LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner

FX Global Management LLC

Investment Club

 

Resumen Semanal de Mercados del 19 al 23 de Septiembre 2022.

BANXICO: Datos Trascendentales

Luego de que México iniciara la semana con un sismo de 7.7 grados en la Escala de Richter tras llevarse a cabo el simulacro conmemorativo del fatídico 19 de Septiembre de 1985, seguido de sus múltiples réplicas de forma similar a lo ocurrido en 2017, damos inicio con nuestro Resumen Semanal de Mercados, en esta ocasión dedicando parte del mismo a los datos trascendentales emitidos y por emitir por parte de Banco de México (BANXICO), quien en su reporte sobre Economías Regionales correspondiente al periodo Abril - Junio 2022, analiza el impacto del fenómeno de relocalización de plantas productivas hacia México mejor conocido como Nearshoring al que nos hemos referido con anterioridad, en el cual concluye que dicha relocalización ha representado mayor Inversión Extranjera Directa (IED) para las empresas mexicanas, particularmente para las ubicadas en el norte del país y desde luego para las empresas exportadoras pertenecientes al sector manufacturero por ser las más integradas a las cadenas globales de valor, destacando que, durante los últimos 12 meses, el 19.7% de las empresas del norte del país han experimentado un incremento en la demanda de sus productos y/o servicios, o bien en la captación de IED, superando en 16% el promedio nacional, en el entendido que dicho incremento se dispara 26.3% para el caso de las empresas integradas a las cadenas globales de valor y 24.8% para el caso de las empresas exportadoras del sector manufacturero, por arriba del 16.6% de las empresas no exportadoras, poniendo de manifiesto la importancia de apoyar a las (MI)PYMES mexicanas para que puedan integrarse a las cadenas globales de valor sea de forma directa o indirecta como hemos referido en las (2) últimas entregas de nuestro Resumen Semanal de Mercados.

Desde luego, tan importante como lo anterior, es el anuncio que hará BANXICO el próximo 29 de Septiembre respecto a su toma de decisiones en materia de Política Monetaria tras darse a conocer el 22 de Septiembre que la inflación para la 1ª Quincena de Septiembre se ubicó en 8.76% vs; el 8.77% correspondiente a la 2ª Quincena de Agosto de acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), manteniéndose por arriba del 8.7% estimado de acuerdo con Citibanamex, por lo que se espera que BANXICO incremente en 75 Puntos Base la Tasa de Referencia -actualmente situada en 8.5%- de acuerdo con diferentes analistas, pese a los rumores de un incremento de 100 Puntos Base como ocurriera con la Reserva Federal (FED), quien el 21 de Septiembre incremento por 3ª vez consecutiva la Tasa de Referencia en 75 Puntos Base de acuerdo con lo estimado, llevándola al rango del 3% - 3.25%, lo que se ha hecho notar una vez más con el desplome de los principales indicadores de Wall Street ante los temores de enfrentar una recesión, por lo que es importante dar seguimiento al sentimiento del Mercado también entendido como público inversionista internacional -institucional y/o individual- al respecto para proceder en consecuencia con el diseño y administración de nuestras estrategias de diversificación y cobertura financiera acorde con la rotación del dinero, misma que por ahora ha favorecido una vez más al Dólar Americano cuyo Índice, US Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), registrara un nuevo máximo anual -High 52- durante la jornada del viernes 23 de Septiembre ubicado en 113.22 Unidades para cerrar la semana en 112.96 Unidades como puede apreciarse en Daily Chart, luego de que el Mercado asimilara el discurso del Presidente de la FED, Jerome Powell, quien diera una clara señal de que “la FED está dispuesta a tolerar una recesión como compensación necesaria para recuperar el control de la inflación”, por lo que es de esperarse que siga incrementando la Tasa de Referencia cuando menos lo que resta de 2022, provocando la rotación del dinero en favor de la divisa estadounidense frente a sus contrapartes, no obstante las afectaciones que esto representa para el dinamismo económico-comercial local, regional y mundial al restar poder adquisitivo a las divisas de los países importadores de los bienes procedentes de Estados Unidos, lo que puede impactar negativamente el dinamismo económico-comercial de México, pues recordemos que al ser Estados Unidos el principal destino de las exportaciones mexicanas, al contraerse el dinamismo económico-comercial del vecino del norte, las exportaciones mexicanas también pueden hacerlo y con ello el dinamismo económico-comercial de México al ser el sector exportador uno de sus principales pilares.  

$DXY (US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

Con base en lo anterior, podemos entender el comportamiento del par de divisas conformado por el Dólar Americano vs; Peso Mexicano (USD/MXN), el cual ha cerrado la jornada del 23 de Septiembre ligeramente por debajo de 20.20 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, en torno al 200 Exponential Moving Average (EMA) -señalado en color blanco-, mismo que de ser superado de forma sostenida, daría lugar al inicio de un Mercado al Alza -Bull Market- cuyos Target los podemos identificar con los retrocesos de Fibonacci del 38.2%, 50%, 61.8% y 78.6% ubicados en 20.45, 20.77, 21.09 y 21.55 Pesos por Dólar respectivamente, antes de alcanzar el máximo anual registrado el mes de Noviembre de 2021 ubicado en 22.14 Pesos por Dólar como consta en Daily Chart, destacando que los primeros 2 retrocesos de Fibonacci se encuentran en torno a lo establecido en el Presupuesto 2023 presentado por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), mientras que los otros 2 retrocesos de Fibonacci, particularmente el 4°, se encuentra(n) en torno a lo estimado por diferentes analistas, destacando entre ellos Adrián de la Garza, Director de Estudios Económicos de Citibanamex, quien a través de su cuenta de Twitter, el pasado 6 de Septiembre, compartió su pronóstico para lo que resta de 2022 y 2023 respecto a la Tasa de Inflación, Tasa de Interés, Tipo de Cambio y Crecimiento respectivamente como referimos en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados.

USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

¿Cómo se está manifestando lo anterior en la diversificación de los portafolios de inversión?

Ante este escenario, el público inversionista internacional se está dando cuenta de cuán comprometida está la FED con el ajuste de la Tasa de Referencia bajo el argumento de que está dispuesta a sacrificar el crecimiento para controlar la inflación, lo cual es oportuno señalar, también está ocurriendo con otros Bancos Centrales incluido BANXICO, medida que si bien es considerada “extrema” por algunos agentes económicos, lo cierto es que el Mercado parece estar descontando una recesión mundial, prueba de ello es la cotización del petróleo, misma que desde el pasado mes de Junio se ha estado contrayendo debido a cuestiones propias de la demanda y no así a un incremento en el suministro de acuerdo con analistas del Mercado de Futuros, lo que ha llevado al Exchange Traded Fund (ETF) United States Oil Fund, LP NYSE: USO cuya cartera está conformada principalmente por Contratos de Futuros intercambiados en el New York Mercantile Exchange (NYMEX) operado por el Chicago Mercantile Exchange Group (CME) sobre el West Texas Intermediate (WTI) que es un mezcla de petróleo crudo producido en Texas y el sur de Oklahoma utilizado como punto de referencia para establecer la cotización del petróleo estadounidense, a experimentar un retroceso luego de haber alcanzado un máximo anual -High 52- ubicado en $US 92.20 por Título hasta caer a niveles de $US 65.32 por Título como puede advertirse en Daily Chart.

USO (United States Oil Fund, LP) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

En virtud de lo anterior, es que el público inversionista está considerando recomponer sus portafolios de inversión con base en los resultados del 3er Trimestre 2022 que termina la próxima semana, lo cual incluye tanto datos propios de un análisis cuantitativo como de un análisis cualitativo debido a que uno de los aspectos objeto de consideración durante la última semana de cualquier Trimestre, es la recomposición de carteras que suelen llevar a cabo los administradores de los grandes Fondos de Inversión para equilibrar sus portafolios, lo que puede significar abandonar aquellas posiciones en las que han experimentado considerables minusvalías para salir en busca de nuevas oportunidades, fenómeno que recibe el nombre de “opening windows”, lo cual es oportuno señalar, debido a las actuales condiciones generales del entorno, en esta ocasión será más difícil que de costumbre, no obstante lo anterior, puede ser el momento ideal para migrar hacia aquellos sectores/industrias con mayores posibilidades de beneficiarse de la rotación del dinero, como pueden ser el consumo discrecional, energía, finanzas y servicios públicos, además de aquellos instrumentos que al igual que el Dólar Americano, también son considerados “instrumento refugio” como el oro y la plata pese a que no son un instrumento que pague dividendos, sobre todo considerando que la fortaleza del Dólar Americano puede ser contraproducente para el dinamismo económico-comercial en su conjunto, por lo que la rotación del dinero en favor del oro y la plata es susceptible de cumplir un doble propósito, el 1° aplicable para el público inversionista al permitirle hacer frente a las presiones inflacionarias y el 2° aplicable al dinamismo económico-comercial al evitar que el Dólar Americano se siga fortaleciendo frente al resto de las divisas provocando en estas una pérdida de poder adquisitivo de mayores dimensiones, aspectos que es importante tener en cuenta, pues recordemos que el Dólar Americano  es la divisa base de cotización de la mayor parte del comercio mundial, por lo que a nadie conviene un Dólar Americano tan fuerte.

Lo cual como referimos en nuestro Resumen Semanal de Mercados del 29 de Agosto al 2 de Septiembre 2022 titulado “La paradoja de las estrategias de Cobertura Financiera”, es posible diversificando un porcentaje de nuestros portafolios de inversión -por ejemplo- en el ETF iShares Gold Trust NYSE: IAU, el cual da seguimiento al precio de contado del oro, mismo que representa una forma eficiente para que el público inversionista lo mantenga eliminando las complejidades para comprar, transportar, almacenar y asegurar el metal al utilizar una estructura de fideicomiso de otorgante, al tiempo que los lingotes de oro subyacentes son resguardados en bóvedas de todo el mundo, contando con una lista de inventario disponible en el Sitio Web de los emisores.

Así como en el ETF iShares Silver Trust NYSE: SLV, mismo que brinda al público inversionista exposición directa a la plata al mantener físicamente el metal en bóvedas ubicadas en Londres, por lo que los inversionistas tienen acceso a la cotización de la plata al contado, la cual es determinada por el London Silver Fix, destacando que, si bien se considera coleccionable para efectos fiscales, también proporciona estabilidad para estrategias de compra y retención.

Lo que resulta conveniente particularmente para el caso de México, pues no obstante es un importante productor de ambos metales, el acceso físico a estos es limitado pese a existir monedas de curso legal como el Centenario para el caso del oro y la Onza Libertad para el caso de la plata, máxime considerando el castigo que han recibido ambos ETF's durante los últimos meses en los que han establecido nuevos mínimos anuales -Low 52- como consta en Daily Chart, por lo que puede ser una oportunidad para empezar a acumular posición con dichos instrumentos con perspectiva de mediano y/o largo plazo.

IAU (iShares Gold Trust) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade 

SLV (iShares Silver Trust) Daily Chart 1 Year

Fuente: TD Ameritrade

Desde luego, para llevar a cabo lo anterior es conveniente escuchar la voz de la experiencia, no porque se trate de la verdad absoluta, sino porque “más sabe el diablo por viejo que por diablo” como refiere el conocido refrán mexicano, razón por la cual, nos remitiremos al artículo titulado “Stairs, Wall of Worry: What Stock Market Terms & Metaphors Really Mean”, que traducido al Español quiere decir; “Lo que realmente significan los términos y metáforas del Mercado de Valores”, cuyo autor es Ryan Campbell, TD Ameritrade Education Content Manager, quien nos ayuda a entender el significado de algunas de las expresiones que de forma cotidiana se escuchan en Wall Street.

Con esto dicho, empecemos por conocer la “jerga” de la actividad financiera bursátil y el significado de la misma.

1.     Buy the Rumor, Sell the News (Compre el rumor, venda las noticias):

Fundamentado lo anterior en el hecho de que nadie sabe con certeza lo que depara el futuro, sin embargo, tanto comerciantes -de corto plazo- como inversionistas -de mediano y/o largo plazo- llevan a cabo sus estrategias de negociación con la expectativa de generar una ganancia de capital. Con base en lo anterior, consideremos que las cotizaciones de las Acciones a menudo se mueven de cierta manera antes de una adquisición, fusión o informe de ganancias -entre otros-, de modo que una vez consumado el evento en cuestión, la cotización de las Acciones puede cambiar de dirección debido a que algunos comerciantes pudieron haber comprado Acciones de la empresa XYZ una semana antes de que esta informara sus resultados Trimestrales, con la expectativa de que XYZ supere el estimado de ganancias manifiesto por los analistas, por lo que llegado el día del informe XYZ supera el estimado de ganancias, sin embargo el precio de las Acciones cae; ¿Por qué? Pues bien, esto se debe a que, algunos comerciantes generan una ganancia de capital en el corto plazo gracias a que se anticiparon a las noticias adquiriendo las Acciones de XYZ a un precio menor para venderlas cuando el informe es del dominio público una vez que el precio sube, pues en realidad no les interesa comprometerse en el mediano y/o largo plazo con la empresa XYZ sino únicamente generar dicha ganancia de capital en el corto plazo, por lo que podemos inferir que la estrategia Buy the Rumor, Sell the News es de alto riesgo y por tanto inapropiada para estrategias de inversión Swing Trading cuya expectativa es de mediano y/o largo plazo.

2.     The Market Can Stay Irrational Longer Than You Can Stay Solvent (El mercado puede permanecer irracional más tiempo del que usted puede mantenerse solvente):

Esta cita así como otras versiones de la misma, se atribuye al economista John Maynard Keynes, cuyo mensaje es que nadie es más grande que el Mercado y no importa cuán acertado creas que estás sobre una determinada Acción y/o Tendencia del Mercado, pues a este último no le importa, de hecho, es el Mercado y nada más que el Mercado quien decide en última instancia, lo que nos recuerda la máxima; “Trend is your friend; cut small losses and let your profit run”, lo cual significa que la Tendencia del Mercado es tu amiga, por tanto debes tomar pequeñas pérdidas y dejar correr tus ganancias. 

Siendo lo anterior particularmente aplicable ante la presencia de las denominadas “Burbujas” que demuestran que "no hay nada nuevo bajo el sol, pues aún lo más novedoso tiene su precedente" como señalara el Rey Salomon (Eclesiastés 1:9), baste con tener presente la "Burbuja" que tuviera lugar en el Siglo XVII mejor conocida como “Tulipomanía” o la “Crisis Punto Com” que estallara a principios de los años 2000 así como la “Crisis Subprime” suscitada en 2007 y agudizada durante 2008, mismas que se formaron en la medida que los precios de los activos de referencia aumentaron su valor más allá de lo que los aspectos fundamentales pudieran sugerir, lo cual recibe el nombre de “exuberancia irracional”, ante lo cual el mejor antídoto es la racionalidad económica, empezando por responder las preguntas clave; ¿Qué produce la empresa objeto de inversión? ¿Cómo lo produce? ¿Para quién lo produce? ¿Qué materias primas requiere para su producción? ¿Cómo están las condiciones generales del entorno en el sector/industria al que pertenece dicha empresa y qué lugar ocupa dentro del mismo? Tan importante como lo anterior; ¿Qué valor agregado aporta a la sociedad en su conjunto su producto/servicio? y ¿Qué pasaría con la empresa en caso de disminuir la demanda de su producto/servicio por causas ajenas a su voluntad y de qué forma enfrentaría lo anterior? Sólo por citar algunas de las preguntas que deberemos hacernos antes de comprometernos con una determinada empresa, sobre todo si pretendemos hacerlo en el mediano y/o largo plazo.

3.     Never Catch a Falling Knife (Nunca atrape un cuchillo que se cae):

Si una Acción o Mercado parece estar en caída libre, no es un buen momento para mostrar tus habilidades de campo. El término bursátil "Falling Knife” o cuchillo que cae, se refiere a una fuerte caída del precio, de modo que el mensaje para el público inversionista es quitarse del camino y no dejarse cortar, pues es mejor esperar hasta que el precio parezca haber tocado fondo antes de considerar comprar, en el entendido que aun para entonces, deberá procederse con cautela, toda vez que el hecho de que una Acción o Mercado haya dejado de caer por el momento no significa que no seguirá cayendo, por lo que es necesario reconocer los patrones de comportamiento para evitar caer en la trampa, siendo de utilidad para tal efecto acumular posición mediante la estrategia Scaling In & Out descrita en la 2ª Edición del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI”, consistente en tomar posición de forma fraccionada con un determinado instrumento financiero incrementándola en la medida que las cotizaciones nos favorecen, al tiempo que se establece un nivel de tolerancia o Stop Loss a la 1ª parte de la posición a fin de tomar utilidades con esta, mientras que se otorga la tolerancia necesaria en tiempo y forma a la 2ª parte de la posición que permanecerá abierta si las condiciones generales del entorno así lo sugieren, sin comprometer el total del presupuesto disponible.

4.     Markets Climbing the “Wall of Worry” (Mercados escalando el “muro de la preocupación”):

A veces se dice que los Mercados alcistas están escalando un "muro de preocupación", lo que significa que los precios de las Acciones están aumentando a pesar de la incertidumbre económica debido a las noticias negativas vs; la falta de noticias positivas. Esta expresión, acuñada en la década de 1950, “representa un aumento sostenido del Mercado de Valores durante un momento de estrés económico o financiero” de acuerdo con John Nicola, veterano administrador de patrimonio, quien advirtiera que; “Esto a veces también es el resultado de una mentalidad de rebaño de inversores que ‘compran con malas noticias’”, poniendo de manifiesto que si bien el público inversionista debe estar atento del sentimiento del Mercado, no debe convertirse en un casa fortunas de tiempo completo, basta con dar seguimiento -por ejemplo- al aumento del Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index (Cboe) mejor conocido como VIX o "indicador de miedo" acompañado de la rotación del dinero derivada de la Política Monetaria de la FED, sin olvidar las métricas de valoración como la relación Precio/Beneficio también llamada relación P/E, la cual permite conocer el valor de una empresa al dividir el precio de las Acciones entre las ganancias por Acción de la empresa objeto de análisis durante un período determinado, por ejemplo, los últimos 12 meses, permitiendo saber si las Acciones están caras o baratas.

5.     More Buyers than Sellers (or More Sellers than Buyers) (Más compradores que vendedores (o más vendedores que compradores)):

Alguien que dice que hay "más compradores que vendedores" en realidad está describiendo un Mercado con alta demanda o alto interés en ciertas Acciones, dando lugar a un mayor número de órdenes de compra impulsando los precios al alza, ya que el público inversionista de mediano y/o largo plazo y los comerciantes de corto plazo están dispuestos a pagar cada vez más por dicho activo, partiendo de la premisa que los Mercados alcistas se caracterizan por el aumento de la demanda de activos y el aumento de los precios con el paso del tiempo, caso contrario cuando hay “más vendedores que compradores”, pues esto propiciaría la venta del activo de referencia y en algunos casos una venta masiva o Sell Off motivado -entre otras razones- por una decepcionante entrega de resultados y/o un evento externo como la contingencia derivada del Covid-19 y/o la invasión rusa a Ucrania que han afectado negativamente a las cadenas de suministro, lo que nos recuerda que los Mercados alcistas se desarrollan gradualmente, pudiendo tomar años como parte intrínseca de los ciclos económicos, mientras que los Mercados bajistas suelen contraerse más rápido, pudiendo ser en semanas, días, incluso minutos, poniendo de manifiesto la expresión “Stocks Take the Stairs Up and the Elevator Down”, lo que significa que las Acciones suben por escalera mientras que bajan por elevador, recordándonos la importancia de la diversificación para administrar los riesgos asociados a nuestros portafolios de inversión, así como destinar el presupuesto necesario al establecimiento de las estrategias de cobertura financiera correspondientes partiendo de la premisa que siempre será mejor contar con una alternativa de solución y no necesitarla, que necesitarla y carecer de esta como hemos señalado en diferentes entregas de nuestro Resumen Semanal de Mercados.

 ¿Cómo hacer frente a los retos y desafíos derivados de una recesión?

Así las cosas y conscientes de que las condiciones generales del entorno -estemos o no de acuerdo- son una realidad, corresponde dejar de preocuparnos por aquello que está fuera de nuestro alcance resolver y ocuparnos de aquello que si lo está, empezando por identificar nuestro lugar al interior del flujo circular de la economía y hacer la parte que nos toca independientemente de que colaboremos con el sector público o privado, seamos artesanos, comerciantes, profesionistas independientes o pequeños empresarios, hecho lo cual, recordar la diferencia entre ahorro vs; inversión, inversión tradicional vs; inversión alternativa, así como inversiones activas vs; inversiones pasivas y solo hasta entonces determinar la forma de administrar nuestros activos financieros, conscientes de que la forma de multiplicar nuestro patrimonio con apego a la legalidad es proporcionando financiamiento de mediano y/o largo plazo a la actividad productiva, lo cual podemos hacer indistintamente a través del Sistema Financiero, inyectando liquidez a una determinada unidad de negocio o una combinación de ambos escenarios, dependiendo de nuestra restricción presupuestaria y la disposición que tengamos para asumir las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas en cada caso, por lo que la pregunta que debemos hacernos en adelante no es si podemos ser inversionistas, sino como lo podemos llevar a cabo.

Con esto dicho, recordemos que uno de los principales inversionistas de México son las AFORES, es decir, los Fondos de Ahorro para el Retiro cuyos titulares son los trabajadores, por lo que todo aquel que goce del privilegio de contar con dicha prestación puede considerar la posibilidad realizar aportaciones voluntarias a su AFORE acorde con su restricción presupuestaria, las cuales podrán acceder a mayores rendimientos al sumarse al valor acumulado que tenga en esta, lo que no sería posible en caso de realizar su ahorro fraccionado de forma independiente, pudiendo retirar dichas aportaciones voluntarias en un futuro determinado, por ejemplo al cabo de 1 año, disponiendo discrecionalmente de las mismas para cumplir con un propósito previamente establecido como la adquisición de un determinado bien o diversificando el valor acumulado de sus aportaciones voluntarias en algún otro vehículo de inversión sea tradicional o alternativo, activo o pasivo, en territorio nacional o en el extranjero, de forma individual o colectiva, pues recordemos que en la actualidad existen diferentes vehículos de inversión que nos permiten acceder con estricto apego a la legalidad a inversiones diversificadas anteriormente reservadas para los grandes capitales sin necesidad de hacer considerables aportaciones de dinero de forma individual, tal es el caso de las Sociedades de Inversión, Equity Crowdfunding o Investment Club, con la salvedad que estos últimos no tienen clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, quienes se reservan el derecho de diversificar sus activos financieros acorde con sus propios intereses al tiempo que son distribuidas las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa implícitas de forma proporcional a sus aportaciones de capital.

Siendo los Investment Club el vehículo idóneo para destinar excedentes de capital para administrar los riesgos asociados a las fluctuaciones del Dólar Americano frente al resto de las divisas, al tiempo que las ganancias derivadas de lo anterior son diversificadas indistintamente en empresas, ETF´s o REIT´s (Real Estate Investment Trust) listados en los principales Mercados de Valores como NYSE o NASDAQ, en empresas emergentes cotizadas en los Mercados Over the Counter -OTC- conocidas como Penny Stocks o Seed Stage Startups a través del Equity Crowdfunding, destacando que un Investment Club al no tener clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, es susceptible de desempeñar las funciones de Empresa Integradora al proporcionar a sus miembros y sus respectivas cadenas de valor la asesoría, consultoría y capacitación especializada para la puesta en marcha, consolidación y eventual escalamiento de sus unidades de negocio, llevándolos de la mano -por ejemplo- para que incursionen en un mercado de exportación de manera eficaz y eficiente acorde con su propia circunstancia incluida su restricción presupuestaria auxiliados de estrategias de mercadotecnia digital y comercialización transfronteriza, lo cual es aplicable, por ejemplo, para toda unidad de negocio dedicada a la distribución de equipo médico especializado y/o maquinaria para la industria alimentaria, así como para distribuidores de Software -entre otros bienes/servicios- que por su naturaleza suelen ser importados gracias al Dropshipping, el cual es un método de comercialización de bienes/servicios minoristas a través del Comercio Electrónico (e-Commerce) en el cual no es necesario que el distribuidor cuente con el inventario de dichos bienes/servicios, toda vez que su labor consiste en realizar la venta del bien/servicio ofrecido por un proveedor/fabricante quien realiza la entrega al cliente, es decir, el distribuidor actúa como intermediario por lo que no necesita tener consigo el bien/servicio objeto de comercialización, de hecho, el Dropshipping es muy parecido a la venta de bienes/servicios por catálogo, pues además de tratarse de ventas al menudeo, no se requiere inventario, permitiendo que el distribuidor se ocupe de efectuar la venta, sin tener que poseer el bien/servicio optimizando así el manejo de los recursos económicos, financieros, materiales y desde luego humanos de los que dispone, haciendo de este método una alternativa eficaz y eficiente para la comercialización transfronteriza de bienes/servicios, representando una ventaja competitiva respecto a los métodos tradicionales de comercialización.

Destacando que las estrategias de mercadotecnia digital y comercialización transfronteriza también son aplicables para otro tipo de unidades de negocio como las Agencias de Viajes, mismas que aun estando bien posicionadas en su lugar de origen, pueden ampliar su propuesta de valor y por ende su base de clientes promoviendo en el extranjero visitas a los diferentes destinos turísticos de México, independientemente de que se trate de turismo de placer o turismo de negocios.

Desde luego, al igual que una Empresa Integradora, un Investment Club puede facilitar a sus miembros y sus respectivas cadenas de valor el acceso a las fuentes de financiamiento de corto, mediano y largo plazo acorde con su propia circunstancia para cumplir sus objetivos organizacionales, ejemplo de lo anterior es el caso del distribuidor de equipo médico especializado y/o maquinaria para la industria alimentaria anteriormente señalado, quien si bien podrá realizar la venta del bien objeto de comercialización de manera eficaz y eficiente a través del Dropshipping, es posible que a su cliente le resulte más conveniente adquirirlo mediante arrendamiento (Leasing), en cuyo caso la labor del Investment Club es vincular al comprador con el intermediario financiero susceptible de otorgar la fuente de financiamientos requerida, lo cual implica trabajar en equipo con el distribuidor de dicho bien, quien al ser miembro del Investment Club facilitará el acceso con su cliente que al final del día será quien contrate la fuente de financiamiento, cerrando así un círculo virtuoso benéfico para cada una de las partes, en el que lo importante no es el protagonismo sino el oportuno cumplimiento de los objetivos organizacionales, poniendo de manifiesto la importancia del trabajo colaborativo conformado por equipos de (tele)trabajo, multifuncionales, multiculturales, autoadministrados enfocados a los resultados, aspectos con los que FX Global Management LLC, en coordinación con sus aliados estratégicos y organismos de los que forma parte en ambos lados de la frontera México-Estados Unidos, auxilia a sus miembros y sus respectivas cadenas de valor, partiendo de la premisa que el éxito de FX Global Management LLC depende del éxito de sus grupos de interés, razón por la cual celebra las alianzas estratégicas y lleva a cabo las afiliaciones correspondientes con aquellos agentes económicos que le permitan cumplir su objetivo organizacional.

En sintonía con el ideario de la National Association of Investors Corporation (NAIC) el cual establece que; “El Capitalismo puesto a disposición de los micro, pequeños, medianos y grandes negocios en todas y cada una de sus respectivas áreas a nivel local y global, puede ser mejor en la medida que la ciudadanía en su conjunto entienda el concepto de inversión; -lo cual se logra mediante la óptima educación en la materia- para proporcionar de forma inteligente el financiamiento necesario a los proyectos productivos en las diferentes industrias”.

Lo que nos recuerda que no hay progreso sino hay capitalización y no hay capitalización sino hay ahorro, al tiempo que este es puesto a disposición de la actividad productiva o lo que es lo mismo, no hay desarrollo sino hay crecimiento y no hay crecimiento sino hay inversión, conscientes de que, además de certidumbre jurídica entendida como el oportuno cumplimiento del Estado de Derecho por parte de los diferentes agentes económicos, es necesario revertir la perversa tendencia de privatizar las ganancias y socializar las pérdidas por una tendencia que permita socializar las ganancias y privatizar las perdidas conforme a los principios de Economía Social y Solidaria, lo cual es objetivamente posible a través de las denominadas inversiones de impacto como la iniciativa FilanthroInvestors consistente en facilitar a la fuerza laboral el acceso a una fuente de financiamiento asequible para adquirir su hogar, al tiempo que el público inversionista genera una fuente de ingresos residuales adicional y/o equivalente a un Fondo de Ahorro para el Retiro, contribuyendo así con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) propuestos por la Organización de las Naciones Unidas (ONU), secundados por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), los cuales establecen pasar de la solidaridad espontánea al involucramiento participativo, mismos que forman parte integral de la cultura organizacional de FX Global Management LLC.

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management LLC

Investment Club Member of National Association of Investors Corporation (NAIC) & National Futures Association (NFA) Pool/Exemption Management

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª Edición-

Descargo de responsabilidad: Los comentarios emitidos en el presente tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de valor de la conformación de las estrategias de inversión, diversificación y cobertura financiera por dicha entidad administradas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión, diversificación o cobertura financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de cada cual la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros.

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