LCNI
& MBA José Luis Lecona Roldán
Founding & Managing Partner
FX Global Management LLC
Investment
Club
Resumen Semanal de Mercados del 19 al 23 de Mayo 2025.
Estados
Unidos: Entre la degradación crediticia y medidas arancelarias.
Iniciamos
nuestro Resumen Semanal de Mercados expresando nuestras condolencias por la
muerte de los oficiales que formaban parte de la tripulación del Buque Escuela
Cuauhtémoc tras colisionar con el Puente de Brooklyn en New York City la noche
del sábado 17 de Mayo, así como por los atentados suscitados la mañana del 20
de Mayo al sur de la Ciudad de México, que cobraran la vida de la secretaria
particular y coordinador de asesores de la Jefa de Gobierno de la Ciudad de
México, Clara Brugada, hecho que diera lugar a las declaraciones del Secretario
de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, quien durante su comparecencia ante
la Cámara de Representantes indicó; “Creo haber escuchado anoche que
otras dos personas fueron asesinadas en Ciudad de México, vinculadas con la
alcaldesa de la ciudad. […] La violencia política allí es real. […] Ellos
tienen un interés y un deseo de enfrentar a estos cárteles y nosotros queremos
ayudarlos a equiparse y brindarles información […] Tenemos un interés mutuo en
México. Esencialmente, los cárteles que operan en México y que amenazan al
Estado están armados con armas compradas en Estados Unidos y enviadas hacia
allá. Queremos ayudar a detener ese flujo. A su vez, esos cárteles amenazan al
Estado”.
Dicho lo
anterior, damos seguimiento a los particulares que nos ocupan en materia
económica-comercial y político-social, empezando por la repercusión de la
degradación de la Calificación Crediticia de Estados Unidos por parte de la
Agencia Moody´s Ratings, quien poco después del cierre de la jornada del
viernes 16 de Mayo le retiró la codiciada “Calificación Triple A”
llevándola de Aaa a Aa1 como comentamos en entrega previa de nuestro reporte,
pasando la perspectiva de negativa a estable debido a preocupaciones sobre el
aumento de la deuda gubernamental y un déficit presupuestario en expansión,
sumándose Moody´s Ratings a Fitch Ratings y S&P Global, que anteriormente
habían degradado la Calificación Crediticia de Estados Unidos, lo cual
significa que Estados Unidos ya no cuenta con una Calificación Crediticia de “1er
Nivel” con las (3) principales Agencias Calificadoras por primera vez
en más de 100 años, seguido de la aprobación por parte de la Cámara de
Representantes de la Ley Fiscal enviada por la Casa Blanca, misma que incluye un
gravamen a las remesas enviadas desde Estados Unidos del 3.5% vs; el 5%
originalmente propuesto, aplicable -principalmente- a todo aquel cuya situación
migratoria sea irregular.
En cuanto a
las medidas arancelarias implementadas por Estados Unidos, destaca el decreto
que reduce los aranceles a los vehículos manufacturados en Canadá y México en
el marco del T-MEC, de acuerdo con lo informado por el Secretario de Economía
de México, Marcelo Ebrard, durante su participación en la Conferencia Anual
2025 del Council of the Americas (COA) titulada "Impulsando la
competitividad de América del Norte" que tuviera lugar el 20 de Mayo
en la Ciudad de México, evento en el que la Presidenta y CEO del Council of the
Americas, Susan Segal, comentó; “Estamos en un momento clave para América
del Norte y la relación comercial entre los tres países: México, Estados Unidos
y Canadá […] Hoy hay mucho ruido alrededor del comercio exterior, del T-MEC,
particularmente desde mi país. Pero estoy convencida de que el concepto de una
Norteamérica integrada, el T-MEC, continuará, ya que al final sigue
beneficiando a los tres países, llevando más prosperidad y avanzando hacia
mayores oportunidades económicas para nuestros pueblos".
Contrastando con el mensaje que diera el Presidente
de Estados Unidos, Donald Trump, el viernes 23 de Mayo respecto a imponer un
arancel del 50% a los productos de la Unión Europea (UE), argumentando la falta de
progreso en las negociaciones comerciales actuales al señalar mediante una
publicación en Truth Social; “¡Nuestras conversaciones con ellos no nos
están llevando a ninguna parte!”, pues de acuerdo con el mandatario estadounidense;
“Sus poderosas barreras comerciales, el IVA, las ridículas sanciones
corporativas, las barreras comerciales no monetarias, las manipulaciones
monetarias, las demandas injustas e injustificadas contra empresas
estadounidenses, y más, han provocado un déficit comercial con Estados Unidos
de más de US$ 250 Millones al año, una cifra totalmente inaceptable”.
Con base en
lo anterior; ¿Cuál fue el comportamiento del $DXY?
En este
orden de ideas, tras la degradación de la Calificación Crediticia de Estados Unidos
por parte de Moody's Ratings, el Índice del Dólar Americano, US
Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), conformado por una cesta de (6) divisas de países
considerados desarrollados frente al Dólar Americano, inició la semana cayendo por
debajo del Soporte ubicado en 100.81 Unidades que es donde se encuentra el 23.6%
de retroceso de Fibonacci, hasta registrar un mínimo semanal en torno a las
99.00 Unidades, cerrando la jornada del viernes 23 de Mayo en 99.10 Unidades, reflejando
la pérdida de confianza del público inversionista internacional -institucional
y/o individual- en los activos financieros estadounidenses, toda vez que la
combinación de la degradación crediticia y las agresivas medidas arancelarias suponen
riesgos significativos para la economía de Estados Unidos, ya que se anticipa
un aumento en los costos de importación, posibles represalias comerciales y una
mayor presión sobre el déficit fiscal, lo que podría desacelerar el crecimiento
económico y aumentar la inflación, por lo que no se descarta la posibilidad de que
el $DXY se aproxime al mínimo anual -Low 52- registrado el pasado 21 de Abril
ubicado en 97.92 Unidades, escenario que desde el punto de vista Técnico es
factible considerando que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en
territorio neutral con sesgo a la baja como puede advertirse en Daily Chart.
$DXY
(US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim®
platform
¿Cómo
reaccionó el par de divisas USD/MXN?
Con base en
lo anterior, al igual que otras divisas, el Peso Mexicano se fortaleció frente
al Dólar Americano llevando la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN a penetrar
el Soporte conformado por el 38.2% de retroceso de Fibonacci ubicado en 19.4088
Pesos por Dólar hasta registrar el viernes 23 de Mayo un mínimo en 19.1983 Pesos
por Dólar cerrando más tarde la jornada en 19.2330 Pesos por Dólar en el Mercado
Spot, influenciado -entre otros aspectos- por la percepción de que México
podría beneficiarse de la reubicación de las cadenas de suministro debido a las
tensiones comerciales de Estados Unidos con otros socios comerciales, dejando
abierta la posibilidad de que la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN se
aproxime al Soporte conformado por el 50% de retroceso de Fibonacci ubicado en 18.8285
Pesos por Dólar, escenario que desde el punto de vista Técnico es factible considerando
que el RSI aún tiene camino por recorrer antes de posicionarse en territorio de
Sobreventa (Oversold) como consta en Daily Chart, sin que lo anterior
signifique que el sector exportador mexicano, particularmente el perteneciente a
la industria automotriz y de autopartes, esté libre de riesgo, por lo que será
necesario fortalecer el mercado interno, así como agregar mayor valor a la
oferta exportable de México, al tiempo que se busca la forma de diversificar
tanto la procedencia de las importaciones como el destino de las exportaciones.
USD/MXN
(US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year
Fuente: Schwab/thinkorswim® platform
Conclusión
Como
podemos advertir, la semana del 17 al 23 de mayo estuvo marcada por una serie
de acontecimientos suscitados tanto en Estados Unidos como en México, algunos
de los cuales influyeron en el comportamiento del $DXY y del par de divisas
USD/MXN, mismo que ahora más que nunca dependerá de la evolución del dinamismo
económico-comercial y político-social tanto local como regional y desde luego
mundial, por lo que reiteramos la importancia de establecer las estrategias de
cobertura financiera correspondientes acorde con la rotación del dinero para
preservar el poder adquisitivo y con ello dar oportuno cumplimiento a los
compromisos denominados en divisa extranjera, al tiempo que se protegen las
ganancias, sea que se lleven a cabo dichas estrategias de cobertura financiera
de forma colectiva o individual, teniendo como valor subyacente el $DXY, directamente
con el par de divisas USD/MXN o una combinación de ambos, conscientes de que
una estrategia de cobertura financiera tiene por objeto minimizar el impacto
negativo derivado de una contingencia y no así sustituir la actividad
preponderante de quien la lleve a cabo, mucho menos su fuente de ingresos, aspectos
con los que FX Global Management LLC, en coordinación con su
aliado estratégico especializado en FX Solutions, auxilia a los miembros de su
ecosistema y sus respectivas cadenas de suministro acorde con sus intereses
particulares y restricción presupuestaria.
LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán
Founding &
Managing Partner of FX Global Management LLC
Investment Club Member
of National Association of Investors Corporation (NAIC)
National Futures
Association (NFA) Pool/Exemption Management
Autor del libro “El Manejo de Capitales en el
Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-
Coautor del libro “Inteligencia
Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª Edición-
Sitio Web: www.fx-gm.com
E-Mail: lecona@fx-gm.com
Skype: JLLeconaMBA & FXGlobal
X: @JLLeconaMBA & @FXGlobal
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Descargo de Responsabilidad:
FX Global Management LLC, es un Investment Club registrado en el Estado de New
York de los Estados Unidos de América desde 2005, mismo que no tiene clientes
sino inversionistas asociados con intereses en común, los cuales son
profesionistas independientes y/o Pequeñas y Medianas Empresas (PYMES)
mexicanos residentes en su lugar de origen relacionados de forma directa o
indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser importadores, exportadores
o una combinación de ambos, con necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera que por sus características
no pueden ser atendidas a través de los intermediarios financieros
tradicionales sean estos nacionales o internacionales debido (1) a su falta de
disponibilidad, (2) a los montos mínimos requeridos para acceder a los
productos/servicios financieros de su interés o (3) una combinación de ambos,
por lo que dichas necesidades son atendidas a través de FX Global Management
LLC.
El cual como Investment Club
es un vehículo de inversión alternativa, mismo que lleva a cabo sus funciones
administrando de forma colectiva las aportaciones de capital de los miembros de
su ecosistema mediante los diferentes instrumentos listados en los principales
Mercados Financieros estadounidenses sean pertenecientes al Mercado de Valores
o Mercado de Derivados, incluido el Crowdfunding, debido a las ventajas
comparativas que los caracterizan, destacando entre ellas su volumen de
operación y costos operativos, razón por la cual las aportaciones de capital de
los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC no representan el valor
total de sus activos financieros mucho menos una cantidad de dinero que ponga
en riesgo su estabilidad económica, financiera y emocional, toda vez que se
trata de excedentes de capital y no así de capital patrimonial, mismo que por
su naturaleza debe ser administrado mediante los vehículos de ahorro y/o
inversión tradicional ofrecidos por los diferentes Intermediarios Financieros
como se refiere en el enlace denominado “Tipos de Inversión” disponible en el
Sitio Web de FX Global Management LLC, a diferencia de los excedentes de
capital administrados mediante el Investment Club FX Global Management LLC, los
cuales tienen por objeto atender las necesidades específicas de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera de las unidades de negocio
de los miembros de su ecosistema para estar en condición de aprovechar las
ventajas comparativas derivadas del T-MEC.
Replicando con lo anterior
el modelo de negocio de Empresa Integradora, labor que es realizada por medios
electrónicos a fin de evitar el traslado innecesario y/o el cambio de
residencia -temporal o definitivo- de los miembros del ecosistema de FX Global
Management LLC para atender aspectos que si bien son fundamentales, no
requieren la presencia física de las contrapartes negociadoras para
concretarse, optimizando así el manejo de los recursos disponibles sean estos
económicos, financieros, materiales y desde luego humanos en beneficio de los
inversionistas asociados del Investment Club, el cual forma parte del Buy Side
entendido como público inversionista, motivo por el cual es miembro de la
National Association of Investors Corporation (NAIC) Member ID: C0200830 y
National Futures Association (NFA) Pool/Exemption Management ID: P138148,
manteniendo sus Cuentas, Bancaria y de Corretaje, con Instituciones Financieras
estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC),
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) & Securities Investor
Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes forman parte del Sell
Side al ser los encargados de crear, promocionar y colocar los diferentes
instrumentos financieros entre el público inversionista.
Permitiendo a los miembros
del ecosistema de FX Global Management LLC acceder a estrategias de inversión
alternativa, diversificación y cobertura financiera anteriormente reservadas
para los grandes capitales, sin tener que realizar considerables aportaciones
de dinero de forma individual, al tiempo que son distribuidas las relaciones
costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes de forma proporcional a
sus aportaciones de capital conforme a lo establecido en el Partnership
Agreement de la organización, destacando que los inversionistas asociados
precursores de la iniciativa cuentan con la Cobertura de una Póliza de Seguro
Hombre Clave que garantiza la recuperación de sus aportaciones de capital en
caso de que el Founding & Managing Partner llegase a faltar, toda vez que
al ser sus aportaciones de capital parte del capital considerado Preseed &
Seed (Presemilla y Semilla), un porcentaje del mismo ha sido destinado para la
constitución, consolidación y eventual escalamiento de la propuesta de valor de
FX Global Management LLC.
Por lo que todo aquel
interesado en formar parte del ecosistema de FX Global Management LLC posterior
a su constitución, consolidación y eventual escalamiento, deberá tomarse el
tiempo para conocer, entender y aceptar las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa
asociados a las inversiones alternativas como las que supone un Investment
Club, mismas que están disponibles en los enlaces descritos bajo el nombre
"Investment Club" del Sitio Web de FX Global Management LLC, toda vez
que no contará con la Cobertura de la referida Póliza de Seguro Hombre Clave,
ya que está solo ha sido otorgada a los inversionistas clasificados como
Preseed y Seed respectivamente, a reserva de que adquiera la participación
dentro de la organización de uno varios de los inversionistas precursores de
dicha iniciativa, quienes se reservan el derecho de ofrecer su participación en
la misma en primera instancia a los miembros del ecosistema y en segunda
instancia a un tercero en caso de que el resto de los miembros no estén interesados
en adquirirla, en el entendido que los inversionistas clasificados como Preseed
y Seed, sean los originales o los que adquieran dicha participación, son
corresponsables del ofrecimiento de la propuesta de valor de FX Global
Management LLC entre sus grupos de interés entendidos como clientes y
proveedores para alcanzar los objetivos organizacionales de FX Global
Management LLC, incluida la recuperación del porcentaje de sus aportaciones de
capital destinado a la constitución, consolidación y eventual escalamiento de
la propuesta de valor de FX Global Management LLC.
Considerando lo anterior, FX
Global Management LLC, en atención a los requerimientos de los miembros de su
ecosistema, sus cadenas de suministro y/o cadenas de valor, mediante su
Founding & Managing Partner, ha celebrado los convenios de colaboración y
alianzas estratégicas en los (3) países miembros del T-MEC que les permitan
adquirir las competencias y certificaciones necesarias, contratar los servicios
de Trading Company para incursionar en un mercado de exportación sea de forma
directa o indirecta dependiendo de su oferta exportable y capacidad instalada
independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus unidades de
negocio, además de los servicios de Asesoría y Consultoría Empresarial
relacionados con la constitución de una Sociedad Mercantil en los Estados
Unidos de América incluidos los aspectos migratorios para el caso de quienes
buscan internacionalizarse, así como poner a su alcance la contratación
individual de los productos y/o servicios financieros que les permitan dar
oportuno cumplimiento con sus objetivos organizacionales mediante una
Plataforma de Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo (Financial
Services Platform for Cross Border Trade).
Siendo IAP Career College,
organización canadiense división de FabJob Inc., la cual es considerada
Editorial Líder de Guías Profesionales, misma que ha sido galardonada por
Writer’s Digest como la organización N° 1 para publicar en línea, con quien FX
Global Management LLC ha celebrado el convenio de colaboración para
proporcionar a los miembros de su ecosistema, sus cadenas de suministro y/o
cadenas de valor, los servicios de capacitación continua y certificación de sus
competencias y ABC Global Group LLC, firma estadounidense de Consultoría
Internacional especializada en materia comercial México-Estados Unidos, para el
caso de los servicios de Asesoría y Consultoría Empresarial y Trading Company.
En tanto que la Plataforma
de Servicios Financieros para el Comercio Transfronterizo es proporcionada por
Mundi Trade, Inc., con quien FX Global Management LLC ha celebrado la alianza
estratégica correspondiente, toda vez que es una entidad constituida en el
Estado de New York de los Estados Unidos de América dirigida
a las PYMES mexicanas que son exportadoras directas debidamente constituidas
como Persona Moral independientemente del sector/industria al que pertenezcan
-incluidos los transportistas- que cuenten con una antigüedad igual o mayor a
12 meses y ventas/exportaciones recurrentes al menos durante los últimos 6
meses, cuyo valor de dichas ventas/exportaciones sea igual o mayor a $US
100,000 Dólares Americanos mensuales, misma que presta los servicios de
factoraje financiero nacional e internacional permitiendo a las PYMES mexicanas
vender a sus clientes a crédito cobrando en un periodo igual o menor a 72 horas
hasta el 90% del valor de las facturas objeto de sus operaciones comerciales
sin colateral, transfiriendo el riesgo de impago a Mundi Trade, Inc., con la
posibilidad de mejorar los costos operativos asociados a dicha línea de
factoraje financiero de forma progresiva acorde con el comportamiento de sus
operaciones, así como anticipo de hasta el 50% de las órdenes de compra de
quienes cuenten con una línea de factoraje financiero y acceso a una línea de
crédito revolvente, al tiempo que podrán beneficiarse de un plan de recompensas
por cada uno de los miembros de sus respectivas cadenas de suministro y/o
cadenas de valor que contraten una línea de factoraje financiero similar,
reservándose sus referidos el derecho de integrarse al Investment Club FX
Global Management LLC para llevar a cabo sus estrategias de cobertura
financiera de forma colectiva, teniendo como valor subyacente el Índice del
Dólar Americano ($DXY) que es la divisa base de cotización de la mayor parte
del comercio mundial.
Mientras que los requerimientos de Capital de
Trabajo necesario para la consolidación y eventual escalamiento de las unidades
de negocio mexicanas formalmente constituidas como Persona Física con Actividad
Empresarial y Profesional o como Persona Moral pertenecientes a diferentes
sectores/industrias que cuenten con una antigüedad igual o mayor a 12 meses,
cuyas operaciones estén domiciliadas en territorio nacional con facturación
mensual igual o mayor a $MX 400,000 Pesos Mexicanos, son atendidos a través de
Xepelin, Fintech de origen chileno con operaciones en México, misma que
proporciona a las PYMES acceso al Capital de Trabajo por ellas requerido,
permitiéndoles gestionar su liquidez mediante el adelanto del pago de las
facturas que hayan emitido sin colateral acorde con su facturación, al tiempo
que las PYMES importadoras cuya facturación mensual sea igual o mayor a $MX
200,000 Pesos Mexicanos, son atendidas con el apoyo de Finkargo, que es una
Plataforma de Financiamiento de origen colombiano con operaciones en México,
cuyo objetivo es facilitar el pago a proveedores.
Aprovechando de esta forma las ventajas
comparativas derivadas de la ubicación del domicilio comercial de FX Global
Management LLC en el Distrito Financiero de New York City para interactuar con
la Zona Franca de Staten Island que es una importante puerta de entrada a la
Costa Este de los Estados Unidos de América y por ende para el Comercio y
Negocios Internacionales, poniendo de manifiesto que la razón de ser de FX
Global Management LLC es atender de manera eficaz y eficiente los
requerimientos de los miembros de su ecosistema, cuya principal fuente de
riqueza son sus respectivas unidades de negocio y no así el capital destinado
al Investment Club.
Razón por la cual, FX Global
Management LLC, es miembro de ConnectAmericas, iniciativa del Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), cuya finalidad es vincular a las PYMES de
América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del mundo, al tiempo
que está afiliado a la Asociación Nacional de Importadores y Exportadores de la
República Mexicana (ANIERM), Asociación Civil cuya
razón de ser desde su fundación en 1944, es respaldar a las empresas en sus
operaciones de comercio exterior, con particular enfoque en la promoción,
desarrollo y fortalecimiento de las relaciones bilaterales entre México y sus
socios comerciales en el mundo, prestándoles los servicios de asesoría
jurídica, consultoría, gestoría y tramitación, investigación de mercados, logística
y distribución, promoción internacional, publicación en medios y representación
institucional, independientemente del sector/industria al que pertenezcan sus
afiliados y el mercado meta de su interés.
Con base en lo anterior, los comentarios
emitidos en el presente Resumen Semanal de Mercados tienen como propósito
mantener informados a los grupos de interés de FX Global Management LLC
entendidos como inversionistas asociados de la conformación de las estrategias
de inversión alternativa, diversificación y cobertura financiera por dicha
entidad administradas, así como contribuir con la educación en materia
económica, financiera y comercial de sus respectivas cadenas de suministro y/o
cadenas de valor, por lo que no deben considerarse como una recomendación de
inversión alternativa, diversificación o cobertura financiera dirigida al
público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de este
último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros,
sin que ello represente responsabilidad alguna para FX Global Management LLC.
En caso de requerir mayor información relacionada con FX Global Management LLC, su propuesta de valor y público objetivo, favor de solicitarlo a través de los medios de contacto señalados en el Sitio Web www.fx-gm.com
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