LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner

FX Global Management LLC

Investment Club

 

Resumen Semanal de Mercados del 22 al 26 de Agosto 2022.

La importancia de las ventajas competitivas.

Dando seguimiento a las relaciones económico-comerciales y político-sociales de América del Norte, empecemos por señalar que durante la semana objeto del presente Resumen Semanal de Mercados dieron inicio de forma privada y virtual las consultas solicitadas a México por parte de Estados Unidos y Canadá en el marco del T-MEC, al considerar éstos últimos que la política energética del Gobierno de México es violatoria del Acuerdo Comercial, por lo que las partes en disputa contarán con 75 días para resolver sus diferencias, caso contrario podrían irse a un panel de solución de controversias, mismo que a diferencia de las consultas, si tendría carácter contencioso, razón por la cual, la Secretaria de Economía de México, Tatiana Clouthier, ha explicado que México responderá preguntas específicas sobre su política energética y demostrará a sus contrapartes que ya se están resolviendo algunos de los puntos por éstas señalados, toda vez que la propuesta de Reforma Eléctrica que diera origen a dichas consultas no entró en vigor, por lo que la funcionaria anticipa una larga jornada técnica, significando que la moneda estará en el aire en tanto no se resuelvan las diferencias en cuestión.

Lo cual es particularmente aplicable tras los infortunados comentarios del jefe del poder ejecutivo federal mexicano durante su acostumbrada homilía mañanera del 25 de Agosto en la que calificó de “soberbia y majadera” la solicitud de dichas consultas por considerarlas un atrevimiento injerencista del Gobierno de Estados Unidos, al que acusó de querer prohibirle a México elaborar sus propias Leyes y defender la Reforma Energética de su antecesor, sin considerar que las cláusulas del T-MEC, mismas que fueron ratificadas por la actual administración con el aval de quien fuera parte de su equipo de negociaciones del T-MEC, Jesús Seade, actualmente Embajador de México en China, asientan que las inversiones tienen como marco jurídico la Ley vigente al momento de su firma y que las condiciones no pueden cambiar, razón por la cual las empresas estadounidense solicitan una consulta, toda vez que el nuevo marco jurídico de México las coloca en una posición de desventaja, poniendo de manifiesto que el Gobierno de Estados Unidos no contempla impedir que México reforme sus Leyes, sino dirimir las circunstancias en que la nueva Ley coloca a los inversionistas del vecino país del norte y principal socio comercial de México y en su caso, reclamar lo que a su derecho convenga, dejando claro que Estados Unidos de ninguna manera está pidiendo que México renuncie a la soberanía sobre el petróleo como equivocadamente ha señalado en repetidas ocasiones el jefe del poder ejecutivo federal en turno, con lo cual es de esperarse que el público inversionista tanto nacional como internacional proceda con cautela ante este compás de espera, pese a que Marcelo Ebrard, Secretario de Relaciones Exteriores de México, señalara el 24 de Agosto ante los miembros de la Confederación de Cámaras Industriales de los Estados Unidos Mexicanos (CONCAMIN) en la Ciudad de Guadalajara, Jalisco, en el marco de la XLII Edición de la entrega de la Medalla al Mérito Industrial e Industriales Distinguidos en la que fue invitado de honor; “México no se plantearía salir del Tratado. Eso, por favor, quítenselo de la mente, porque eso no existe, no lo vamos a hacer […] en ningún momento vamos a poner en riesgo el Tratado o su futuro. No tendría sentido económico, sería ir contra lo que nos conviene, lo que hemos logrado. Se resolvió la firma [de] ese Tratado. Ponerlo en riesgo no sería inteligente”, postura que sería conveniente considerara el mandatario mexicano en vez de entorpecer el trabajo diplomático que realizan algunos miembros de su propio gabinete, caso contrario seguiremos viendo como el sector empresarial posterga sus inversiones productivas en el país o peor aún, decide cambiar el destino de las mismas, ejemplo de lo anterior es el caso del empresario mexicano Carlos Slim Helú, quien de acuerdo con Darío Celis, Columnista del Diario El Financiero; “El ingeniero ha dejado de invertir en México como lo hacía antes y su estrategia con la 4T es participar en todas las licitaciones y obtener los más contratos posibles donde invierta menos y obtenga buenas utilidades”.

Fundamentado lo anterior en el hecho de que los negocios de construcción del empresario mexicano en España están en franco ascenso debido a su participación en Realia y Metrovacesa, empresas que tienen proyectos de remodelación de estadios deportivos en Europa como el icónico Santiago Bernabéu, así como la construcción de vivienda media en Madrid y residencias de lujo en Baleares, Barcelona, Islas Canarias, Madrid, Málaga, Sevilla y Valencia, al tiempo que su empresa América Móvil, S.A.B. de C.V., no tiene la mirada en México sino en países latinoamericanos como Brasil para expandir su Red 5G, según el Columnista de El Financiero.

Aspectos que sumados a la falta de competitividad del Mercado de Valores de México explican la paradoja señalada por Rosalía Lara en su artículo ¿El final de la paradoja bursátil? publicado en la versión online del 24 de Agosto de la Revista EXPANSIÓN relacionado con “El plan para atraer a las empresas que no quieren salir a Bolsa porque no hay inversionistas y a inversionistas que desdeñan el Mercado por la falta de empresas”, no obstante en 2018, con la incursión de la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), se esperaban una serie de mejoras tales como menores costos y procesos ágiles, trayendo como resultado más empresas listadas en el Mercado de Valores de México, sin embargo, a 4 años de haber iniciado operaciones BIVA, lejos de haberse incrementado el número de emisoras, algunas de las que ya estaban listadas en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) que es la principal Bolsa de Valores de México, como Aeroméxico, Bachoco, Grupo Lala, Grupo Sanborns y Monex, se han venido retirando, cada una de ellas argumentando sus propias razones, sin embargo, el común denominador está relacionado con las pocas empresas listadas en Bolsa, lo que desmotiva al público inversionista, al tiempo que dicha escasez de inversionistas resta el interés de las empresas para cotizar en Bolsa, dando lugar a la falta de volumen de operación debido al bajo nivel de participantes por el lado la oferta, mientras que, por el lado de la demanda se limita la eficiencia en la formación de precios de acuerdo con María Ariza, Directora General de BIVA quien refirió; “Esto ha impactado la valuación de las empresas enlistadas, por lo que encuentran ventajas relativas de salir del Mercado”.

Comentarios refrendados por José Oriol Bosch, Director General de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), quien señalara; “Uno de los problemas es la base de inversionistas. En 2 años, el volumen de cuentas en Casas de Bolsa se multiplicó 10.3 veces a 3.1 millones; pero el valor aún es pequeño pues 99% de las cuentas son de menos de 15 Millones de Pesos. Tres millones [de cuentas] no es nada, si lo vemos con Mercados desarrollados, como en Estados Unidos, donde más de 60% de la población adulta invierte directamente en Bolsa; en México, solo es 3% a 4% de la población, no es nada”.

Razón por la cual, María Ariza, considera que “se deben reducir los costos para las empresas interesadas en listarse, ampliar las opciones de participación de inversionistas institucionales, incluir a nuevos tipos de inversionistas, incorporar un beneficio fiscal y mejorar las áreas de oportunidad que hay en materia regulatoria para hacer más accesible el Mercado a Pequeñas y Medianas Empresas”, así como seguir compartiendo experiencias con plazas como Tel Aviv, Israel, en las que “Uno de los caminos que se exploran es el listado doble, donde una empresa mexicana pueda listarse en 2 Mercados ofreciendo sus Acciones de manera simultánea en la misma Oferta Pública Inicial”, como indicara José Manuel Olivo, Director de Promoción y Emisoras de Grupo BMV, para estar en condición de atraer a las Startups, pues como bien refiere Oriol Bosch; “La competencia más fuerte no es entre Bolsas [BIVA y BMV], es con los Mercados desarrollados, en particular, Estados Unidos”, baste con tener presente el caso de la Fintech Covalto, antes Credijusto, misma que se fusionó con LIV Capital Acquisition Corp. II, la cual es una Empresa de Adquisición con Propósito Especial (SPAC por sus siglas en Inglés), para cotizar en el Mercado Estadounidense NASDAQ a partir del 1er Trimestre 2023, con lo que se convertirá en la 1ª Fintech mexicana en cotizar en dicho Mercado, entre otras razones, por el hecho de que una sola emisora listada en los Mercados de Valores de Estados Unidos (NASDAQ o NYSE) tiene más volumen de operación que BIVA, BMV y MexDer juntos, este último el Mercado Mexicano de Derivados, lo cual como podemos advertir constituye una ventaja competitiva también entendida como el hecho de establecer uno de los objetivos más importantes de cualquier empresa, pues esta ventaja competitiva es un factor clave para el desarrollo de los negocios, razonamiento extensivo tanto para las emisoras como para el público inversionista originarios del resto de países emergentes, particularmente en Latinoamérica, quienes prefieren recurrir a los Mercados de Valores de Estados Unidos para aprovechar dicha ventaja competitiva, ejemplo de lo anterior es el unicornio brasileño NuBank (Nu Holdings Ltd.), quien a principios del mes de Diciembre de 2021 empezó a cotizar en NYSE con el símbolo de pizarra NYSE: UN, al tiempo que los pequeños inversionistas prefieren diversificar y/o administrar los riesgos asociados a sus portafolios de inversión en los Mercados Financieros de Estados Unidos debido a los beneficios derivados de dicha ventaja competitiva, misma a la que el Director de la BMV en entrevista para Bloomberg Businessweek se refiere al comentar; “Por un lado está el Chicago Mercantile Exchange (CME), dedicado a las transacciones vinculadas con maíz, trigo y el resto de los commodities; por otro, el NASDAQ, en donde cotizan empresas de tecnología como Microsoft o Apple, y finalmente, el New York Stock Exchange (NYSE) en donde cotizan firmas como Ford, Exxon y el resto”, poniendo de manifiesto que los Mercados Financieros de Estados Unidos más que competir entre sí, se complementan los unos a los otros, al tiempo que facilitan al público inversionista internacional -institucional y/o individual- la diversificación y administración de los riesgos asociados a sus portafolios de inversión de manera eficaz y eficiente gracias a su volumen de operación como referimos en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados.

¿Cómo pueden aprovechar las ventajas competitivas de los Mercados Financieros Estadounidenses el público inversionista individual y MIPYMES mexicanas?

Con esto dicho, cobra importancia recordar que si bien, en la actualidad existen en Estados Unidos -entre otras plazas- un gran número de intermediarios financieros que ofrecen a su clientela la posibilidad de efectuar operaciones a través del Internet denominando esta actividad Onlinetrading, misma que en la mayoría de los casos puede resultar eficiente para el público inversionista individual interesado en girar sus órdenes de compra-venta entendidos como Selftraders, también es cierto que no provee el acceso directo a los Mercados Financieros, toda vez que las órdenes que los clientes trasmiten a través del Internet pasan en 1ª instancia a un Ejecutivo de Cuenta y es éste, el que a su tiempo, trasmite dicha orden a los Mercados Financieros, de modo que, si el Ejecutivo de Cuenta no puede satisfacer la operación solicitada, la orden queda sin efecto, lo que ha dado lugar a la implementación del Electronic Direct Access Trading o E-DAT, mismo que a diferencia del anterior, permite al público inversionista individual girar sus órdenes de compra-venta de forma directa en los Mercados Financieros y no así a un Ejecutivo de Cuenta -salvo algunas excepciones-, logrando con esto evitar el costoso intermediarismo y ahorrar un tiempo invaluable en la ejecución de dichas órdenes, sumado al hecho de poder negociar indistintamente en Mercados al alza -Bull Market- o a la baja -Bear Market-, lo cual es importante señalar, pues el inversionista latinoamericano y de forma particular el mexicano, está en su mayoría acostumbrado a negociar únicamente durante un Bull Market, sin considerar que también es posible hacerlo durante un Bear Market, poniendo de manifiesto que la condición para obtener ganancias de capital en los Mercados Financieros no se limita al hecho de que las cotizaciones incrementen su valor, sino que también es posible cuando las cotizaciones experimentan contracciones, lo que es particularmente aplicable para las operaciones de tipo Intraday entendidas como aquellas que se llevan a cabo para aprovechar las fluctuaciones diarias de las cotizaciones, mismas que forman parte de la operativa de los Traders Profesionales y/o Money Managers.

En este sentido, podríamos definir E-DAT como la herramienta bursátil mediante la cual es posible aprovechar las variaciones que las Acciones, Divisas, Índices Bursátiles o Materias Primas también conocidas como Commodities (agrícolas, energéticos o metales) presentan en sus cotizaciones diariamente.

Ahora bien, conscientes de que existen diferentes figuras de Fondo de Inversión ya sea para personas físicas o morales, mismas que invierten en diferentes instrumentos financieros (Deuda, Renta Variable, etc.), también es cierto que no todas ellas están facultadas para incrementar su capacidad negociadora mediante “Margin” o “Leverage”, además de que no todas estas figuras tienen permitido negociar en ambas direcciones del Mercado (alza y baja), lo cual limita sus posibilidades de ganancia, siendo este tipo de situaciones las principales razones por las que el público inversionista activo suele buscar alternativas de inversión, diversificación y cobertura financiera que le permitan optimizar el manejo de sus recursos financieros, particularmente aquellos relacionados con el Comercio y Negocios Internacionales con necesidades específicas de cobertura financiera, en el entendido que si bien es posible abrir cuentas individuales tanto para personas físicas como morales, también es cierto que, cuando su restricción presupuestaria es limitada, resulta más conveniente administrar los recursos financieros mediante un Pool de Inversión, toda vez que al integrar las aportaciones de capital de cada cual, no sólo se minimizan los costos operativos al dividirse entre cada uno de los integrantes del Pool al igual que el riesgo que toda transacción lleva implícito, sino también se magnifica la capacidad de negociación de cada uno de los inversionistas agrupados, quienes debido a sus necesidades específicas de cobertura financiera y restricción presupuestaria lo pueden llevar a cabo a través de un Investment Club, mismos que son una Firma Privada de Inversión que no tiene clientes, sino inversionistas con intereses en común asociados entre sí, a diferencia de un Banco, Casa de Bolsa o Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión que si tienen clientes, destacando que un Investment Club tiene las mismas posibilidades de negociación que un Hedge Fund, con la salvedad que los montos mínimos de inversión inicial y posibles aportaciones subsecuentes de capital son considerablemente inferiores.

No obstante lo anterior, es oportuno recordar que para poder obtener las ganancias que E-DAT ofrece, es necesario conjugar una serie de factores, algunos de los cuales aún ahora permanecen fuera del alcance y/o de las posibilidades del inversionista medio, pues si bien en la actualidad tanto inversionistas individuales como MIPYMES pueden tener acceso a los Mercados Financieros a través de una computadora y/o dispositivo móvil con acceso a Internet, también es cierto que no todos ellos cuentan con la infraestructura óptima, experiencia financiera, información objetiva, así como la disciplina, el tiempo, etc., para que sus estrategias de negociación sean exitosas, de hecho, algunos de ellos no han obtenido resultados favorables debido a uno o varios de los factores anteriores.

En este sentido, un Investment Club es creado con la finalidad de conjugar los factores necesarios para lograr que las estrategias de negociación a través de E-DAT sean productivas, permitiendo que los altos costos que significan manejar una Cuenta de Corretaje con los apoyos anteriormente mencionados se vean considerablemente disminuidos al distribuirse de forma proporcional a las aportaciones de capital de los inversionistas asociados del Investment Club, al tiempo que se maximiza la capacidad de negociación de cada cual sin tener que realizar considerables aportaciones de dinero de forma individual.

¿Cuál es el antecedente de los Investment Club?

Ahora bien, para entender que es un Investment Club, es preciso remitirnos a sus antecedentes, partiendo de la premisa que la figura de Investment Club como vehículo de inversión colectiva, tiene origen en el Estado de Texas de los Estados Unidos en 1898, consolidándose más tarde en Detroit en 1940, destacando que, desde su creación, los Investment Club no han tenido clientes sino inversionistas asociados con intereses en común.

Dicha figura fue inspirada por Frederick C. Russell, quien al enfrentar dificultades para encontrar una oportunidad de trabajo tradicional aunado al deseo de iniciar su propio negocio, dio origen al denominado moderno movimiento de Investment Clubs, creándose el Mutual Investment Club of Detroit como el instrumento integrador de las aportaciones de capital de sus miembros, mismo que durante más de 50 años logró además de la generación de importantes ganancias de capital derivadas de las estrategias de inversión de mediano y largo plazo en los Mercados de Valores, educar a sus integrantes en materia de inversiones, permitiéndoles lo anterior mejorar considerablemente su estilo de vida, dando origen a su vez a la fundación de la Asociación Nacional de Clubes de Inversión, NAIC por sus siglas en Ingles, el 20 de Octubre de 1951, teniendo como principal objetivo la transformación de los Investment Club en un proyecto educativo a nivel nacional, objetivo que al ser alcanzado trascendió derivando en el establecimiento de la World Federation of Investment Clubs el 8 de Julio de 1960 en Londres, siendo sus principales asociados NAIC Estados Unidos, NAIC Gran Bretaña, The National Bureau voor Beleggings Studieclubs Netherlands y la Federación de Clubes de Inversión de Nueva Zelanda, constituyéndose más tarde el Investment Education Institute en Febrero de 1961.

Desde entonces, la participación de inversionistas individuales a nivel mundial a través de Investment Clubs se ha incrementado considerablemente, partiendo de la premisa; “El Capitalismo puesto a disposición de los micro, pequeños, medianos y grandes negocios en todas y cada una de sus respectivas áreas a nivel local y global, puede ser mejor en la medida que la ciudadanía en su conjunto entienda el concepto de inversión; -lo cual se logra mediante la óptima educación en la materia- para proporcionar de forma inteligente el financiamiento necesario a los proyectos productivos en las diferentes industrias”, conforme a lo establecido en el ideario de la NAIC.

Considerando lo anterior, es oportuno destacar que en la actualidad un considerable porcentaje de las inversiones productivas en diferentes partes del mundo están siendo apoyadas por Private Equity Funds para el caso –por ejemplo- de los proyectos de infraestructura de mayor envergadura o a través de los Venture Capital Funds y/o Equity Crowdfunding para el caso de Startups, lo cual desde luego dependerá de la etapa de madurez en la que se encuentren dichas Startups, cuyo antecedente de estas fuentes de financiamiento alternativas son precisamente los Investment Club, mismos que desde su creación han demostrado ser el vehículo idóneo para tal efecto, ya que permiten acceder a inversiones diversificadas reservadas para los grandes capitales sin tener que hacer enormes aportaciones de dinero de forma individualizada, al tiempo que facilitan a los menos experimentados aprender de los más experimentados, proporcionando una plataforma social para conocer gente con objetivos similares, destacando dentro de sus beneficios, el hecho de propiciar que las personas estén más y mejor informadas y por ende involucradas en las decisiones de inversión que se tomen.

De hecho, invertir por medio de un Investment Club es muy parecido a hacerlo mediante una Sociedad de Inversión, pero en vez de que lo dirija un intermediario financiero, esto se hace entre los miembros del Investment Club, quienes se reservan el derecho de auxiliarse de un Money Manager externo o bien designar a uno de sus miembros como Managing Partner, en este sentido, los integrantes de un Investment Club suelen ser familiares y/o amigos en la mayoría de los casos dispersos en diferentes áreas geográficas, para quienes el intermediario financiero es un aliado estratégico entendido como proveedor de acceso al Mercado, permitiendo así que los integrantes del Investment Club participen activamente en la toma de decisiones de inversión.

¿Cómo diversifica su portafolio de inversión un Investment Club?

Con base en este antecedente, es oportuno señalar que, si bien en un principio los Investment Club solían diversificar sus activos financieros en emisoras de Mediana y Gran Capitalización también conocidas como Mid Caps y Large Caps respectivamente, en la actualidad también existen Investment Club que concentran su atención en inversiones inmobiliarias, Startups, Commodities, Divisas o una combinación de los anteriores dependiendo de los intereses de sus miembros.

En este orden de ideas y considerando que el principio y fundamento de FX Global Management LLC es dar acompañamiento personalizado a sus grupos de interés entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de valor sea de forma individual o colectiva, con la diversificación de sus portafolios de inversión a través de inversiones alternativas y sus respectivas estrategias de cobertura financiera para administrar los riesgos asociados a las mismas, manteniendo equilibradas las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa, es que lleva a cabo sus operaciones bursátiles en los principales Mercados Financieros Estadounidenses, pues al ser su volumen de operación considerablemente mayor al volumen de operación manejado por el común denominador de Mercados Financieros de países emergentes, particularmente en Latinoamérica incluido México desde luego, se minimizan tanto el riesgo asociado a contar con una contraparte negociadora como los costos operativos que cada operación de compra-venta implica.

Con base en lo anterior, dentro del universo de instrumentos que conforman el Portafolio de Inversión de FX Global Management LLC destacan los Exchange Traded Funds (ETF´s) Invesco DB US Dollar Bullish (UUP) & Invesco DB US Dollar Bearish (UDN) listados en el New York Stock Exchange (NYSE), conformados por una cesta de (6) divisas de países desarrollados frente al Dólar Americano debido a que éste último es la divisa base de cotización de la mayor parte del comercio mundial, con la salvedad que UUP da seguimiento al Índice del Dólar Americano, US Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY) al alza, mientras que UDN lo hace a la baja, permitiendo lo anterior llevar a cabo una estrategia de cobertura financiera para preservar el poder adquisitivo independientemente de la paridad cambiaria del Dólar Americano frente al resto de las divisas, estrategia de cobertura financiera que es susceptible de complementarse con Opciones Financiaras (Call & Put) si las condiciones del Mercado así lo sugieren, particularmente en momentos de incertidumbre como los actuales en los que el $DXY ha estado fluctuando entre los Soportes conformados por los Exponential Moving Average (EMA) 20 y 50 señalados en color rojo y azul y el 23.6% de retroceso de Fibonacci, ubicados en 107.34, 106.24 y 105.28 Unidades respectivamente, fortaleciéndose hasta cerrar la semana comprendida entre el 22 y el 26 de Agosto en 108.83 Unidades, dejando abierta la posibilidad de alcanzar el máximo anual -High 52- registrado a mediados del pasado mes de Julio ubicado en 109.29 Unidades, mientras tanto, se está formando un patrón de comportamiento conocido como Double Top como puede apreciarse en Daily Chart, mismo que de confirmarse representaría un ajuste a la baja por parte del $DXY, teniendo como 1er Target el referido retroceso de Fibonacci, seguido del EMA 100 señalado en color mostaza, el 38.20% de retroceso de Fibonacci, EMA 200 señalado en color blanco y finalmente el 50% de retroceso de Fibonacci, ubicados respectivamente en 104.40, 102.68, 101.51 y 100.56 Unidades, destacando que de alcanzar los 2 últimos Target y mantenerse la cotización de forma sostenida por debajo de estos, estaríamos pasando de un ajuste a la baja a un cambio de tendencia, lo cual sería posible "Sí y Solo Sí" se cumple el patrón de comportamiento anteriormente mencionado, escenario que está por verse, pues recordemos que el repunte del $DXY ha estado motivado por las declaraciones del Presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, la mañana del viernes (26) durante el simposio económico anual celebrado en Jackson Hole, Wyoming, en el que dijo que la FED probablemente tendrá que mantener la Tasa de Referencia lo suficientemente alta “durante algún tiempo” con la finalidad de frenar la elevada inflación que enfrenta Estados Unidos, lo cual como sabemos, puede impactar negativamente -en mayor o menor medida- al resto de las divisas incluido desde luego el Peso Mexicano, del cual hablaremos en entregas posteriores de nuestro Resumen Semanal de Mercados- debido a la propensión del público inversionista internacional por denominar sus recursos financieros en la divisa estadounidense para aprovechar la Tasa de Interés así sea en el corto plazo, impactando a su vez el dinamismo económico-comercial local, regional y mundial, a causa de la pérdida de poder adquisitivo de las contrapartes del Dólar Americano, por lo que será necesario dar seguimiento al sentimiento del público inversionista respecto a los acontecimientos por venir para proceder en consecuencia con el diseño y administración de las estrategias de diversificación y/o cobertura financiera de nuestros portafolios de inversión acorde con la rotación del dinero. 

$DXY (US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

En cuanto a los excedentes de capital generados con dicha estrategia de cobertura financiera, son destinados al financiamiento de la actividad productiva de mediano y largo plazo acorde con la rotación del dinero mediante diferentes ETF´s conformados por emisoras locales, internacionales o globales pertenecientes a los diferentes sectores y/o industrias como la extracción de minerales, servicios financieros o Blockchain -entre otros-, algunos de los cuales son susceptibles de pagar dividendos, lo cual dependerá del grado de madurez de las emisoras que los conforman, destacando que FX Global Management LLC se reserva el derecho de invertir de forma individual en una o varias emisoras independientemente de su etapa de madurez, sector y/o industria al que pertenezcan en tanto estén debidamente listadas en los Mercados Financieros Estadounidenses sean regulados o los denominados Over the Counter –OTC- también conocidos como Mercados Extrabursátiles o Mercados de Contratos a Medida en el que son negociados diferentes instrumentos financieros como Acciones, Bonos, Materias Primas, Swaps o Derivados de Crédito directamente entre 2 partes, así como otras inversiones alternativas previo Due Diligence, destacando entre ellas el financiamiento de empresas emergentes también conocidas como Penny Stocks para el caso de aquellas que se encuentran listadas en los Mercados OTC y Seed Stage Startups mediante Equity Crowdfunding para el caso de aquellas que no estén listadas en dichos Mercados, considerando para tal efecto que las unidades de negocio objeto de inversión cumplan satisfactoriamente con los criterios ESG, que en estricto sentido significa que estén comprometidas con los aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo.

Así mismo, los Real Estate Investment Trust (REIT´s) forman parte integral del Portafolio de Inversión de FX Global Management LLC, los cuales son un instrumento de inversión en bienes raíces y/o hipotecas a través de los Mercados Financieros como NASDAQ o NYSE, mismos que en su mayoría invierten en diferentes inmuebles con la finalidad de preservar el capital mediante éstos, al tiempo que fundamentan su fuente de ganancias en la actividad productiva llevada a cabo al interior de cada inmueble y/o pago de las hipotecas según corresponda, destacando que los REIT´s distribuyen sus ganancias entre sus inversionistas acorde con sus respectivas aportaciones de capital.

Desde luego, parte integral de los beneficios que FX Global Management LLC ofrece a sus miembros y sus respectivas cadenas de valor cuya restricción presupuestaria lo permita, es proporcionarles, con el apoyo de las alianzas estratégicas correspondientes, la asesoría y consultoría que les permitan llevar a buen puerto la diversificación de sus estrategias de inversión alternativa -activas o pasivas- de forma individualizada, quienes se reservan el derecho de elegir la alternativa que estando disponible dentro del menú de opciones mejor convenga a sus intereses, destacando entre dichas inversiones alternativas la metodología FilanthroInvestors, cuyo objetivo es apoyar a los trabajadores a ser dueños de su hogar facilitándoles el acceso a una fuente de financiamiento asequible, al tiempo que el público inversionista genera una fuente de ingresos residuales, lo cual como hemos señalado con anterioridad, es particularmente aplicable para los pequeños empresarios que aun contando con una fuente de ingresos respetable, carecen de prestaciones sociales, específicamente de un Fondo de Ahorro para el Retiro, contribuyendo así con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS)  propuestos por la Organización de las Naciones Unidas (ONU), secundados por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), mismos que proponen pasar de la solidaridad espontánea al involucramiento participativo, los cuales forman parte integral de la cultura organizacional de FX Global Management LLC.

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management LLC

Investment Club Member of National Association of Investors Corporation (NAIC) & National Futures Association (NFA) Pool/Exemption Management

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª Edición-

Descargo de responsabilidad: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de valor de la conformación de las estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera por dicha entidad administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, diversificación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.

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