LCNI
& MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Resumen Semanal de Mercados del 9 al 13
de Octubre 2023.
Solidarizándonos con los residentes de las zonas en conflicto y condenando todo tipo de invasión y/o acto terrorista independientemente del lugar en donde se lleven a cabo, quien sea el responsable y la motivación que argumente para cometer semejantes atrocidades, damos inicio con nuestro Resumen Semanal de Mercados concentrando nuestra atención en la forma en que pueden impactar las diferencias ideológicas, políticas y xenofóbicas las condiciones generales del entorno económico-comercial y político-social tanto local como regional y desde luego mundial.
Lo cual es particularmente aplicable ante el hecho de que no ha terminado y objetivamente no sabemos cuándo terminará el conflicto bélico derivado de la invasión rusa a Ucrania, cuando estamos siendo testigos del resurgimiento de otro conflicto similar en Israel a 50 años de haber tenido lugar la denominada Guerra de Yom Kipur, iniciado en esta ocasión el pasado -Shabbat- 7 de Octubre por la organización terrorista Hamás quien invadió Israel por varios frentes, derivando en un conflicto armado que a una semana de haberse suscitado ha dejado un saldo por demás aterrador al registrar al momento de redactar el presente más de 3,000 víctimas mortales de ambos bandos, incluidos algunos reporteros, número de víctimas mortales que lamentablemente podría exacerbarse en caso de sumarse otras organizaciones terroristas ubicadas en torno a Israel, las cuales es oportuno señalar, no necesariamente representan al pueblo palestino, pues recordemos que no se trata de un conflicto bélico de un Estado frente a otro, sino de un ataque perpetrado por una organización terrorista en contra de Israel, posicionándolo en el mismo nivel de los también lamentables atentados terroristas del 9/11 (2001) que tuvieran lugar en territorio estadounidense en los que fueron impactados (4) aviones comerciales tras ser secuestrados, 2 de ellos en las icónicas Torres Gemelas del World Trade Center (WTC) de la Ciudad de New York, seguido del vuelo que impactara el lado oeste del Pentágono que es la sede del ejército estadounidense y otro más en un campo cercano a Shanksville, Pensilvania, cuyo objetivo de acuerdo con las investigaciones realizadas sería el Capitolio que es el edificio que alberga las (2) Cámaras del Congreso de Estados Unidos.
Hechos que deberían llevarnos a hacer un alto en el camino y corregir el rumbo antes de que sea demasiado tarde, pues sin importar quien sea el responsable de dichas invasiones y/o actos terroristas y la motivación que tenga para llevarlos a cabo, es preciso entender que no por matar a la gallina de los huevos de oro significa que nos quedaremos con estos últimos, por el contrario, al matar a la gallina de los huevos de oro, estaremos condenados a quedarnos sin los tan preciados huevos de oro, lo que nos recuerda lo estéril que puede ser fundamentar nuestra toma de decisiones en la respuesta a incentivos motivados por ideologías, intereses políticos o xenofobias carentes de racionalidad.
¿Qué repercusión puede tener el conflicto armado en Israel en el precio del petróleo y este a su vez en las presiones inflacionarias?
Con base en lo anterior, podemos entender las razones por las que el precio del petróleo se disparó la mañana del viernes 13 de Octubre en medio de preocupaciones sobre el conflicto armado en Israel después de haber caído a principios de semana en respuesta a un fuerte aumento de la oferta estadounidense, pues recordemos que Israel está ubicado en Medio Oriente y en esta región se encuentran la mayor parte de los principales productores de petróleo del mundo, lo cual es oportuno señalar, pues por ahora y durante un tiempo considerable, el petróleo y de forma particular sus derivados seguirán siendo parte fundamental del dinamismo económico-comercial tanto local como regional y desde luego mundial, por el simple hecho de que son parte de los combustibles utilizados por la mayoría de medios de transporte públicos y/o privados, lo mismo para el transporte de personas que de carga, sean medios de transporte aéreos, férreos, marítimos o terrestres, por lo que un incremento en el precio del petróleo invariablemente se reflejará en el precio de dichos combustibles elevando las presiones inflacionarias y estas a su vez la posibilidad de que las Tasas de Referencia de los diferentes Bancos Centrales además de permanecer altas por más tiempo, puedan experimentar nuevos incrementos, impactando negativamente el referido dinamismo económico-comercial, pues recordemos que a mayor Tasa de Referencia por parte de los Bancos Centrales corresponde mayor costo financiero tanto para los créditos al consumo como para los créditos destinados a la actividad productiva otorgados por las diferentes instituciones de crédito y/o instituciones auxiliares del crédito, pudiendo reavivar esto último las posibilidades de una recesión, la cual desde luego impactaría de forma diferenciada a cada región, país, sector e industria, explicando la razón por la cual el público inversionista internacional -institucional y/o individual- ante la aversión al riesgo, ha buscado denominar sus activos financieros en instrumentos considerados “refugio” como el Dólar Americano, Oro y Plata de cara al conflicto armado en Israel.
Al tiempo que la Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, mencionara en el marco de la reunión anual de dicho organismo y el Banco Mundial (BM) celebrada en Marrakech, Marruecos, que el “desgarrador” conflicto entre Israel y Hamás amenaza con ensombrecer unas perspectivas económicas mundiales ya de por sí turbias al declarar que “Claramente se trata de una nueva nube en un horizonte que no es el más seguro para la economía mundial”.
Poniendo de manifiesto las palabras de Jamie Dimon, CEO de JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM), considerado el mayor de los (4) grandes bancos estadounidenses, quien en un comunicado de prensa comentara; "Actualmente, los consumidores y las empresas estadounidenses en general se mantienen saludables, aunque los consumidores están gastando sus excedentes de efectivo […] Sin embargo, los mercados laborales persistentemente ajustados, así como los niveles extremadamente altos de Deuda Pública con los mayores déficits fiscales jamás registrados en tiempos de paz, están aumentando los riesgos de que la inflación siga siendo elevada y que las Tasas de Interés sigan aumentando a partir de aquí".
Explicando la razón
por la que Jamie Dimon advirtiera a los clientes de JPMorgan a finales del
pasado mes de Septiembre que se prepararan para el peor de los escenarios en el
que las Tasas de Interés podrían alcanzar el 7%, acompañado lo anterior de una estanflación
entendida como un estancamiento económico con presiones inflacionarias y un aumento
en la Tasa de Desempleo, aun cuando esto último no ha sido coincidente con el
reporte de empleo no agrícola mejor conocido como NFP por sus siglas en Inglés correspondiente
al mes de Septiembre, de acuerdo con el cual, se crearon 336K puestos de
trabajo, superando con creces tanto la previsión de 170K como el número de
puestos de trabajo creados el mes anterior (Agosto) que fue de 227K, según la
Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS), como comentamos en
entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados.
Destacando que las palabras del CEO de JPMorgan se fundamentan en los comentarios del Presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, quien tras la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) celebrada los días 19 y 20 de Septiembre señalara que las futuras decisiones sobre la Tasa de Referencia se basarían en los datos disponibles más recientes, por lo que será oportuno estar atentos de los datos económicos por venir y la percepción que de ellos tenga el público inversionista internacional para proceder en consecuencia con el diseño y administración de las estrategias de diversificación y/o cobertura financiera correspondientes acorde con la rotación del dinero, considerando para tal efecto que la inflación subyacente mejor conocida en Estados Unidos como “inflación núcleo” que excluye los costos de los alimentos y energía, aumentó el mes pasado 0.3% representando una inflación acumulada durante 2023 del 3.7%, nivel que si bien es el menor desde 2021, pone de manifiesto que la fortaleza del mercado laboral está apuntalando la demanda de los consumidores, lo que podría mantener las presiones inflacionarias por encima del objetivo del 2% de la FED.
Percepción también compartida por Richard Flynn, Managing Director at Charles Schwab UK Ltd., quien afirmó que no puede descartarse la posibilidad de nuevos incrementos en la Tasa de Referencia por parte de la FED, indicando además que; “Independientemente de que la Reserva Federal opte o no por las subidas, es poco probable que veamos bajar los tipos por debajo de donde están mientras el dragón de la inflación resulte difícil de matar […] En este momento, ‘más alto por más tiempo’ puede ser más importante que ‘¿cuán alto?’”.
En virtud de lo anterior, es oportuno tener en cuenta que durante la mañana del viernes 13 de Octubre, la probabilidad de que el FOMC de la FED llegue a incrementar la Tasa de Referencia 25 Puntos Base desde su actual rango ubicado entre el 5.25% y 5.50% en su próxima reunión del 31 de Octubre al 1° de Noviembre se situó en 12% vs; el 27% de la semana pasada, mientras que la probabilidad de ocurrencia durante la reunión del 12 y 13 de Diciembre se ubicó en torno al 31% vs; el 42% de la semana pasada de acuerdo con el CME FedWatch Tool.
Con base en lo anterior; ¿Cuál fue el comportamiento del Índice del Dólar Americano a lo largo de la semana?
Explicando lo anterior el comportamiento del Índice del Dólar Americano, US Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), el cual como sabemos, está conformado por una cesta de (6) divisas de países considerados desarrollados frente al Dólar Americano, mismo que se mantuvo la mayor parte de la semana dentro de un Canal Lateral -Flat- teniendo como Soporte 105.50 Unidades, ligeramente por debajo del Exponential Moving Average (EMA) 20 -señalado en color rojo- y como Resistencia el 50% de retroceso de Fibonacci ubicado en torno a 106.67 Unidades que es el nivel en el que cerró la jornada del viernes 13 de Octubre, manteniendo el sesgo alcista iniciado tras registrar el mínimo anual -Low 52- a mediados del pasado mes de Julio ubicado en 99.57 Unidades, luego de salir de territorio de Sobrecompra (Overbought) como puede apreciarse en el Índice de Fuerza Relativa (RSI por sus siglas en Inglés) descrito en la parte inferior de Daily Chart, por lo que de ser superado el 50% de retroceso de Fibonacci de forma sostenida los siguientes objetivos (Target) serían 108.00 Unidades seguido del 61.8% de retroceso de Fibonacci ubicado en 108.45 Unidades como puede advertirse en Daily Chart.
$DXY (US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente:
Schwab/Thinkorswim® platform
¿Cómo reaccionó el
par de divisas USD/MXN?
Por su parte, el par de divisas compuesto por el Dólar Americano vs; el Peso Mexicano (USD/MXN) tuvo un comportamiento mixto, toda vez que durante las primeras sesiones de la semana la divisa mexicana se fortaleció frente a su par estadounidense alcanzando un mínimo semanal en torno a 17.7066 Pesos por Dólar justo en torno al EMA 20 -señalado en color rojo-, completando con lo anterior el ajuste a la baja al que hicimos referencia en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados antes de retomar el sesgo alcista, pues como podemos advertir, dicho mínimo semanal fue el punto de inflexión para que la cotización del par de divisas USD/MXN “rebotara” hasta alcanzar un máximo semanal en 18.0861 Pesos por Dólar que es el nivel de cierre de la jornada del viernes 13 de Octubre en el Mercado Spot, dejando abierta la posibilidad de alcanzar la Resistencia conformada por el 38.2% de retroceso de Fibonacci ubicado en 18.2255 Pesos por Dólar como siguiente objetivo (Target), sobre todo considerando que la cotización tiene espacio suficiente antes de posicionarse nuevamente en territorio de Sobrecompra (Overbought) de acuerdo con el RSI, destacando que de ser superado el 38.2% de retroceso de Fibonacci de forma sostenida, los siguientes objetivos (Target) serían 18.5000 Pesos por Dólar que fue el nivel máximo de la semana pasada, seguido del 50% de retroceso de Fibonacci ubicado en 18.7215 Pesos por Dólar como puede apreciarse en Daily Chart.
USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente:
Schwab/Thinkorswim® platform
Comportamiento
motivado fundamentalmente por las señales mixtas sobre las próximas decisiones
del FOMC de la FED sobre la Tasa de Referencia luego de que los datos sobre la
inflación en Estados Unidos correspondientes al mes de Septiembre fueran
superiores a lo esperado, toda vez que el Índice de Precios al Consumidor (CPI)
registró una variación mensual de 0.4% en Septiembre, sorprendiendo con una
décima por encima de lo esperado, aunque moderándose desde el 0.6% de Agosto, representando
una lectura anual del 3.7% como hemos señalado anteriormente, que es el mismo nivel
registrado el mes previo, pero por encima del 3.6% proyectado por el consenso, en
sintonía con las últimas Minutas de la reunión de Política Monetaria de la FED publicadas
el 11 de Octubre, las cuales revelaron que la mayoría de los miembros del FOMC
aún ven necesario un incremento adicional en la Tasa de Referencia, ya que
consideran que el panorama para la inflación sigue siendo altamente incierto y
con riesgos al alza, aunque también observaron riesgos de un endurecimiento
excesivo.
Sumándose a lo anterior las presiones inflacionarias producto del conflicto armado en Israel por sus repercusiones en el precio del petróleo como hemos comentado, además del incremento en los precios de los alimentos y las dificultades susceptibles de presentarse en torno al Comercio y Negocios Internacionales, pues todo ello en su conjunto podría llevar a que la FED realice un ajuste más al alza en la Tasa de Referencia en lo que resta del año con un elevado porcentaje de posibilidades de que se mantenga elevada por más tiempo de lo previsto, pese a las relajadas declaraciones de algunos miembros de la FED como es el caso la Presidenta de la FED de Boston, Susan Collins, quien refirió que si el último repunte en los rendimientos de los Bonos del Tesoro es sostenido, probablemente se tendrá menor necesidad de un ajuste monetario adicional, mientras que el Presidente de la FED de Filadelfia, Patrick Harker, consideró que es posible lograr que la inflación alcance su meta del 2% y haya un equilibrio del mercado laboral sin necesidad de subir la Tasa de Referencia.
Poniendo de manifiesto que la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN está más influenciada por aspectos de índole externo que por aspectos de índole interno, lo cual no significa que el público inversionista internacional deje de estar atento de la evolución de la Política Monetaria del Banco de México (BANXICO) para tratar de encontrar pistas sobre el futuro de la Tasa de Referencia, misma que, por lo pronto sabemos no disminuirá en lo que resta de 2023, sino hasta la 1ª mitad de 2024 de acuerdo con Jonathan Heath, Subgobernador de BANXICO, quien no precisó si esto ocurrirá durante el 1er Trimestre 2024 o durante el 2° Trimestre 2024.
Sin olvidar la existencia de aspectos de índole binacional relacionados con el intercambio comercial entre México y Estados Unidos llevado a cabo por carretera, de forma particular en la frontera entre Ciudad Juárez, Chihuahua, México y El Paso, Texas, Estados Unidos, debido a los intereses políticos del Gobernador del Estado de Texas, Greg Abbott, quien es opositor al Presidente de Estados Unidos, Joe Biden, sumado a su evidente xenofobia, aspectos que empiezan por dificultar el cruce fronterizo de los transportistas mexicanos y terminan impactando tanto a exportadores mexicanos como a importadores estadounidenses, además de los propios consumidores en ambos lados de la frontera entre ambos países por el retraso asociado al cruce fronterizo, afectaciones que al 8 de Octubre ascendieron a $US 1,900 Millones de Dólares en menos de 1 mes, al rezagarse por el orden de 19,000 camiones de carga por la decisión unilateral del Gobernador de Texas de frenar el flujo de unidades que transitan los (3) puentes fronterizos entre Ciudad Juárez, Chihuahua y El Paso, Texas, de acuerdo con lo comentado a Forbes México por la Cámara Nacional de Autotransporte de Carga (CANACAR), puesto que la presencia de miembros del Departamento de Seguridad de Texas en los cruces fronterizos y la puesta en marcha de operativos de revisión provocan cierres de carriles, incrementos en los tiempos de cruce de hasta 24 horas y filas que han llegado a tener una longitud de 23 kilómetros, por lo que el Presidente de la CANACAR, Miguel Ángel Millán, como líder de los transportistas de carga de México, mantiene la exigencia al Gobierno de Texas de revertir esta medida que en nada abona al desarrollo de la región y si en cambio, pone en riesgo a decenas de miles de empleos de forma bilateral al indicar que en CANACAR “Consideramos que medidas como las impulsadas por el Gobierno de Texas tienen una afectación directa a las cadenas de suministro y compromete la estabilidad de miles de empresas en ambos lados de la frontera que son generadoras de fuentes de empleo”.
Enfatizando que esta situación no corresponde al espíritu de desarrollo y entendimiento que supone el T-MEC, por lo que ha pedido a la Secretaría de Relaciones Exteriores (SRE) y la Secretaría de Economía (SE) de México agotar todos los canales diplomáticos y espacios de diálogo para exigir al Gobierno de Texas que ponga fin a esta medida, la cual con toda razón, calificó como “absurda”, petición que todo parece indicar ha sido escuchada, pues el pasado 9 de Octubre, el Gobierno de México envió una nota diplomática al Gobierno de Estados Unidos, por las inspecciones de camiones de carga que lleva a cabo el Departamento de Seguridad de Texas, mismas que han causado retrasos y pérdidas económicas en el intercambio comercial entre ambos países, reiterando que dicha iniciativa es contraria a lo estipulado en el T-MEC como bien señalara el Presidente de la CANACAR.
Lo cual no significa que todo apunte en favor de México, pues el decreto dado a conocer el 11 de Septiembre por el Subsecretario de Hacienda y Crédito Público, Gabriel Yorio, sobre incentivos fiscales aplicables para empresas extranjeras que decidan instalarse en México a propósito de la relocalización de empresas, fenómeno mejor conocido como Nearshoring, lo cual también es aplicable para empresas nacionales, es susceptible de incurrir en prácticas que perjudiquen la competencia en el sistema del comercio de acuerdo con las disposiciones de la Organización Mundial del Comercio (OMC) de la que México forma parte.
Lo anterior debido a que dicho decreto contempla deducciones de impuestos desde un 56% a un 89% en inversiones hechas en 2023 y 2024 destinadas a compañías que se dediquen tanto a la producción como a la exportación, estando contemplados (10) rubros tales como agroindustria, baterías, cinematografía, componentes electrónicos, equipo eléctrico o electrónico, farmacéutica, fertilizantes, instrumentos médicos, motores y semiconductores, destacando que “Estos incentivos están disponibles en todos los Estados y Municipios del país, ampliando la ventana de oportunidad por un año para las empresas interesadas […] Además, se garantiza una deducción adicional del 25% durante 3 años para gastos de capacitación de trabajadores, enfocándose en el desarrollo del capital humano” conforme a lo comentado por el Subsecretario Yorio.
Razón por la cual el Instituto Mexicano para la Competitividad (IMCO) ha manifestado que si bien los estímulos fiscales pueden incentivar la inversión en el país, el Gobierno “debe garantizar que dichas medidas no entren en conflicto con los compromisos que México tiene con sus socios comerciales […] El hecho de que el decreto dirija los beneficios únicamente a empresas exportadoras en sectores económicos específicos y con vínculos comerciales establecidos principalmente con Estados Unidos, contradice algunas de las disposiciones establecidas en los acuerdos en los que México participa con la Organización Mundial de Comercio (OMC)", destacando que "Dentro de estas prácticas se incluye el otorgamiento de beneficios conferidos a ciertas empresas bajo la condición de que se exporte un determinado porcentaje de la producción, como lo hace el decreto al estipular un mínimo de ingresos por exportación de 50% para que las empresas puedan acceder al beneficio”.
Lo que nos remite al Artículo 1 del Acuerdo General de Aranceles y Comercio (GATT por sus siglas en Inglés), el cual establece que si un país concede a otro una ventaja especial, se tiene que hacer lo mismo con todos los miembros de la OMC al señalar que “Este principio, conocido como el “trato de la nación más favorecida”, entra en conflicto con los criterios establecidos en el decreto para seleccionar los sectores beneficiados, los cuales incluyen un incremento en la demanda por exportaciones de México a Estados Unidos”.
Aspectos que es oportuno señalar, están siendo atendidos por la Secretaria de Economía de México, Raquel Buenrostro, quien indicó en torno a una comparecencia ante Comisiones en la Cámara de Diputados; “Estoy en contacto con el Secretario de Hacienda (Rogelio Ramírez de la O) para ver este tema y, si es necesario, hacer los ajustes correspondientes”.
Tan importante como lo anterior, es la advertencia que hiciera el IMCO respecto a que los estímulos fiscales para promover la inversión y con ello aprovechar el Nearshoring no son suficientes, pues hace falta “atender las necesidades de infraestructura, desarrollo de talento y Estado de Derecho”, reiterando que “cualquier estrategia para atraer inversiones al país, sean relacionadas con el Nearshoring o no, debe ir más allá de los estímulos fiscales (...) Además, se debe garantizar que las medidas adoptadas cumplan con lo dispuesto en los tratados y compromisos comerciales de los que el país forma parte con el fin de generar un entorno de certeza jurídica propicio para la inversión”.
Conceptos que están en sintonía con la iniciativa ‘The North American Project’ de la organización “México, ¿cómo vamos?” y la “Fundación México-Estados Unidos” señalada en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados, la cual propone que, para acercar a México, Estados Unidos y Canadá a la creación de más puestos de trabajo y seguir siendo competitivos a nivel internacional, es necesario seguir profundizando la integración económica, partiendo de la premisa que el T-MEC es la mayor ventaja competitiva de la región de América del Norte, razón por la cual es considerado el principal Bloque Comercial del Mundo, lugar que solo podrá conservar en la medida que los (3) países miembros del T-MEC entiendan y asuman que son economías complementarias, por lo que será como Bloque Comercial que estarán en condición de competir con el resto de los Bloques Comerciales, sin que ello signifique poner en riesgo su soberanía.
¿Cuál es el mensaje que debemos rescatar de lo anterior?
Como es evidente, las condiciones generales del entorno económico-comercial y político-social tanto local como regional y desde luego mundial no están pasando por su mejor momento, lo cual no significa que debamos quedarnos cruzados de brazos esperando a que las cosas se resuelvan por si solas, por el contrario, ahora más que nunca debemos ser proactivos y tomar el control de todo aquello susceptible de tener un impacto positivo o negativo en nuestro entorno próximo inmediato, en vez de esperar a que otros se hagan cargo, lo que implica considerar el costo de oportunidad asociado a nuestra toma de decisiones, concepto entendido como la valoración de las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa asociadas a una determinada alternativa de solución en vez de otra para estar en condición de alcanzar nuestros objetivos tanto personales como profesionales y desde luego organizacionales, partiendo de la premisa que somos los únicos responsables de dicha toma de decisiones, conscientes de que, si bien nos reservamos el derecho de ejercer nuestro libre albedrío, también es cierto que debemos responsabilizarnos de nuestra toma de decisiones y sus consecuentes resultados.
Lo cual puesto en contexto con el desempeño de nuestra actividad preponderante y/o unidad de negocio, nos recuerda la importancia de la apertura e integración comercial para convertirnos en uno de los eslabones de las cadenas de suministro y/o cadenas de valor del sector/industria del que somos parte y con ello estar en condición de incursionar en un mercado exportación de manera eficaz y eficiente sea de forma directa o indirecta dependiendo de nuestra propuesta de valor y capacidad instalada, poniendo de manifiesto que lo importante no es el protagonismo sino el oportuno cumplimiento de los objetivos organizacionales, lo que es posible de alcanzar mediante la conformación de equipos de (tele)trabajo, multiculturales, multifuncionales, autoadministrados enfocados a los resultados conforme a lo establecido en el modelo de negocio de Empresa Integradora, mismo que es una forma de organización empresarial que asocia a personas físicas y/o morales de escala Micro, Pequeña y Mediana (MIPYMES) formalmente constituidas, con la finalidad de prestarles servicios especializados en función de su propia circunstancia, permitiéndoles lo anterior organizarse para competir en los diferentes mercados a nivel nacional e internacional sin que ello signifique competir entre sí, toda vez que la integración de diferentes unidades productivas permite la obtención de ventajas comparativas que de forma individual no se tienen, siendo dicho modelo de Empresa Integradora utilizado desde hace varias décadas por las MIPYMES de países considerados desarrollados y más tarde por las de algunos países considerados emergentes, lo cual ha contribuido favorablemente con el crecimiento económico y desarrollo entendido como la mejora de la calidad de vida de la sociedad en su conjunto de dichos países al incrementar la productividad que a su vez está acompañada de la creación de puestos de trabajo que si bien requieren mayor especialización, también es cierto que son mejor remunerados.
Destacando entre los servicios especializados que suele prestar una Empresa Integradora a sus miembros la asesoría, consultoría, capacitación y certificación de sus competencias, gestión de productos y/o servicios financieros para optimizar el manejo de sus cuentas por cobrar tanto nacionales como internacionales mediante el factoraje financiero, permitiéndoles vender a crédito a sus clientes y recibir en un periodo igual o menor a 72 horas hasta el 90% del valor de las facturas objeto de sus operaciones comerciales sin mayor colateral que las mismas facturas, con la posibilidad de transferir el riesgo de impago al facilitador de la línea de factoraje, así como recibir financiamiento con recurso propio o mediante una fuente de financiamiento con base en su facturación sin colateral, contratar los seguros de carga (aérea, férrea, marítima o terrestre) correspondientes, además de FX Collecting Services a través de una Plataforma de Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo (Financial Services Platform for Cross-Border Trade), entendidos como una cuenta global para hacer y recibir pagos internacionales por medios electrónicos hasta en 140 divisas 24 horas al día durante 5 días a la semana considerando un Tipo de Cambio lo más cercano posible al Tipo de Cambio Spot, incluido el diseño y administración de estrategias de cobertura financiera sobre las fluctuaciones del Tipo de Cambio, sea de forma individual en tanto su restricción presupuestaria lo permita o de forma colectiva para estar en condición de acceder a estrategias de cobertura financiera sobre el Tipo de Cambio anteriormente reservadas para los grandes capitales sin tener que aportar considerables cantidades de dinero de forma individual, al tiempo que son distribuidas las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa implícitas de forma proporcional a las aportaciones de capital de cada cual, preservando de esta forma el poder adquisitivo y con ello estar en condición de dar oportuno cumplimiento con sus obligaciones de pago denominadas en divisa extranjera.
Aspectos con los que FX Global Management LLC, en coordinación con sus aliados estratégicos establecidos en los (3) países que conforman el T-MEC y replicando el modelo de negocio de Empresa Integradora, auxilia a sus miembros y sus respectivas cadenas de suministro y/o cadenas de valor para que estén en condición de dar oportuno cumplimiento con sus objetivos organizacionales, mismos a los que estaremos haciendo referencia mediante ejemplos específicos en entregas posteriores de nuestro Resumen Semanal de Mercados, el cual puede ser consultado a través del enlace denominado “Market Summary” del Sitio Web de FX Global Management LLC y/o Redes Sociales también indicadas en dicho Sitio Web.
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner of FX
Global Management LLC
Investment Club Member of National
Association of Investors Corporation (NAIC) & National Futures Association
(NFA) Pool/Exemption Management
Autor del
libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del
libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª
Edición-
Descargo de
Responsabilidad: FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en
el Estado de New York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no
tiene clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales
son profesionistas independientes y/o Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYMES)
mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma directa o
indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser exportadores,
importadores o una combinación de ambos, con necesidades específicas de
inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera que por sus
características no pueden ser atendidas a través de los intermediarios
financieros tradicionales sean estos nacionales o internacionales debido (1) a
su falta de disponibilidad, (2) a los montos mínimos requeridos para acceder a
los productos/servicios financieros de su interés o (3) una combinación de
ambos, por lo que dichas necesidades son atendidas a través de FX Global
Management LLC, cuyas aportaciones de capital de sus miembros no representan el
valor total de sus activos financieros mucho menos una cantidad de dinero que
ponga en riesgo su estabilidad económica, financiera y emocional, toda vez que
se trata de excedentes de capital y no así de capital patrimonial, razón por la
cual dicho capital tiene por objeto atender sus necesidades específicas de
inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera para estar en
condición de aprovechar las ventajas comparativas derivadas del T-MEC,
permitiéndoles lo anterior acceder a estrategias de inversión alternativa,
diversificación y cobertura financiera anteriormente reservadas para los
grandes capitales, sin tener que realizar considerables aportaciones de dinero
de forma individual, al tiempo que son distribuidas las relaciones
costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes de forma proporcional a
sus aportaciones de capital.
Replicando
con lo anterior el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es
realizada por medios electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o
el cambio de residencia -temporal o definitivo- de sus miembros para atender
aspectos que si bien son fundamentales, no requieren la presencia física de las
contrapartes negociadoras para concretarse, optimizando así el manejo de los
recursos disponibles sean estos económicos, financieros, materiales y desde
luego humanos en beneficio de los inversionistas asociados del Investment Club,
el cual forma parte del Buy Side entendido como público inversionista, motivo
por el cual es miembro de la National Association of Investors Corporation
(NAIC) Member ID: C0200830 y National Futures Association (NFA) Pool/Exemption
Management ID: P138148, manteniendo sus Cuentas Eje y de Corretaje con
Instituciones Financieras Estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance
Corporation (FDIC), Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) &
Securities Investor Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes
forman parte del Sell Side al ser los encargados de crear, promocionar y
colocar los diferentes instrumentos financieros entre el público inversionista.
Así mismo,
FX Global Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las (MI)PYMES
de América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del mundo,
al tiempo que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y
Exportadores de la República Mexicana (ANIERM), Asociación Civil cuya razón de
ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas en sus operaciones
de comercio exterior, con particular enfoque en la promoción, desarrollo y
fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre México y sus socios
comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de asesoría jurídica,
consultoría, gestoría y tramitación, investigación de mercados, logística y
distribución, promoción internacional, publicación en medios y representación
institucional, independientemente del mercado meta de su interés.
Con base en
lo anterior, los comentarios emitidos en el presente Resumen Semanal de
Mercados tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de
FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados de la
conformación de las estrategias de inversión alternativa, diversificación y
cobertura financiera por dicha entidad administradas, así como contribuir con
la educación en materia económica, financiera y comercial de sus respectivas
cadenas de suministro y/o cadenas de valor, por lo que no deben considerarse
como una recomendación de inversión alternativa, diversificación o cobertura
financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es
responsabilidad de este último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus
activos financieros, sin que ello represente responsabilidad alguna para FX
Global Management LLC.
Feedback: FX Global Management LLC
