuestros portafolios de inversión?

En cuanto a la forma de diversificar de manera eficaz y eficiente nuestros portafolios de inversión, empecemos por recordar que hacer las cosas de manera eficaz es equivalente a cumplir con los objetivos específicos, mientras que hacerlo de manera eficiente es hacerlo con la menor cantidad de recursos que sea posible, lo cual en su conjunto permite alcanzar los objetivos generales, aspectos que para el caso de la diversificación de nuestros portafolios de inversión son entendidos como minimizar el costo y riesgo que toda inversión implica, al tiempo que se maximizan los beneficios y recompensas que suponen dichas inversiones independientemente de que se trate de inversiones tradicionales también conocidas como inversiones financieras o inversiones alternativas, sean estas últimas inversiones activas como las realizadas en una unidad de negocio que en sí misma generará puestos de trabajo directos como supone hacerlo la adquisición de una franquicia o bien, se trate de inversiones pasivas que aun proporcionando financiamiento a la actividad productiva, no generan puestos de trabajo directos, tal es el caso de las inversiones realizadas a través del común denominador de instrumentos financieros o las realizadas a través de la compra de bienes raíces que serán destinados a la renta sin que ello signifique la generación de puestos de trabajo directos, conscientes de que todo presupuesto destinado a la inversión -tradicional o alternativa, activa o pasiva-, a diferencia del ahorro, no tiene como prioridad cubrir el gasto corriente sino multiplicarse en el mediano y largo plazo, lo cual implica renunciar a la liquidez de corto plazo característica de los instrumentos de Deuda (Soberana, Corporativa o Bancaria), puesto que la forma probable de multiplicar el patrimonio con apego a la legalidad es proporcionando financiamiento a la actividad productiva sea de forma directa o indirecta -por ejemplo- comprometiéndose con una determinada emisora listada en los Mercados de Valores como NYSE o NASDAQ en el mediano y largo plazo mediante instrumentos de Renta Variable como las Acciones con la expectativa de generar (1) ganancias de capital, (2) recibir el pago de dividendos o (3) una combinación de ambos escenarios, además de (4) beneficiarse del interés compuesto entendido como la reinversión de los rendimientos generados a lo largo del tiempo sea de forma parcial o total.

Desde luego, tan importante como lo anterior es conocer la forma de efectuar tanto las  inversiones tradicionales como las inversiones alternativas, pues mientras las primeras pueden llevarse a cabo a través del común denominador de intermediarios financieros como las Aseguradoras, Bancos, Casas de Bolsa, Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversión –entre otros- independientemente de que se trate de inversiones realizadas en instrumentos de Deuda o Renta Variable, las inversiones alternativas, no obstante suelen auxiliarse del Sistema Financiero, no están disponibles a través de los intermediarios financieros anteriormente señalados sino mediante vehículos como Equity Crowdfunding, Investment Club, Hedge Fund, Venture Capital Fund o Private Equity Fund, mismos que no son intermediarios financieros sino entidades que en estricto sentido no tienen clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales se reservan el derecho de administrar discrecionalmente sus activos financieros, distribuyendo las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa implícitas acorde con sus respectivas aportaciones de capital, lo que es preciso tener presente, toda vez que los derechos y obligaciones, así como los alcances y limitaciones de las inversiones alternativas no son los mismos que para las inversiones tradicionales, pues estas últimas si tienen clientes, explicando la razón por la cual las inversiones alternativas suelen realizar inversiones de Renta Variable acorde con su restricción presupuestaria, desde el Equity Crowdfunding cuyo monto mínimo de inversión puede ser simbólico, pasando por los Investment Club que invierten fundamentalmente en instrumentos financieros listados en los Mercados de Valores y/o los Mercados de Derivados sean regulados o los denominados OTC incluido FOREX lo mismo que los Hedge Fund, con la diferencia que estos últimos están reservados para cantidades de dinero considerablemente mayores, hasta los Venture Capital Fund que tienen por objeto proporcionar financiamiento a Startups o los Private Equity Fund cuyo presupuesto les permite otorgar financiamiento a proyectos de mayor envergadura como pueden ser los proyectos de infraestructura mediante Asociaciones Público-Privadas (APP´s) –entre otros-, en el entendido que las inversiones alternativas sean activas o pasivas, están reservadas para aquellos que además de entender las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas, puedan permitirse asumirlas sin que esto ponga en riesgo su estabilidad económica, financiera y emocional, toda vez que las inversiones alternativas tienen como principio y fundamento administrar Excedentes de Capital y no así Capital Patrimonial, destacando que suelen invertir el valor total de sus activos con perspectiva de mediano y largo plazo indistintamente en instrumentos financieros o en activos reales incluidos los bienes raíces o hipotecas, estos últimos lo mismo a través de los REIT´s cotizados en los principales Mercados de Valores o de forma directa, así como en Commodities, Divisas, ETF´s, Startups o una combinación de los anteriores.

En este contexto, algunos de los vehículos de inversión alternativa más comunes por el valor agregado que aportan a la sociedad en su conjunto son; Equity Crowdfunding, Investment Club, Venture Capital Fund y Private Equity Fund debido a que a su vez, representan una fuente de financiamiento alternativa para las unidades de negocio y obras de infraestructura en busca de capital, lo cual dependerá de éstas últimas, pues mientras que una unidad de negocio de nueva creación requerirá Capital Semilla, una unidad de negocio en marcha con potencial de crecimiento requerirá capital para su consolidación y eventual escalamiento, de modo que el Equity Crowdfunding puede ser la alternativa de solución para Startups que se encuentren en la (1er) etapa de madurez denominada Seed Stage, mientras que los Investment Club y Venture Capital Fund lo pueden ser para las emisoras listadas en los Mercados de Valores y las Startups –respectivamente-, éstas últimas que se encuentren en una (2ª) etapa temprana de madurez o Early Stage, algunas de las cuales son consideradas “Unicornios” tras alcanzar una valoración igual o mayor a los Mil Millones de Dólares, al tiempo que un Private Equity Fund lo es –por ejemplo- para proporcionar financiamiento a Startups que se encuentren en una (3ª) etapa de crecimiento o Growth Stage, algunas de las cuales son consideradas “Decacornios” al alcanzar una valoración igual o mayor a los Diez Mil Millones de Dólares o proyectos de mayor envergadura como los proyectos de infraestructura mediante APP´s, destacando que sin importar la etapa de madurez en la que se encuentren las Startups, siguen siendo empresas privadas, es decir, que no  están listadas en los Mercados de Valores, lo cual son susceptibles de hacer mediante una Oferta Pública Inicial o IPO por sus siglas en Inglés o a través del proceso denominado Cotización Directa o Direct Listing, esté último un proceso más eficiente que el anterior, al facilitar a las empresas emergentes el proceso para identificar y ser identificadas por potenciales inversionistas, mecanismos normalmente utilizados por los Private Equity Fund cuando buscan vender su participación Accionaria en la Startup en su momento financiada.

En este sentido, es común que el círculo virtuoso conformado por la innovación manifiesta a través de la actividad productiva para la generación de valor agregado en beneficio de la sociedad en su conjunto inicie con el Equity Crowdfunding, el cual suele recibir financiamiento del público inversionista individual también entendido como pequeños inversionistas sean personas físicas o morales incluidos los Investment Club, quienes a su vez es común que vendan su participación Accionaria en la Startup objeto de financiamiento a los Venture Capital Fund y estos a su vez a los Private Equity Fund, quienes posteriormente vuelven a poner al alcance de las mayorías la participación Accionaria en dichas empresas al hacerlas públicas una vez listadas en los Mercados de Valores, contribuyendo así con el oportuno funcionamiento del flujo circular de la economía mediante el Sistema Financiero, cuyo principio y fundamento es precisamente vincular a los agentes económicos con excedentes de capital en busca de rendimientos entendidos como ahorradores/inversionistas, con aquellos agentes económicos en busca de fuentes de financiamiento para la puesta en marcha y/o consolidación de sus respectivas unidades de negocio también entendidos como emprendedores/empresarios, lo que equivale a juntar el hambre con las ganas de comer.

La Actividad Productiva y su relación con la Administración de Riesgos

Ahora bien, así como es cierto que no hay progreso sino hay capitalización y no hay capitalización sino hay ahorro, al tiempo que este último es puesto a disposición de la actividad productiva mediante la inversión de mediano y largo plazo, sea que se trate de inversiones tradicionales o inversiones alternativas -activas o pasivas-, también es importante recordar que en los negocios, el riesgo no es el enemigo a condenar, sino la constante que debe administrarse, lo cual desde luego no significa evitarlo, sino minimizar el impacto negativo derivado de una posible contingencia manifiesta -por ejemplo- en la contracción del dinamismo económico-comercial, el incremento en los precios de los insumos necesarios para producir, transformar y/o comercializar un determinado bien y/o servicio, así como en los deslizamientos de la paridad cambiaria de una divisa frente a otra como el par de divisas compuesto por el Dólar Americano vs; Peso Mexicano (USD/MXN), mismo que a lo largo de 2021 ha experimentado una volatilidad considerable llevando la paridad cambiaria del nivel mínimo anual -Low 52- ubicado en niveles de 19.54 Pesos por Dólar registrado el 21 de Enero, al máximo anual -High 52- ubicado en niveles de 22.14 Pesos por Dólar alcanzado el pasado 25 de Noviembre, no sin antes haberse cotizado en más de una ocasión en torno al 23.6% de retroceso de Fibonacci -línea horizontal color rojo- ubicado en niveles de 20.65 Pesos por Dólar, cerrando la jornada del viernes 17 de Diciembre en 20.80 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, manteniéndose la cotización entre los Exponential Moving Average (EMA) 20 -color rojo- y 50 -color azul-, teniendo como Soporte el referido retroceso del 23.6% de retroceso de Fibonacci como puede apreciarse en Daily Chart, lo que sugiere que de mantenerse la cotización por arriba del EMA 200 -color blanco- ubicado en 20.50 Pesos por Dólar, la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN estará cerrando el año (2021) por arriba de los 20.00 Pesos por Dólar, lo cual como sabemos dependerá de la percepción del Mercado entendido como público inversionista internacional -institucional y/o individual- respecto a la evolución del dinamismo económico-comercial y político-social en el entorno local, regional y mundial, por lo que será necesario dar seguimiento a la rotación del dinero para proceder en consecuencia con el diseño y administración de nuestras estrategias de diversificación y cobertura financiera, conscientes de que nuestro trabajo más que responder a la pregunta manifiesta en nuestro Resumen Semanal de Mercados del 28 de Junio al 2 de Julio (2021) titulado “2° Semestre 2021: ¿Cerrará el año el par de divisas USD/MXN por arriba de 20.00 Pesos por Dólar? Es identificar el sentimiento del Mercado y tomar posición en función de lo anterior, pues recordemos que sin importar el valor de nuestra Cuenta de Corretaje, no podemos ni debemos pretender que el Mercado nos obedezca, sino más bien proceder como un Surfer que lanza la tabla en la dirección que se dirige la ola como se refiere en la 2ª Edición del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI”.

USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

Conclusión

Una vez habiendo explorado la forma en la que podemos implementar la planeación estratégica en nuestras unidades de negocio independientemente del sector/industria al que pertenezcan y la etapa de madurez en al que se encuentren, así como la forma de diversificar de manera eficaz y eficiente nuestros portafolios de inversión, al tiempo que son administrados los riesgos asociados a los mismos y conscientes de los retos y desafíos por venir como hemos referido a lo largo del año mediante nuestro Resumen Semanal de Mercados, podemos advertir que en la actualidad no estamos más en un mercado de vendedores sino en un mercado de compradores, los cuales cada vez están más y mejor informados y por ende facultados para ejercer su decisión de compra entre los diferentes oferentes del bien y/o servicio de su interés, por lo que es preciso anteponer los intereses de los consumidores para estar en condición de ser favorecidos con su preferencia, caso contrario se corre el riesgo de pasar a la historia por el simple hecho de aferrarnos a los usos y costumbres del pasado en vez de hacer caso a las señales del mercado manifiestas en la evolución de los hábitos de consumo de la sociedad en su conjunto, mismos que a su vez obedecen a las condiciones generales del entorno como podemos advertir en los casos de Blockbuster vs; Netflix y/o SEARS -entre otros- anteriormente señalados.

De igual forma, nos hemos tomado el tiempo para conocer la forma en que se relacionan el Sistema Financiero y la Actividad Productiva y esta a su vez con la Administración de Riesgos, permitiéndonos lo anterior diferenciar entre ahorro vs; inversión, inversiones tradicionales vs; inversiones alternativas -activas o pasivas- y la forma de acceder a estas, habiendo entendido que todo vehículo de inversión sea tradicional o alternativa, a su vez representa una fuente de financiamiento de corto, mediano o largo plazo según corresponda.

Por último, a lo largo de 2021 hemos enfatizado la importancia que tiene pasar de la solidaridad espontánea al involucramiento participativo mediante el trabajo colaborativo, partiendo de la premisa que solo mediante la apertura e integración comercial como la que supone el Acuerdo Comercial de América del Norte conformado por Canadá, Estados Unidos y México mejor conocido como T-MEC que entrara en vigor en sustitución del TLCAN, estaremos en condición de generar el valor agregado para satisfacer las necesidades de los consumidores y con ello permanecer vigentes entre sus preferencias, lo cual desde luego, es particularmente aplicable para las unidades de negocio relacionadas de forma directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales ante la eventual regionalización de las cadenas de suministro derivado -entre otras razones- de las restricciones epidemiológicas producto del Covid-19, lo que implica cambiar nuestra percepción de las cosas y entender que siempre será mejor formar parte de un equipo de trabajo susceptible de generar riqueza en favor de cada uno de sus miembros, por supuesto, de forma proporcional a las aportaciones de cada cual, antes que pretender hacerlo solos, pues recordemos que si bien solos podemos llegar más rápido a donde quiera que sea que vayamos, también es cierto que juntos podemos llegar más lejos, poniendo de manifiesto la importancia del modelo de negocio de Empresa Integradora, mismo que tiene como parte integral de su principio y fundamento prestar servicios especializados a sus integrados en función de su propia circunstancia, destacando entre dichos servicios especializados la gestión de las fuentes de financiamiento de corto, mediano y largo plazo que faciliten y en su caso potencialicen su operación, incluidas las actividades de exportación/importación, conscientes de que algunas de éstas fuentes de financiamiento pueden estar reservadas para Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) conforme a la clasificación señalada por la Secretaría de Economía (SE) de México, sobre todo en materia de facturación anual, objetivo que se logra con ventas y estas a su vez con la difusión de la propuesta de valor de cada PYME, aspectos con los que FX Global Management LLC, en coordinación con sus aliados estratégicos establecidos en ambos lados de la frontera común entre México y Estados Unidos, auxilia a sus grupos de interés entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de valor.

Así las cosas, damos paso a las fiestas decembrinas 2021, siendo en Enero de 2022 cuando retomemos nuestro Resumen Semanal de Mercados, momento para el cual compartiremos con ustedes los valores agregados que en adelante FX Global Management LLC estará en condición de proporcionar a sus miembros, mientras tanto reciban un afectuoso saludo extensivo para sus seres queridos y el mejor de los éxitos en todo cuanto emprendan el año por venir.

¡Feliz Navidad y Próspero Año Nuevo!

 

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management LLC

Investment Club Member of National Association of Investors Corporation –NAIC-

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada”

Nota: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de valor de la conformación de las estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera por dicha entidad administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, diversificación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.

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