LCNI
& MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Resumen Semanal de Mercados del 13 al 17 de
Diciembre 2021.
Cerrando
ciclos y preparando el terreno de juego para el año por venir…
Acorde con lo
comentado en nuestro Resumen Semanal de Mercados previo, durante la semana
comprendida entre el 13 y el 17 de Diciembre, el Senado de los Estados Unidos
votó a favor de elevar el techo de la deuda del país en US$2.5 Billones de
Dólares, permitiendo extender la capacidad de endeudamiento del Gobierno hasta
principios de 2023, mientras que la Reserva Federal (FED) confirmó que la
reducción de compra de Bonos para estimular el dinamismo económico sería
duplicada, lo que significa que la inyección de dinero será retirada con mayor
celeridad que lo anunciado originalmente, al tiempo que anticipara un posible
incremento de Tasas de Interés hasta en 3 ocasiones durante 2022 luego de reconocer que el fenómeno inflacionario no
es "transitorio", mientras que en nuestro país, el Banco de México
(BANXICO), incrementó la Tasa de Referencia en 50 Puntos Base pasando del 5% al
5.50% lo cual, sumado a las presiones inflacionarias pone de manifiesto la
importancia de optimizar el manejo de los recursos económicos, financieros,
materiales y desde luego humanos para estar en condición de hacer frente a los
compromisos adquiridos con anterioridad, así como superar los retos y desafíos
por venir, siendo de utilidad para tal efecto la planeación estratégica al
interior de nuestras unidades de negocio, la diversificación de nuestros portafolios
de inversión y desde luego la administración de los riesgos asociados a los
mismos mediante el establecimiento de las estrategias de cobertura financiera
correspondientes.
¿Cómo poner en práctica la planeación
estratégica, la diversificación y la administración de riesgos?
En este contexto y con la finalidad de poner
en práctica la planeación estratégica en nuestras unidades de negocio, la
diversificación de nuestros portafolios de inversión y la administración de los
riesgos asociados a los mismos, nos remitiremos a la Clausula Van Halen resumida
por Adriana Mihalascu, Consultara de Negocios especializada en dar
acompañamiento a emprendedores y empresas para ganar ventajas competitivas en materia
de Business Intelligence, Estrategia y Transformación Digital, considerando
para tal efecto el entorno particular de cada cual.
Así las cosas y parafraseando a Adriana Mihalascu, la Cláusula Van Halen fue
introducida por 1ª vez por la Banda de Rock con el mismo nombre en el Artículo
126 de su Contrato, misma que exigía tener un recipiente con M&M's en el
backstage, pero con todos los de color marrón retirados, en el entendido que,
de no cumplirse dicha Cláusula, la Banda de Rock podía cancelar el concierto y de
cualquier forma cobrar por la presentación.
¿Cuál es la explicación de esta
exigencia?
Lo cual, luego de varios años, se develó que
la razón de ser de esta esta exigencia, para muchos considerada absurda, se
fundamentaba en el hecho de que sus escenarios, equipos de luz y sonido, al ser
más grandes, pesados y potentes que los tradicionales, sumado a su apretada
agenda de conciertos, les impedía revisar exhaustivamente que todo estuviera montado
a la perfección, por lo que al llegar al lugar del concierto en cuestión, antes
que nada revisaban el recipiente de M&M's y con tan solo un vistazo sabían
si se había leído el Contrato con atención o no, de modo que si encontraban un
M&M de color marrón, ordenaban revisar en profundidad todo el montaje,
porque lo más probable es que se hubieran incumplido muchas otras Cláusulas del
Contrato, particularmente aquellas consideradas críticas como la estructura o
la capacidad de la instalación eléctrica que podían poner en riesgo a la propia
Banda de Rock, los trabajadores y al público en su conjunto, practica que funcionó
al grado que en un concierto programado en el Estado de Colorado al Oeste de
los Estados Unidos, donde encontraron M&M's color marrón, el escenario se
hundió 17 cm; destrozando una cancha de baloncesto recientemente instalada.
¿Qué enseñanza nos deja la Clausula Van
Halen?
Con base en lo ocurrido en el concierto
programado en el Estado de Colorado en los Estados Unidos, es que la denominada
Cláusula Van Halen en la actualidad forma parte de diversos Contratos para
confirmar que éstos se hayan leído, minimizando en consecuencia las
posibilidades de incumplimiento, por lo que representa una forma inteligente de
prever y administrar los riesgos asociados a una determinada actividad, siendo
además un ejemplo del llamado control por muestreo, mismo que se basa en
técnicas de probabilidad y estadística para estimar la calidad de un lote de
mercancías determinado a partir de la calidad de unos cuantos elementos del
mismo normalmente elegidos al azar, toda vez que en algunas ocasiones puede ser
imposible y/o económicamente inviable hacer un control de calidad al 100% de
los elementos de dicho lote.
Por lo que podemos afirmar que la
enseñanza que nos deja la Cláusula Van Halen se fundamenta en el hecho de identificar
las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas a toda actividad,
así como considerar la probabilidad de que una contingencia se haga presente y
desde luego en la importancia que tiene contar con una alternativa de solución
ante la probabilidad de que dicha contingencia se concrete aun cuando no sea
necesario recurrir a esta, pues como hemos comentado en diferentes entregas de
nuestro Resumen Semanal de Mercados, siempre será mejor contar con una
alternativa de solución y no necesitarla, que necesitarla y no contar con ella,
pues recordemos que no por el hecho de que la mayoría de los cisnes sean
blancos significa que no hay cisnes negros, considerando para tal efecto que un
cisne negro puede ser todo aquello que amenace la estabilidad y/o dinamismo
económico-comercial de un determinado sector, industria o empresa en particular
como en su momento ocurrió con la aparición de la fotografía digital para el
caso de Kodak, el iPhone para el caso de Nokia, Netflix para el caso de Blockbuster
o SEARS, que luego de 132 años de operaciones en los Estados Unidos se declaró
en bancarrota debido al cambio en los hábitos de los consumidores que pasaron
de realizar sus compras en las tiendas departamentales al Comercio Electrónico (E-Commerce),
demostrando la importancia que tiene para toda unidad de negocio
independientemente del sector y/o industria al que pertenezca y su grado de
madurez, poner atención a las condiciones generales del entorno y adaptarse al
cambio, pues al final del día es la única constante, caso contrario se corre el
riesgo de pasar a la historia con más pena que con gloria, en sintonía con las
palabras de Adriana Mihalascu quien señalara; “Porque, aunque el buen Rock
nunca muere, las empresas sí que pueden hacerlo”.
¿Cuáles son los componentes de la
planeación estratégica?
Habiendo comprendido el valor agregado
que aporta a toda negociación la Cláusula Van Halen, hagamos un recuento de los
componentes de la planeación estratégica, empezando por definir los objetivos
específicos que permitirán alcanzar los objetivos generales, seguido de las
estrategias específicas también entendidas como el plan de acción que será
puesto en práctica para alcanzar los objetivos tanto específicos como generales,
es decir, tener claro qué recursos se van a utilizar y cómo es que se van a
distribuir, así como definir quiénes serán los responsables de la puesta en
marcha y seguimiento de las referidas estrategias, dejando claro cómo, cuándo y
en dónde se implementarán y en qué tiempo se obtendrán los resultados esperados,
sin perder de vista los recursos económicos, financieros, materiales y desde
luego humanos (equipo de trabajo) necesarios para proceder en consecuencia,
previa delimitación de las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa
correspondientes, partiendo de la premisa que la planeación estratégica se
realiza a nivel organizacional con un enfoque global, es decir, considerando
las condiciones generales del entorno tanto del sector y/o industria al que
pertenezca la unidad de negocio objeto de la planeación estratégica, como del
mercado en su conjunto, lo que incluye a la competencia y desde luego los
hábitos de consumo del público objetivo también entendido como mercado meta
para estar en condición de ser favorecidos con su preferencia y con ello
alcanzar los objetivos generales, por lo que la planeación estratégica se basa
en objetivos y estrategias susceptibles de impactar -positiva y/o
negativamente- una gran variedad de actividades, conscientes de que si bien la
planeación estratégica deberá considerar escenarios de mediano y/o largo plazo,
debido a las condiciones generales del entorno también deberá ser lo
suficientemente flexible para adaptarse a los cambios exigidos por el mercado,
por lo que es necesario que cada uno de los involucrados conozcan, entiendan,
acepten y trabajen en equipo para alcanzar dichos objetivos generales, caso
contrario serán comparables con un barco sin rumbo, lo cual es grave, toda vez
que aquel que no sabe hacia dónde va, puede asumir que ha llegado a su destino
aun sin haber ido a ningún lado, lo que es equivalente a ejercitarse durante
horas sobre una caminadora, en la que sin importar cuanto tiempo nos hayamos
ejercitado, de cualquier forma no habremos avanzado nada, poniendo de
manifiesto que no es lo mismo estar ocupados que ser productivos.
En virtud de lo anterior y con la
finalidad de formarnos en la fila de la productividad, se deberán definir tanto
el proceso como los pasos a seguir para llevar a buen puerto la planeación
estratégica, particularmente cuando se está considerando la posibilidad de
involucrase como inversionista y colaborador de una determinada unidad de
negocio, desde luego, acorde con nuestra restricción presupuestaria y área de
interés, por ejemplo, si estamos relacionados de forma directa o indirecta con
el Comercio y Negocios Internacionales o debido a nuestra área de formación y
experiencia profesional pretendemos incursionar en un mercado de exportación, en
cuyo caso deberemos conformar la cadena de valor correspondiente en la que
podamos proporcionar el financiamiento necesario al creador del valor agregado
mediante la compra recurrente de su propuesta de valor -entendida como bien y/o
servicio- para comercializarla a través del E-Commerce, auxiliándonos para tal
efecto de los aliados estratégicos que nos permitan cumplir dicho propósito, de
esta forma estaremos contribuyendo con la reactivación del dinamismo
económico-comercial en nuestro lugar de origen, al tiempo que estaremos
satisfaciendo las necesidades de los consumidores extranjeros, conscientes de
que bajo este modelo de negocio, más que recibir un rendimiento determinado por
nuestra inversión, estaremos recibiendo ganancias de capital derivadas de la
venta/exportación de los bienes y/o servicios objeto de comercialización, por
lo que es requisito indispensable para llevar a buen puerto una diligencia de
esta naturaleza, además de hacer el estudio de mercado correspondiente, ser
selectivos al momento de conformar dicha cadena de valor, partiendo de la
premisa que lo importante no es el protagonismo sino el trabajo colaborativo, anteponiendo
los objetivos organizacionales por encima de los intereses personales de cada
cual, caso contrario no solo estaremos condenados al fracaso, sino también
seremos susceptibles de experimentar una pérdida parcial o total de los
recursos económicos, financieros y materiales destinados para tal efecto como
señalamos en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados, de modo que para evitar formar parte de la estadística
de aquellos que fracasan en el intento por falta de planeación estratégica, es
preciso considerar los (7) pasos referidos en el Portal PymEmpresario.com a
continuación señalados:
·
Declaración de la visión: Tener claro
hacia dónde se dirige la unidad de negocio en el mediano y largo plazo, es
decir, en que es en lo que desea convertirse respondiendo a la pregunta; ¿Qué
queremos ser?
·
Declaración de la misión y
establecimiento de valores: Entendida la misión como la declaración duradera
del objeto social y/o propósito de la unidad de negocio en cuestión,
respondiendo a la pregunta; ¿Cuál es nuestra razón de ser? Mientras que los
valores son las cualidades positivas que posee dicha unidad de negocio, pudiendo
ser -por ejemplo- la búsqueda de la excelencia, el desarrollo de la comunidad,
el desarrollo de los colaboradores, etc. Destacando que tanto la misión como
los valores le dan identidad a la unidad de negocio.
·
Análisis interno de la unidad de negocio:
Consistente en el estudio de los diferentes aspectos que puedan existir dentro
de la misma, con el fin de separar lo deseable de lo posible luego de conocer sus
alcances y limitaciones, también entendidas como fortalezas y debilidades,
siendo necesario evaluar los recursos económicos, financieros, materiales
-incluidos los tecnológicos- y desde luego humanos con los que se cuenta.
·
Análisis externo de la unidad de negocio:
A diferencia del anterior, este análisis tiene por objeto dar seguimiento a las
condiciones generales del entorno con el fin de conocer las tendencias del
mercado y con ello detectar oportunidades y amenazas, evaluando los aspectos
económico-comerciales y político-sociales, así como el acceso y penetración de
las nuevas tecnologías en el sector y/o industria al que pertenezca la unidad
de negocio en cuestión y desde luego, la forma en que tanto proveedores como
competidores están haciendo frente a esta situación, particularmente éstos
últimos para permanecer vigentes entre las preferencias de los consumidores, tomando
en cuenta tanto aquellos aspectos existentes como los que podrían existir derivado
de las preferencias y hábitos de consumo del público objetivo que al final del
día es el mercado meta.
·
Establecimiento de los objetivos
generales: Entendidos como los objetivos que definen el rumbo de la unidad de
negocio en el mediano y largo plazo una vez realizados los análisis internos y
externos correspondientes, para estar en condición de lograr la misión gracias
a la capitalización de las fortalezas internas y oportunidades externas,
superando en consecuencia tanto las debilidades internas como las amenazas
externas, considerando para tal efecto tanto los recursos disponibles de la
unidad de negocio como las condiciones generales del entorno local, regional y
mundial, esto último particularmente aplicable para toda unidad de negocio
relacionada de forma directa o indirecta con el Comercio y Negocios
Internacionales.
·
Diseño, evaluación y selección de
estrategias: Tarea entendida como los pasos a seguir para alcanzar de la mejor
manera posible los objetivos generales, cuyo proceso consiste en evaluar la información
sobre los análisis interno y externo, considerando resultados previos independientemente
de que hayan sido positivos o negativos, hecho lo cual, se deberá diseñar un
plan de acción objetivamente posible de llevar a cabo en el que se determinen
las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas, al tiempo que se
clasifican las alternativas de solución de mayor a menor beneficio/recompensa.
·
Diseño de planes estratégicos: Consistente
en el diseño del plan de acción correspondiente, en el que se describirán los
pasos a seguir para alcanzar los objetivos generales, mismos que
invariablemente requieren del trabajo colaborativo entendido, ahora más que
nunca, como equipos de teletrabajo multiculturales, multifuncionales,
autoadministrados y enfocados a los resultados, los cuales es oportuno
destacar, pueden y deben estar conformados por los diferentes grupos de interés
-internos y externos- de la unidad de negocio objeto de la planeación
estratégica, entendidos dichos grupos de interés como colaboradores directos e
indirectos, cadenas de valor y/o aliados estratégicos, lo cual es
particularmente aplicable para el caso de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
(MIPYMES), toda vez que estas suelen ser intensivas en mano de obra y/o
altamente especializadas, al grado que pueden ser únicas en cuanto a la
generación de valor agregado a través de sus productos y/o servicios, sin
embargo, pueden no contar con los recursos económicos, financieros, materiales
y desde luego humanos que permitan su potencial escalamiento, por lo que
auxiliarse de terceros especializados en los diferentes rubros puede hacer la
diferencia entre alcanzar los objetivos generales o fracasar en el intento,
siendo de utilidad para alcanzar los objetivos generales auxiliarse del modelo
de negocio de Empresa Integradora referido en nuestro Resumen Semanal de
Mercados del 29 de Noviembre al 3 de Diciembre (2021) titulado “Dinamismo
económico-comercial: Entre avances y retrocesos”.
¿Cómo diversificar de manera eficaz y
eficiente nuestros portafolios de inversión?
En cuanto a la forma de diversificar de
manera eficaz y eficiente nuestros portafolios de inversión, empecemos por
recordar que hacer las cosas de manera eficaz es equivalente a cumplir con los
objetivos específicos, mientras que hacerlo de manera eficiente es hacerlo con
la menor cantidad de recursos que sea posible, lo cual en su conjunto permite
alcanzar los objetivos generales, aspectos que para el caso de la
diversificación de nuestros portafolios de inversión son entendidos como minimizar
el costo y riesgo que toda inversión implica, al tiempo que se maximizan los
beneficios y recompensas que suponen dichas inversiones independientemente de
que se trate de inversiones tradicionales también conocidas como inversiones
financieras o inversiones alternativas, sean estas últimas inversiones activas como
las realizadas en una unidad de negocio que en sí misma generará puestos de
trabajo directos como supone hacerlo la adquisición de una franquicia o bien,
se trate de inversiones pasivas que aun proporcionando financiamiento a la
actividad productiva, no generan puestos de trabajo directos, tal es el caso de
las inversiones realizadas a través del común denominador de instrumentos
financieros o las realizadas a través de la compra de bienes raíces que serán
destinados a la renta sin que ello signifique la generación de puestos de
trabajo directos, conscientes de que todo presupuesto destinado a la inversión
-tradicional o alternativa, activa o pasiva-, a diferencia del ahorro, no tiene
como prioridad cubrir el gasto corriente sino multiplicarse en el mediano y
largo plazo, lo cual implica renunciar a la liquidez de corto plazo
característica de los instrumentos de Deuda (Soberana, Corporativa o Bancaria),
puesto que la forma probable de multiplicar el patrimonio con apego a la
legalidad es proporcionando financiamiento a la actividad productiva sea de
forma directa o indirecta -por ejemplo- comprometiéndose con una determinada
emisora listada en los Mercados de Valores como NYSE o NASDAQ en el mediano y
largo plazo mediante instrumentos de Renta Variable como las Acciones con la
expectativa de generar (1) ganancias de capital, (2) recibir el pago de
dividendos o (3) una combinación de ambos escenarios, además de (4)
beneficiarse del interés compuesto entendido como la reinversión de los
rendimientos generados a lo largo del tiempo sea de forma parcial o total.
Desde luego, tan importante como lo
anterior es conocer la forma de efectuar tanto las inversiones tradicionales como las inversiones
alternativas, pues mientras las primeras pueden llevarse a cabo a través del
común denominador de intermediarios financieros como las Aseguradoras, Bancos,
Casas de Bolsa, Sociedades Operadoras de Sociedades de Inversión –entre otros-
independientemente de que se trate de inversiones realizadas en instrumentos de
Deuda o Renta Variable, las inversiones alternativas, no obstante suelen
auxiliarse del Sistema Financiero, no están disponibles a través de los
intermediarios financieros anteriormente señalados sino mediante vehículos como
Equity Crowdfunding, Investment Club, Hedge Fund, Venture Capital Fund o
Private Equity Fund, mismos que no son intermediarios financieros sino
entidades que en estricto sentido no tienen clientes sino inversionistas
asociados con intereses en común, los cuales se reservan el derecho de
administrar discrecionalmente sus activos financieros, distribuyendo las
relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa implícitas acorde con sus
respectivas aportaciones de capital, lo que es preciso tener presente, toda vez
que los derechos y obligaciones, así como los alcances y limitaciones de las
inversiones alternativas no son los mismos que para las inversiones
tradicionales, pues estas últimas si tienen clientes, explicando la razón por
la cual las inversiones alternativas suelen realizar inversiones de Renta
Variable acorde con su restricción presupuestaria, desde el Equity Crowdfunding
cuyo monto mínimo de inversión puede ser simbólico, pasando por los Investment
Club que invierten fundamentalmente en instrumentos financieros listados en los
Mercados de Valores y/o los Mercados de Derivados sean regulados o los
denominados OTC incluido FOREX lo mismo que los Hedge Fund, con la diferencia
que estos últimos están reservados para cantidades de dinero considerablemente
mayores, hasta los Venture Capital Fund que tienen por objeto proporcionar
financiamiento a Startups o los Private Equity Fund cuyo presupuesto les
permite otorgar financiamiento a proyectos de mayor envergadura como pueden ser
los proyectos de infraestructura mediante Asociaciones Público-Privadas (APP´s) –entre
otros-, en el entendido que las inversiones alternativas sean activas o pasivas,
están reservadas para aquellos que además de entender las relaciones
costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas, puedan permitirse asumirlas sin
que esto ponga en riesgo su estabilidad económica, financiera y emocional, toda
vez que las inversiones alternativas tienen como principio y fundamento
administrar Excedentes de Capital y no así Capital Patrimonial, destacando que
suelen invertir el valor total de sus activos con perspectiva de mediano y
largo plazo indistintamente en instrumentos financieros o en activos reales
incluidos los bienes raíces o hipotecas, estos últimos lo mismo a través de los
REIT´s cotizados en los principales Mercados de Valores o de forma directa, así
como en Commodities, Divisas, ETF´s, Startups o una combinación de los
anteriores.
En este contexto, algunos de los
vehículos de inversión alternativa más comunes por el valor agregado que
aportan a la sociedad en su conjunto son; Equity Crowdfunding, Investment Club,
Venture Capital Fund y Private Equity Fund debido a que a su vez, representan
una fuente de financiamiento alternativa para las unidades de negocio y obras
de infraestructura en busca de capital, lo cual dependerá de éstas últimas,
pues mientras que una unidad de negocio de nueva creación requerirá Capital
Semilla, una unidad de negocio en marcha con potencial de crecimiento requerirá
capital para su consolidación y eventual escalamiento, de modo que el Equity Crowdfunding
puede ser la alternativa de solución para Startups que se encuentren en la
(1er) etapa de madurez denominada Seed Stage, mientras que los Investment Club
y Venture Capital Fund lo pueden ser para las emisoras listadas en los Mercados
de Valores y las Startups –respectivamente-, éstas últimas que se encuentren en
una (2ª) etapa temprana de madurez o Early Stage, algunas de las cuales son
consideradas “Unicornios” tras alcanzar una valoración igual o mayor a los Mil
Millones de Dólares, al tiempo que un Private Equity Fund lo es –por ejemplo-
para proporcionar financiamiento a Startups que se encuentren en una (3ª) etapa
de crecimiento o Growth Stage, algunas de las cuales son consideradas “Decacornios”
al alcanzar una valoración igual o mayor a los Diez Mil Millones de Dólares o
proyectos de mayor envergadura como los proyectos de infraestructura mediante APP´s, destacando que sin importar la etapa de madurez
en la que se encuentren las Startups, siguen siendo empresas privadas, es
decir, que no están listadas en los
Mercados de Valores, lo cual son susceptibles de hacer mediante una Oferta
Pública Inicial o IPO por sus siglas en Inglés o a través del proceso
denominado Cotización Directa o Direct Listing, esté último un proceso más
eficiente que el anterior, al facilitar a las empresas emergentes el proceso para
identificar y ser identificadas por potenciales inversionistas, mecanismos
normalmente utilizados por los Private Equity Fund cuando buscan vender su
participación Accionaria en la Startup en su momento financiada.
En este sentido, es común que el círculo
virtuoso conformado por la innovación manifiesta a través de la actividad productiva
para la generación de valor agregado en beneficio de la sociedad en su conjunto
inicie con el Equity Crowdfunding, el cual suele recibir financiamiento del
público inversionista individual también entendido como pequeños inversionistas
sean personas físicas o morales incluidos los Investment Club, quienes a su vez
es común que vendan su participación Accionaria en la Startup objeto de
financiamiento a los Venture Capital Fund y estos a su vez a los Private Equity
Fund, quienes posteriormente vuelven a poner al alcance de las mayorías la
participación Accionaria en dichas empresas al hacerlas públicas una vez
listadas en los Mercados de Valores, contribuyendo así con el oportuno
funcionamiento del flujo circular de la economía mediante el Sistema
Financiero, cuyo principio y fundamento es precisamente vincular a los agentes
económicos con excedentes de capital en busca de rendimientos entendidos como
ahorradores/inversionistas, con aquellos agentes económicos en busca de fuentes
de financiamiento para la puesta en marcha y/o consolidación de sus respectivas
unidades de negocio también entendidos como emprendedores/empresarios, lo que equivale
a juntar el hambre con las ganas de comer.
La Actividad Productiva y su relación con
la Administración de Riesgos
Ahora bien, así como es cierto que no hay
progreso sino hay capitalización y no hay capitalización sino hay ahorro, al
tiempo que este último es puesto a disposición de la actividad productiva
mediante la inversión de mediano y largo plazo, sea que se trate de inversiones
tradicionales o inversiones alternativas -activas o pasivas-, también es
importante recordar que en los negocios, el riesgo no es el enemigo a condenar,
sino la constante que debe administrarse, lo cual desde luego no significa
evitarlo, sino minimizar el impacto negativo derivado de una posible
contingencia manifiesta -por ejemplo- en la contracción del dinamismo
económico-comercial, el incremento en los precios de los insumos necesarios
para producir, transformar y/o comercializar un determinado bien y/o servicio,
así como en los deslizamientos de la paridad cambiaria de una divisa frente a
otra como el par de divisas compuesto por el Dólar Americano vs; Peso Mexicano (USD/MXN),
mismo que a lo largo de 2021 ha experimentado una volatilidad considerable
llevando la paridad cambiaria del nivel mínimo anual -Low 52- ubicado en niveles
de 19.54 Pesos por Dólar registrado el 21 de Enero, al máximo anual -High 52- ubicado
en niveles de 22.14 Pesos por Dólar alcanzado el pasado 25 de Noviembre, no sin
antes haberse cotizado en más de una ocasión en torno al 23.6% de retroceso de
Fibonacci -línea horizontal color rojo- ubicado en niveles de 20.65 Pesos por
Dólar, cerrando la jornada del viernes 17 de Diciembre en 20.80 Pesos por Dólar
en el Mercado Spot, manteniéndose la cotización entre los Exponential Moving
Average (EMA) 20 -color rojo- y 50 -color azul-, teniendo como Soporte el
referido retroceso del 23.6% de retroceso de Fibonacci como puede apreciarse en
Daily Chart, lo que sugiere que de mantenerse la cotización por arriba del EMA
200 -color blanco- ubicado en 20.50 Pesos por Dólar, la paridad cambiaria del
par de divisas USD/MXN estará cerrando el año (2021) por arriba de los 20.00
Pesos por Dólar, lo cual como sabemos dependerá de la percepción del Mercado
entendido como público inversionista internacional -institucional y/o
individual- respecto a la evolución del dinamismo económico-comercial y
político-social en el entorno local, regional y mundial, por lo que será
necesario dar seguimiento a la rotación del dinero para proceder en
consecuencia con el diseño y administración de nuestras estrategias de
diversificación y cobertura financiera, conscientes de que nuestro trabajo más
que responder a la pregunta manifiesta en nuestro Resumen Semanal de Mercados del
28 de Junio al 2 de Julio (2021) titulado “2° Semestre 2021: ¿Cerrará el
año el par de divisas USD/MXN por arriba de 20.00 Pesos por Dólar? Es
identificar el sentimiento del Mercado y tomar posición en función de lo
anterior, pues recordemos que sin importar el valor de nuestra Cuenta de
Corretaje, no podemos ni debemos pretender que el Mercado nos obedezca, sino
más bien proceder como un Surfer que lanza la tabla en la dirección que se
dirige la ola como se refiere en la 2ª Edición del libro “El Manejo de Capitales
en el Siglo XXI”.
USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Conclusión
Una vez habiendo explorado la forma en la
que podemos implementar la planeación estratégica en nuestras unidades de
negocio independientemente del sector/industria al que pertenezcan y la etapa
de madurez en al que se encuentren, así como la forma de diversificar de manera
eficaz y eficiente nuestros portafolios de inversión, al tiempo que son administrados
los riesgos asociados a los mismos y conscientes de los retos y desafíos por
venir como hemos referido a lo largo del año mediante nuestro Resumen Semanal
de Mercados, podemos advertir que en la actualidad no estamos más en un mercado
de vendedores sino en un mercado de compradores, los cuales cada vez están más
y mejor informados y por ende facultados para ejercer su decisión de compra
entre los diferentes oferentes del bien y/o servicio de su interés, por lo que
es preciso anteponer los intereses de los consumidores para estar en condición
de ser favorecidos con su preferencia, caso contrario se corre el riesgo de
pasar a la historia por el simple hecho de aferrarnos a los usos y costumbres
del pasado en vez de hacer caso a las señales del mercado manifiestas en la
evolución de los hábitos de consumo de la sociedad en su conjunto, mismos que a
su vez obedecen a las condiciones generales del entorno como podemos advertir en
los casos de Blockbuster vs; Netflix y/o SEARS -entre otros- anteriormente
señalados.
De igual forma, nos hemos tomado el
tiempo para conocer la forma en que se relacionan el Sistema Financiero y la
Actividad Productiva y esta a su vez con la Administración de Riesgos, permitiéndonos
lo anterior diferenciar entre ahorro vs; inversión, inversiones tradicionales
vs; inversiones alternativas -activas o pasivas- y la forma de acceder a estas,
habiendo entendido que todo vehículo de inversión sea tradicional o
alternativa, a su vez representa una fuente de financiamiento de corto, mediano
o largo plazo según corresponda.
Por último, a lo largo de 2021 hemos
enfatizado la importancia que tiene pasar de la solidaridad espontánea al
involucramiento participativo mediante el trabajo colaborativo, partiendo de la
premisa que solo mediante la apertura e integración comercial como la que
supone el Acuerdo Comercial de América del Norte conformado por Canadá, Estados
Unidos y México mejor conocido como T-MEC que entrara en vigor en sustitución
del TLCAN, estaremos en condición de generar el valor agregado para satisfacer
las necesidades de los consumidores y con ello permanecer vigentes entre
sus preferencias, lo cual desde luego, es particularmente aplicable para las
unidades de negocio relacionadas de forma directa o indirecta con el Comercio y
Negocios Internacionales ante la eventual regionalización de las cadenas de
suministro derivado -entre otras razones- de las restricciones epidemiológicas
producto del Covid-19, lo que implica cambiar nuestra percepción de las cosas y
entender que siempre será mejor formar parte de un equipo de trabajo
susceptible de generar riqueza en favor de cada uno de sus miembros, por
supuesto, de forma proporcional a las aportaciones de cada cual, antes que pretender
hacerlo solos, pues recordemos que si bien solos podemos llegar más rápido a
donde quiera que sea que vayamos, también es cierto que juntos podemos llegar más
lejos, poniendo de manifiesto la importancia del modelo de negocio de Empresa Integradora,
mismo que tiene como parte integral de su principio y fundamento prestar
servicios especializados a sus integrados en función de su propia
circunstancia, destacando entre dichos servicios especializados la gestión de
las fuentes de financiamiento de corto, mediano y largo plazo que faciliten y
en su caso potencialicen su operación, incluidas las actividades de
exportación/importación, conscientes de que algunas de éstas fuentes de
financiamiento pueden estar reservadas para Pequeñas y Medianas Empresas
(PYMES) conforme a la clasificación señalada por la Secretaría de Economía (SE)
de México, sobre todo en materia de facturación anual, objetivo que se logra
con ventas y estas a su vez con la difusión de la propuesta de valor de cada
PYME, aspectos con los que FX Global Management LLC, en
coordinación con sus aliados estratégicos establecidos en ambos lados de la
frontera común entre México y Estados Unidos, auxilia a sus grupos de interés entendidos
como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de valor.
Así las cosas, damos paso a las fiestas
decembrinas 2021, siendo en Enero de 2022 cuando retomemos nuestro Resumen Semanal
de Mercados, momento para el cual compartiremos con ustedes los valores
agregados que en adelante FX Global Management LLC estará en
condición de proporcionar a sus miembros, mientras tanto reciban un afectuoso
saludo extensivo para sus seres queridos y el mejor de los éxitos en todo
cuanto emprendan el año por venir.
¡Feliz Navidad y Próspero Año Nuevo!
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding
& Managing Partner of FX Global Management LLC
Investment
Club Member of National Association of Investors Corporation –NAIC-
Autor del libro “El Manejo de Capitales
en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del libro “Inteligencia
Competitiva; Práctica y Aplicada”
Nota: Los comentarios emitidos en el
presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de
FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados y sus
respectivas cadenas de valor de la conformación de las estrategias de
inversión, diversificación y cobertura financiera por dicha entidad
administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de
inversión, diversificación o cobertura financiera dirigida al público en
general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de
decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.
