LCNI
& MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Resumen Semanal de Mercados del 11 al 15
de Marzo 2024.
T-MEC:
Entre advertencias y contradicciones.
Dando seguimiento a nuestro Resumen
Semanal de Mercados previo en el que señalamos las declaraciones que hiciera el
6 de Marzo la Representante Comercial de Estados Unidos (USTR), Katherine Tai,
durante la presentación de un informe sobre el T-MEC preparado por el Centro de
Pensamiento Brookings Institution, indicando que la revisión del Acuerdo
Comercial a celebrarse en 2026 será “incómoda” ante la necesidad
de cambiar el mecanismo de resolución de disputas, así como encarar la crisis
climática y el impacto de China, trayendo en consecuencia cierto nivel de “incertidumbre”,
explicando que la “incomodidad” e “incertidumbre”
son necesarias “para mantener a las Partes motivadas para hacer lo que es
difícil: Seguir evaluando las políticas y programas comerciales y asegurar que
realmente responden a los cambios que están sucediendo”.
Agregando Katherine Tai que Estados
Unidos querrá revisar el mecanismo de resolución de disputas del T-MEC, toda
vez que la disputa que mantiene Washington con Ottawa sobre la falta de acceso
de los productos lácteos estadounidenses en el mercado canadiense demuestra que
el problema no se ha resuelto al referir; “Es algo en lo que vamos a
tener que seguir trabajando”, por lo que el reto para 2026 será
resolver la forma en que los (3) países miembros del T-MEC fortalecerán las
cadenas de suministro para “mantener el ritmo ante los cambios y
presiones que están afectando a los 3 (países) al mismo tiempo”.
En esta ocasión se suma a la ecuación la advertencia que hiciera el 12 de Marzo la USTR a Canadá
y México en su justificación presupuestaria para el año fiscal 2025, en la que
establece que vigilará de cerca el cumplimiento del T-MEC y no dudará en tomar
acciones contundentes ante cualquier infracción al mismo, indicando que “asegurar
que el T-MEC realice su potencial es una prioridad central” y para
lograrlo “perseguirá con celo cualquier violación del Acuerdo”
por parte de México o Canadá, enfatizando que el T-MEC cuenta con un “proceso
detallado para hacer cumplir los compromisos” adquiridos por las 3
naciones, por lo que ha establecido grupos de trabajo enfocados específicamente
en monitorear el apego a las disposiciones laborales y ambientales del Acuerdo Comercial,
con lo cual la USTR tiene contemplado monitorear la correcta implementación del
T-MEC por parte de sus (2) socios comerciales, así como avanzar en la
aplicación de cláusulas clave como aquellas relacionadas con las obligaciones
de las empresas estatales al señalar; “Trabajaremos en estrecha
colaboración con otras agencias para garantizar que cualquier incumplimiento
potencial sea investigado y, de ser necesario, se tomen las acciones
correspondientes”.
Al tiempo que seguirá colaborando con
México para “garantizar la implementación efectiva” de las
reformas laborales manifiestas en el Capítulo 23 del T-MEC en el que se
describen las disposiciones laborales y el alcance de las mismas a las que
deberán sujetarse las Partes, disposiciones que se considera son más fuertes y con
mayor alcance que las aplicables a cualquier otro Acuerdo/Tratado Comercial, mientras
que en materia de Comercio Transfronterizo, la USTR expresó su intención de
seguir trabajando con México para garantizar un cruce eficiente, legal y seguro
de mercancías en la frontera compartida, razón por la cual ha solicitado un
presupuesto de $US 76 Millones de Dólares y un equipo de 258 colaboradores para
estar en condición de vigilar el estricto apego al T-MEC por parte de los otros
(2) miembros del Bloque Comercial.
Lo cual es contradictorio de cara a la implementación
del etiquetado “voluntario” de país de origen Product of
USA para productos cárnicos, de ave y huevo por parte del Departamento
de Agricultura de Estados Unidos (USDA), promulgado el 12 de Marzo, pues además
de ser una medida violatoria del T-MEC, puede provocar desabasto en el mercado
estadounidense, ya que aun cuando se presenta la medida como “voluntaria”,
indudablemente genera una segregación con un impacto negativo y regresivo en la
integración regional en los sectores agropecuarios de América del Norte de acuerdo
con Juan Cortina Gallardo, Presidente del Consejo Nacional Agropecuario (CNA) de
México, quién advirtió; “La decisión del USDA no solo va en contra de la
integración de América del Norte, sino que también puede generar desabasto en
el territorio estadounidense al restringir la participación de sus principales
proveedores y socios comerciales, México y Canadá”.
Fundamentado lo anterior en el hecho de
que la declaración del USDA precisa que la nueva regulación permitirá el
etiquetado “voluntario” Product of USA únicamente
para productos cárnicos, de ave y huevo provenientes de animales nacidos,
criados, sacrificados y procesados en Estados Unidos, por lo que no obstante la
naturaleza “voluntaria” derivada de esta regulación, podría
convertirse en “obligatoria” si los minoristas la exigen, de
forma similar a lo ocurrido con las normas privadas de inocuidad y calidad,
generando en consecuencia costos adicionales y discriminación entre productos
nacionales e importados conforme a lo señalado por el CNA, quien destacó la
importancia de la sólida integración entre los sectores cárnicos estadounidense
y mexicano que se ha dado desde el inicio de la relación comercial con el
entonces Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) y ahora con el
T-MEC, siendo México el 2° proveedor de carne bovina y sus derivados para
Estados Unidos con una participación del 20% de la proveeduría.
Razón por la cual el CNA subrayó que esta
decisión de implementar el etiquetado “voluntario” Product
of USA podría afectar en el corto plazo los flujos comerciales de un
sector altamente complementario e integrado, repercutiendo en los consumidores
y dañando diversas industrias estadounidenses y mexicanas, lo cual ha sido reiterado
por la Secretaría de Economía (SE) de México, destacando que en 2015 una
disposición similar denominada Etiquetado de País de Origen (COOL
por sus siglas en Inglés) tuvo sentencia favorable para México y Canadá en el
marco de las obligaciones de Estados Unidos en la Organización Mundial del
Comercio (OMC).
Agregando un componente más a la ecuación
la Ley de Prevención de Extorsión Extranjera (FEPA por
sus siglas en Inglés) promulgada el 14 de Diciembre de 2023 por el Congreso
estadounidense, la cual puede ser interpretada como un esfuerzo para hacer
frente a la corrupción a nivel internacional, ya que permitirá actuar
penalmente en contra de funcionarios públicos y aquellas personas que actúen de
forma “no oficial” como gestores de actos de corrupción con
empresas o nacionales estadounidenses, toda vez que podrá sancionar
extraterritorialmente a funcionarios de gobiernos extranjeros o a sus
familiares que soliciten o acepten sobornos para la asignación de contratos por
parte de empresas o personas con operaciones en Estados Unidos, a diferencia de
la precedente Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero (FCPA por sus siglas
en Inglés), de modo que a partir de la entrada en vigor de la Ley FEPA las penas
pueden ser de hasta 15 años de prisión y multas de $US 250 Mil Dólares, aplicables
tanto para la empresa estadounidense que pague un soborno, como para el
funcionario extranjero que lo haya recibido, incluso cuando el indiciado se
encuentre en otro país, incluido México.
Lo que ha sido interpretado por
diferentes abogados especializados en la materia como Bernardo Elizondo Ríos, Socio
del Despacho Jurídico Adame Elizondo, como la forma de poner “piso
parejo” entre empresas estadounidenses que sólo tienen operaciones
domésticas frente a aquellas con presencia internacional, quien afirmó; “La
Ley tiene un efecto fuera de Estados Unidos y abarca a cualquier acto de
corrupción que pueda llevarse a cabo dentro del territorio norteamericano, pero
también a cualquier acto que pudiera llevarse a cabo en general y que tuviera
que ver con alguna empresa estadounidense, con algún gobierno extranjero y
todo, con la idea de combatir la corrupción internacional”.
Aspectos que en su conjunto deberán ser
considerados lo mismo por los funcionarios de los diferentes niveles de gobierno
de México (federal, estatal y municipal) presentes y futuros y sus allegados como
por los correspondientes a los países latinoamericanos susceptibles de formar
parte del T-MEC en caso de ser aprobado el proyecto de Ley presentado el 6 de
Marzo por un grupo de Congresistas estadounidenses de ambos partidos políticos
tanto de la Cámara de Representantes como del Senado al que hicimos referencia
en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados, pues recordemos que
de acuerdo con la precursora de dicho proyecto de Ley, María Elvira Salazar; “Cualquier
país latinoamericano tiene el derecho y el poder de aspirar” a formar
parte del T-MEC; “Lo único que tienen que hacer (...) es seguir las
reglas del juego: No corrupción, sí democracia, proteger los derechos humanos,
seguir las leyes del país, respetar las cortes”.
Lo cual de acuerdo con la 4ª Edición del
Panorama de las Administraciones Públicas: América Latina y el Caribe, que es
un proyecto conjunto del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y la
Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE), es un área de
oportunidad que deberá superar América Latina y El Caribe toda vez que “se
encuentran en una encrucijada de sostenibilidad medioambiental y desarrollo
inclusivo sostenible; y la gobernanza pública desempeña un papel fundamental en
una transición verde justa, sobre todo teniendo en cuenta las desigualdades
existentes, la capacidad fiscal limitada y el deterioro de la confianza pública”.
Con esto dicho; ¿Cuál fue el
comportamiento del par de divisas compuesto por el Dólar Americano vs; el Peso
Mexicano y el Índice del Dólar Americano a lo largo de la semana?
No obstante los retos y desafíos por
venir en materia económica-comercial y política-social entre los (3) países
miembros del T-MEC, es un hecho que para todo aquel relacionado de forma
directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales, sea exportador,
importador o una combinación de ambos, siempre será necesario estar atentos de
los “drivers” del Mercado entendidos como los aspectos
fundamentales que propician la rotación del dinero de un instrumento financiero
a otro incluidos el par de divisas compuesto por el Dólar Americano vs; el Peso
Mexicano (USD/MXN) y el Índice del Dólar Americano, US Dollar/USDX-Index-Cash
($DXY) compuesto por una cesta de (6) divisas de países considerados
desarrollados frente al Dólar Americano, para proceder en consecuencia con las
estrategias de diversificación y/o cobertura financiera correspondientes sea
que se lleven a cabo de forma individual con el par de divisas USD/MXN o de
forma colectiva con el $DXY como valor subyacente -lo cual dependerá de los
intereses y restricción presupuestaria de cada quien- para preservar el poder
adquisitivo y con ello estar en condición de hacer frente a los compromisos
establecidos con anterioridad independientemente de que estén denominados en
Pesos Mexicanos o en Dólares Americanos.
En este orden de ideas, empecemos por
señalar que durante la semana del 11 al 15 de Marzo el Peso Mexicano experimentó
un “sorpresivo” fortalecimiento frente al Dólar Americano, pese a
que se espera que el 21 de Marzo el Banco de México (BANXICO) anuncie el 1er
recorte a la Tasa de Referencia por 25 Puntos Base llevándola del actual 11.25%
en el que la ha mantenido durante el último año al 11%, reduciendo con lo
anterior el diferencial de Tasas con su contraparte, la Reserva Federal (FED),
cuyo anuncio de Política Monetaria tendrá lugar los días 19 y 20 de Marzo, en el
que se espera que mantenga la Tasa de Referencia sin cambio en el rango del
5.25% y 5.50%, lo cual es oportuno señalar, pues recordemos que la fortaleza
del Peso Mexicano frente al Dólar Americano obedece en gran medida al
diferencial de Tasas entre BANXICO y la FED, ya que favorece las operaciones
Carry Trade llevadas a cabo por el público inversionista institucional,
consistentes en pedir dinero “prestado” en una divisa con una
menor Tasa de Interés para “denominar” dicho préstamo en otra divisa
con una mayor Tasa de Interés, siendo en este caso el par de divisas USD/MXN el
utilizado para tal efecto, por lo que al reducirse el diferencial de Tasas entre
BANXICO y la FED también puede disminuir el incentivo para seguir llevando a
cabo -al menos en el corto plazo- las operaciones Carry Trade con este par de
divisas.
Destacando que en esta ocasión la
apreciación del Peso Mexicano frente al Dólar Americano se atribuye al
“debilitamiento” del Dólar Americano experimentando la semana pasada y durante
las primeras sesiones de la presente, así como al alza del precio del petróleo manifiesto
en la cotización de los referentes Brent y WTI que cerraron la semana en
niveles iguales o mayores a los $US 84.70 y $US 81.00 por barril respectivamente,
fortaleciendo en consecuencia las divisas de países emergentes, particularmente
las de aquellos que son productores de petróleo de acuerdo con Gabriela Siller
Pagaza, Directora de Análisis Económico y Financiero de Grupo Financiero Base,
quien señaló que aun cuando algunos analistas apuntan a que el Peso Mexicano
podría encaminarse a una depreciación durante la 2ª mitad del mes, existen factores
que podrían seguir apoyando su fortalecimiento en el largo plazo, siendo parte
de estos factores la expectativa de crecimiento producto del Nearshoring y la posibilidad
de que BANXICO mantenga una Política Monetaria restrictiva durante 2024 pese al
1er recorte de 25 Puntos Base a la Tasa de Referencia esperado para la próxima
semana, sin olvidar las “apuestas” en favor de la divisa mexicana
al interior del Mercado Internacional de Divisas mejor conocido como FOREX y de
forma particular en el Mercado de Futuros del Chicago Mercantile Exchange Group
(CME), más que como estrategia de cobertura financiera, como estrategia
estrictamente especulativa como hemos comentado en las últimas (2) entregas de
nuestro Resumen Semanal de Mercados.
Dando lugar a que el Peso Mexicano se
posicionara como la divisa más apreciada del mundo en lo que va de 2024 según
Reuters, luego de que el par de divisas USD/MXN se aproximara a mediados de la
semana al mínimo anual -Low 52- registrado a finales del mes de Julio de 2023
ubicado en 16.6196 Pesos por Dólar conforme a lo descrito en las últimas (4) entregas
de nuestro Resumen Semanal de Mercados, cerrando la jornada del viernes 15 de
Marzo en 16.7066 Pesos por Dólar en el Mercado Spot, posicionandose el Índice
de Fuerza Relativa (RSI por sus siglas en Inglés) en territorio de Sobreventa
(Oversold) en el que se ha mantenido durante las últimas (2) semanas como puede
advertirse en Daily Chart.
USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
Por lo que reiteramos que la fortaleza
del Peso Mexicano frente al Dólar Americano debe ser aprovechada para importar
la maquinaria y/o equipo necesarios para ampliar la capacidad instalada de las
plantas productivas, sea que se paguen al contado o con el apoyo de alguna
fuente de financiamiento, pues recordemos que el costo de oportunidad que puede
representar la carencia de dicha maquinaria y/o equipo puede ser mayor que el
costo financiero de la fuente de financiamiento contratada, así como para
establecer las estrategias de diversificación y/o cobertura financiera sobre el
Tipo de Cambio ante la posibilidad de que la paridad cambiaria del par de
divisas USD/MXN experimente un “rebote” susceptible de revertir
la tendencia, lo cual aun pareciendo poco probable tras haberse aproximado la
cotización al Low 52, es posible pese a que las expectativas de diferentes
analistas proyectan una paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN para
finales de 2024 en niveles de 18.2000 Pesos por Dólar vs; los 18.5000 Pesos por
Dólar hasta la semana pasada estimados, destacando que la expectativa de
18.2000 Pesos por Dólar está en línea con el 61.8% de retroceso de Fibonacci
ubicado en 18.2291 Pesos por Dólar al que hemos hecho referencia en las últimas (4)
entregas de nuestro Resumen Semanal de Mercados.
Siendo relevante considerar lo anterior
luego de darse a conocer mediante la 4ª Edición del Panorama de las
Administraciones Públicas: América Latina y el Caribe elaborada por el BID y la
OCDE anteriormente señalada, que México se encuentra en el Top 3 de los países
con la Deuda más cara al representar el pago de intereses por dicho concepto el
5% del Producto Interno Bruto (PIB) del país vs; el 3.9% del PIB de los países
de América Latina y El Caribe y el 2.1% del PIB de los países que en su
conjunto conforman la OCDE, máxime considerando el déficit presupuestario en el
que habrá de incurrir México de acuerdo con lo aprobado en el paquete económico
para 2024, mismo que asciende a 1.9 Billones de Pesos, lo cual de acuerdo con
la OCDE, de ser recurrente a lo largo del tiempo puede significar la
acumulación de Deuda Pública y enviar señales preocupantes a consumidores e
inversionistas sobre la sostenibilidad de las finanzas públicas, pudiendo en
consecuencia desalentar tanto el consumo como la inversión, no obstante México
cuenta con la puntuación más alta de los (5) países de América Latina con
presupuestación verde.
En cuanto al $DXY, destaca su fortalecimiento
tras darse a conocer el 14 de Marzo los datos del Índice de Precios al
Consumidor (CPI por sus siglas en Inglés) de Estados Unidos correspondientes al
mes de Febrero, el cual se ubicó en 3.2% vs; el 3.1% del mes previo (Enero),
representando un incremento del 0.6% vs; el 0.3% esperado, siendo el mayor
incremento registrado desde el mes de Agosto de 2023, alejando las presiones
inflacionarias de la meta del 2% de la FED, lo que sugiere que ésta última podría
esperar más tiempo del previsto para el mes de Junio, antes de llevar a cabo el
1er recorte a la Tasa de Referencia, propiciando que el $DXY experimentara un “rebote”
desde el nivel de cierre de la semana pasada ubicado ligeramente por
arriba 102.55 Unidades que es el 61.8% de retroceso de Fibonacci, hasta
alcanzar un máximo semanal en torno a la Resistencia conformada por el 50% de
retroceso de Fibonacci coincidente con el nivel de cierre del viernes 15 de
Marzo ubicado en 103.44 Unidades, posicionandose el RSI en territorio neutral
como consta en Daily Chart, por lo que no se descarta la posibilidad de que la
cotización continue con el sesgo alcista -Bull Market- hasta alcanzar un 1er
objetivo (Target) en 104.00 Unidades seguido del 38.2% de retroceso de
Fibonacci ubicado en 104.38 Unidades como 2° objetivo (Target), por lo que será
necesario estar atentos de los acontecimientos por venir la próxima semana y
sobre todo de la percepción que de ello tenga el Mercado entendido como público
inversionista tanto nacional como internacional, sea institucional o
individual, pues recordemos que al final del día es este último el que
determina la rotación del dinero de un instrumento financiero a otro.
$DXY (US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
En este contexto, además de las
oportunidades; ¿Cuáles son los retos y desafíos que enfrenta México de cara al
Nearshoring?
Con base en lo anterior, podemos inferir que si bien las actuales condiciones generales del entorno económico-comercial y político-social (local, regional y mundial) están delineando el escenario de las cadenas de suministro y/o cadenas de valor -según corresponda-, en el que Estados Unidos juega un papel preponderante al ser el principal mercado del mundo, también es cierto que lo anterior representa tanto oportunidades como retos y desafíos para México.
Destacando entre las oportunidades las inversiones
realizadas por empresas extranjeras como la recientemente anunciada por Amazon
Web Services (AWS), que es la división de servicios en la nube de la
tecnológica Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) por $US 5 Mil
Millones de Dólares que realizará en el estado de Querétaro, cuya
infraestructura se pretende inicie operaciones en 2025, permitiendo a las
diferentes unidades de negocio, sea que se trate de un emprendimiento, empresa
familiar, Pequeña y Mediana Empresa (PYME) o un gran corporativo, acceder a
tecnología avanzada, así como almacenar información de forma segura gracias a
la ampliación de los servicios en la nube proporcionados por AWS, seguida de la
inversión anunciada esta semana por MercadoLibre, Inc. (NASDAQ: MELI)
por 2 Mil 450 Millones de Dólares durante 2024, cuya finalidad es incrementar
la red logística de la compañía, desarrollar categorías prioritarias como
marketing y talento, innovación tecnológica, así como consolidar la aplicación
de servicios financieros Mercado Pago para impulsar la inclusión y educación
financiera, multiplicar las soluciones de cobro online y offline y aumentar el
alcance de los créditos por esta ofrecidos, decisión que tomo considerando
que durante 2023, México fue el país en dónde el sector del comercio
electrónico (e-Commerce) creció a un mayor ritmo en el mundo al pasar de 528
Mil Millones de Pesos a 658 Mil 300 Millones de Pesos, lo que representa un incremento
del 24.6%.
Mientras que por parte de los retos y
desafíos se encuentran -por ejemplo- las limitaciones del sector asegurador derivadas
de la legislación mexicana de cara el Nearshoring como señalara Oscar González
Legorreta, Especialista y Socio en la Asociación Mexicana de Agentes de Seguros
y Fianzas (AMASFAC), quien ha indicado que dichas limitaciones pueden afectar las
coberturas para las PYMES tanto nacionales como extranjeras, toda vez que las aseguradoras
mexicanas y/o las aseguradoras extranjeras que operan bajo la Ley mexicana solo
ofrecen cobertura nacional, a diferencia de algunas aseguradoras
estadounidenses y europeas que ofrecen pólizas internacionales, es decir, que cubren
cualquier inconveniente que sufra su cliente en prácticamente cualquier parte
del mundo como indico en entrevista para Forbes México al referir; “La
normatividad norteamericana o europea permite que tú tengas cobertura en
diversos países del mundo. Eso no ocurre en México, es decir, una aseguradora
mexicana no podría cubrirte en varios países del mundo debido a las limitantes
que tiene la legislación nacional”.
Enfatizando que el problema radica en que el Artículo 21 Fracción I de la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas
que entró en vigor en Abril de 2015, obliga a las empresas a contratar los
servicios de aseguradoras mexicanas, precisando que “Se prohíbe contratar
con empresas extranjeras: a) Cuando el contratante del seguro sea una persona
física, si éste se encuentra en territorio nacional al celebrarse el contrato,
o b) Cuando el contratante del seguro sea una persona moral, si los asegurados
residen en territorio nacional”, prohibiendo también contratar con
empresas extranjeras no reguladas en México en caso de “eventos que
ocurran en territorio nacional”, en el entendido que una de las
excepciones menciona que podrán contratarse pólizas de aseguradoras extranjeras
si la persona física o moral comprueba que ninguna de las instituciones de
seguros facultadas para operar en el país “pueda o estime conveniente
realizar determinada operación de seguro que les hubiera propuesto […] En este
caso, se otorgará una autorización específica para que lo contrate con una
empresa extranjera, directamente o a través de una Institución de Seguros […] De
acuerdo a los precios y a los diferentes servicios, las empresas que se
instalen aquí revisarán si están dispuestas a contratar los servicios de
aseguradoras mexicanas para operar en México y de productos internacionales
para operar en otros países, eso lo vamos a tener que ir viendo sobre la
práctica”.
Lo cual es particularmente aplicable para
el caso de las PYMES tanto mexicanas como extranjeras susceptibles de
integrarse a las cadenas de suministro de la industria manufacturera como la
automotriz -entre otras-, para asegurar mercancías, trabajadores o cualquier
cosa que necesiten asegurar.
Sumándose a lo anterior las observaciones
señaladas en el panel “El comercio exterior en el
contexto electoral binacional”, que formó parte del llamado “Base
Day” organizado por Banco Base que tuviera lugar el 12 de Marzo, en
el que la Directora de Análisis Económico y Financiero de la entidad, Gabriela
Siller, señaló que sí se puede esperar que el eventual triunfo de Donald Trump en
la contienda electoral por la presidencia de Estados Unidos acelere el retorno de
inversiones productivas al vecino país del norte, es decir, el llamado Reshoring,
por lo que México tendría que estar preparando una estrategia para atraer la Inversión
Extranjera Directa (IED) que ha dejado de recibir China en el contexto de
relocalización de las plantas productivas, al indicar que China solía recibir por
el orden de 400 Mil Millones de Dólares en inversiones productivas extranjeras,
escenario que durante 2023 cayó al recibir 30 Mil Millones de Dólares, monto
similar al recibido por México, por lo que la diferencia entre lo que ha dejado
de recibir China, pero que tampoco ha llegado a México, es el tamaño de la
oportunidad que representa el Nearshoring para este último, al tiempo que Valeria
Moy, Directora del Instituto Mexicano para la Competitividad (IMCO), advirtió
que sin una estrategia de Políticas Públicas desarrollada desde el Gobierno Federal,
el país podrá capitalizar apenas una parte de las inversiones productivas que
ya no están llegando a China, mientras que Carlos Ramírez, Socio de la Firma de
Consultoría Integralia, refirió que México no debería caer en la complacencia
al ver que aún sin hacer grandes cambios, sí está entrando IED por la
relocalización, explicando que el Nearshoring representa el reto de subir la
escalera de desarrollo exportando productos con mayor valor agregado, lo cual
es una tarea que pasa por la educación y la digitalización, por lo que “México
tendría que tener prisa para incentivar un mayor crecimiento, avanzar más
rápido en impulsar la productividad y sentar las bases para dar a la próxima
generación una mejor calidad de vida”.
¿Qué mensaje debemos rescatar de lo
anterior?
Como podemos advertir, tanto el T-MEC
como el Nearshoring son parte integral de las actuales condiciones del dinamismo
económico-comercial tanto local como regional y desde luego mundial, por lo que
corresponde hacer lo propio para estar en condición de beneficiarnos de ambos, siendo
necesario para tal efecto identificar las necesidades de las PYMES tanto
nacionales como extranjeras susceptibles de integrarse a las cadenas de
suministro, pero que no están en condición y/o interesadas en realizar una gran
inversión inicial o bien aquellas PYMES tanto nacionales como extranjeras que
ya están instaladas en el país que necesitan ampliar -por ejemplo- su capacidad
de almacenamiento y no cuentan con el presupuesto para realizar una gran
inversión.
Siendo en estos casos en los que cobra importancia la máxima de Acton Institute a la que hemos hecho referencia en diferentes entregas de nuestro Resumen Semanal de Mercados, la cual establece que “empresario no es aquel que solo busca su propio interés, sino quien habiendo identificado las necesidades de los consumidores, encuentra la forma de satisfacerlas de manera eficaz y eficiente recibiendo en añadidura su justa recompensa”, misma que ha sido puesta en marcha por Santiago González Baqué, Cofundador y Director de Crecimiento de Spakio, Startup mexicana que iniciara operaciones en 2021 en la Ciudad de México, en medio de las restricciones epidemiológicas derivadas del Covid-19, misma que pretende extenderse a diferentes entidades federativas y posteriormente en América Latina, cuya propuesta de valor define como un concepto similar al “coworking” solo que concentrado en el “costorage”, en el que es posible disponer de espacios de almacenamiento “flexibles”, es decir, que solo se contrata el espacio que se necesita, pagando en consecuencia solo por el espacio ocupado, dejando en manos de Spakio desde la recolección de los bienes objeto del almacenamiento, el propio almacenamiento de dichos bienes y la gestión de inventarios, hasta el envió de los bienes almacenados a su destino final, todo lo anterior auxiliado de las Tecnologias de la Información y Comunicación (TIC's), en linea con la propuesta de valor de AWS y MercadoLibre anteriormente señaladas.
Modelo de negocio que pone de manifiesto la importancia del
trabajo colaborativo entre los que tienen una propuesta de valor susceptible de
satisfacer las necesidades de las PYMES tanto nacionales como extranjeras interesadas
en instalar un centro de almacenaje y distribución contratando únicamente el
espacio que necesitan, pagando en consecuencia solo por el espacio que ocupan,
juntando de esta forma el hambre con las ganas de comer, mismo que de acuerdo
con Santiago González Baqué surgió partiendo de la premisa; “Nos hemos
dado cuenta que empresas internacionales tienen estas necesidades de almacenaje
y logística, y hay un espacio bien importante para personas que necesitan entre
50 y 1,000 (metros) cuadrados. La oferta hoy está muy cara, a precios muy caros, donde
necesitas firmar contratos a muy largo plazo”.
Iniciativa que demuestra la importancia del trabajo
colaborativo mediante la conformación de equipos de (tele)trabajo
multiculturales, multifuncionales, autoadministrados enfocados en los
resultados, en los que lo importante no es el protagonismo sino el oportuno
cumplimiento de los objetivos organizacionales, tal y como propone el modelo de
negocio de Empresa Integradora, permitiendo lo anterior a las PYMES tanto mexicanas
como extranjeras susceptibles de integrarse a las cadenas de suministro comprobar
el potencial de mercado de su propuesta de valor en la plaza de su interés sin tener
que asumir las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa que implica
realizar una inversión inicial considerable.
Para lo cual es necesario que las PYMES
mexicanas interesadas en formar parte de este círculo virtuoso trabajen con
estricto apego a la formalidad para que estén en condición de integrarse a la
cadena de suministro de su interés y con ello acceder a las fuentes de
financiamiento que les permitan ampliar su capacidad instalada, pagar a sus
proveedores tanto nacionales como internacionales, así como auxiliar la
recuperación de sus cuentas por cobrar mediante el factoraje financiero tanto
nacional como internacional, mismo que les permite vender a sus clientes a
crédito con la posibilidad de cobrar en un periodo igual o menor a 72 horas
hasta el 90% del valor de las facturas objeto de sus operaciones comerciales
sin necesidad de colateral, con la posibilidad de transferir el riesgo de
impago al proveedor de la línea de factoraje, además de contratar los seguros
de carga (aérea, férrea, marítima o terrestre) de su interés y FX Collecting
Services entendidos como una cuenta global para hacer y recibir pagos
internacionales por medios electrónicos hasta en 140 divisas 24 horas al día
durante 5 días a la semana considerando un Tipo de Cambio lo más cercano
posible al Tipo de Cambio Spot, lo cual incluye el diseño y administración de
estrategias de cobertura financiera sobre el Tipo de Cambio acorde sus propios
intereses y restricción presupuestaria para preservar el poder adquisitivo y
con ello estar en condición de dar oportuno cumplimiento a sus compromisos
adquiridos con anterioridad sea que estén denominados en divisa local o
extranjera, todo lo anterior mediante una Plataforma de Servicios Financieros
para el Comercio Transfronterizo (Financial Services Platform for Cross-Border
Trade) como la facilitada por FX Global Management LLC en
coordinación con sus aliados estratégicos especializados en la materia.
Propuesta de valor que en FX Global
Management LLC hacemos extensiva a las PYMES mexicanas que la consideren
aplicable en su caso, bastará con programar una videoconferencia de cortesía
con nuestro Founding & Managing Partner, José Luis Lecona Roldán, a través
del enlace denominado “Forma parte del ecosistema FX Global MANAGEMENT”
disponible en el Sitio Web de FX Global Management LLC y/o
solicitar una propuesta directamente a nuestros aliados estratégicos mediante
los banners correspondientes disponibles en la parte inferior del referido
Sitio Web, en el cual podrán seguir consultando nuestro Resumen Semanal de
Mercados a través del enlace “Market Summary” -también disponible en nuestras
Redes Sociales- para mantenerse informadas respecto a los acontecimientos
susceptibles de impactar positiva o negativamente el dinamismo
económico-comercial y político-social tanto local como regional y desde luego
mundial, para estar preparadas y proceder en consecuencia, lo que nos remite a
la frase de Albert Schwetzer; “Estar preparado es importante, saber
esperar lo es aún más, pero aprovechar el momento adecuado es la clave de la
vida”.
LCNI &
MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner of FX
Global Management LLC
Investment Club Member of National
Association of Investors Corporation (NAIC) & National Futures Association
(NFA) Pool/Exemption Management
Autor del
libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del
libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª
Edición-
Descargo de
Responsabilidad: FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en
el Estado de New York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no
tiene clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales
son profesionistas independientes y/o Micro, Pequeñas y Medianas Empresas
(MIPYMES) mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma
directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser
exportadores, importadores o una combinación de ambos, con necesidades
específicas de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera
que por sus características no pueden ser atendidas a través de los
intermediarios financieros tradicionales sean estos nacionales o
internacionales debido (1) a su falta de disponibilidad, (2) a los montos
mínimos requeridos para acceder a los productos/servicios financieros de su
interés o (3) una combinación de ambos, por lo que dichas necesidades son
atendidas a través de FX Global Management LLC, cuyas aportaciones de capital
de sus miembros no representan el valor total de sus activos financieros mucho
menos una cantidad de dinero que ponga en riesgo su estabilidad económica,
financiera y emocional, toda vez que se trata de excedentes de capital y no así
de capital patrimonial, razón por la cual dicho capital tiene por objeto
atender sus necesidades específicas de inversión alternativa, diversificación y
cobertura financiera para estar en condición de aprovechar las ventajas
comparativas derivadas del T-MEC, permitiéndoles lo anterior acceder a
estrategias de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera
anteriormente reservadas para los grandes capitales, sin tener que realizar
considerables aportaciones de dinero de forma individual, al tiempo que son
distribuidas las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes
de forma proporcional a sus aportaciones de capital.
Replicando
con lo anterior el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es
realizada por medios electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o
el cambio de residencia -temporal o definitivo- de sus miembros para atender
aspectos que si bien son fundamentales, no requieren la presencia física de las
contrapartes negociadoras para concretarse, optimizando así el manejo de los
recursos disponibles sean estos económicos, financieros, materiales y desde
luego humanos en beneficio de los inversionistas asociados del Investment Club,
el cual forma parte del Buy Side entendido como público inversionista, motivo
por el cual es miembro de la National Association of Investors Corporation
(NAIC) Member ID: C0200830 y National Futures Association (NFA) Pool/Exemption
Management ID: P138148, manteniendo sus Cuentas Eje y de Corretaje con
Instituciones Financieras Estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance
Corporation (FDIC), Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) &
Securities Investor Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes
forman parte del Sell Side al ser los encargados de crear, promocionar y
colocar los diferentes instrumentos financieros entre el público inversionista.
Así mismo,
FX Global Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las (MI)PYMES
de América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del mundo,
al tiempo que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y
Exportadores de la República Mexicana (ANIERM), Asociación Civil cuya razón de
ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas en sus operaciones
de comercio exterior, con particular enfoque en la promoción, desarrollo y
fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre México y sus socios
comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de asesoría jurídica,
consultoría, gestoría y tramitación, investigación de mercados, logística y
distribución, promoción internacional, publicación en medios y representación
institucional, independientemente del mercado meta de su interés.
Con base en
lo anterior, los comentarios emitidos en el presente Resumen Semanal de
Mercados tienen como propósito mantener informados a los grupos de interés de
FX Global Management LLC entendidos como inversionistas asociados de la
conformación de las estrategias de inversión alternativa, diversificación y
cobertura financiera por dicha entidad administradas, así como contribuir con
la educación en materia económica, financiera y comercial de sus respectivas
cadenas de suministro y/o cadenas de valor, por lo que no deben considerarse
como una recomendación de inversión alternativa, diversificación o cobertura
financiera dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es
responsabilidad de este último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus
activos financieros, sin que ello represente responsabilidad alguna para FX
Global Management LLC.
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