Resumen Semanal de Mercados del 9 al 13 de Noviembre 2026

 

Incertidumbre geopolítica, transición tecnológica y desafíos de competitividad para México rumbo al cierre de 2026.

Manifestando nuestra solidaridad por el derrumbe del edificio habitacional ocurrido en Brooklyn, NY, Estados Unidos, iniciamos nuestro Resumen Semanal de Mercados citando la reunión celebrada en Abu Dabi, Emiratos Árabes Unidos, en la que se pretendía retomar el diálogo entre Rusia y Ucrania con la intermediación de Estados Unidos, misma que no alcanzo los resultados esperados, mientras que la 9ª Cumbre de la Comunidad Política Europea (CPE) celebrada en Dublín, Irlanda, bajo el lema "Europa: fuerte, segura y conectada" se centró en la fragilidad de la arquitectura de seguridad europea, la guerra en Ucrania y las amenazas híbridas.

Al tiempo que el mandatario estadounidense declaró que consideraba terminada la guerra con Irán, además de haber indicado que duplicaría aranceles a México si no detiene la caravana migrante, sentenciando que “No habrá indulgencia”, acompañado lo anterior del tiroteo suscitado en Washington, DC, y la fallida moción del congresista republicano Thomas Massie, representante por el cuarto distrito de Kentucky, quien perdió la contienda electoral el pasado 3 de noviembre, para ejercer un juicio político contra el Secretario de Guerra, Pete Hegseth, cerrando la semana con la suspensión masiva de vuelos en Estados Unidos debido a fallas en la comunicación con las torres de control, restableciéndose los vuelos la noche del mismo viernes 13 de noviembre.

Con este antecedente, corresponde dar seguimiento a la postura demócrata sobre Inteligencia Artificial (IA), la cual al parecer es altamente restrictiva sobre su regulación debido a la necesidad de supervisar éticamente el uso de datos, proteger la privacidad ciudadana y mitigar los riesgos de ciberseguridad, en un entorno de escepticismo sobre el Retorno de Inversión (ROI) del Gasto de Capital (CapEx) en infraestructura tecnológica, misma que el 12 de noviembre experimentó una interrupción a nivel global en la plataforma Microsoft 365 que incluye Copilot, OneDrive, Outlook y Teams.     

Mercados Financieros y el Impacto Tecnológico

Agregando un “irritante” más a la situación el caso de NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) que derivó en la renuncia de Jensen Huang, CEO y Cofundador de NVIDIA, así como su salida del Consejo de Administración, debido a una grave crisis de gobernanza y seguridad nacional tras revelarse relaciones extramatrimoniales con una empleada bajo su supervisión y con una mujer vinculada a investigaciones de espionaje. Esta vacante sin plan de sucesión inmediato incrementó la incertidumbre sobre la burbuja de la IA, afectando la confianza en el sector, despertando dudas sobre la salida a Bolsa de la empresa de desarrollo de IA Anthropic.

Propiciando lo anterior que Wall Street cerrara la semana a la baja, contribuyendo a la caída el repunte de los precios del petróleo cuyos principales referentes, Brent y West Texas Intermediate (WTI), parecieran no haber terminado su escalada al alza, lo que puede acelerar las presiones inflacionarias, explicando el incremento de los rendimientos de los Bonos del Tesoro de Estados Unidos. En este escenario, el Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, acusó públicamente al Departamento de Comercio —encabezado por Howard Lutnick— de retrasarse deliberadamente en calificar a Megaspeed (cliente clave de NVIDIA) como una amenaza para la seguridad nacional, exponiendo fracturas internas en el gabinete sobre la responsabilidad de las restricciones comerciales.

Infraestructura Tecnológica en México: El Desafío de Querétaro

Por su parte, el Clúster de Centros de Datos del estado mexicano de Querétaro que concentra más del 70% de la capacidad instalada de estos en México, albergando complejos estratégicos de gigantes como AWS de Amazon.com, Inc. (NSADAQ: AMZN), Google de Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) y Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), enfrenta retos con la disponibilidad y suministro de agua y energía eléctrica conforme a lo señalado por el propio sector, toda vez que el rápido despliegue de estas "fábricas digitales" choca con los cuellos de botella con la disponibilidad de recursos hídricos en zonas semiáridas de la entidad federativa y la red de transmisión eléctrica de la Comisión Federal de Electricidad (CFE), temas que serán abordados a fondo en el Tercer Congreso Nacional de Energías, a celebrarse los días 19 y 20 de noviembre en el Querétaro Centro de Congresos.

No obstante lo anterior, la Inversión Extranjera Directa (IED) captada por México durante el 1er Semestre 2026, posiciona al país como el sexto con mayor recepción de IED a nivel mundial, pese a que cayó un peldaño respecto al mismo periodo de 2025, impulsado fuertemente por la relocalización industrial y la infraestructura digital, en el entendido que dicha IED corresponde en su mayoría a reinversión de las plantas productivas establecidas en el país.

Siendo oportuno señalar que la producción y exportación de vehículos ligeros sufrieron caídas históricas en octubre, con un desplome del 17.7% en fabricación y del 17.9% en exportaciones, contrastando con la producción y exportación de vehículos pesados, de acuerdo con el Registro Administrativo de la Industria Automotriz de Vehículos Pesados (RAIAVP), el cual reportó un fuerte repunte en octubre, impulsado por la sólida demanda externa desde Estados Unidos.

Finanzas Públicas y Organismos Internacionales

En este contexto, el Secretario de Hacienda y Crédito Público, Édgar Amador Zamora, aclaró que las Administradoras de Fondos de Ahorro para el Retiro (AFORES) no están obligadas a financiar los proyectos del Plan México, ya que su mandato fiduciario prioritario es salvaguardar el rendimiento y el ahorro para el retiro de los trabajadores, limitando la asignación directa de sus activos bajo administración.

En tanto que el Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó la renovación de la Línea de Crédito Flexible (LCF) para México por un año más, reduciendo el monto de $US 24,000 a $US 18,000 Millones de Dólares, manteniendo estrictamente su carácter precautorio, en tanto que el Banco Mundial (BM) advirtió que el endeudamiento destinado a apoyar a Petróleos Mexicanos (PEMEX) solo trasladó el riesgo al soberano sin sanear adecuadamente sus pasivos de largo plazo.

Por su parte, en el Encuentro Nacional de la Confederación Patronal de la República Mexicana (Coparmex) recién celebrada en León, Gto., especialistas urgieron a no apresurar la revisión del T-MEC y priorizar la certeza jurídica, postura respaldada por la International Chamber of Commerce México (ICC México), al tiempo que la Confederación de Cámaras Nacionales de Comercio, Servicios y Turismo (CONCANACO SERVYTUR), propuso un esquema de corresponsabilidad fiscal para amortiguar los costos salariales y formalizar el empleo.

En cuanto a la Jefa del Poder Ejecutivo Federal de México, Claudia Sheinbaum, informó al Senado sobre su viaje a Shenzhen, China, para participar en la 33ª Reunión de Líderes Económicos de la Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC) programada del 15 al 20 de noviembre, evento en el que recibirá la estafeta para organizar la Cumbre APEC 2027 en México, y donde se prevé un histórico encuentro trilateral sobre no proliferación nuclear entre Donald Trump, Vladimir Putin y Xi Jinping.

Con base en lo anterior; ¿Cuál fue el comportamiento del $DXY?

En este contexto, el Índice del Dólar Estadounidense, US Dollar/USDX-Index-Cash ($DXY), luego de iniciar la primera jornada de la semana a la baja, retomó su escalada al alza hasta registrar un nuevo máximo anual -High 52- el viernes 13 de noviembre ubicado en 103.43 Unidades, cerrando la sesión en 103.41 Unidades, teniendo el Índice de Fuerza Relativa camino por recorrer antes de posicionarse en territorio de Sobrecompra (Overbought), pese a reducir la pendiente alcista al cierre de operaciones como puede advertirse en Daily Chart, comportamiento del $DXY motivado por los comentarios del Gobernador de la Reserva Federal (FED), Christopher Waller, quien abrió la puerta a un incremento de 50 Puntos Base a la Tasa de Referencia en diciembre si la inflación persiste, aunque el consenso apunta a un incremento de 25 Puntos Base, a lo que hay que agregar los sólidos resultados del reporte de desempleo (NFP) correspondientes al mes de octubre revelados la semana pasada.

$DXY (US Dollar/USDX-Index-Cash) Daily Chart 1 Year

Fuente: Schwab/thinkorswim® platform

 

¿Cuál fue la reacción del par de divisas USD/MXN?

Por su parte, la paridad cambiaria del par de divisas compuesta por el dólar estadounidense vs; el peso mexicano (USD/MXN), conforme al carácter reservado de su comportamiento señalado en entrega previa de nuestro Resumen Semanal de Mercados, se mantuvo dentro de un Canal Lateral -Flat- teniendo como Resistencia 18.7203 pesos por dólar y como Soporte 18.5028 pesos por dólar, cerrando la jornada del viernes 13 de noviembre en 18.5162 pesos por dólar, posicionandose el RSI en territorio neutral con sesgo a la baja, por lo que no se descarta que la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN se aproxime al Soporte conformado por el 23.6% de retroceso de Fibonacci ubicado en 18.4546 pesos por dólar.

USD/MXN (US Dollar vs; Mexican Peso Spot) Daily Chart 1 Year

Fuente: Schwab/thinkorswim® platform

 

Sin por ello descartar un “rebote” considerando que mientras el Banco de México (BANXICO) decidió recortar 25 Puntos Base a la Tasa de Referencia llevándola al 6.25% antes de conocerse que la inflación general anual en México se ubicó en 3.75% en octubre, representando un incremento de 0.65% mensual de acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), dejando saber que tiene contemplado mantenerla sin cambio, al menos en su próxima y última reunión de Política Monetaria de 2026 que tendrá lugar el 17 de diciembre, su contraparte estadounidense la FED tiene contemplado incrementar la Tasa de Referencia.

Siendo en este momento la pregunta si dicho incremento a la Tasa de Referencia por parte de la FED en diciembre será por 25 o 50 Puntos Base, lo cual como podemos inferir reduciría más el Diferencial de Tasas entre BANXICO y la FED, mismo que se encuentra en su nivel más bajo, lo que  reduce el atractivo del “carry trade”, pudiendo impulsar la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN hacia niveles iguales o superiores a 19.0000 pesos por dólar al cierre de 2026, lo cual de acuerdo con un análisis de Bloomberg sobre la depreciación del peso mexicano, se considera que los operadores del Mercado especulan que BANXICO busca debilitar su divisa tras su reciente recorte a la Tasa de Referencia, señalando que la fortaleza previa del peso mexicano amenazaba con afectar las exportaciones y el turismo.

Conclusión

Como podemos advertir, las condiciones generales del entorno económico-comercial y político-social ponen de manifiesto que, en el incierto pero fascinante mundo del Comercio y Negocios Internacionales, el riesgo no es el enemigo a condenar, sino la constante que debe administrarse, lo cual es particularmente aplicable para el caso de las fluctuaciones del tipo de cambio, pues recordemos que no es lo mismo contar con un presupuesto de $MX 1 Millón de Pesos cuando la paridad cambiaria del par de divisas USD/MXN se encontraba en niveles iguales o menores a 17.0000 pesos por dólar que cuando alcanzó el máximo de 21.2874 pesos por dólar en marzo de 2025, como tampoco es lo mismo haber vendido al cliente extranjero cuando la paridad cambiaria USD/MXN se encontraba en torno al máximo antes señalado que cuando la paridad cambiaria se encuentra en los niveles actuales, pues al momento de cambiar una divisa por otra se estarán recibiendo menos pesos mexicanos por cada dólar estadounidense recibido, por lo que reiteramos la importancia de establecer las estrategias de cobertura cambiaria para preservar el poder adquisitivo y con ello hacer frente a los compromisos de pago denominados en dólar estadounidense ante la depreciación del peso mexicano, así como proteger las ganancias en caso de fortalecerse.

Aspectos con los que FX Global Management LLC, en coordinación con sus aliados estratégicos especializados en la materia, auxilia a los miembros de su ecosistema para que estén en condición de dar oportuno cumplimiento a sus objetivos organizacionales.

Propuesta de valor que hacemos extensiva a toda MIPYME mexicana importadora y/o exportadora o interesada en iniciar operaciones de comercio exterior que la considere aplicable en su caso, bastará con programar una videoconferencia de cortesía a través del enlace denominado “Forma parte del ecosistema FX GLOBAL MANAGEMENT” disponible en el Sitio Web de FX Global Management LLC, en el cual podrán seguir consultando nuestro Resumen Semanal de Mercados a través del enlace “Market Summary” -también disponible en nuestras Redes Sociales- para mantenerse informadas respecto a los acontecimientos susceptibles de impactarles positiva o negativamente y con ello fundamentar su toma de decisiones.

 

LCNI & MBA José Luis Lecona Roldán

Founding & Managing Partner of FX Global Management LLC

Investment Club & Trading Company  

National Futures Association (NFA) Pool/Exemption Management

Autor del libro “El Manejo de Capitales en el Siglo XXI” -1ª y 2ª Edición-

Coautor del libro “Inteligencia Competitiva; Práctica y Aplicada” -1ª Edición-

Sitio Web: www.fx-gm.com E-Mail: lecona@fx-gm.com

Skype: JLLeconaMBA & FXGlobal

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Descargo de Responsabilidad: FX Global Management LLC es una entidad de Responsabilidad Limitada –Limited Liability Company (LLC)- registrada en el año 2005 en el Estado de New York de los Estados Unidos de América, con la finalidad de desempeñar las funciones de Investment Club, habiendo estado afiliado a la National Association of Investors Corporation (NAIC), contando con el Pool/Exemption Management ID de la National Futures Association (NFA).  

Siendo FX Global Management LLC parte del Buy Side entendido como público inversionista, al no tener clientes sino inversionistas asociados con intereses en común, quienes son profesionistas independientes y/o Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYMES) mexicanas relacionadas de forma directa o indirecta con el Comercio y Negocios Internacionales al ser importadoras y/o exportadoras con necesidades específicas de cobertura cambiaría que por sus características no es posible atender a través de los intermediarios financieros tradicionales sean estos nacionales o internacionales debido (1) a su falta de disponibilidad, (2) a los montos mínimos requeridos para acceder a los productos y/o servicios financieros de su interés o (3) una combinación de ambos. 

Manteniendo FX Global Management LLC sus Cuentas, Bancaria y de Corretaje, con Instituciones Financieras estadounidenses miembro del Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) & Securities Investors Protection Corporation (SIPC) -respectivamente-, quienes forman parte del Sell Side al ser los encargados de crear, promocionar y colocar los diferentes instrumentos financieros entre el público inversionista. 

Permitiendo a los inversionistas asociados de FX Global Management LLC acceder a estrategias de cobertura cambiaría anteriormente reservadas para los grandes capitales, sin tener que realizar considerables aportaciones de dinero de forma individual, distribuyendo las relaciones costo-beneficio y riesgo-recompensa correspondientes de forma proporcional a sus aportaciones de capital, destacando que los inversionistas asociados fundadores de FX Global Management LLC cuentan con la cobertura de una Póliza de Seguro Hombre Clave que garantiza la recuperación de sus aportaciones de capital en caso de que el Founding & Managing Partner llegase a faltar, al tiempo que se reservan el derecho de transferir su membresía dentro de la organización en primera instancia a cualquiera de los inversionistas asociados interesados en adquirir su participación dentro de la misma y en segunda instancia a un tercero en caso de que el resto de los inversionistas asociados no estén interesados en adquirir dicha participación, en el entendido que las aportaciones de capital de los inversionistas asociados fundadores, sean los originales o los que adquieran dicha participación, están clasificadas como capital Presemilla y Semilla (Preseed & Seed), por lo que son corresponsables del ofrecimiento de la propuesta de valor de FX Global Management LLC entre sus grupos de interés entendidos como clientes y proveedores para alcanzar los objetivos organizacionales de FX Global Management LLC, incluida la recuperación del porcentaje de sus aportaciones de capital destinado a la constitución, consolidación y eventual escalamiento de la propuesta de valor de FX Global Management LLC. 

Considerando lo anterior, FX Global Management LLC, en atención a los requerimientos de los miembros de su ecosistema, en 2025 inició el escalamiento de su modelo de negocio agregando a las funciones que le dieron origen como Investment Club, reservadas para la administración de sus propios activos financieros conformados por las aportaciones de capital de los inversionistas asociados fundadores, las funciones como Trading Company entendido como Agente Comercial, actividad ejercida de forma independiente por el Founding & Managing Partner de FX Global Management LLC, quien cuenta con las Certificaciones correspondientes como Consultor de Negocios, lo que le permite auxiliar a los miembros de FX Global Management LLC y sus respectivas cadenas productivas con las tareas propias del Comercio y Negocios Internacionales, apoyándose para tal efecto de las correspondientes alianzas estratégicas y convenidos de colaboración tanto nacionales como internacionales.

Destacando como parte de la ampliación de la propuesta de valor de FX Global Management LLC la capacitación y certificación de competencias laborales y profesionales, así como el acceso a las Plataformas de Negociación de Mercados Financieros Internacionales por medios electrónicos para que cada quien esté en condición de llevar a cabo por sí mismo las estrategias de cobertura cambiaria correspondientes acorde con sus propios intereses y restricción presupuestaria, reservándose el derecho de hacerlo de forma individual o colectiva, así como administrar discrecionalmente sus respectivas tesorerías, evitando el excesivo intermediarismo y con ello propiciar que todo ahorro generado por concepto de comisiones de gestión se transforme en un excedente de capital que pueda ser utilizado discrecionalmente para la capitalización y escalabilidad de sus respectivas unidades de negocio, sin que lo anterior signifique sustituir su actividad preponderante, mucho menos su fuente ingresos, sino optimizar el manejo de sus recursos financieros.

Prestando a los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC los servicios de asesoría y consultoría en materia de Comercio y Negocios Internacionales, vinculándoles con la primera red social y plataforma empresarial de las Americas creada por el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) denominada ConnectAmericas, cuya finalidad es vincular a las MIPYMES de América Latina y El Caribe para que hagan negocios con el resto del mundo, auxiliando dicha labor para el caso de México con la plataforma ComerciaMX a cargo de la Secretaría de Economía (SE), siendo esta junto con el Banco Nacional de Comercio Exterior (Bancomext) responsables de coordinar las principales herramientas para elevar la competitividad de las empresas en los mercados internacionales, destacando entre dichas herramientas Crediexporta, la cual ofrece programas de financiamiento para capital de trabajo, proyectos de inversión de largo plazo, avales, garantías y esquemas de crédito directo al comprador internacional. Replicando de esta forma FX Global Management LLC el modelo de negocio de Empresa Integradora.

Aprovechando de esta forma las ventajas comparativas de la Zona de Libre Comercio (FTZ) de Staten Island en el Estado de New York que es una importante puerta de entrada a la Costa Este de los Estados Unidos de América y por ende para el Comercio y Negocios Internacionales, poniendo de manifiesto que la razón de ser de FX Global Management LLC es atender de manera eficaz y eficiente los requerimientos de los miembros de su ecosistema, quienes al ser profesionistas independientes y/o MIPYMES mexicanas importadoras y/o exportadoras tienen como principal fuente de riqueza sus respectivas unidades de negocio y no así el capital destinado a las estrategias de cobertura cambiaría que dieron origen a FX Global Management LLC.

Con base en lo anterior, los comentarios emitidos en el presente Resumen Semanal de Mercados tienen como propósito mantener informados a los miembros del ecosistema de FX Global Management LLC de la conformación de las estrategias de cobertura cambiaría por dicha entidad administradas, así como contribuir con la educación en materia económica, financiera y comercial de sus respectivas cadenas productivas, por lo que no deben considerarse como una recomendación de inversión y/o diversificación dirigida al público en general, poniendo de manifiesto que es responsabilidad de este último la toma de decisiones en cuanto al manejo de sus activos financieros, sin que ello represente responsabilidad alguna para FX Global Management LLC. 

En caso de requerir mayor información relacionada con FX Global Management LLC, su propuesta de valor y público objetivo, favor de solicitarlo a través de los medios de contacto señalados en el Sitio Web https://www.fx-gm.com  

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“En los negocios, el riesgo no es el enemigo a condenar, sino la constante que debe administrarse”.

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