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Resumen Semanal de Mercados del 16 al 20
de Octubre 2023.
Lo bueno, lo malo y lo feo de la semana.
Con la conmemoración del 78° Aniversario de la Fundación de la Organización de las Naciones Unidas (ONU) y dando seguimiento a nuestro Resumen Semanal de Mercados previo en el que hablamos del impacto negativo que representan para el dinamismo económico-comercial y político-social tanto local como regional y desde luego mundial, las diferencias ideológicas, políticas y xenofóbicas, en esta ocasión abordaremos los temas que por su trascendencia representan lo bueno, lo malo y lo feo de la semana comprendida entre el 16 y el 20 de Octubre, en el entendido que en el presente concentraremos nuestra atención en aquellos aspectos relacionados con el Comercio y Negocios Internacionales, de forma particular con el Acuerdo Comercial de América del Norte mejor conocido como T-MEC y el fenómeno de relocalización de las plantas productivas o Nearshoring, así como en las perspectivas económicas y la rotación del dinero por ser los particulares que nos ocupan.
No así en los aspectos de índole político como los comicios electorales que tendrán lugar en 2024 tanto en México como en Estados Unidos, la elección y consecuente nombramiento del Presidente de la Cámara de Representantes de Estados Unidos antes de vencido el plazo para autorizar el presupuesto para 2024 cuya fecha límite es el 17 de Noviembre y con ello evitar un cierre parcial del gobierno estadounidense, así como la aprobación del presupuesto para 2024 por parte del Congreso de México, entre otros aspectos como las diferencias entre los poderes ejecutivo, legislativo y judicial mexicanos como el polémico dictamen con las reformas a la Ley Orgánica del Poder Judicial, el cual elimina 13 de los 14 Fideicomisos del Poder Judicial de la Federación (PJF), iniciativa impulsada por el partido político en el poder y sus aliados, misma que ha sido interpretada por los opositores al régimen como una “venganza” del actual jefe del poder ejecutivo federal en contra del PJF, de forma particular en contra de los Ministros de la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN), pues dichos Fideicomisos están dirigidos a cumplir fines diversos como el pago de pensiones para mandos superiores, medios y personal operativo del PJF, así como auxiliar a servidores públicos operativos -que son los de menores ingresos- en caso de extrema urgencia médica y para la asignación de una vivienda propiedad del PJF, temas que por su trascendencia, merecen un espacio designado para tal efecto.
Lo bueno
En este orden de ideas, empecemos por señalar lo bueno de la semana, encabezado en esta ocasión por la posibilidad de que, a mediados del próximo mes de Noviembre, los gobiernos de Colima y Nuevo León firmen un convenio para establecer el Corredor Comercial Manzanillo-Monterrey, mismo que se pretende enlace las operaciones relacionadas con el comercio internacional del Puerto más importante de México con el noreste del país, uniendo para tal efecto al Puerto de Manzanillo que opera el 40% del total de los contenedores nacionales, representando 17 mil contenedores por día incluido el 60% de las importaciones mexicanas, lo cual significa que su participación es mayor que la correspondiente a los Puertos de Veracruz y Lázaro Cárdenas, posicionándolo como un nodo comercial estratégico en la costa del Pacífico para Latinoamérica, por arriba de Panamá, Callao y Guayaquil, conectándolo con el Puerto Seco Colombia-Laredo considerado como el más rápido y seguro para cruzar de México a Estados Unidos.
Destacando que dicho anuncio tuvo lugar el pasado mes de Septiembre en el marco del 2° Encuentro Puerto de Manzanillo organizado por la Asociación de Terminales y Operadores de Manzanillo (ASTOM), cuyo Presidente, José Antonio Contreras y el Director General de la Corporación para el Desarrollo de la Zona Fronteriza de Nuevo León, Marco González, dieron a conocer mediante el establecimiento de una alianza estratégica, lo que sin duda es positivo para México de cara al Nearshoring para aprovechar las ventajas comparativas derivadas del T-MEC, máxime considerando que Estados Unidos es el principal socio comercial de México, fundamentado lo anterior en el hecho de que, del total de exportaciones mexicanas hasta el 1er Semestre 2023, más del 80% tuvieron como destino Estados Unidos, de las cuales es oportuno señalar, algunas fueron desplazadas por vía aérea, muchas de ellas a través de las principales terminales aéreas de carga del país, siendo estas el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México (AICM) también conocido como Aeropuerto Internacional Benito Juárez, el Aeropuerto Internacional de Guadalajara Miguel Hidalgo y Costilla (AIGMHC) y el Aeropuerto Internacional de Querétaro (AIQ), mismas que de acuerdo con datos de la Secretaría de Infraestructura, Comunicaciones y Transportes (SICT), encabezan el ranking de aeropuertos nacionales con mayor transporte de carga movilizada entre Enero y Agosto de 2023, al concentrar el AICM 367,458 toneladas de carga movilizadas, seguido del AIGMHC con 111,038 toneladas de carga movilizadas y el AIQ con 53,562 toneladas de carga movilizadas.
Lo malo
Como parte de lo malo, destaca el comunicado que hiciera Elon Musk, CEO de Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA), quien tras darse a conocer el 18 de Octubre los resultados de la automotriz correspondientes al 3er Trimestre 2023, mismos que estuvieron por debajo de las expectativas, señaló que quería tener una mejor idea de hacia dónde se dirigía la economía global antes de ir "a toda máquina" con la construcción de una planta en el norte de México, manifestando dudas sobre dichos planes, por lo que está evaluando las perspectivas económicas globales y el impacto por las altas Tasas de Interés al referir; "Si las Tasas de Interés siguen altas... es mucho más difícil para la gente comprar un auto. Simplemente no pueden permitírselo […] Estoy marcado por el año 2009, cuando General Motors y Chrysler quebraron. No quiero ir a toda velocidad hacia la incertidumbre ".
Alimentando los rumores señalados en nuestro Resumen Semanal de Mercados del 11 al 15 de Septiembre 2023 titulado De la 22ª conmemoración del 9/11 al 213 Aniversario de la Independencia de México respecto a la posibilidad de que Tesla inicie la manufactura de ciertos vehículos en su planta de Austin, Texas, Estados Unidos, particularmente aquellos cuya manufactura habría de llevarse a cabo en la planta que se espera sea construida en Santa Catarina, Nuevo León, México, lo cual sin estar confirmado, es una posibilidad que vale la pena tener presente, pues recordemos que siempre será mejor contar con una alternativa de solución y no necesitarla que necesitarla y no contar con ella.
Lo cual se suma a los retos y desafíos producto de las limitaciones implementadas por el Gobernador del Estado de Texas, Greg Abbott, en el cruce fronterizo entre Ciudad Juárez, Chihuahua (México) y El Paso, Texas (Estados Unidos), mismas que si bien parecen haberse solucionado por ahora, no dejan de ser una piedra en el zapato que de volver a presentarse terminarían impactando negativamente tanto a exportadores mexicanos como a importadores estadounidenses, además de los propios consumidores en ambos lados de la frontera México-Estados Unidos como referimos en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados.
Lo feo
Por su parte, lo feo de la semana sin duda está relacionado con la escalada del conflicto armado en Medio Oriente, luego de que el 18 de Octubre Irán intensificara su retórica en contra de Israel tras una explosión en un hospital de Gaza, complicando los esfuerzos diplomáticos para frenar el conflicto armado al grado que el Presidente de Estados Unidos, Joe Biden, canceló su visita a ciertos países de Medio Oriente una vez concluida su breve estancia en Israel, seguido del ataque perpetrado por drones el 19 de Octubre en una base militar estadounidense ubicada en Siria, mientras que un destructor estadounidense interceptó misiles de crucero y drones en Yemen, provocando nuevas preocupaciones ante la posibilidad de que el conflicto armado entre Israel vs; Hamás pueda desencadenar un conflicto armado de mayor envergadura.
Lo que ha dado lugar a que la Agencia Calificadora Moody's analice revisar a la baja la calificación crediticia “A1” de Israel, incluidas las calificaciones a largo plazo en moneda local y extranjera, debido al "inesperado y violento conflicto entre Israel y Hamás", pese a que "El perfil crediticio de Israel ha probado ser resiliente a los ataques terroristas y a los conflictos militares en el pasado”, comentarios que se producen después de que la Agencia Calificadora Fitch Ratings anunciara el 17 de Octubre que ponía las calificaciones “A+” de Israel en moneda extranjera y local con perspectiva negativa ante "el mayor riesgo de una ampliación del conflicto actual de Israel para incluir enfrentamientos militares a gran escala con múltiples actores, durante un período sostenido de tiempo".
Al tiempo que se espera que algunos líderes de Medio Oriente se reúnan el 21 de Octubre en El Cairo para abordar el tema relacionado con esta crisis y encontrar una alternativa de solución.
A lo cual se suman las advertencias de Jerome Powell, Presidente de la Reserva Federal (FED) de Estados Unidos, sobre las presiones inflacionarias, luego de que los rendimientos de los Bonos del Tesoro a 10 años superaran momentáneamente el 5% por primera vez desde Julio de 2007, sin olvidar el incremento en el precio del petróleo que ha llegado a subir por arriba de $US 90.00 Dólares por Barril que es su nivel máximo de las últimas (2) semanas debido a las tensiones geopolíticas en la medida que el conflicto armado en Medio Oriente se extiende contra objetivos estadounidenses en la región, aspectos que en su conjunto han venido construyendo un muro de preocupación entre el público inversionista internacional -institucional y/o individual-, incrementando su aversión al riesgo dando lugar a que busquen instrumentos “refugio” como el Dólar Americano, Oro y Plata como suele ocurrir en momentos de incertidumbre, fenómeno también conocido como “fly to quality”.
Con base en lo anterior; ¿Cuál fue el comportamiento del Índice del Dólar Americano?
Considerando lo anterior, es que el incremento en los rendimientos de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años pone de manifiesto además de una mayor oferta de dichos instrumentos de inversión, la creciente preocupación respecto a que las presiones inflacionarias y por ende las Tasas de Interés permanezcan altas hasta 2024, dando lugar a una Política de Ajuste Cuantitativo (QT) por parte de la FED, no obstante lo anterior, las probabilidades de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) incremente la Tasa de Referencia 25 Puntos Base desde el actual rango ubicado entre el 5.25% y 5.50% en su próxima reunión del 31 de Octubre al 1° de Noviembre es prácticamente nula de acuerdo con el FedWatch Tool, mismo que la mañana del viernes 20 de Octubre presentó una probabilidad de ocurrencia del 1%, mientras que la probabilidad de ocurrencia tras la reunión del FOMC del 12 y 13 de Diciembre se ubicó en torno al 23%, probabilidades que es oportuno señalar, han disminuido tras el discurso de Jerome Powell pronunciado el 19 de Octubre en el marco del Club Económico de New York, mismo que pareciera estarse asimilando en la medida que la FED entra en su “período de tranquilidad” antes de la reunión del FOMC de finales de Octubre y principios de Noviembre, toda vez que Powell indicó que la inflación sigue siendo demasiado alta, aunque se está enfriando, por lo que considera que el mercado laboral se está desacelerando a pesar de su reciente fortaleza, insinuando que el Mercado de Bonos ha estado ayudando a endurecer las condiciones financieras, sin descartar más incrementos en la Tasa de Referencia al señalar que; “El crecimiento económico sigue siendo resistente, sorprendiendo constantemente al alza”.
Propiciando lo anterior que el Índice del Dólar Americano, US Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), conformado por una cesta de (6) divisas de países considerados desarrollados frente al Dólar Americano, se mantuviera dentro de un Canal Lateral -Flat-, teniendo como Soporte el Exponential Moving Average (EMA) 20 -señalado en color rojo- ubicado al momento de redactar el presente en 106.16 Unidades que fue el nivel de cierre de la jornada del viernes 20 de Octubre y como Resistencia el 50% de retroceso de Fibonacci ubicado en 106.76 Unidades, conservando el sesgo alcista iniciado tras registrar el mínimo anual -Low 52- a mediados del pasado mes de Julio ubicado en 99.57 Unidades, posicionándose en territorio neutral como puede apreciarse en el Índice de Fuerza Relativa (RSI por sus siglas en Inglés) descrito en la parte inferior de Daily Chart, por lo no se descarta la posibilidad de que el $DXY retome el sesgo alcista hasta superar de forma sostenida el 50% de retroceso de Fibonacci, en cuyo caso los objetivos (Target) señalados en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados permanecen constantes, siendo estos 108.00 Unidades y el 61.8% de retroceso de Fibonacci ubicado en 108.45 Unidades, seguido de 110.00 Unidades y el 78.6% de retroceso de Fibonacci ubicado en 110.86 Unidades como puede advertirse en Daily Chart.
$DXY (US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente:
Schwab/Thinkorswim® platform
Lo cual como sabemos
dependerá de la percepción del público inversionista internacional respecto a
los acontecimientos por venir durante la última semana completa del mes de
Octubre antes de la próxima reunión del FOMC, particularmente la 1ª estimación sobre
el Producto Interno Bruto (PIB) de Estados Unidos y el Gasto de Consumo
Personal (PCE) correspondientes al 3er Trimestre 2023, este último indicador considerado
como el principal monitor inflacionario de la FED, a lo que hay que agregar la
toma de decisiones sobre la Tasa de Referencia del Banco Central Europeo (ECB)
y el Banco de Canadá (BoC), así como el Banco de Japón (BoJ) una semana después,
de hecho antes de que la FED haga lo propio, ante lo cual es oportuno
considerar las palabras de Michelle Gibley, Directora de Investigación Internacional
de Schwab, quien señaló que "Se espera que todos se estanquen y que
la inflación disminuya en los 3 países […] El aumento global de los
rendimientos está ayudando a endurecer las condiciones financieras, aunque los
datos económicos relativos más sólidos en Estados Unidos están contribuyendo al
aumento del Dólar Americano".
Lo anterior pese a que la venta de viviendas existentes correspondiente al mes de Septiembre y los principales indicadores económicos proporcionados por The Conference Board tomaron direcciones opuestas, toda vez que la venta de viviendas superó las expectativas de Wall Street, al tiempo que el Leading Economic Index (LEI) o Indicador Económico Líder cayera -0.7% frente a la estimación promedio del -0.4%, marcando con lo anterior el 18º mes consecutivo en que el LEI ha sido negativo, lo cual es considerado como el tipo de período largo y débil que en el pasado ha precedido las recesiones, escenario que es oportuno tener en cuenta considerando que no obstante los Bonos del Tesoro alcanzaron máximos de 16 años, dicho impulso no logro sostenerse, al tiempo que los sectores cíclicos como consumo discrecional, industriales y materiales, que a menudo obtienen buenos resultados en tiempos de bonanza económica, ocuparon el último lugar de la clasificación, superados por sectores defensivos como atención médica, productos básicos y servicios públicos, sumado al hecho de que los resultados trimestrales más débiles de lo esperado de algunas aerolíneas y compañías navieras pesaron sobre el sector del transporte, mientras que el KBW Regional Banking Index (KRX) o Índice Bancario Regional KBW cayera cerca de 3% el 18 de Octubre, dando lugar todo lo anterior a que el Mercado en general registrara mínimos de 2 semanas.
Lo que nos remite al denominado Breadth Test o Amplitud del Mercado que es una importante medida de la fortaleza del mismo, la cual si bien ha mejorado desde los mínimos recientes, también es cierto que sigue siendo relativamente débil, pues alrededor del 24% de las emisoras listadas en el S&P 500 cotizaban por encima del EMA 50 hasta el 19 de Octubre, siendo los sectores de energía, servicios de comunicación y tecnología de la información los que tienen el porcentaje más alto de emisoras cotizando por encima de dicho indicador, contrastando con bienes raíces, consumo básico y consumo discrecional, sectores en los que el 85% o más de las emisoras que los conforman cotizaron por debajo del EMA 50.
Por su parte, el sentimiento alcista del Mercado medido por la Asociación Estadounidense de Inversores Individuales (AAII por sus siglas en Inglés), se mantiene por debajo del promedio a largo plazo al ubicarse en 34%, luego de haber alcanzado un máximo superior al 51% el pasado mes de Julio, mientras que el sentimiento bajista se sitúa en 34.6%, por debajo del 40% de principios del presente mes de Octubre, indicadores que vale la pena seguir, pues a menudo suelen ser un indicador contrario a la intuición, toda vez que, cuando el sentimiento del Mercado desciende por debajo del 20% o sube por encima del 50%, puede indicar un cambio de tendencia.
¿Cómo impactó lo anterior al par de divisas USD/MXN?
Con base en lo anterior, es evidente que la paridad cambiaria del par de divisas compuesto por el Dólar Americano vs; el Peso Mexicano (USD/MXN) sigue estando más influenciada por aspectos de índole externo que por aspectos de índole interno, sin que lo anterior signifique que estos últimos carezcan de importancia, es simplemente dar a las cosas el lugar que les corresponde, pues como hemos señalado, a lo largo de la semana la aversión al riesgo por parte del público inversionista internacional ha venido incrementando en la medida que el conflicto armado entre Israel vs; Hamás ha escalado, pues esto implica la posibilidad de que se extienda a otras regiones de Medio Oriente con sus consecuentes repercusiones en el precio del petróleo y por ende en el dinamismo económico-comercial y político-social tanto local como regional y desde luego mundial, pues esto puede alimentar las presiones inflacionarias y estas a su vez dar lugar a nuevos incrementos en las Tasas de Referencia por parte de los Bancos Centrales y su eventual permanencia en niveles altos, pudiendo derivar en una recesión que termine impactando de forma diferenciada a cada región, país, sector e industria, explicando la rotación del dinero en favor de instrumentos considerados “refugio” como el Dólar Americano, Oro y Plata como parte del fenómeno “fly to quality” anteriormente señalado.
Explicando la razón por la cual la jornada del viernes 20 de Octubre la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN alcanzó momentáneamente un máximo semanal en torno a 18.5000 Pesos por Dólar, nivel señalado como posible objetivo (Target) en las últimas (2) entregas de nuestro Resumen Semanal de Mercados, cerrando la semana en 18.2305 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, teniendo como Soporte el 38.2% de retroceso de Fibonacci ubicado en 18.2255 Pesos por Dólar, seguido del nivel psicológico de 18.0000 Pesos por Dólar, el cual es susceptible de ser alcanzado considerando el nivel de Sobrecompra (Overbought) manifiesto en el RSI, sin que lo anterior signifique que deba descartarse la posibilidad de que la cotización se aproxime una vez más a la Resistencia y máximo semanal 18.5000 Pesos por Dólar, misma que de ser superada de forma sostenida, daría lugar a un nuevo objetivo (Target) en 18.7215 Pesos por Dólar que es en donde se encuentra el 50% de retroceso de Fibonacci, seguido de 19.0000 Pesos por Dólar y el 61.8% de retroceso de Fibonacci ubicado en 19.2176 Pesos por Dólar como puede advertirse en Daily Chart, por lo que será necesario estar atentos de la rotación del dinero para proceder en consecuencia con el diseño y administración de las estrategias de cobertura financiera correspondientes.
USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/Thinkorswim®
platform
¿Qué pueden hacer las
PYMES mexicanas para superar los retos y desafíos por venir?
Como podemos advertir, las condiciones generales del entorno sugieren cautela ante la posibilidad de un repunte en las presiones inflacionarias, mismas que pueden dar lugar a mayores Tasas de Interés al tiempo que éstas son susceptibles de permanecer altas por más tiempo, limitando en consecuencia el acceso de las Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES) mexicanas a las fuentes de financiamiento destinadas a la actividad productiva, sin olvidar el incremento en el costo financiero de las mismas, destacando que si el Banco de México (BANXICO) decide mantener sin cambio la Tasa de Referencia, el diferencial de Tasas con su contraparte estadounidense la FED disminuirá, máxime si esta última decide incrementarla, lo cual ante un escenario de aversión al riesgo como el actual podría propiciar una mayor depreciación del Peso Mexicano frente al Dólar Americano debido al fenómeno “fly to quality” al que hemos hecho referencia en el presente, explicando la razón de las proyecciones sobre el par de divisas USD/MXN anteriormente señaladas.
Tan importante como lo anterior, es considerar la posibilidad de que la jornada laboral en México se reduzca de 48 a 40 horas a la semana, iniciativa ante la cual, la Confederación Patronal de la República Mexicana (COPARMEX) se pronunció en contra, toda vez que para poner en marcha un cambio de este tipo, es necesario elevar la productividad y reducir los trámites administrativos, así como tomar en cuenta que las empresas han enfrentado 3 aumentos en sus costos operativos, siendo estos “el incremento al salario mínimo, la reforma de vacaciones y una mayor aportación patronal a las pensiones”, de acuerdo con José Medina Mora, Presidente de COPARMEX.
A lo que es oportuno agregar que no es lo mismo reducir la jornada laboral de una empresa cuya actividad preponderante puede ser desempeñada de forma remota, que de una planta productiva que cuenta con 3 turnos, pues mientras que las primeras son susceptibles de adaptarse a dicha disminución de horas en la jornada laboral sin que ello afecte su productividad, las segundas no podrían cubrir una jornada completa de 24 horas, por lo que su productividad se vería afectada negativamente, al menos en lo que adaptan su capacidad instalada, auxiliándose para tal efecto de las nuevas tecnologías, en cuyo caso algunos puestos de trabajo podrían desaparecer.
Aspectos que en su conjunto pueden afectar la captación de capital de riesgo, misma que de acuerdo con la firma de investigación y datos Pitchbook, a nivel mundial podría cerrar 2023 con un descenso del 67% vs; el récord alcanzado en 2022, tendencia que si bien podría mejorar en ciertos casos, no se espera que en el corto plazo se recuperen los niveles de captación de capital de riesgo de 2021 y 2022, lo cual en última instancia puede hacerse extensivo a los Mercado de Valores Internacionales, pues esto significaría menos Ofertas Públicas Iniciales (IPO por sus siglas en Inglés), pese a los esfuerzos realizados por diferentes organismos como la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), mismos que señalamos en la entrega de nuestro Resumen Semanal de Mercados del 4 al 8 de Septiembre 2023 titulado México: Habemus candidatas presidenciales…
Entidad que el 6 de Septiembre llevó a cabo la 4ª
Edición del BIVA Day en Rockefeller Center en la Ciudad de New York,
considerada la capital mundial de la finanzas, con la finalidad de aumentar la
visibilidad de las empresas mexicanas dentro del dinámico Mercado Financiero de
Estados Unidos, gracias a la privilegiada posición que ocupa México, máxime
ante la oportunidad que representa el Nearshoring de acuerdo con María Ariza,
Directora General de BIVA, quien señalara; “A cinco años de su
nacimiento, BIVA mantiene intacto su compromiso con el desarrollo y la
expansión del Mercado Bursátil nacional, lo que nos impulsa a continuar
generando oportunidades de inversión dentro y fuera del país. Esa es la esencia
del BIVA Day, acercar y ayudar a abrir canales de contacto entre empresas
mexicanas con alto potencial y atractivo, e inversionistas de alcance global”.
Ante lo cual, es
necesario que las PYMES mexicanas con potencial de integrarse a las cadenas de
suministro y/o cadenas de valor y con ello incursionar en un mercado de
exportación sea de forma directa o indirecta dependiendo de su propuesta de
valor y capacidad instalada, se tomen el tiempo para explorar alternativas de
solución, siendo una de ellas la transformación de sus Sociedades Mercantiles migrando hacia
una Sociedad Anónima Promotora de Inversión (SAPI), la cual es un hibrido entre
una Sociedad Anónima (SA) y una Sociedad de Responsabilidad Limitada (SRL),
misma que permite acceder a fuentes de financiamiento procedentes de terceros
sean personas físicas o personas morales, nacionales o extranjeros con estricto
apego a la legalidad, sea en calidad de Deuda, Participación Accionaria o una combinación de ambas, delimitando
derechos y obligaciones de cada una de las partes, de forma similar a una
empresa listada en el Mercado de Valores, permitiendo a su vez la apertura de
la cuenta concentradora correspondiente a nombre de la SAPI con alguna institución de crédito o institución auxiliar del crédito proveedora de Créditos Lombardo
también conocidos como Back to Back, que en estricto sentido implican la
inversión de cierta cantidad de dinero por un periodo determinado, misma que se
estaría beneficiando del actual nivel de Tasas de Interés, al tiempo que sería
el colateral de una línea de crédito que dependiendo de la institución de
crédito o institución auxiliar del crédito seleccionada puede ser equivalente
al 50%, 80% o 100% del valor de la inversión realizada, pagadera en un plazo de
12, 24, 36 o 48 meses, cuyo costo financiero sería responsabilidad de la propia
SAPI, lo cual es una forma en la que la SAPI puede acceder a una fuente de
financiamiento competitiva de manera eficaz y eficiente, al tiempo que el inversionista tiene la certeza de
que su capital está siendo destinado para los fines que ha dispuesto, mientras
que recibe un rendimiento, optimizando de esta forma el manejo de los recursos
financieros al permitir a la SAPI obtener el apalancamiento necesario para conseguir
su consolidación y/o eventual escalamiento, mientras que el inversionista contribuye
con lo anterior al tiempo que multiplica su patrimonio minimizando los costos y
riesgos que suponen las inversiones que además de alternativas, también son
consideradas activas debido a que en sí mismas generan puestos de trabajo
directos, a lo cual es posible agregar la contratación de una Póliza de Seguro Hombre Clave para otorgar certeza al inversionista sobre la recuperación del capital invertido en caso de muerte de su socio industrial, quien en estricto sentido sería el Hombre Clave de la SAPI.
Además de lo anterior, las PYMES mexicanas pertenecientes a las cadenas de suministro y/o cadenas de valor son susceptibles de acceder a diferentes productos y/o servicios financieros para optimizar el manejo de sus cuentas por cobrar tanto nacionales como internacionales mediante el factoraje financiero, permitiéndoles vender a crédito a sus clientes y recibir en un periodo igual o menor a 72 horas hasta el 90% del valor de las facturas objeto de sus operaciones comerciales sin mayor colateral que las mismas facturas, con la posibilidad de transferir el riesgo de impago al facilitador de la línea de factoraje, así como recibir financiamiento con recurso propio o mediante una fuente de financiamiento con base en su facturación sin colateral, contratar los seguros de carga (aérea, férrea, marítima o terrestre) correspondientes, además de FX Collecting Services a través de una Plataforma de Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo (Financial Services Platform for Cross-Border Trade), entendidos como una cuenta global para hacer y recibir pagos internacionales por medios electrónicos hasta en 140 divisas 24 horas al día durante 5 días a la semana considerando un Tipo de Cambio lo más cercano posible al Tipo de Cambio Spot, incluido el diseño y administración de estrategias de cobertura financiera sobre las fluctuaciones del Tipo de Cambio, preservando de esta forma el poder adquisitivo y con ello estar en condición de dar oportuno cumplimiento con sus obligaciones de pago denominadas en divisa extranjera. Aspectos con los que FX Global Management LLC, replicando el modelo de negocio de Empresa Integradora y en coordinación con sus aliados estratégicos establecidos en los (3) países que conforman el T-MEC, auxilia a sus miembros y sus respectivas cadenas de suministro y/o cadenas de valor para que estén en condición de dar oportuno cumplimiento con sus objetivos organizacionales.
Si considera que la propuesta de valor de FX Global Management LLC es aplicable en su caso, no dude en programar una videoconferencia de cortesía con nuestro Founding & Managing Partner, José Luis Lecona Roldán, a través del enlace denominado “Forma parte de FX Global MANAGEMENT” disponible en el Sitio Web de FX Global Management LLC para comentar el particular acorde con sus propios intereses y/o solicitar una propuesta directamente a nuestros aliados estratégicos mediante los banners correspondientes disponibles en la parte inferior del referido Sitio Web, en el cual podrá seguir consultando nuestro Resumen Semanal de Mercados a través del enlace “Market Summary”, también disponible en nuestras Redes Sociales, para mantenerse informado sobre los acontecimientos susceptibles de impactar positiva o negativamente el dinamismo económico-comercial y político-social tanto local como regional y desde luego mundial, para fundamentar su toma de decisiones mediante la planeación estratégica correspondiente.
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner of FX
Global Management LLC
Investment Club Member of National
Association of Investors Corporation (NAIC) & National Futures Association
(NFA) Pool/Exemption Management
Autor del
libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del
libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª
Edición-
Descargo de
Responsabilidad: FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en
el Estado de New York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no
tiene clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales
son profesionistas independientes y/o Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
(MIPYMES) mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma
directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser
exportadores, importadores o una combinación de ambos, con necesidades
específicas de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera
que por sus características no pueden ser atendidas a través de los
intermediarios financieros tradicionales sean estos nacionales o
internacionales debido (1) a su falta de disponibilidad, (2) a los montos
mínimos requeridos para acceder a los productos/servicios financieros de su
interés o (3) una combinación de ambos, por lo que dichas necesidades son
atendidas a través de FX Global Management LLC, cuyas aportaciones de capital
de sus miembros no representan el valor total de sus activos financieros mucho
menos una cantidad de dinero que ponga en riesgo su estabilidad económica,
financiera y emocional, toda vez que se trata de excedentes de capital y no así
de capital patrimonial, razón por la cual dicho capital tiene por objeto
atender sus necesidades específicas de inversión alternativa, diversificación y
cobertura financiera para estar en condición de aprovechar las ventajas
comparativas derivadas del T-MEC, permitiéndoles lo anterior acceder a
estrategias de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera anteriormente
reservadas para los grandes capitales, sin tener que realizar considerables
aportaciones de dinero de forma individual, al tiempo que son distribuidas las
relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes de forma
proporcional a sus aportaciones de capital.
Replicando
con lo anterior el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es
realizada por medios electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o
el cambio de residencia -temporal o definitivo- de sus miembros para atender
aspectos que si bien son fundamentales, no requieren la presencia física de las
contrapartes negociadoras para concretarse, optimizando así el manejo de los
recursos disponibles sean estos económicos, financieros, materiales y desde
luego humanos en beneficio de los inversionistas asociados del Investment Club,
el cual forma parte del Buy Side entendido como público inversionista, motivo
por el cual es miembro de la National Association of Investors Corporation
(NAIC) Member ID: C0200830 y National Futures Association (NFA) Pool/Exemption
Management ID: P138148, manteniendo sus Cuentas Eje y de Corretaje con
Instituciones Financieras Estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance
Corporation (FDIC), Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) &
Securities Investor Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes
forman parte del Sell Side al ser los encargados de crear, promocionar y
colocar los diferentes instrumentos financieros entre el público inversionista.
Así mismo, FX
Global Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las (MI)PYMES
de América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del mundo,
al tiempo que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y
Exportadores de la República Mexicana (ANIERM), Asociación Civil cuya razón de
ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas en sus operaciones
de comercio exterior, con particular enfoque en la promoción, desarrollo y
fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre México y sus socios
comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de asesoría jurídica,
consultoría, gestoría y tramitación, investigación de mercados, logística y
distribución, promoción internacional, publicación en medios y representación
institucional, independientemente del mercado meta de su interés.
Con base en
lo anterior, los comentarios emitidos en el presente Resumen Semanal de
Mercados tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de
FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados de la
conformación de las estrategias de inversión alternativa, diversificación y
cobertura financiera por dicha entidad administradas, así como contribuir con
la educación en materia económica, financiera y comercial de sus respectivas
cadenas de suministro y/o cadenas de valor, por lo que no deben considerarse
como una recomendación de inversión alternativa, diversificación o cobertura
financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es
responsabilidad de este último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus
activos financieros, sin que ello represente responsabilidad alguna para FX
Global Management LLC.
Feedback: FX Global Management LLC
