LCNI
& MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Resumen Semanal de Mercados del 13 al 17 de enero 2025.
T-MEC: Acontecimientos clave previos a la toma de posesión
de Donald Trump como Presidente de Estados Unidos.
Durante la semana del 13 al 17 de enero se registraron acontecimientos relevantes en la relación trilateral entre Canadá, Estados Unidos y México en el marco del T-MEC, marcados por la inminente toma de posesión del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, que tendrá lugar el lunes 20 de enero, evento en el que no estará presente la Jefa del Poder Ejecutivo Federal Mexicano, Claudia Sheinbaum, sino el Embajador de México en Estados Unidos, Esteban Moctezuma, en representación del país, lo cual es oportuno señalar, suele suceder ya que no se acostumbra que Jefes de Estado extranjeros asistan a este tipo de ceremonias, lo que puede ser cuestionable considerando que se ha confirmado la asistencia de algunos mandatarios como Benjamín Netanyahu, 1er Ministro de Israel, Javier Milei, Presidente de Argentina y Nayib Bukele, Presidente de El Salvador, quienes está por verse si asistirán, entre otros personajes incluidos algunos empresarios como el mexicano Carlos Slim, quien se espera esté acompañado del Presidente del Consejo Coordinador Empresarial (CCE) Francisco Cervantes.
En este contexto, destaca la reunión que tuviera en
Palacio Nacional el 15 de enero la Presidenta de México, Claudia Sheinbaum, con
empresarios canadienses y mexicanos liderados por los Consejos Empresariales de
cada país en el marco del 1er CEO Dialogue México-Canadá (2025), con la
expectativa de fortalecer el T-MEC, reunión en la que las partes involucradas coincidieron
en la necesidad de proteger las cadenas de suministro y fomentar la
competitividad regional ante la incertidumbre generada por las políticas
comerciales anunciadas por Donald Trump, cuya agenda durante su 2° mandato se anticipa
que priorizará el proteccionismo y posibles ajustes al T-MEC.
Así como la respuesta que diera Claudia Sheinbaum
un día después a las declaraciones de quien a partir del 20 de enero desempeñará
el cargo como Secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, quien en su
momento expresó su disposición para mantener un diálogo respetuoso con el Gobierno
de México, enfatizando la mandataria mexicana la importancia de establecer
condiciones para un intercambio al más alto nivel, al tiempo que reafirmó su
posición de soberanía frente a propuestas unilaterales como la designación de
los cárteles mexicanos como organizaciones terroristas.
Con base en lo anterior; ¿Cuál fue el
comportamiento del par de divisas USD/MXN y el $DXY?
Así las cosas, los acontecimientos señalados generaron
volatilidad en los Mercados Financieros Internacionales también manifiestos en
el comportamiento del par de divisas compuesto por el Dólar Americano vs; el Peso
Mexicano (USD/MXN) y el Índice del Dólar Americano, US Dollar/USDX-Index-Cash
($DXY) durante la semana, llevando la paridad cambiaria del par de divisas
USD/MXN a registrar un mínimo semanal en 20.3372 Pesos por Dólar hasta marcar
un nuevo máximo anual -High 52- el viernes 17 de enero en 20.9338 Pesos por
Dólar, cerrando la jornada en 20.7730 Pesos por Dólar en el Mercado Spot,
dejando abierta la posibilidad de superar los 21.0000 Pesos por Dólar, con
potencial de alcanzar los 21.5000 Pesos por Dólar debido a un fortalecimiento
del Dólar Americano a causa de la incertidumbre en torno al rumbo de acción que
tomará la administración de Donald Trump a partir del 20 de enero, lo cual
desde el punto de vista Técnico es factible considerando que el Índice de
Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio neutral con sesgo al alza como
consta en Daily Chart.
USD/MXN
(US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
Por su parte, el $DXY empezó la semana registrando
un nuevo High 52 alcanzando las 110.17 Unidades, contrayéndose posteriormente
hasta registrar un mínimo semanal en torno al Exponential Moving Average (EMA)
20 -señalado en color rojo- ubicado al momento de redactar el presente en
108.55 Unidades, cerrando la jornada del viernes 17 de enero en 109.40
Unidades, impulsado por la implementación de políticas restrictivas en Estados
Unidos susceptibles de impactar negativamente sus relaciones
económico-comerciales y político-sociales, presionando en consecuencia a las
divisas emergentes como el Peso Mexicano, dejando abierta la posibilidad de que
$DXY se aproxime al High 52 antes señalado, incluso superarlo, lo cual desde el
punto de vista Técnico es factible considerando que el RSI aún tiene camino por
recorrer antes de entrar a territorio de Sobrecompra (Overbought) como puede
advertirse en Daily Chart.
$DXY
(US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim®
platform
Por lo que reiteramos la importancia de estar
preparados para proceder en consecuencia con el diseño y administración de las
estrategias de cobertura financiera sobre el Tipo de Cambio correspondientes
acorde con la rotación del dinero para preservar el poder adquisitivo y con
ello estar en condición de hacer frente a los compromisos presentes y futuros,
estén denominados en Pesos Mexicanos o en Dólares Americanos,
independientemente de que se lleven a cabo dichas estrategias de cobertura
financiera de forma individual o colectiva, sea directamente con el par de
divisas USD/MXN o teniendo como valor subyacente el $DXY, lo cual dependerá de
las necesidades específicas y restricción presupuestaria de cada quién, conscientes
de que una estrategia de cobertura financiera no tiene por objeto eliminar el
riesgo asociado a las fluctuaciones de las cotizaciones, ni sustituir la
actividad preponderante de quien la lleve a cabo, mucho menos su fuente de
ingresos, sino minimizar el impacto negativo derivado de una contingencia, poniendo
de manifiesto que siempre será mejor contar con una alternativa de solución y
no necesitarla que necesitarla y carecer de esta, lo que es particularmente
aplicable para todo aquel relacionado con el Comercio y Negocios
Internacionales sea importador, exportador o una combinación de ambos, como
hemos señalado con anterioridad.
Aspectos con los que FX Global Management LLC,
en coordinación con sus aliados estratégicos establecidos en los (3) países
miembros del T-MEC, cuyas propuestas de valor están descritas en el Descargo
de Responsabilidad al final del presente, auxilia a sus grupos de
interés entendidos como inversionistas asociados y sus respectivas cadenas de
suministro y/o cadenas de valor para que estén en condición de dar oportuno
cumplimiento con sus objetivos organizacionales.
Conclusión
Como podemos advertir, los eventos de esta semana
reflejan la complejidad de la relación trilateral Canadá, Estados Unidos y
México en el marco del T-MEC, marcada por la transición presidencial de Estados
Unidos, al tiempo que México y Canadá parecieran haber reafirmado su compromiso
de proteger el libre comercio y las cadenas de suministro, mientras que Estados
Unidos parece encaminarse hacia un enfoque más proteccionista, por lo que, en
el aspecto económico-comercial, la volatilidad cambiaria y el fortalecimiento
del Dólar Americano reflejan la sensibilidad del Mercado entendido como público
inversionista -institucional y/o individual- ante los retos y desafíos regionales
por venir, mientras que en el aspecto político-social es evidente la necesidad
de mantener un diálogo abierto para garantizar la estabilidad del T-MEC y
fortalecer la competitividad de América del Norte en un contexto global
desafiante, lo que nos lleva a concluir que las expectativas a futuro
dependerán de la capacidad de los (3) países miembros del T-MEC para equilibrar
sus intereses nacionales con los beneficios de la apertura e integración
regional y con ello aprovechar las oportunidades para consolidar un comercio
justo y competitivo en beneficio de sus economías y sociedades.
Temas que sin duda serán objeto de discusión durante la
Edición 2025 del Foro Económico Mundial que tendrá lugar del 20 al 24 de enero en Davos, Suiza, en el que
es de esperarse que también se aborde la ratificación de los Tratados
Comerciales celebrados entre la Unión Europea (UE) y el MERCOSUR cuyas negociaciones
culminaron a principios del pasado mes de diciembre y la modernización del correspondiente con México cuyas
negociaciones hicieron lo propio al cierre de la semana recién concluida, lo
que sugiere estar atentos de los acontecimientos por venir para estar en
condición de establecer alternativas de solución a los escenarios susceptibles
de presentarse, lo cual estaremos comentando en entregas subsecuentes de
nuestro Resumen Semanal de Mercados.
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding &
Managing Partner of FX Global Management LLC
Investment Club Member
of National Association of Investors Corporation (NAIC)
National Futures
Association (NFA) Pool/Exemption Management
Autor del libro “El Manejo de Capitales en el
Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del libro “Inteligencia
Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª Edición-
Sitio Web: www.fx-gm.com
E-Mail: lecona@fx-gm.com
Skype: JLLeconaMBA & FXGlobal
X: @JLLeconaMBA & @FXGlobal
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Descargo de Responsabilidad:
FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en el Estado de New
York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no tiene clientes
sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales son
profesionistas independientes y/o Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES)
mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma directa o
indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser importadores, exportadores
o una combinación de ambos, con necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera que por sus características
no pueden ser atendidas a través de los intermediarios financieros
tradicionales sean estos nacionales o internacionales debido (1) a su falta de
disponibilidad, (2) a los montos mínimos requeridos para acceder a los
productos/servicios financieros de su interés o (3) una combinación de ambos,
por lo que dichas necesidades son atendidas a través de FX Global Management
LLC.
El cual como Investment Club
es un vehículo de inversión alternativa, mismo que lleva a cabo sus funciones
administrando de forma colectiva las aportaciones de capital de los miembros de
su ecosistema mediante los diferentes instrumentos listados en los principales
Mercados Financieros estadounidenses sean pertenecientes al Mercado de Valores
o Mercado de Derivados, incluido el Crowdfunding, debido a las ventajas
comparativas que los caracterizan, destacando entre ellas su volumen de
operación y costos operativos, razón por la cual las aportaciones de capital de
los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC no representan el valor
total de sus activos financieros mucho menos una cantidad de dinero que ponga
en riesgo su estabilidad económica, financiera y emocional, toda vez que se
trata de excedentes de capital y no así de capital patrimonial, mismo que por
su naturaleza debe ser administrado mediante los vehículos de ahorro y/o
inversión tradicional ofrecidos por los diferentes Intermediarios Financieros
como se refiere en el enlace denominado “Tipos de Inversión” disponible en el
Sitio Web de FX Global Management LLC, a diferencia de los excedentes de
capital administrados mediante el Investment Club FX Global Management LLC, los
cuales tienen por objeto atender las necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera de las unidades de negocio
de los miembros de su ecosistema para estar en condición de aprovechar las
ventajas comparativas derivadas del T-MEC.
Replicando con lo anterior
el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es realizada por medios
electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o el cambio de
residencia -temporal o definitivo- de los miembros del ecosistema de FX Global
Management LLC para atender aspectos que si bien son fundamentales, no
requieren la presencia física de las contrapartes negociadoras para
concretarse, optimizando así el manejo de los recursos disponibles sean estos
económicos, financieros, materiales y desde luego humanos en beneficio de los
inversionistas asociados del Investment Club, el cual forma parte del Buy Side
entendido como público inversionista, motivo por el cual es miembro de la
National Association of Investors Corporation (NAIC) Member ID: C0200830 y
National Futures Association (NFA) Pool/Exemption Management ID: P138148,
manteniendo sus Cuentas, Bancaria y de Corretaje, con Instituciones Financieras
estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC),
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) & Securities Investor
Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes forman parte del Sell
Side al ser los encargados de crear, promocionar y colocar los diferentes
instrumentos financieros entre el público inversionista.
Permitiendo a los miembros
del ecosistema de FX Global Management LLC acceder a estrategias de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera anteriormente reservadas
para los grandes capitales, sin tener que realizar considerables aportaciones
de dinero de forma individual, al tiempo que son distribuidas las relaciones
costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes de forma proporcional a
sus aportaciones de capital conforme a lo establecido en el Partnership
Agreement de la organización, destacando que los inversionistas asociados
precursores de la iniciativa cuentan con la Cobertura de una Póliza de Seguro
Hombre Clave que garantiza la recuperación de sus aportaciones de capital en
caso de que el Founding & Managing Partner llegase a faltar, toda vez que
al ser sus aportaciones de capital parte del capital considerado Preseed &
Seed (Presemilla y Semilla), un porcentaje del mismo ha sido destinado para la
constitución, consolidación y eventual escalamiento de la propuesta de valor de
FX Global Management LLC.
Por lo que todo aquel
interesado en formar parte del ecosistema de FX Global Management LLC posterior
a su constitución, consolidación y eventual escalamiento, deberá tomarse el
tiempo para conocer, entender y aceptar las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa
asociados a las inversiones alternativas como las que supone un Investment
Club, mismas que están disponibles en los enlaces descritos bajo el nombre
"Investment Club" del Sitio Web de FX Global Management LLC, toda vez
que no contará con la Cobertura de la referida Póliza de Seguro Hombre Clave,
ya que está solo ha sido otorgada a los inversionistas clasificados como
Preseed y Seed respectivamente, a reserva de que adquiera la participación
dentro de la organización de uno varios de los inversionistas precursores de
dicha iniciativa, quienes se reservan el derecho de ofrecer su participación en
la misma en primera instancia a los miembros del ecosistema y en segunda
instancia a un tercero en caso de que el resto de los miembros no estén interesados
en adquirirla, en el entendido que los inversionistas clasificados como Preseed
y Seed, sean los originales o los que adquieran dicha participación, son
corresponsables del ofrecimiento de la propuesta de valor de FX Global
Management LLC entre sus grupos de interés entendidos como clientes y
proveedores para alcanzar los objetivos organizacionales de FX Global
Management LLC, incluida la recuperación del porcentaje de sus aportaciones de
capital destinado a la constitución, consolidación y eventual escalamiento de
la propuesta de valor de FX Global Management LLC.
Considerando lo anterior, FX
Global Management LLC, en atención a los requerimientos de los miembros de su
ecosistema, sus cadenas de suministro y/o cadenas de valor, mediante su
Founding & Managing Partner, ha celebrado los convenios de colaboración y
alianzas estratégicas en los (3) países miembros del T-MEC que les permitan
adquirir las competencias y certificaciones necesarias, contratar los servicios
de Trading Company para incursionar en un mercado de exportación sea de forma
directa o indirecta dependiendo de su oferta exportable y capacidad instalada
independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus unidades de
negocio, además de los servicios de Asesoría y Consultoría Empresarial
relacionados con la constitución de una Sociedad Mercantil en los Estados Unidos de América incluidos los aspectos migratorios para el caso de quienes buscan
internacionalizarse, así como poner a su alcance la contratación individual de
los productos y/o servicios financieros que les permitan dar oportuno
cumplimiento con sus objetivos organizacionales mediante una Plataforma de
Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo (Financial Services
Platform for Cross Border Trade).
Siendo IAP Career College,
organización canadiense división de FabJob Inc., la cual es considerada
Editorial Líder de Guías Profesionales,
misma que ha sido galardonada por Writer’s Digest como la organización
N° 1 para publicar en línea, con quien FX Global Management LLC ha celebrado el
convenio de colaboración para proporcionar a los miembros de su ecosistema, sus
cadenas de suministro y/o cadenas de valor, los servicios de capacitación
continua y certificación de sus competencias y ABC Global Group LLC, firma
estadounidense de Consultoría Internacional especializada en materia comercial
México-Estados Unidos, para el caso de los servicios de Asesoría y Consultoría
Empresarial y Trading Company.
En tanto que la Plataforma de Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo es proporcionada por Mundi Trade, Inc., con quien FX Global Management LLC ha celebrado la alianza estratégica correspondiente, toda vez que es una entidad constituida en el Estado de New York de los Estados Unidos de América dirigida a las PYMES mexicanas que son exportadoras directas debidamente constituidas como Persona Moral independientemente del sector/industria al que pertenezcan -incluidos los transportistas- que cuenten con una antigüedad igual o mayor a 12 meses y ventas/exportaciones recurrentes al menos durante los últimos 6 meses, cuyo valor de dichas ventas/exportaciones sea igual o mayor a $US 100,000 Dólares Americanos mensuales, misma que presta los servicios de factoraje financiero nacional e internacional permitiendo a las PYMES mexicanas vender a sus clientes a crédito cobrando en un periodo igual o menor a 72 horas hasta el 90% del valor de las facturas objeto de sus operaciones comerciales sin colateral, transfiriendo el riesgo de impago a Mundi Trade, Inc., con la posibilidad de mejorar los costos operativos asociados a dicha línea de factoraje financiero de forma progresiva acorde con el comportamiento de sus operaciones, así como anticipo de hasta el 50% de las órdenes de compra de quienes cuenten con una línea de factoraje financiero y acceso a una línea de crédito revolvente, al tiempo que podrán beneficiarse de un plan de recompensas por cada uno de los miembros de sus respectivas cadenas de suministro y/o cadenas de valor que contraten una línea de factoraje financiero similar, reservándose sus referidos el derecho de integrarse al Investment Club FX Global Management LLC para llevar a cabo sus estrategias de cobertura financiera sobre el Tipo de Cambio de forma colectiva, teniendo como valor subyacente el Índice del Dólar Americano ($DXY) que es la divisa base de cotización de la mayor parte del comercio mundial.
Mientras que los requerimientos de Capital de
Trabajo necesario para la consolidación y eventual escalamiento de las unidades
de negocio mexicanas formalmente constituidas como Persona Física con Actividad
Empresarial y Profesional o como Persona Moral pertenecientes a diferentes
sectores/industrias que cuenten con una antigüedad igual o mayor a 12 meses,
cuyas operaciones estén domiciliadas en territorio nacional con facturación
mensual igual o mayor a $MX 300,000 Pesos Mexicanos, son atendidos a través de
Xepelin, Fintech de origen chileno con operaciones en México, misma que
proporciona a las PYMES acceso al Capital de Trabajo por ellas requerido,
permitiéndoles gestionar su liquidez mediante el adelanto del pago de las
facturas que hayan emitido sin colateral acorde con su facturación, al tiempo
que las PYMES importadoras son atendidas con el apoyo de Finkargo, que es una
Plataforma de Financiamiento de origen colombiano con operaciones en México,
cuyo objetivo es facilitar el pago a proveedores.
Aprovechando de esta forma las ventajas
comparativas derivadas de la ubicación del domicilio comercial de FX Global
Management LLC en el Distrito Financiero de New York City para interactuar con
la Zona Franca de Staten Island que es una importante puerta de entrada a la
Costa Este de los Estados Unidos de América y por ende para el Comercio y Negocios
Internacionales, poniendo de manifiesto que la razón de ser de FX Global
Management LLC es atender de manera eficaz y eficiente los requerimientos de
los miembros de su ecosistema, cuya principal fuente de riqueza son sus
respectivas unidades de negocio y no así el capital destinado al Investment
Club.
Razón por la cual, FX Global
Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las PYMES de
América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del mundo, al tiempo
que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y Exportadores de la
República Mexicana (ANIERM), Asociación Civil cuya
razón de ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas en sus
operaciones de comercio exterior, con particular enfoque en la promoción,
desarrollo y fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre México y sus
socios comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de asesoría
jurídica, consultoría, gestoría y tramitación, investigación de mercados, logística
y distribución, promoción internacional, publicación en medios y representación
institucional, independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus
afiliados y el mercado meta de su interés.
Con base en lo anterior, los comentarios
emitidos en el presente Resumen Semanal de Mercados tienen como propósito
mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC
entendidos como inversionistas asociados de la conformación de las estrategias
de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera por dicha
entidad administradas, así como contribuir con la educación en materia
económica, financiera y comercial de sus respectivas cadenas de suministro y/o
cadenas de valor, por lo que no deben considerarse como una recomendación de
inversión alternativa, diversificación o cobertura financiera dirigida al
público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de este
último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros,
sin que ello represente responsabilidad alguna para FX Global Management LLC.
En caso de requerir mayor información relacionada con FX Global Management LLC, su propuesta de valor y público objetivo, favor de solicitarlo a través de los medios de contacto señalados en el Sitio Web www.fx-gm.com
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